BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018

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1 BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018 STATO PATRIMONIALE CONTO ECONOMICO NOTA INTEGRATIVA RENDICONTO GESTIONE ASSICURATIVA RENDICONTO COMPARTO BILANCIATO RENDICONTO COMPARTO OBBLIGAZIONARIO MISTO 1

2 STATO PATRIMONIALE Saldo al Divisa 31/12/ /12/2017 Euro Euro ATTIVITA' Fase di accumulo 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro CONTI D'ORDINE CONTO ECONOMICO Esercizio Divisa Euro Euro Fase di accumulo 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

3 STATO PATRIMONIALE Saldo al Divisa ATTIVITA' Fase di accumulo 31/12/ /12/2017 Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale 10 Investimenti diretti 0 0 a) Azioni e quote di società immobiliari 0 0 b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi 0 0 c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine 0 0 c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati 0 0 g) Titoli di capitale non quotati 0 0 h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate 0 0 l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 n) Altre attivita' della gestione finanziaria o) Investimenti in prodotti assicurativi p) Altre attivita' della gestione assicurativa Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali 0 0 c) Immobilizzazioni materiali 0 0 d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine 0 0 b) Opzioni emesse 0 0 c) Ratei e risconti passivi 0 0 d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa a) TFR 0 0 b) Altre passivita' della gestione amministrativa c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI

4 Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale CONTI D'ORDINE Crediti per contributi da ricevere Valore attuale della riserva matematica rendite in erogazione Operazioni di acquisto e vendita divisa a termine N. 900 azioni Mefop CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Esercizio Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie 0 0 g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata Risultato della gestione finanziaria diretta 0 0 a) Dividendi 0 0 b) Utili e perdite da realizzo 0 0 c) Plusvalenza/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli 0 0 d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine 0 0 e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 f) Rivalutazione posizioni individuali Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa 0 0 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale 0 0 e) Ammortamenti 0 0 f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione 0 0 g) Oneri e proventi diversi h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

5 NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO AL 31/12/2018 Informazioni generali Premessa Il bilancio del Fondo al 31 dicembre 2018 è composto dai seguenti documenti: 1) Stato Patrimoniale 2) Conto Economico 3) Nota Integrativa Ai suddetti documenti di sintesi si aggiungono i rendiconti dei singoli comparti, redatti per la fase di accumulo, anch essi composti dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla Nota Integrativa. Per l erogazione delle rendite, il Fondo ha stipulato apposite convenzioni con le Compagnie Assicuratrici UnipolSai Assicurazioni S.p.A. e Generali Italia S.p.a. Nello Stato Patrimoniale dei singoli comparti è riportata, nei conti d ordine, la riserva matematica data dal valore attuariale delle rendite da erogare. A. Caratteristiche strutturali del Fondo Fontedir è un Fondo a contribuzione definita; è stato costituito in data , a seguito dell accordo SIP/Coordinamento Nazionale Rappresentanti Sindacali Dirigenti SIP del 18 dicembre 1986, registrato in Roma con atto n presso il Notaio Maurizio Misurale. Il Fondo non può avere scopi di lucro. Fontedir ha sede in Corso d Italia, Roma presso gli uffici di Telecom Italia; Fontedir ha delineato le seguenti proposte di investimento del Patrimonio: Comparto Assicurativo: la finalità della Gestione Assicurativa è quella di proteggere il capitale garantendo un rendimento minimo annuale dello 0,5%, consolidando le performance annuali conseguite tramite l investimento delle risorse nella gestione separata di UnipolSai Assicurazioni S.p.A. L orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente è breve con un grado di rischio connesso all investimento. Comparto Obbligazionario Misto: Il Patrimonio del comparto viene investito in strumenti finanziari (anche derivati) di natura azionaria con un limite massimo del 25% ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria per la restante parte. La gestione sarà orientata al rispetto di un vincolo in termini di VAR e di Risk Capital. L orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente è medio con un grado di rischio connesso all investimento (medio). Le risorse del comparto sono state affidate al Gestore Amundi SGR S.p.A. con Sede Legale Via Cernaia 8-10, Milano, sulla base di apposita convenzione di gestione. Comparto Bilanciato: Il Patrimonio del comparto viene investito in strumenti finanziari (anche derivati) di natura azionaria con un limite massimo del 60% e in strumenti finanziari di natura obbligazionaria per la restante parte. La gestione sarà orientata al rispetto di un vincolo in termini di VAR e di Risk Capital. L orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente: medio/lungo con un grado di rischio connesso all investimento (medio-alto). Le risorse del comparto sono state affidate al Gestore Amundi SGR S.p.A. con sede legale Sede Legale Via Cernaia 8-10, Milano, sulla base di apposita convenzione di gestione. 5

6 I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati al comparto Assicurativo. Il Fondo mantiene la titolarità di tutto il patrimonio non espressamente coperto da garanzia. Banca Depositaria: La Banca Depositaria di Fontedir, sulla base di apposita convenzione, è DEPObank SpA (ex Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A. dal 10 Novembre 2017), con sede in Milano, Via Anna Maria Mozzoni, 1 - Cap Gestione Amministrativa: La Gestione Amministrativa e contabile del Fondo è affidata, sulla base di apposita convenzione stipulata, a Accenture Managed Services S.p.a. con sede Legale in Milano Via Maurizio Quadrio, 17, sede operativa in Milanofiori - Rozzano, Strada 4 - Cap B. Criteri di valutazione Il bilancio dell esercizio 2018 è stato predisposto in base alle disposizioni previste dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, pubblicate sul supplemento alla Gazzetta Ufficiale del 14/07/1998 e sulle successive integrazioni pubblicate sulla Gazzetta Ufficiale del 09/02/2002 n. 34. ad integrazione, ove necessario e ove applicabili, sono stati utilizzati i principi contabili predisposti dall Organismo Italiano di Contabilità. Per la redazione del bilancio sono stati applicati i seguenti criteri di valutazione: Cassa e depositi bancari Sono iscritti al valore nominale. Titoli emessi dallo Stato o da Organismi Internazionali e Titoli di debito quotati Valutati al valore di mercato del giorno di valorizzazione della quota. Per gli strumenti finanziari quotati a corso secco il prezzo è espresso tel quel. Per i Titoli di Stato italiani viene utilizzato il prezzo ufficiale dell MTS, per i Titoli di Stato esteri, per quelli emessi da Organismi Internazionali e per i Titoli di debito quotati viene utilizzato il prezzo last del mercato principale. Qualora non sia reperibile un prezzo sul mercato principale viene utilizzato il prezzo fornito dai principali provider (BGN). Titoli di capitale quotati Per i titoli di capitale quotati italiani viene utilizzato il prezzo ufficiale di borsa, mentre per i titoli di capitale quotati esteri viene utilizzato il prezzo last del mercato principale. Non sono presenti nel portafoglio del Fondo strumenti finanziari non quotati. Quote di OICR Sono valutate sulla base dell ultimo NAV pubblicato o comunicato dalla Società di gestione del Fondo. Investimenti in prodotti assicurativi Gli investimenti in prodotti assicurativi rappresentano il credito vantato verso le compagnie di assicurazione, comprensivo della rivalutazione maturata alla chiusura dell'esercizio al netto della relativa imposta sostitutiva. Cambi Le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell esercizio. Le operazioni a termine sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla suddetta data per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. 6

7 Crediti e debiti I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale in quanto ritenuto coincidente con quello di realizzo, così come i debiti. Ratei e risconti Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del principio di correlazione dei costi e dei ricavi in ragione di esercizio. Contributi previdenziali I versamenti degli associati sono rilevati secondo il principio di cassa ossia sulla base dei contributi incassati e abbinati nel corso dell esercizio. Oneri e proventi Sono stati rilevati nel rispetto del principio di competenza. I proventi possono essere costituiti da: interessi attivi, utili su valutazione titoli e altri strumenti finanziari, utili realizzati su vendite titoli ed altri strumenti finanziari. Gli oneri possono essere costituiti da: perdite su valutazione titoli e altri strumenti finanziari, perdite realizzate su vendite titoli ed altri strumenti finanziari. Imposte Il Fondo pensione, ai sensi dell art. 17, comma 1, del D. Lgs. 252/05, non è sottoposto al prelievo alla fonte sui redditi di capitale percepiti, ma è soggetto all imposta sostitutiva sul risultato netto maturato in ciascun periodo d imposta nella misura del 20% con la previsione di correttivi relativamente ai rendimenti derivanti da titoli pubblici od equiparati al fine di mantenere su di essi la minore aliquota del 12,50% prevista dalle disposizioni vigenti. 7

8 C. Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alla fase di accumulo, di erogazione e agli eventuali comparti. Il bilancio del Fondo è formato da tre rendiconti: rendiconto gestione assicurativa, rendiconto della linea bilanciata e rendiconto delle linea obbligazionaria mista. I costi comuni relativi alla gestione amministrativa dei contributi versati per l assistenza previdenziale ai propri iscritti, sono attribuiti alla gestione assicurativa e sono coperti dalle quote associative versate dalle aziende e dagli aderenti. D. Criteri adottati per la determinazione del prospetto della composizione e del valore del Patrimonio dei singoli comparti relativamente alla Gestione Multicomparto. Gli oneri e i proventi indicati nel prospetto riportato nella parte 3 delle disposizioni COVIP in materia di bilancio, sono stati valorizzati come descritto nel paragrafo B che precede. Il contenuto di ciascuna delle voci che vanno a determinare il valore della quota così come da schema indicato dalla Commissione di Vigilanza - è riportato nella tabella che segue. Investimenti diretti Investimenti in gestione Attività della gestione amministrativa Proventi maturati e non riscossi Passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Oneri maturati e non liquidati Assenti Investimenti e depositi bancari affidati ai Gestori Finanziari e depositi bancari per l incasso dei contributi e il pagamento di prestazioni. Titoli da regolare conto vendita. Banca, cassa, anticipi a fornitori, risconti e ratei non finanziari. Ratei attivi finanziari e interessi valorizzati e non ancora accreditati. Debiti verso associati per posizioni valorizzate e non ancora liquidate. Titoli da regolare conto acquisto, debiti verso Gestori e Banca Depositaria. Assenti. Nell esercizio gli oneri che gravano sui comparti sono rappresentati dalle commissioni di gestione finanziaria e dalle commissioni di banca depositaria. Le stesse sono quantificate come segue: Commissioni di gestione: vengono determinate in proporzione al Patrimonio gestito da ciascun gestore. Per l analisi in dettaglio si rimanda al rendiconto dei singoli comparti. Commissioni di Banca Depositaria: vengono determinate in proporzione al Patrimonio di ciascun comparto. Per l analisi in dettaglio si rimanda al rendiconto dei singoli comparti. E. Iscritti e beneficiari. In coerenza con le previsioni contenute nelle fonti istitutive sono destinatari delle prestazioni del Fondo i dirigenti del GRUPPO TELECOM ITALIA nonché i soggetti di cui ai successivi punti. Sono Enti aderenti al Fondo: a) Telecom Italia S.p.A. b) previo gradimento di Telecom Italia S.p.A. e delibera del Consiglio di Amministrazione, gli Enti o le Aziende che, direttamente o indirettamente, controllino Telecom Italia S.p.A., ne siano o siano stati controllati, o siano controllati dalla stessa società che controlla Telecom Italia S.p.A., e che, sulla base d apposito accordo sindacale, abbiano presentato domanda d adesione al Fondo. 8

9 c) previo gradimento di Telecom Italia S.p.A. e delibera del Consiglio di Amministrazione, gli Enti o le Aziende partecipate o già partecipanti, direttamente o indirettamente, da Telecom Italia S.p.A., che, sulla base d apposito accordo sindacale, abbiano presentato domanda d adesione al Fondo, sempre che non facciano parte - né entrino a far parte - di gruppi concorrenti con il Gruppo Telecom Italia. Salvo diversa deliberazione del Consiglio di Amministrazione, cessano di essere Enti aderenti al Fondo quegli Enti o Aziende per i quali vengano meno i requisiti di controllo, partecipazione o non appartenenza a gruppi concorrenti del Gruppo Telecom Italia che avevano loro consentito di aderire al Fondo. Possono continuare ad essere iscritti al Fondo i dirigenti che non abbiano chiesto il riscatto o il trasferimento della posizione individuale. Tali dirigenti non potranno effettuare alcun ulteriore versamento al Fondo, salvo quanto previsto dagli articoli n. 2.3 e 2.4 del regolamento. Sono associati al Fondo anche coloro che abbiano aderito con conferimento tacito del TFR. Gli iscritti al 31/12/2018, sono Gli iscritti attivi sono n N. ADERENTI N. ADERENTI STATO 31/12/ /12/2017 ATTIVI ATTIVI SILENTI DEFUNTI 4 4 DIMISSIONARI TOTALE ADERENTI F. Ulteriori informazioni Le tabelle del presente bilancio riportano valori in Euro interi, mentre i conti espongono i dati con due cifre decimali. G. Prospetto evoluzione delle quote e del Patrimonio A partire dal 1 luglio 2007, il Fondo ha avviato la gestione finanziaria e la gestione multicomparto del patrimonio attraverso l istituzione di 2 comparti, in aggiunta a quello assicurativo: Comparto Bilanciato (40% obbligazioni e 60% azioni circa), le cui risorse sono state affidate al Gestore Amundi SGR S.p.A. Comparto Obbligazionario Misto (75% obbligazioni e 25% azioni), le cui risorse sono state affidate al Gestore Amundi SGR S.p.A. Dal primo gennaio 2018 Pioneer Investment Management SGRpA è stata incorporata da Amundi SGR S.p.A. PROSPETTO EVOLUZIONE DELLE QUOTE Numero 2018 Controvalore 2018 Numero 2017 Controvalore 2017 QUOTE IN ESSERE INIZIO ESERCIZIO , , QUOTE EMESSE , , QUOTE ANNULLATE , , VARIAZIONE DEL VALORE DELLE QUOTE QUOTE IN ESSERE FINE ESERCIZIO , , Il controvalore delle quote emesse ed annullate è funzione del valore che le stesse avevano al momento dell acquisto e dell annullamento. 9

10 GESTIONE ASSICURATIVA AL 31 DICEMBRE 2018 STATO PATRIMONIALE CONTO ECONOMICO NOTA INTEGRATIVA 10

11 STATO PATRIMONIALE Saldo al Divisa 31/12/ /12/2017 Euro Euro ATTIVITA' Fase di accumulo 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta 0 0 TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro CONTI D'ORDINE CONTO ECONOMICO Esercizio Divisa Euro Euro Fase di accumulo 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

12 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale 10 Investimenti diretti 0 0 a) Azioni e quote di società immobiliari 0 0 b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi 0 0 c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine 0 0 c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 0 0 d) Titoli di debito quotati 0 0 e) Titoli di capitale quotati 0 0 f) Titoli di debito non quotati 0 0 g) Titoli di capitale non quotati 0 0 h) Quote di O.I.C.R. 0 0 i) Opzioni acquistate 0 0 l) Ratei e risconti attivi 0 0 m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 n) Altre attivita' della gestione finanziaria 0 0 o) Investimenti in prodotti assicurativi p) Altre attivita' della gestione assicurativa Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali 0 0 c) Immobilizzazioni materiali 0 0 d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta 0 0 a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria 0 0 a) Debiti per operazioni pronti contro termine 0 0 b) Opzioni emesse 0 0 c) Ratei e risconti passivi 0 0 d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa a) TFR 0 0 b) Altre passivita' della gestione amministrativa c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI

13 Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale CONTI D'ORDINE Crediti per contributi da ricevere Valore attuale della riserve matematice rendite in erogazione N. 900 azioni Mefop CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Esercizio Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie 0 0 g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata Risultato della gestione finanziaria diretta 0 0 a) Dividendi 0 0 b) Utili e perdite da realizzo 0 0 c) Plusvalenza/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi 0 0 b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 0 0 c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli 0 0 d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine 0 0 e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 f) Rivalutazione posizioni individuali Oneri di gestione 0 0 a) Societa' di gestione 0 0 b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa 0 0 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale 0 0 e) Ammortamenti 0 0 f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione 0 0 g) Oneri e proventi diversi h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

14 Analisi delle voci dello Stato Patrimoniale Il Patrimonio del comparto è totalmente investito in un polizza di capitalizzazione, che investe le riserve nella gestione separata di UnipolSai Assicurazioni S.p.A. Progetto Previdenza. ATTIVITA 10. Investimenti diretti Al 31/12/2018, non sono presenti attività da investimenti diretti. 20. Investimenti in gestione Al 31/12/2018, le attività da investimenti in gestione sono pari a Euro a) Depositi bancari La voce è pari a Euro e corrisponde al saldo del conto corrente destinato alla raccolta della contribuzione e al saldo del conto corrente rimborsi destinato alla liquidazione delle prestazioni. DEPOSITI BANCARI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 ICBPI C/C RIMBORSI ICBPI C/C CONTRIBUTI TOTALE Al 31/12/2018, le voci: b) Crediti per operazioni di PCT c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di organismi di investimento collettivo i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzia di restituzione del capitale n) Altre attività della gestione finanziaria sono pari a zero o) Investimenti in prodotti assicurativi La voce è pari a Euro e rappresenta il credito per le posizioni attive degli aderenti aperte presso il Gestore assicurativo UnipolSai Assicurazione S.p.A. (coincidente con l impegno complessivo del Fondo verso gli associati), costituito dai contributi previdenziali versati, incrementati della rivalutazione maturata sulle riserve al 31 dicembre INVESTIMENTI PRODOTTI ASSICURATIVI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 CREDITI VERSO UNIPOLSAI ASSICURAZIONI SPA TOTALE

15 QUADRATURA PREMI PREMI VERSATI DI CUI: PREMI PER CONTRIBUTI PREMI PER TRASFERIMENTI IN INGRESSO PREMI PER SWITCH IN INGRESSO DAI COMPARTI FINANZIARI PREMI LORDI CONFERITI AL GESTORE ASSICURATIVO EVOLUZIONE DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE FINANZIARIA A) PATRIMONIO INIZIALE AL B) CONFERIMENTI CONTRIBUTI PENSIONISTICI INVESTITI IN POLIZZA C) RISERVE LIQUIDATE IN CORSO D'ANNO (VALORI DI RISCATTO LORDO) C1) DI CUI INCREM ENTO DI RISERVA DA INIZIO ANNO FINO ALLA DATA DI RISCATTO D) IMPOSTA SOSTITUTIVA - RENDIMENTO POSIZIONI ATTIVE E) IMPOSTA SOSTITUTIVA - RENDIMENTO POSIZIONI LIQUIDATE F) RIVALUTAZIONE RISERVA MATEMATICA A+B+C+D+E+F TOTALE PATRIMONIO FINALE AL p) Altre attività della Gestione Assicurativa La voce è pari a Euro ed è così composta: credito per le posizioni residue aperte presso il Gestore Generali Assicurazione S.p.A. (ex- Intercassa) per Euro ; il credito è comprensivo della rivalutazione maturata al 31 dicembre 2018 sulle riserve al netto dell imposta sostitutiva; credito verso il gestore assicurativo UnipolSai Assicurazioni S.p.A. per l imposta sostitutiva relativa agli aderenti attivi versata in data 18/02/2019 per Euro ; credito verso la gestione amministrativa per Euro relativa all accantonamento sul conto delle spese amministrative dell imposta sostitutiva versata in data 18/02/2019 per le posizioni degli aderenti liquidate nel corso dell esercizio; credito verso il gestore assicurativo UnipolSai Assicurazioni S.p.A. per le posizioni smobilizzate e non ancora accreditate sul conto rimborsi del Fondo per Euro ; credito verso il Gestore Assicurativo Generali Assicurazione S.p.A. per l imposta sostitutiva versata in data 18/02/2019 per Euro relativa agli aderenti attivi; credito verso gestione previdenziale da trasferire sul conto rimborsi per la liquidazione delle prestazioni di Dicembre per Euro ; ALTRE ATTIVITA' DELLA GESTIONE ASSICURATIVA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 CREDITI VERSO GENERALI (EX INTERCASSA) CREDITI VERSO GESTORE UNIPOLSAI PER PRESTAZIONI DA EROGARE CREDITI VERSO UNIPOLSAI PER IMPOSTA SOSTITUTIVA SU POSIZIONE ATTIVE CREDITI VERSO GESTIONE AMMINISTRATIVA PER ACCANTONAMENTO DELLE IMPOSTE CREDITI VERSO LA GESTIONE PREVIDENZIALE CREDITI VERSO GENERALI PER IMPOSTA SOSTITUTIVA TOTALE

16 30. Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Non sono state acquisite garanzie acquisite sulle posizioni individuali. 40. Attività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, le attività della Gestione Amministrativa sono pari a Euro Di seguito il dettaglio: a) Cassa e depositi bancari La voce è pari a Euro e corrisponde al saldo del conto corrente destinato alla copertura delle spese amministrative e al saldo cassa. CASSA E DEPOSITI BANCARI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 ICBPI C/C SPESE AMMINISTRATIVE CASSA TOTALE b) Immobilizzazioni immateriali Al 31/12/2018, non sono presenti immobilizzazioni immateriali. c) Immobilizzazioni materiali Al 31/12/2018, non sono presenti immobilizzazioni materiali. d) Altre attività della Gestione Amministrativa La voce è pari a Euro ed è così composta: ALTRE ATTIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 RISCONTI ATTIVI CREDITI PER QUOTE ASSOCIATIVE DA TRASFERIRE ANTICIPI A FORNITORI TOTALE I risconti attivi si riferiscono al contributo Mefop per Euro ed alla polizza di assicurazione professionale dei Fondi Pensione per Euro Crediti d imposta a) Crediti di imposta D.Lgs 47/2000 La voce è pari a Euro zero. 16

17 PASSIVITA 10. Passività della Gestione Previdenziale Al 31/12/2018, le passività della Gestione Previdenziale sono pari ad Euro Di seguito il dettaglio: a) Debiti della Gestione Previdenziale La voce è pari a Euro comprende i debiti in essere verso gli aderenti che hanno fatto richiesta di riscatto al lordo delle imposte di legge. DEBITI DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI VERSO ADERENTI PER POSIZIONI DA LIQUIDARE TOTALE La differenza è riferita al maggior numero di richieste pervenute a fine 2018 ed evase nel b) Altre passività della Gestione Previdenziale La voce è pari a Euro ed è composta dai contributi incassati ed in attesa di conferimento ai Gestori dei comparti finanziari per Euro , dai debiti verso erario per le ritenute da versare e relative alle prestazioni liquidate nel mese di dicembre per Euro Il debito verso la Gestione Amministrativa per le quote associative trattenute dalle posizioni liquidate nel mese di dicembre in giacenza sul conto rimborsi è pari a Euro ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI VERSO ERARIO PER RITENUTE DEBITI PER CONTRIBUTI DA CONFERIRE A GESTORE DEBITI VERSO LA GESTIONE AMMINISTRATIVA PER QUOTE ASSOCIATIVE DEBITI VERSO ERARIO PER RITENUTE ADDIZIONALI REGIONALI DEBITI VERSO ERARIO PER RITENUTE ADDIZIONALI COMUNALI TOTALE Passività della Gestione Finanziaria Al 31/12/2018, le passività della Gestione Finanziaria sono pari a zero. Le voci: a) Debiti per operazioni PCT b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della Gestione Finanziaria sono pari a zero. 30. Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Non sono state riconosciute garanzie sulle posizioni individuali. 17

18 40. Passività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, le passività della Gestione Amministrativa sono pari a Euro Di seguito il dettaglio: a) TFR La voce è pari a zero. b) Altre passività della Gestione Amministrativa. La voce è pari a Euro e comprende il debito verso la gestione previdenziale per Euro , l accantonamento delle fatture di competenza dell esercizio e non ancora ricevute per Euro e il debito verso i fornitori per Euro ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI VERSO GESTIONE PREVIDENZIALE FATTURE DA RICEVERE FORNITORI DEBITI VERSO FORNITORI TOTALE c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi La voce è pari a Euro e rappresenta il residuo delle quote associative rimandato al prossimo esercizio e destinato alla copertura di oneri amministrativi. Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 RISCONTO CONTRIBUTI DESTINTATI ALLA COPERTURA DEGLI ONERI AMMINISTRATIVI TOTALE Debiti di imposta a) Debiti di imposta D.Lgs 47/2000 Il debito complessivo per imposta sostitutiva del periodo è pari a Euro ed è così composto: DEBITI DI IMPOSTA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 IMPOSTA SOSTITUTIVA - RENDIMENTO POSIZIONI ATTIVE C/O UNIPOLSAI IMPOSTA SOSTITUTIVA - RENDIMENTO POSIZIONI LIQUIDATE IMPOSTA SOSTITUTIVA - RENDIMENTO POSIZIONI ATTIVE C/O GENERALI TOTALE

19 100. Attivo netto destinato alle prestazioni La voce ottenuta per differenza fra il totale delle Attività pari a Euro ed il totale delle Passività pari a Euro è pari a Euro e rappresenta l ammontare netto rivalutato al dei contributi previdenziali versati dai Soci Aderenti e già investiti in premi assicurativi. CONTI D ORDINE Al 31/12/2018, si rilevano conti d ordine per contributi relativi al 2018 incassati e abbinati nei primi mesi dell esercizio successivo pari a Euro e per Euro 468 per l assegnazione a titolo gratuito di N. 900 azioni ricevute dal Ministero dell Economia e delle Finanze nell ambito della convenzione stipulata con lo stesso Ministero e relativa all utilizzo dei servizi erogati dalla Società per lo sviluppo del Mercato dei fondi pensione per azioni (MEFOP). Si evidenziano le riserve rivalutate per rendite da erogare per Euro Analisi delle voci del Conto Economico 10. Saldo della Gestione Previdenziale Al 31/12/2018, il saldo della Gestione Previdenziale è pari a Euro : Lo stesso è il risultato dalla somma algebrica delle seguenti voci: a) Contributi per le prestazioni La voce è pari a Euro e comprende i contributi incassati e conferiti al Gestore Assicurativo nel corso del 2018 ed è così composta: CONTRIBUTI PER LE PRESTAZIONI CONTRIBUTI ACCREDITATI ALLE POSIZIONI INDIVIDUALI DI CUI: CONTRIBUTI A CARICO DEL DATORE DI LAVORO CONTRIBUTI A CARICO DEL LAVORATORE TFR TRASFERIMENTI IN INGRESSO SWITCH IN INGRESSO DAI COMPARTI FINANZIARI TOTALE b) Anticipazioni La voce è pari a Euro e comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richiesta di anticipazione. ANTICIPAZIONI ANTICIPAZIONI TOTALE c) Trasferimenti e riscatti 19

20 La voce è pari a Euro e comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richiesta di riscatto, oltre a trasferimento, sia verso altre forme di Previdenza Complementare, sia verso altre sezioni dello stesso Fondo. TRASFERIMENTI E RISCATTI RISCATTI TRASFERIMENTI IN USCITA SWITCH IN USCITA VERSO I COMPARTI FINANZIARI SMOBILIZZI DA FONDO EX INTERCASSA TOTALE d) Trasformazioni in rendita La voce è pari a Euro e comprende il montante versato in seguito a richiesta di riscatto per prestazioni pensionistiche periodiche. TRASFORMAZIONI IN RENDITA TRASFORMAZIONI IN RENDITA TOTALE e) Erogazioni in forma di capitale La voce è pari a Euro e comprende il montante versato a fronte di prestazioni pensionistiche complementari liquidate in unica soluzione. EROGAZIONI IN FORMA DI CAPITALE EROGAZIONI IN FORMA DI CAPITALE TOTALE Al 31/12/2018, la voce: f) Premi per prestazioni accessorie E pari a zero. g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata La voce è pari a Euro e rappresenta il totale lordo delle rate erogate agli aderenti in seguito alla richiesta di rendita integrativa temporanea anticipata (R.I.T.A). RENDITA INTEGRATIVA TEMPORANEA ANTICIPATA RENDITA INTEGRATIVA TEMPORANEA ANTICIPATA TOTALE La Rendita Integrativa Temporanea Anticipata è stata introdotta dalla legge di Bilancio 2018 (L. 205 del 27 dicembre 2017, pubblicata in Gazzetta Ufficiale n. 302 del 29 dicembre 2017) che unifica e sostituisce le precedenti versioni contenute nella legge di stabilità e nel ddl Concorrenza del 2017, sostituendo integralmente l art. 11 comma 4 d.lgs. 252/2005 in materia di anticipo della prestazione pensionistica. 20

21 20. Risultato della Gestione Finanziaria diretta La voce è pari a zero. 30. Risultato della Gestione Finanziaria indiretta Al 31/12/2018, il risultato della Gestione Finanziaria indiretta è pari a Euro ed è così composto: f) Rivalutazione posizioni Individuali La voce è pari a Euro ed è composta dalle seguenti voci: Al 31/12/2018, le voci: a) Dividendi e interessi b)profitti e perdite da operazioni finanziarie c)commissioni e provvigioni su prestito titoli d)proventi e oneri per operazioni di pronti contro termine e)differenziale su garanzie di restituzione del capitale sono pari a zero. 40. Oneri di Gestione La voce è pari a zero. 50. Margine della Gestione Finanziaria Al 31/12/2018, il margine della Gestione Finanziaria evidenzia un saldo pari ad Euro : MARGINE DELLA GESTIONE FINANZIARIA (20) + (30) + (40) RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA DIRETTA 0 0 RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA INDIRETTA ONERI DI GESTIONE 0 0 TOTALE

22 60. Saldo della Gestione Amministrativa Il saldo della Gestione Amministrativa è pari a zero. Lo stesso è dato dalla somma algebrica delle seguenti voci: a) Contributi destinati alla copertura di oneri amministrativi La voce è pari a Euro e comprende i contributi versati una tantum a copertura degli oneri amministrativi, le quote di iscrizioni, il recupero spese su prestazioni erogate e l avanzo di gestione degli esercizi precedenti. CONTRIBUTI DESTINATI A COPERTURA ONERI AMMINISTRATIVI RICAVI FUNZIONAMENTO FONDO QUOTE ISCRIZIONE ADERENTI RECUPERO SPERE SU PRESTAZIONI RISCONTO QUOTE ASSOCIATIVE ANNI PRECEDENTI TOTALE b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi La voce è pari ad Euro ed è costituita dal costo sostenuto per il servizio prestato dal service amministrativo. ONERI PER SERVIZI AMMINISTRATIVI ACQUISTATI DA TERZI SERVICE AMMINISTRATIVO TOTALE c) Spese generali ed amministrative La voce è pari a Euro ed è così composta: 22

23 SPESE GENERALI E AMMINISTRATIVE ASSICURAZIONE COLLEGIO DEI SINDACI SOCIETA' DI REVISIONE QUOTE ASSOCIATIVE MEFOP APPLICATIVO CONTROLLO GESTIONE FINANZIARIA CANONE ANNUO PROGETTO ESEMPLIFICATIVO CONTRIBUTO DI VIGILANZA COVIP FORMAZIONE SPESE SPEDIZIONE QUOTA ASSOCIATIVA ASSOPREVIDENZA SPESE DI CANCELLERIA SPESE TELEFONICHE SPESE VARIE TOTALE d) Spese per il personale La voce è pari a zero. e) Ammortamenti La voce è pari a zero. f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione La voce è pari a zero. g) Oneri e proventi diversi La voce è pari a Euro ed è così composta: ONERI E PROVENTI DIVERSI SOPRAVVENIENZE ATTIVE ONERI BANCA DEPOSITARIA TOTALE h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Come già indicato nella nota della voce 40 lett. c delle Passività della gestione amministrativa, al 31/12/2018, è stato effettuato un risconto passivo relativo all avanzo della gestione amministrativa a fronte di oneri di futuro sostenimento pari a Euro La voce rappresenta la quota parte dell importo complessivo del risconto imputato al comparto. RISCONTO CONTRIBUTI PER COPERTURA ONERI AMMINISTRATIVI RISCONTO CONTRIBUTI DESTINTATI ALLA COPERTURA DEGLI ONERI AMMINISTRATIVI TOTALE

24 70. Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva La voce è ottenuta dalla somma algebrica delle voci precedentemente esposte ed è pari a Euro Imposta sostitutiva L imposta sostitutiva complessiva è pari a Euro In ottemperanza agli adempimenti previsti dalla vigente normativa fiscale a carico dei Fondi pensione, l imposta è stata determinata sul risultato di gestione maturato nell anno 2018 e assoggettato ad imposta sostitutiva nella misura del 20%, ai sensi dell art.1, commi 621, 622, 624 della legge di stabilità 2015 nr.190 del 23 dicembre IMPOSTA SOSTITUTIVA IMPOSTA SOSTITUTIVA SUI FONDI PENSIONE TOTALE Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni La variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni è pari a Euro

25 COMPARTO BILANCIATO AL 31 DICEMBRE 2018 STATO PATRIMONIALE CONTO ECONOMICO NOTA INTEGRATIVA 25

26 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo Saldo al Divisa 31/12/2018 Euro 31/12/2017 Euro 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Saldo al 31/12/2018 Divisa Euro 31/12/2017 Euro CONTI D'ORDINE CONTO ECONOMICO Esercizio Divisa 2018 Euro 2017 Euro Fase di accumulo 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

27 NOTA INTEGRATIVA COMPARTO BILANCIATO AL 31/12/2018 Informazioni generali Le informazioni generali e i criteri di redazione del bilancio di esercizio sono rimandate in apertura della nota integrativa del Fondo, di cui il presente documento costituisce parte integrante. Le risorse del comparto sono affidate al Gestore Amundi SGR S.p.A. La finalità della gestione del comparto bilanciato è quella di realizzare una crescita del capitale investito in un orizzonte temporale di medio/lungo periodo con grado di rischio medio/alto connesso all investimento. Il Patrimonio del comparto viene investito direttamente o tramite quote di fondi in strumenti finanziari di natura azionaria con un valore medio del 60% ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria per la restante parte. Aree geografiche di investimento: emittenti obbligazionari e azionari senza limiti geografici. Rischio cambio: la gestione del rischio cambio degli investimenti azionari è discrezionale. Gli investimenti in titoli di debito fanno riferimento ad emissioni in Euro. benchmark: 40% Obbligazioni (Euro Bond Citigroup) 60% Azioni (MSCI World ) Il prospetto calcolo quota al 31/12/2018, risulta essere il seguente: PROSPETTO CALCOLO QUOTA AL 31/12/18 AL 31/12/17 INVESTIMENTI DIRETTI 0 0 INVESTIMENTI IN GESTIONE ATTIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 0 0 PROVENTI MATURATI E NON RISCOSSI TOTALE ATTIVITA' PASSIVITA' DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE PASSIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA PASSIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 0 0 TOTALE PASSIVITA CREDITO/DEBITO D'IMPOSTA ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI NUMERO QUOTE IN ESSERE , ,174 VALORE UNITARIO DELLA QUOTA 16,173 17,018 Il prospetto di calcolo della quota al 31/12/2018, così come riclassificato rispetto alle voci di bilancio, è redatto in conformità a quanto previsto dalla COVIP. Sviluppo delle quote Il controvalore delle quote emesse e annullate è funzione del valore che le stesse avevano al momento dell acquisto e dell annullamento. PROSPETTO EVOLUZIONE DELLE QUOTE Numero 2018 Controvalore 2018 Numero 2017 Controvalore 2017 QUOTE IN ESSERE INIZIO ESERCIZIO , , QUOTE EMESSE , , QUOTE ANNULLATE , , VARIAZIONE DEL VALORE DELLE QUOTE TOTALE , ,

28 Evoluzione delle quote ANNO 2018 ANNO 2017 data valore quota data valore quota 31/01/ ,271 31/01/ ,060 29/02/ ,012 29/02/ ,344 31/03/ ,838 31/03/ ,378 30/04/ ,076 30/04/ ,446 31/05/ ,078 31/05/ ,409 30/06/ ,096 30/06/ ,395 31/07/ ,284 31/07/ ,509 31/08/ ,242 31/08/ ,504 30/09/ ,283 30/09/ ,762 31/10/ ,817 31/10/ ,995 30/11/ ,821 30/11/ ,008 31/12/ ,173 31/12/ ,018 28

29 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo Saldo al Divisa 31/12/ /12/2017 Euro Euro Parziali Totali Parziali Totali 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine 0 0 c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati 0 0 g) Titoli di capitale non quotati 0 0 h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate 0 0 l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 n) Altre attivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa 0 0 a) Cassa e depositi bancari 0 0 b) Immobilizzazioni immateriali 0 0 c) Immobilizzazioni materiali 0 0 d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziali Totali Parziali Totali 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine 0 0 b) Opzioni emesse 0 0 c) Ratei e risconti passivi 0 0 d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa 0 0 a) TFR 0 0 b) Altre passivita' della gestione amministrativa 0 0 c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI

30 Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale CONTI D'ORDINE Crediti per contributi da ricevere Operazioni di acquisto e vendita divisa a termine Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Esercizio Divisa Euro Euro Parziali Totali Parziali Totali 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale 0 0 f) Premi per prestazioni accessorie 0 0 g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata Risultato della gestione finanziaria diretta 0 0 a) Dividendi 0 0 b) Utili e perdite da realizzo 0 0 c) Plusvalenza/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli 0 0 d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine 0 0 e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa 0 0 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 0 0 b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi 0 0 c) Spese generali ed amministrative 0 0 d) Spese per il personale 0 0 e) Ammortamenti 0 0 f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione 0 0 g) Oneri e proventi diversi 0 0 h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

31 Analisi delle voci dello Stato Patrimoniale ATTIVITA 10. Investimenti diretti Il Fondo non effettua direttamente l investimento delle proprie risorse. 20. Investimenti in gestione Al 31/12/2018, gli investimenti in gestione, nel comparto Bilanciato, sono pari a Euro e fanno riferimento prevalentemente alle risorse affidate al Gestore Finanziario comprensive degli interessi maturati al 31 dicembre a) Depositi Bancari La voce è pari a Euro è così composta: DEPOSITI BANCARI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE EURO AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE CHF AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE GBP AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE USD AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE DKK AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE AUD AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE YEN AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE NOK AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE SEK AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE CAD AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE SGD AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE HKD AMUNDI ESTRATTO CONTO N CONTO RACCOLTA COMPARTO ESTRATTO CONTO N CONTO RIMBORSI COMPARTO TOTALE c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali La voce è pari a ed è così composta: TITOLI EMESSI DA STATI O DA ORGANISMI INTERNAZIONALI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 TITOLI DI STATO ITALIA TITOLI DI STATO ALTRI PAESI U.E TOTALE d) Titoli di debito quotati La voce è pari a ed è così composta: TITOLI DI DEBITO QUOTATI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 TITOLI DI DEBITO ALTRI PAESI U.E TITOLI DI DEBITO ALTRI OCSE TITOLI DI DEBITO ITALIA TOTALE

32 e) Titoli di capitale quotati La voce è pari a ed è così composta: TITOLI DI CAPITALE QUOTATI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 AZIONI OCSE QUOTATE AZIONI UE QUOTATE AZIONI ITALIA QUOTATE TOTALE h ) Quote di organismi di investimento collettivo La voce è pari a ed è costituita da quote di organismi di investimento collettivo previste dalla Convezione per la Gestione. I prospetti informativi sono stati approvati dalla Banca Depositaria e le operazioni relative sono state regolarmente segnalate. QUOTE DI ORGANISMI DI INVESTIMENTO COLLETTIVO Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 QUOTE DI FONDI COMUNI TOTALE Le voci: b) Crediti per operazioni di PCT f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati i) Opzioni acquistate Sono pari a zero. l) Ratei e risconti attivi La voce è pari a Euro ed è composta dai ratei attivi di portafoglio del Gestore Finanziario. RATEI E RISCONTI ATTIVI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 RATEI ATTIVI GESTORE FINANZIARI TOTALE m) Garanzia di restituzione del capitale Al 31/12/2018, non risultano garanzie di restituzione del capitale. n) Altre attività della Gestione Finanziaria La voce è pari a Euro , ed è così composta: 32

33 ALTRE ATTIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 VALORIZZAZIONE OPERAZIONI OUTRIGHT VENDITA AZIONI DA REGOLARE DIVIDENDI DA REGOLARE TOTALE Primi 50 titoli in portafoglio: Il dettaglio dei primi 50 titoli in portafoglio è il seguente: NUMERO VALUTA TIPO ISIN TITOLO QUANTITA' PREZZO CONTROVALORE % SU TOTALE ATTIVITA' EUR QUOTE FONDI LU PIONEER FDS-EMMKT EQ-XEURND 916, , ,36% 2 EUR QUOTE FONDI LU PI INVEST JAPANESE EQ-XEURND 900, , ,64% 3 EUR QUOTE FONDI LU PI EMU EQUITY-XEURND 850, , ,98% 4 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) ,00 147, ,07% 5 EUR OBBLIGAZIONI PTOTESOE0013 OBRIGACOES DO TESOURO ,00 107, ,97% 6 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,00 101, ,40% 7 EUR OBBLIGAZIONI IT CCTS EU ,00 97, ,92% 8 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,00 107, ,89% 9 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,00 97, ,54% 10 EUR OBBLIGAZIONI ES H4 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 151, ,48% 11 USD AZIONI US MSFT 4.218,00 88, ,47% 12 EUR OBBLIGAZIONI DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,00 157, ,42% 13 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,00 111, ,37% 14 EUR OBBLIGAZIONI ES B9 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 113, ,33% 15 USD AZIONI US58933Y1055 MERCK & CO. INC ,00 66, ,97% 16 USD AZIONI US30231G1022 XOM 4.102,00 59, ,96% 17 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) ,00 160, ,94% 18 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) ,00 154, ,91% 19 USD AZIONI US02079K3059 ALPHABET INC-CL A 252,00 912, ,90% 20 USD AZIONI US AMEREN CORPORATION 3.992,00 56, ,89% 21 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) ,00 109, ,86% 22 USD AZIONI US00206R1023 AT&T INC 8.712,00 24, ,85% 23 USD AZIONI US PEP 2.167,00 96, ,82% 24 EUR OBBLIGAZIONI XS SANOFI-AVENTIS ,00 103, ,81% 25 USD AZIONI US UNITED RENTALS INC 2.275,00 89, ,80% 26 USD AZIONI IE00BTN1Y115 MEDTRONIC PLC 2.432,00 79, ,76% 27 USD AZIONI US AEP 2.924,00 65, ,75% 28 USD AZIONI CA AGNICO-EAGLE MINES 5.350,00 35, ,74% 29 EUR OBBLIGAZIONI XS APPLE INC ,00 101, ,71% 30 USD AZIONI US RED HAT INC 1.155,00 153, ,70% 31 EUR OBBLIGAZIONI XS BMW FINANCE NV ,00 99, ,68% 32 USD AZIONI US TJX COMPANIES INC 4.404,00 39, ,68% 33 USD AZIONI US45866F1049 INTERCONTINENTALEXCHANGE GRO 2.605,00 65, ,67% 34 USD AZIONI US46625H1005 JPM 2.008,00 85, ,67% 35 USD AZIONI US92826C8394 VISA INC-CLASS A SHARES 1.457,00 115, ,66% 36 USD AZIONI US MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A 4.711,00 34, ,65% 37 USD AZIONI AN SCHLUMBERGER LTD 5.153,00 31, ,64% 38 EUR OBBLIGAZIONI XS LLOYDS TSB BANK PLC ,00 103, ,61% 39 USD AZIONI US EMR 2.954,00 52, ,61% 40 USD AZIONI US COMERICA INC 2.535,00 59, ,60% 41 USD AZIONI US T-MOBILE US INC 2.720,00 55, ,59% 42 USD AZIONI US BAC 6.928,00 21, ,59% 43 USD AZIONI US PG 1.820,00 80, ,57% 44 EUR OBBLIGAZIONI DE DBR 4 3/4 07/04/ ,00 143, ,56% 45 USD AZIONI US DOLLAR TREE INC 1.800,00 78, ,56% 46 USD AZIONI US HD 879,00 150, ,52% 47 USD AZIONI US61945C1036 MOSAIC CO/THE 5.148,00 25, ,52% 48 USD AZIONI US AMAZON.COM INC 100, , ,52% 49 USD AZIONI US DOLLAR GENERAL CORP 1.246,00 94, ,46% 50 CHF AZIONI CH NESTLE SA-REG 1.643,00 70, ,46% TOTALE ,04% 33

34 Informazioni sulla distribuzione territoriale degli investimenti VOCI ITALIA ALTRI PAESI UE ALTRI PAESI OCSE TOTALE 2018 % SU TOTALE ATTIVITA' 2018 AZIONI QUOTATE ITALIA ,80% AZIONI QUOTATE UE ,17% AZIONI QUOTATE OCSE ,52% TITOLI DI STATO ITALIA ,58% TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE ,75% TITOLI DI DEBITO ITALIA ,81% TITOLI DI DEBITO ALTRI PAESI UE ,24% TITOLI DI DEBITO ALTRI PAESI OCSE ,73% QUOTE FONDI ,98% TOTALE ,58% Informazioni sulla composizione per valuta degli investimenti CONTROVALORE EURO DIVISA PORTAFOGLIO 2018 PORTAFOGLIO EURO DOLLARO USA STERLINA BRITANNICA FRANCO SVIZZERO CORONA SVEDESE CORONA DANESE DOLLARO CANADESE TOTALE CONTROVALORE EURO

35 Informazioni sulla composizione degli investimenti per duration TIPOLOGIA TITOLO CODICE ISIN DESCRIZIONE QUANTITA' DURATION MEDIA OBBLIGAZIONI QUOTATE ALTRI PAESI UE 3,747 FR VEOLIA ENVIRONNEMENT ,133 FR HSBC FRANCE ,026 FR RCI BANQUE SA ,866 FR RCI BANQUE SA ,523 FR DANONE SA ,280 FR UNIBAIL-RODAMCO SE ,580 FR UNIBAIL-RODAMCO SE ,520 XS LLOYDS TSB BANK PLC ,674 XS SANOFI-AVENTIS ,778 XS BNP PARIBAS ,644 XS TELEFONICA EMISIONES SAU ,720 XS NGG FINANCE PLC ,400 XS RABOBANK NEDERLAND ,060 XS UNIBAIL-RODAMCO SE ,714 XS RYANAIR LTD ,079 XS DEUTSCHE POST AG ,238 XS ESB FINANCE LIMITED ,189 XS ROYAL BK SCOTLND GRP PLC ,040 XS MERLIN PROPERTIES SOCIMI ,060 XS AROUNDTOWN SA ,815 XS COCA-COLA EUROPEAN PARTN ,131 XS BASF SE ,122 XS BRITISH TELECOMMUNICATIO ,744 XS IBERDROLA INTL BV ,830 XS BMW FINANCE NV ,863 XS BAYER CAPITAL CORP BV ,952 TIPOLOGIA TITOLO CODICE ISIN DESCRIZIONE QUANTITA' DURATION MEDIA OBBLIGAZIONI QUOTATE U.S.A. 6,617 XS JPMORGAN CHASE & CO ,494 XS APPLE INC ,438 XS NATIONAL GRID NA INC ,070 XS BERKSHIRE HATHAWAY INC ,131 XS IBM CORP ,638 XS APPLE INC ,694 OBBLIGAZIONI QUOTATE ITALIA 5,145 XS INTESA SANPAOLO SPA ,042 XS I RETE GAS SPA ,145 TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE 10,707 BE BELGIUM KINGDOM ,238 DE DBR 4 3/4 07/04/ ,954 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,584 ES B9 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,185 ES H4 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,573 FR FRANCE (GOVT OF) ,316 FR FRANCE (GOVT OF) ,023 FR FRANCE (GOVT OF) ,841 FR FRANCE (GOVT OF) ,655 PTOTESOE0013 OBRIGACOES DO TESOURO ,670 35

36 TITOLI DI STATO ITALIA 4,398 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,893 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,458 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,400 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,298 IT CCTS EU ,456 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,757 MEDIA TOTALE 6,931 Informazioni relative alle operazioni di acquisto e di vendita di titoli non ancora regolate alla data di chiusura dell esercizio Al 31/12/2018, non sono presenti operazioni di acquisto e/o di vendita di titoli non ancora regolate. Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari TIPOLOGIA TITOLO QUOTE OICR FONDI UE AZIONI QUOTATE ALTRI PAESI UE AZIONI QUOTATE PAESI OCSE AZIONI QUOTATE ITALIA AZIONI QUOTATE PAESI NON OCSE TITOLI DI DEBITO ALTRI PAESI UE TITOLI DI DEBITO PAESI OCSE TITOLI DI DEBITO ITALIA TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE TITOLI DI STATO ITALIA TOTALE ACQUISTI 2018 VENDITE 2018 ACQUISTI 2017 VENDITE Commissioni di negoziazione DESCRIZIONE COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE % SU VOLUMI NEGOZIATI ,

37 Operazioni in conflitto di interesse Dalle comunicazioni ricevute dal Gestore si sono rilevate le seguenti situazioni di conflitto di interesse. DESCRIZIONE TITOLO ISIN TITOLO EMITTENTE DATA OPERAZIONE DATA VALUTA SEGNO QUANTITA' DIVISA PREZZI CONTROVALORE IN DIVISA PI INVESTMENT FUNDS - EMU EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 27/03/ /04/2018 VENDITA -100 EUR 1.629, ,00 * PI INVESTMENT FUNDS - EMU EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 27/03/ /04/2018 VENDITA -82 EUR 1.629, ,00 * PI INV FUNDS - JAPANESE EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 23/03/ /03/2018 VENDITA -20 EUR 1.663, ,20 * AMUNDI FUND EMER MKT EQ CL X(EX PI) LU AMUNDI FUNDS II 07/05/ /05/2018 VENDITA -113 EUR 2.396, ,00 * AMUNDI FUND EMER MKT EQ CL X(EX PI) LU AMUNDI FUNDS II 16/05/ /05/2018 VENDITA -61 EUR 2.433, ,39 * AMUNDI FUND EMER MKT EQ CL X(EX PI) LU AMUNDI FUNDS II 07/08/ /08/2018 ACQUISTO 100 EUR 2.233, ,00 * CCTS FRN 10/24 IT ITALIAN REPUBLIC 02/10/ /10/2018 VENDITA EUR 91, ,24 ** A-F2 EMERGG MKT EQUITY-X LU AMUNDI FUNDS II 24/10/ /10/2018 ACQUISTO 90 EUR 1.815, ,90 *** PI INVEST FD - EMU EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 24/10/ /10/2018 ACQUISTO 175 EUR 1.562, ,75 *** PI INVEST FD - EMU EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 25/10/ /10/2018 ACQUISTO 175 EUR 1.578, ,00 *** A-F2 EMERGG MKT EQUITY-X LU AMUNDI FUNDS II 02/11/ /11/2018 ACQUISTO 100 EUR 1.884, ,00 *** PI INVEST FD - EMU EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 02/11/ /11/2018 ACQUISTO 85 EUR 1.608, ,60 *** A-F2 EMERGG MKT EQUITY-X LU AMUNDI FUNDS II 05/11/ /11/2018 ACQUISTO 100 EUR 1.851, ,00 *** PI INVEST FD - EMU EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 05/11/ /11/2018 ACQUISTO 37 EUR 1.605, ,17 *** A-F2 EMERGG MKT EQUITY-X LU AMUNDI FUNDS II 22/11/ /11/2018 ACQUISTO 55 EUR 1.811, ,75 *** PI INVEST FD - EMU EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 06/12/ /12/2018 VENDITA -90 EUR 1.526, ,70 *** PI INVEST FD - EMU EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 11/12/ /12/2018 VENDITA -350 EUR 1.524, ,00 *** MOTIVO Legenda motivo: * TITOLO EMESSO/COLLOC DA SOC. DEL GRUPPO ** BROKER APPARTENENTE AL GRUPPO *** TITOLO EMESSO DA ALTRA SOC DEL GRUPPO 30. Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Non sono state acquisite garanzie sulle posizioni individuali. 40. Attività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, le attività della Gestione Amministrativa sono pari a zero. 50. Crediti d imposta a) Crediti di imposta D.Lgs 47/2000 Al 31/12/2018, la voce è pari a Euro ed è stata determinata in coerenza con le disposizioni di cui alla legge n. 190 del 23/12/2014. Nella voce 80.A sono descritte le modalità di calcolo dell imposta sostitutiva. CREDITI DI IMPOSTA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 IMPOSTA SOSTITUTIVA DL 47/ TOTALE PASSIVITA 10. Passività della Gestione Previdenziale 37

38 Al 31/12/2018, le passività della Gestione Previdenziale sono pari a Euro a) Debiti della Gestione Previdenziale Al 31/12/2018, i debiti della Gestione Previdenziale sono pari a Euro DEBITI DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI PER CONTRIBUTI DA ATTRIBUIRE DEBITI V/ADERENTI PER RISCATTI TOTALE b) Altre passività della gestione previdenziale Al 31/12/2018, la voce è pari a zero. 20. Passività della Gestione Finanziaria Al 31/12/2018, le passività della Gestione Finanziaria sono pari a Euro Di seguito il dettaglio: d) Altre passività della Gestione Finanziaria La voce è pari a Euro ed è così composta: ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 VALORIZZAZIONE OUTRIGHT FATTURE DA RICEVERE PER COMMISSIONI GESTORE FINANZIARIO FATTURE DA RICEVERE PER COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA VALORIZZAZIONE OPERAZIONI DA REGOLARE ACQUISTO AZIONI UE QUOTATE DA REGOLARE 15 0 TOTALE La voce Fatture da ricevere si riferisce alle commissioni di gestione non ancora regolate alla data del 31 dicembre Le voci : a) Debiti per operazioni di PCT b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi sono pari a zero. 30. Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Non sono state riconosciute garanzie sulle posizioni individuali. 40. Passività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, le passività della Gestione Amministrativa sono pari a zero. 38

39 50. Debiti di imposta a) Debiti di imposta D.Lgs 47/2000 Al 31/12/2018, l imposta sostitutiva è pari a euro zero. DEBITI DI IMPOSTA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI DI IMPOSTA TOTALE Attivo netto destinato alle prestazioni La voce ottenuta per differenza fra il totale delle Attività pari a e il totale delle Passività pari a ammonta a CONTI D ORDINE Al 31/12/2018, si rilevano conti d ordine per contributi relativi al 2018 incassati e abbinati nei primi mesi dell esercizio successivo pari a Euro Al 31/12/2018, si rilevano conti d ordine per operazioni di acquisto e vendita di divisa a termine per Euro di seguito il dettaglio: DIVISA DATA ESEGUITO DATA REGOLAMENTO TIPO OPERAZIONE GESTORE NOMINALE CONTROVALORE IN EURO VALORE DI MERCATO JPY 11/12/ /03/2019 Vendita AMUNDI USD 13/12/ /03/2019 Vendita AMUNDI GBP 13/12/ /03/2019 Vendita AMUNDI USD 18/12/ /03/2019 Acquisto AMUNDI Totale Analisi delle voci del Conto Economico 10. Saldo della Gestione Previdenziale Al 31/12/2018, il saldo della Gestione Previdenziale è pari a Euro Lo stesso è il risultato della somma algebrica delle seguenti voci: a) Contributi per le prestazioni La voce è pari a Euro e comprende i contributi lordi incassati, i trasferimenti in ingresso da altri Fondi e dai contributi per switch in ingresso da altre linee nel corso dell esercizio per i quali sono state accreditate le relative quote alle posizioni individuali: 39

40 CONTRIBUTI PER LE PRESTAZIONI CONTRIBUTI ACCREDITATI ALLE POSIZIONI INDIVIDUALI DI CUI: CONTRIBUTI A CARICO DEL DATORE DI LAVORO CONTRIBUTI A CARICO DEL LAVORATORE TFR TRASFERIMENTI IN INGRESSO CONTRIBUTI TFR PREGRESSO SWITCH IN INGRESSO - CONTRIBUTI DA ALTRE LINEE TOTALE b) Anticipazioni La voce è pari a Euro e comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richiesta di anticipazione. ANTICIPAZIONI ANTICIPAZIONI TOTALE c) Trasferimenti e riscatti La voce è pari a Euro e comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richiesta di riscatto. TRASFERIMENTI E RISCATTI RISCATTI AD ADERENTI SWITCH IN USCITA - CONTRIBUTI VERSO ALTRE LINEE TRASFERIMENTI IN USCITA TOTALE d) Trasformazioni in rendita La voce è pari a Euro zero. TRASFORMAZIONI IN RENDITA TRASFORMAZIONI IN RENDITA TOTALE e) Erogazioni in forma di capitale La voce è pari a zero. f) Premi per prestazioni accessorie La voce è pari a zero. g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata La voce è pari a Euro e rappresenta il totale lordo delle rate erogate agli aderenti in seguito alla richiesta di rendita integrativa temporanea anticipata (R.I.T.A). 40

41 RENDITA INTEGRATIVA TEMPORANEA ANTICIPATA RENDITA INTEGRATIVA TEMPORANEA ANTICIPATA TOTALE La Rendita Integrativa Temporanea Anticipata è stata introdotta dalla legge di Bilancio 2018 (L. 205 del 27 dicembre 2017, pubblicata in Gazzetta Ufficiale n. 302 del 29 dicembre 2017) che unifica e sostituisce le precedenti versioni contenute nella legge di stabilità e nel ddl Concorrenza del 2017, sostituendo integralmente l art. 11 comma 4 d.lgs. 252/2005 in materia di anticipo della prestazione pensionistica. 20. Risultato della Gestione Finanziaria diretta La voce è pari a zero. 30. Risultato della Gestione Finanziaria indiretta Il risultato della Gestione Finanziaria indiretta è pari a Euro Lo stesso è il risultato della somma algebrica delle seguenti voci: a) Dividendi e interessi La voce è pari a Euro e comprende gli interessi sui conti correnti presso la Banca Depositaria, i dividendi su azioni e le cedole dei titoli in portafoglio. DIVIDENDI E INTERESSI DIVIDENDI INTERESSI SU CEDOLE SU TITOLI DI STATO INTERESSI SU CEDOLE SU TITOLI OBBLIGAZIONARI INTERESSI SU CONTI CORRENTE IN DIVISA ESTERA TOTALE b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie La voce è pari a Euro e comprende gli utili e le perdite realizzate su titoli, gli utili e le perdite presunte derivanti dalla valorizzazione mark to market dei titoli in portafoglio (obbligazionari, azionari e diritti d opzione), la valorizzazione dei titoli e delle risorse monetarie in valuta, la valorizzazione delle operazioni su contratti derivati e su operazioni di cessione e acquisto a termine di valuta. 41

42 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE UTILI REALIZZATI SU AZIONI UTILI E PERDITE PRESUNTE SU AZIONI UE PERDITE REALIZZATE SU AZIONI UTILI E PERDITE PRESUNTE SU FONDI UE UTILI REALIZZATI DA TITOLI DI DEBITO UTILI REALIZZATI SU TITOLI STATO PERDITE REALIZZATE SU TITOLI DEBITO UTILI E PERDITE PRESUNTE SU TITOLI STATO UTILI E PERDITE PRESUNTE SU TITOLI DI DEBITO COMMISSIONI SU OPERAZIONI FINANZIARIE UTILI E PERDITE PRESUNTE DA OPERAZIONI IN DIVISA PERDITE REALIZZATE SU TITOLI DI STATO UTILI REALIZZATI DA CAMBI SU OPERAZIONI IN DIVISA PERDITE REALIZZATE DA CAMBI SU OPERAZIONI IN DIVISA TOTALE Tabella della composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie DESCRIZIONE DIVIDENDI E INTERESSI 2018 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE 2018 DIVIDENDI E INTERESSI 2017 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE 2017 TITOLI EMESSI DA STATI O DA ORGANISMI INTERNAZIONALI TITOLI DI DEBITO QUOTATI TITOLI DI CAPITALE QUOTATI DEPOSITI BANCARI SOPRAVVENIENZE FINANZIARIE RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI COMMISSIONI SU OPERAZIONI FINANZIARIE TOTALE Le voci: c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di pronti contro termine e) Differenziale su garanzie di restituzione del capitale sono pari a zero. 40. Oneri di Gestione Gli oneri di gestione sono pari a Euro e sono così composti: a) Società di gestione La voce è pari a Euro e si riferisce alle commissioni riconosciute al Gestore Finanziario. Il calcolo di tale commissione è effettuato ad ogni data di valorizzazione quota sul patrimonio medio trimestrale, applicando una percentuale fissa annua pari allo 0,29%. 42

43 SOCIETA' DI GESTIONE AMUNDI SGR SPA TOTALE b) Banca depositaria La voce è pari a Euro e comprende le commissioni riconosciute alla Banca depositaria sul patrimonio del Fondo per Euro e per l operatività del Gestore Finanziario per Euro BANCA DEPOSITARIA SPESE BANCA DEPOSITARIA SU OPERATIVITA' GESTORE COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA SU PATRIMONIO SPESE BANCA ICBPI TOTALE Margine della Gestione Finanziaria Al 31/12/2018, il margine della Gestione Finanziaria evidenzia un saldo pari ad Euro MARGINE DELLA GESTIONE FINANZIARIA RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA DIRETTA RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA INDIRETTA ONERI DI GESTIONE TOTALE Saldo della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, il saldo della Gestione Amministrativa è pari a zero. 70. Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva La voce in oggetto è il risultato della somma algebrica delle voci precedentemente esposte ed è pari a Euro Imposta sostitutiva La voce è pari a Euro e rappresenta il credito per imposta sostitutiva maturato sul rendimento del periodo. Il Fondo pensione ai sensi dell articolo 17, comma 1, del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, non è sottoposto al prelievo alla fonte sui redditi di capitale percepiti, ma è soggetto all imposta sostitutiva sul risultato netto maturato in ciascun periodo d imposta. La legge n. 190 del 23/12/2014 (legge di stabilità 2015) ha disposto l incremento al 20% dell aliquota dell imposta sostitutiva da applicare al rendimento maturato delle forme pensionistiche complementari, con la previsione di correttivi relativamente ai rendimenti derivanti da titoli pubblici od equiparati al fine di mantenere su di essi la minore aliquota del 12,50% prevista dalle disposizioni vigenti. 43

44 L imposta sostitutiva verrà compensata ai sensi di legge. IMPOSTA SOSTITUTIVA IMPOSTA SOSTITUTIVA SUI FONDI PENSIONE TOTALE Il credito per imposta sostitutiva, la cui base imponibile è costituita dal valore del patrimonio netto al termine del periodo, al lordo dell'imposta sostitutiva, aumentato delle erogazioni effettuate per il pagamento dei riscatti, delle prestazioni previdenziali e delle somme trasferite ad altre forme pensionistiche, e diminuito dei contributi versati, delle somme ricevute da altre forme pensionistiche nonché dei redditi soggetti a ritenuta, dei redditi esenti o comunque non soggetti ad imposta e il valore del patrimonio stesso all'inizio dell'anno, è pari a Euro PROSPETTO CALCOLO IMPOSTA SOSTITUTIVA A) PATRIMONIO DI FINE PERIODO ANTE IMPOSTA B) EROGAZIONI PER RISCATTI E TRASFERIMENTI C) CONTRIBUTI VERSATI D) PATRIMONIO AD INIZIO PERIODO E) PATRIMONIO IMPONIBILE DEDUZIONE PATRIMONIO IMPONIBILE SU RENDIMENTI IN TITOLI DI STATO ( 37,50% SU F) RENDIMENTI TOTALI IN TITOLI DI STATO) G) RENDIMENTI DEI TITOLI PUBBLICI A CUI APPLICARE L'IMPOSTA DEL 20% H) RENDIMENTO IMPONIBILE AL NETTO DELLE DEDUZIONI (G = E - F) L) IMPOSTA SOSTITUTIVA (H = G* 20 %) IMPOSTA SOSTITUTIVA Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni La variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni è pari a Euro

45 COMPARTO OBBLIGAZIONARIO MISTO AL 31 DICEMBRE 2018 STATO PATRIMONIALE CONTO ECONOMICO NOTA INTEGRATIVA 45

46 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo Saldo al Divisa 31/12/2018 Euro 31/12/2017 Euro 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Saldo al 31/12/2018 Divisa Euro 31/12/2017 Euro CONTI D'ORDINE CONTO ECONOMICO Esercizio Divisa 2018 Euro 2017 Euro Fase di accumulo 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

47 Informazioni generali NOTA INTEGRATIVA COMPARTO OBBLIGAZIONARIO MISTO AL 31/12/2018 Le informazioni generali e i criteri di redazione del bilancio di esercizio sono rimandate in apertura della nota integrativa del Fondo, di cui il presente documento costituisce parte integrante. Le risorse del comparto sono affidate al Gestore Amundi SGR S.p.A. La finalità della gestione del comparto Obbligazionario Misto è quella di realizzare una rivalutazione del capitale investito in un orizzonte temporale di medio periodo e prevede un controllo del rischio anche attraverso l introduzione di tecniche di gestione dinamica. Orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente: medio Grado di rischio connesso all investimento: medio Politica di investimento: il Patrimonio del comparto viene investito direttamente o tramite quote di fondi in strumenti finanziari di natura azionaria con un valore medio del 25% ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria per la restante parte. Rischio cambio: la gestione del rischio cambio degli investimenti azionari è discrezionale. Gli investimenti in titoli di debito fanno riferimento ad emissioni in Euro. benchmark: 75% Obbligazioni (Euro Bond Citigroup ) 25% Azioni (MSCI World ) Il prospetto calcolo quota al 31/12/2018, risulta essere il seguente: PROSPETTO CALCOLO QUOTA AL 31/12/18 AL 31/12/17 INVESTIMENTI DIRETTI 0 0 INVESTIMENTI IN GESTIONE ATTIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 0 0 PROVENTI MATURATI E NON RISCOSSI TOTALE ATTIVITA' PASSIVITA' DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE PASSIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA PASSIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 0 0 TOTALE PASSIVITA CREDITO/DEBITO D'IMPOSTA ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI NUMERO QUOTE IN ESSERE , ,454 VALORE UNITARIO DELLA QUOTA 14,775 15,044 Il prospetto di calcolo della quota al 31/12/2018, così come riclassificato rispetto alle voci di bilancio, è redatto in conformità a quanto previsto dalla COVIP. Sviluppo delle quote Il controvalore delle quote emesse ed annullate è funzione del valore che le stesse avevano al momento dell acquisto e dell annullamento. PROSPETTO EVOLUZIONE DELLE QUOTE Numero 2018 Controvalore 2018 Numero 2017 Controvalore 2017 QUOTE IN ESSERE INIZIO ESERCIZIO , , QUOTE EMESSE , , QUOTE ANNULLATE , , VARIAZIONE DEL VALORE DELLE QUOTE TOTALE , ,

48 Evoluzione delle quote ANNO 2018 ANNO 2017 data valore quota data valore quota 31/01/ ,102 31/01/ ,623 28/02/ ,029 28/02/ ,801 31/03/ ,023 31/03/ ,769 30/04/ ,117 30/04/ ,823 31/05/ ,051 31/05/ ,807 30/06/ ,095 30/06/ ,770 31/07/ ,151 31/07/ ,810 31/08/ ,121 31/08/ ,832 30/09/ ,102 30/09/ ,932 31/10/ ,946 31/10/ ,097 30/11/ ,969 30/11/ ,089 31/12/ ,775 31/12/ ,044 48

49 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo Saldo al Divisa 31/12/ /12/2017 Euro Euro Parziali Totali Parziali Totali 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine 0 0 c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati 0 0 f) Titoli di debito non quotati 0 0 g) Titoli di capitale non quotati 0 0 h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate 0 0 l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 n) Altre attivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa 0 0 a) Cassa e depositi bancari 0 0 b) Immobilizzazioni immateriali 0 0 c) Immobilizzazioni materiali 0 0 d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziali Totali Parziali Totali 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine 0 0 b) Opzioni emesse 0 0 c) Ratei e risconti passivi 0 0 d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa 0 0 a) TFR 0 0 b) Altre passivita' della gestione amministrativa 0 0 c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva D.Lgs 47/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI

50 Saldo al 31/12/ /12/2017 Divisa Euro Euro Parziale Totale Parziale Totale CONTI D'ORDINE Crediti per contributi da ricevere Operazioni di acquisto e vendita divisa a termine CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Esercizio Divisa Euro Euro Parziali Totali Parziali Totali 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale 0 0 f) Premi per prestazioni accessorie 0 0 g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata Risultato della gestione finanziaria diretta 0 0 a) Dividendi 0 0 b) Utili e perdite da realizzo 0 0 c) Plusvalenza/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli 0 0 d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine 0 0 e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa 0 0 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 0 0 b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi 0 0 c) Spese generali ed amministrative 0 0 d) Spese per il personale 0 0 e) Ammortamenti 0 0 f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione 0 0 g) Oneri e proventi diversi 0 0 h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) + (80)

51 Analisi della voce dello Stato Patrimoniale ATTIVITA 10. Investimenti diretti Il Fondo non effettua direttamente l investimento delle proprie risorse. 20. Investimenti in gestione Al 31/12/2018, gli investimenti in gestione, nel comparto Obbligazionario Misto, sono pari a Euro e fanno riferimento prevalentemente alle risorse affidate al Gestore Finanziario comprensive degli interessi maturati al 31 dicembre a) Depositi Bancari La voce è pari a Euro è così composta: DEPOSITI BANCARI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE EURO ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE USD ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE GBP ESTRATTO CONTO N CONTO GESTORE JPY ESTRATTO CONTO N CONTO RACCOLTA COMPARTO ESTRATTO CONTO N CONTO RIMBORSI COMPARTO TOTALE c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali La voce è pari a ed è così composta: TITOLI EMESSI DA STATI O ORGANISMI INTERNAZIONALI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 TITOLI DI STATO ALTRI PAESI U.E TITOLI DI STATO ITALIA TOTALE d) Titoli di debito quotati La voce è pari a ed è così composta: TITOLI DI DEBITO QUOTATI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 TITOLI DI DEBITO U.E TITOLI DI DEBITO O.C.S.E TITOLI DI DEBITO ITALIA TOTALE

52 Le voci: b) Crediti per operazioni di PCT e) Titoli di capitale quotati h) Titoli di debito non quotati i) Titoli di capitale non quotati sono pari a zero. h) Quote di organismi di investimento collettivo La voce è pari a ed è costituita da quote di organismi di investimento collettivo previste dalla Convezione per la Gestione. I prospetti informativi sono stati approvati dalla Banca Depositaria e le operazioni relative sono state regolarmente segnalate. QUOTE DI ORGANISMI DI INVESTIMENTO COLLETTIVO Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 QUOTE DI FONDI COMUNI UE TOTALE l) Ratei e risconti attivi La voce è pari a Euro ed è composta dagli interessi liquidati sui conti contributi e rimborsi attribuiti al comparto in proporzione ai conferimenti del 2018 e dai ratei attivi di portafoglio del Gestore Finanziario. RATEI E RISCONTI ATTIVI Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 RATEI ATTIVI GESTORI FINANZIARI TOTALE Le voci: i) Opzioni acquistate m) Garanzia di restituzione del capitale sono pari a zero. n) Altre attività della Gestione Finanziaria La voce è pari a Euro ed è così composta: ALTRE ATTIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 VALORIZZAZIONI OPERAZIONI OUTRIGHT TOTALE

53 Primi 50 titoli in portafoglio: Il dettaglio dei primi 50 titoli in portafoglio è il seguente: NUMERO VALUTA TIPO ISIN TITOLO QUANTITA' PREZZO CONTROVALORE % SU TOTALE ATTIVITA' EUR QUOTE FONDI LU PI US EQUITY-XEURND , ,63% 2 EUR OBBLIGAZIONI DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,11% 3 EUR QUOTE FONDI LU PI EUROPEAN EQUITY-IEURND , ,07% 4 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,48% 5 EUR OBBLIGAZIONI DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,21% 6 EUR OBBLIGAZIONI ES B9 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , ,00% 7 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,90% 8 EUR OBBLIGAZIONI ES B2 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , ,97% 9 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,90% 10 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,66% 11 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,48% 12 USD QUOTE FONDI LU PIONEER FDS-EMMKT EQ-XEURND , ,38% 13 EUR OBBLIGAZIONI US465410AH18 ITALY GOV'T INT BOND , ,26% 14 EUR QUOTE FONDI LU PI EMU EQUITY-XEURND , ,20% 15 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,96% 16 EUR OBBLIGAZIONI ES C8 SPAIN I/L BOND , ,95% 17 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,88% 18 EUR QUOTE FONDI LU PI INVEST JAPANESE EQ-XEURND , ,78% 19 EUR OBBLIGAZIONI DE DEUTSCHLAND I/L BOND , ,73% 20 EUR OBBLIGAZIONI BE BELGIUM KINGDOM , ,61% 21 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,53% 22 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,42% 23 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,29% 24 EUR OBBLIGAZIONI XS SANOFI-AVENTIS , ,22% 25 EUR OBBLIGAZIONI ES H4 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , ,89% 26 EUR OBBLIGAZIONI XS BMW FINANCE NV , ,83% 27 EUR OBBLIGAZIONI PTOTEQOE0015OBRIGACOES DO TESOURO , ,74% 28 EUR OBBLIGAZIONI FR FRANCE (GOVT OF) , ,72% 29 EUR OBBLIGAZIONI BE BELGIUM KINGDOM , ,67% 30 EUR OBBLIGAZIONI XS TELEFONICA EMISIONES SAU , ,67% 31 EUR OBBLIGAZIONI XS APPLE INC , ,64% 32 EUR OBBLIGAZIONI XS JPMORGAN CHASE & CO , ,63% 33 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,63% 34 EUR OBBLIGAZIONI XS BANK OF AMERICA CORP , ,63% 35 EUR OBBLIGAZIONI XS I RETE GAS SPA , ,63% 36 EUR OBBLIGAZIONI XS APPLE INC , ,62% 37 EUR OBBLIGAZIONI XS UNIBAIL-RODAMCO SE , ,61% 38 EUR OBBLIGAZIONI PTOTEVOE0018 OBRIGACOES DO TESOURO , ,61% 39 EUR OBBLIGAZIONI XS LLOYDS TSB BANK PLC , ,61% 40 EUR OBBLIGAZIONI XS NGG FINANCE PLC , ,60% 41 EUR OBBLIGAZIONI FR HSBC FRANCE , ,60% 42 EUR OBBLIGAZIONI IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,60% 43 EUR OBBLIGAZIONI XS NATIONAL GRID NA INC , ,59% 44 EUR OBBLIGAZIONI XS STANDARD CHARTERED PLC , ,59% 45 EUR OBBLIGAZIONI DE000A169NA6 DAIMLER AG , ,59% 46 EUR OBBLIGAZIONI XS INTESA SANPAOLO SPA , ,59% 47 EUR OBBLIGAZIONI XS ESB FINANCE LIMITED , ,59% 48 EUR OBBLIGAZIONI FR SCHNEIDER ELECTRIC SE , ,59% 49 EUR OBBLIGAZIONI XS COCA-COLA EUROPEAN PARTN , ,59% 50 EUR OBBLIGAZIONI XS RYANAIR LTD , ,57% TOTALE ,25% 53

54 Informazioni sulla distribuzione territoriale degli investimenti VOCI ITALIA ALTRI PAESI UE ALTRI PAESI OCSE TOTALE 2018 % SU TOTALE ATTIVITA' 2018 TITOLI DI STATO ITALIA ,24% TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE ,53% QUOTE FONDI UE ,06% TITOLI DI DEBITO ITALIA ,21% TITOLI DI DEBITO ALTRI PAESI UE ,39% TITOLI DI DEBITO OCSE ,00% TOTALE ,44% Informazioni sulla composizione per valuta degli investimenti DIVISA PORTAFOGLIO 2018 CONTROVALORE EURO 2018 PORTAFOGLIO 2017 CONTROVALORE EURO 2017 EURO DOLLARO USA TOTALE Informazioni sulla composizione degli investimenti per duration TIPOLOGIA TITOLO CODICE ISIN DESCRIZIONE QUANTITA' DURATION MEDIA OBBLIGAZIONI QUOTATE ALTRI PAESI UE 3,713 DE000A169NA6 DAIMLER AG ,356 FR VEOLIA ENVIRONNEMENT ,133 FR HSBC FRANCE ,026 FR SCHNEIDER ELECTRIC SE ,011 FR RCI BANQUE SA ,866 FR RCI BANQUE SA ,523 FR UNIBAIL-RODAMCO SE ,580 FR UNIBAIL-RODAMCO SE ,520 XS LLOYDS TSB BANK PLC ,674 XS SANOFI-AVENTIS ,778 XS STANDARD CHARTERED PLC ,049 XS BNP PARIBAS ,644 XS TELEFONICA EMISIONES SAU ,720 XS NGG FINANCE PLC ,400 XS RABOBANK NEDERLAND ,060 XS UNIBAIL-RODAMCO SE ,714 XS RYANAIR LTD ,079 XS DEUTSCHE POST AG ,238 XS ESB FINANCE LIMITED ,189 XS HELLA FINANCE INT BV ,229 XS AKELIUS RESIDENTIAL AB ,037 XS COCA-COLA EUROPEAN PARTN ,131 XS BASF SE ,122 XS BRITISH TELECOMMUNICATIO ,744 XS IBERDROLA INTL BV ,830 XS BMW FINANCE NV ,863 XS BAYER CAPITAL CORP BV ,952 54

55 OBBLIGAZIONI QUOTATE U.S.A. 4,906 XS JPMORGAN CHASE & CO ,494 XS BANK OF AMERICA CORP ,143 XS APPLE INC ,438 XS NATIONAL GRID NA INC ,070 XS APPLE INC ,694 XS MORGAN STANLEY ,111 OBBLIGAZIONI QUOTATE PAESI OCSE 0,595 XS REDIT SUISSE LONDON ,595 TIPOLOGIA TITOLO CODICE ISIN DESCRIZIONE QUANTITA' DURATION MEDIA OBBLIGAZIONI QUOTATE ITALIA 5,145 XS INTESA SANPAOLO SPA ,042 XS I RETE GAS SPA ,145 TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE 8,627 BE BELGIUM KINGDOM ,026 BE BELGIUM KINGDOM ,238 DE DEUTSCHLAND I/L BOND ,271 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,954 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,584 ES B9 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,185 ES H4 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,573 ES B2 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,465 ES C8 SPAIN I/L BOND ,278 FR FRANCE (GOVT OF) ,296 FR FRANCE (GOVT OF) ,023 FR FRANCE (GOVT OF) ,841 FR FRANCE (GOVT OF) ,499 FR FRANCE (GOVT OF) ,526 FR FRANCE (GOVT OF) ,231 FR FRANCE (GOVT OF) ,655 PTOTEQOE0015 OBRIGACOES DO TESOURO ,469 PTOTEVOE0018 OBRIGACOES DO TESOURO ,959 TITOLI DI STATO ITALIA 6,122 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,893 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,458 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,728 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,298 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,219 IT CCTS EU ,456 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,525 US465410AH18 ITALY GOV'T INT BOND ,150 MEDIA TOTALE 6,953 55

56 Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari TIPOLOGIA TITOLO QUOTE OICR FONDI UE TITOLI DI DEBITO ALTRI PAESI UE TITOLI DI DEBITO PAESI OCSE TITOLI DI DEBITO ITALIA TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE TITOLI DI STATO ITALIA TOTALE ACQUISTI 2018 VENDITE 2018 ACQUISTI 2017 VENDITE Commissioni di negoziazione Non sono presenti commissioni di negoziazione. Operazioni in conflitto di interesse Dalle comunicazioni ricevute dal Gestore si sono rilevate le seguenti situazioni di conflitto di interesse. DESCRIZIONE TITOLO ISIN TITOLO EMITTENTE DATA OPERAZIO NE DATA VALUTA SEGNO QUANTITA' DIVISA PREZZI CONTROVALORE IN DIVISA MOTIVO PI INVESTMENT FUNDS - US EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 28/02/ /03/2018 ACQUISTO 80 EUR 2.502, ,20 * PI INVESTMENT FUNDS - EMU EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 27/03/ /04/2018 VENDITA -10 EUR 1.629, ,00 * PI INV FUNDS - EUROPEAN EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 06/03/ /03/2018 VENDITA -75 EUR 1.423, ,00 * PI INV FUNDS - EUROPEAN EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 23/03/ /03/2018 VENDITA -35 EUR 1.400, ,00 * PI INV FUNDS - EUROPEAN EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 27/03/ /04/2018 VENDITA -50 EUR 1.403, ,00 * PI INV FUNDS - JAPANESE EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 06/03/ /03/2018 VENDITA -10 EUR 1.686, ,30 * PI INVESTMENT FUNDS - US EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 06/03/ /03/2018 ACQUISTO 50 EUR 2.486, ,00 * PI INVESTMENT FUNDS - US EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 27/03/ /04/2018 VENDITA -20 EUR 2.387, ,60 * PI INVESTMENT FUNDS - EMU EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 08/06/ /06/2018 VENDITA -20 EUR 1.744, ,40 * PI INV FUNDS - EUROPEAN EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 08/06/ /06/2018 VENDITA -30 EUR 1.512, ,30 * PI INVESTMENT FUNDS - US EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 08/08/ /08/2018 VENDITA -25 EUR 2.793, ,75 * PI INVESTMENT FUNDS - US EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 10/08/ /08/2018 VENDITA -15 EUR 2.823, ,20 * PI INVESTMENT FUNDS - US EQUITY X LU PI INVESTMENT FUND 13/08/ /08/2018 VENDITA -5 EUR 2.812, ,75 * PI INVEST FD - EUROPEAN EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 16/10/ /10/2018 ACQUISTO 100 EUR 1.440, ,00 *** A-F2 EMERGG MKT EQUITY-X LU AMUNDI FUNDS II 24/10/ /10/2018 ACQUISTO 20 EUR 1.815, ,20 *** PI INVEST FD - EUROPEAN EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 25/10/ /10/2018 ACQUISTO 200 EUR 1.398, ,00 *** A-F2 EMERGG MKT EQUITY-X LU AMUNDI FUNDS II 05/11/ /11/2018 ACQUISTO 29 EUR 1.851, ,60 *** PI INVEST FD - EUROPEAN EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 06/12/ /12/2018 VENDITA -40 EUR 1.355, ,60 *** PIIF - US EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 13/12/ /12/2018 VENDITA -80 EUR 2.623, ,80 *** PI INVEST FD - JAPANESE EQUITY - X (C) LU PI INVESTMENT FUNDS 13/12/ /12/2018 VENDITA -50 EUR 1.670, ,50 *** Legenda motivo: * TITOLO EMESSO/COLLOC DA SOC. DEL GRUPPO ** BROKER APPARTENENTE AL GRUPPO *** TITOLO EMESSO DA ALTRA SOC DEL GRUPPO 56

57 30. Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Non sono state acquisite garanzie sulle posizioni individuali. 40. Attività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, le attività della Gestione Amministrativa sono pari a zero. 50. Crediti d imposta a) Crediti di imposta D.Lgs 47/2000 Al 31/12/2018, la voce è pari a Euro ed è stata determinata in coerenza con le disposizioni di cui alla legge n. 190 del 23/12/2014. Nella voce 80.A sono descritte le modalità di calcolo dell imposta sostitutiva. CREDITI DI IMPOSTA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 IMPOSTA SOSTITUTIVA DL 47/ TOTALE PASSIVITA 10. Passività della Gestione Previdenziale Al 31/12/2018, le passività della Gestione Previdenziale sono pari a Euro a) Debiti della Gestione Previdenziale La voce è pari a Euro DEBITI DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI V/ADERENTI PER RISCATTI DEBITI V/ADERENTI PER TRASFERIMENTI DEBITI PER CONTRIBUTI DA ATTRIBUIRE TOTALE b) Altre passività della gestione previdenziale La voce è pari a zero. 20. Passività della Gestione Finanziaria Al 31/12/2018, le passività della Gestione Finanziaria sono pari a Euro Di seguito il dettaglio: 57

58 d) Altre passività della Gestione Finanziaria La voce è pari a Euro ed è così composta: ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 VALORIZZAZIONI OPERAZIONI OUTRIGHT FATTURE DA RICEVERE PER COMMISSIONI GESTORE FINANZIARIO FATTURE DA RICEVERE PER COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA TOTALE La voce Fatture da ricevere si riferisce alle commissioni di gestione e alle commissioni di banca depositaria non ancora regolare alla data del 31 dicembre Le voci : a) Debiti per operazioni di PCT b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi sono pari a zero. 30. Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Non sono state riconosciute garanzie di risultato sulle posizioni individuali. 40. Passività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, le passività della Gestione Amministrativa sono pari a zero. 50. Debiti di imposta a) Debiti di imposta D.Lgs 47/2000 Al 31/12/2018, l imposta sostitutiva, pari a Euro zero. DEBITI DI IMPOSTA Saldo al 31/12/18 Saldo al 31/12/17 DEBITI DI IMPOSTA TOTALE Attivo netto destinato alle prestazioni La voce ottenuta per differenza fra il totale delle Attività pari a ed il totale delle Passività pari a ammonta a

59 CONTI D ORDINE Al 31/12/2018, si rilevano conti d ordine per contributi relativi al 2018 incassati e abbinati nei primi mesi dell esercizio successivo pari a Euro Al 31/12/2018, si rilevano conti d ordine per operazioni di acquisto e vendita di divisa a termine per Euro di seguito il dettaglio: DIVISA DATA ESEGUITO DATA REGOLAMENTO TIPO OPERAZIONE GESTORE NOMINALE CONTROVALORE IN EURO VALORE DI MERCATO GBP 13/12/ /03/2019 VENDITA AMUNDI USD 14/12/ /03/2019 VENDITA AMUNDI Totale

60 Analisi delle voci del Conto Economico 10. Saldo della Gestione Previdenziale Al 31/12/2018, il saldo della Gestione Previdenziale è pari a Euro Lo stesso è il risultato della somma algebrica delle seguenti voci: a) Contributi per le prestazioni La voce è pari a Euro e comprende i contributi lordi incassati, i trasferimenti in ingresso da altri Fondi e dai contributi per switch in ingresso da altre linee nel corso dell esercizio per i quali sono state accreditate le relative quote alle posizioni individuali: CONTRIBUTI PER LE PRESTAZIONI CONTRIBUTI ACCREDITATI ALLE POSIZIONI INDIVIDUALI DI CUI: CONTRIBUTI A CARICO DEL DATORE DI LAVORO CONTRIBUTI A CARICO DEL LAVORATORE TFR SWITCH IN INGRESSO - CONTRIBUTI DA ALTRE LINEE TRASFERIMENTI IN INGRESSO TOTALE b) Anticipazioni La voce è pari a Euro e comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richiesta di anticipazione. ANTICIPAZIONI ANTICIPAZIONI TOTALE c) Trasferimenti e riscatti La voce è pari a Euro e comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richieste di riscatto e di trasferimento ad altri Fondi. TRASFERIMENTI E RISCATTI RISCATTI AD ADERENTI SWITCH IN USCITA - CONTRIBUTI VERSO LE ALTRE LINEE TRASFERIMENTI IN USCITA TOTALE d) Trasformazioni in rendita La voce è pari a Euro TRASFORMAZIONI IN RENDITA TRASFORMAZIONI IN RENDITA TOTALE

61 e) Erogazioni in forma di capitale La voce è pari a zero. f) Premi per prestazioni accessorie. g) Rendita Integrativa Temporanea Anticipata La voce è pari a Euro e rappresenta il totale lordo delle rate erogate agli aderenti in seguito alla richiesta di rendita integrativa temporanea anticipata (R.I.T.A). RENDITA INTEGRATIVA TEMPORANEA ANTICIPATA RENDITA INTEGRATIVA TEMPORANEA ANTICIPATA TOTALE La Rendita Integrativa Temporanea Anticipata è stata introdotta dalla legge di Bilancio 2018 (L. 205 del 27 dicembre 2017, pubblicata in Gazzetta Ufficiale n. 302 del 29 dicembre 2017) che unifica e sostituisce le precedenti versioni contenute nella legge di stabilità e nel ddl Concorrenza del 2017, sostituendo integralmente l art. 11 comma 4 d.lgs. 252/2005 in materia di anticipo della prestazione pensionistica. 20. Risultato della Gestione Finanziaria diretta La voce è pari a zero. 30. Risultato della Gestione Finanziaria indiretta Il risultato della Gestione Finanziaria indiretta è pari a Euro Lo stesso è il risultato della somma algebrica delle seguenti voci: a) Dividendi e interessi La voce è pari a Euro e comprende gli interessi sui conti correnti presso la Banca Depositaria e le cedole dei titoli in portafoglio. DIVIDENDI E INTERESSI INTERESSI SU CEDOLE SU TITOLI DI STATO INTERESSI SU CEDOLE SU TITOLI OBBLIGAZIONARI INTERESSI SU CONTI CORRENTE IN DIVISA ESTERA TOTALE b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie La voce è pari a Euro e voce comprende gli utili e perdite realizzate su titoli, gli utili e le perdite presunte derivanti dalla valorizzazione mark to market dei titoli in portafoglio (obbligazionari, azionari e diritti d opzione), la valorizzazione dei titoli e delle risorse monetarie in valuta, la valorizzazione delle operazioni su contratti derivati e su operazioni di cessione e acquisto a termine di valuta. 61

62 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE UTILI E PERDITE PRESUNTE SU FONDI COMUNI UTILI E PERDITE PRESUNTE SU TITOLI DI DEBITO UTILI REALIZZATI SU TITOLI DI DEBITO PERDITE REALIZZATE SU TITOLI UTILI E PERDITE REALIZZATI SU TITOLI DI STATO UTILI E PERDITE PRESUNTE SU TITOLI DI STATO UTILI E PERDITE PRESUNTE SU OPERAZIONI IN VALUTA UTILE E PERDITE REALIZZATI SU FONDI COMUNI UTILI REALIZZATI DA OPERAZIONI IN VALUTA PERDITE REALIZZATE DA OPERAZIONI IN VALUTA UTILE/PERDITA PRESUNTI OPERARZIONI IN VALUTA 0 0 TOTALE Tabella della composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie DESCRIZIONE DIVIDENDI E INTERESSI 2018 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE 2018 DIVIDENDI E INTERESSI 2017 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE 2017 TITOLI EMESSI DA STATI O DA ORGANISMI INTERNAZIONALI TITOLI DI DEBITO QUOTATI TITOLI DI CAPITALE QUOTATI DEPOSITI BANCARI RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI TOTALE Le voci: c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di pronti contro termine e) Differenziale su garanzie di restituzione del capitale sono pari a zero. 40. Oneri di Gestione Gli oneri di gestione sono pari a Euro e sono così composti: a) Società di gestione La voce è pari a Euro e si riferisce alle commissioni riconosciute al Gestore Amundi SGR S.p.A. Il calcolo di tale commissione è effettuato ad ogni data di valorizzazione quota sul patrimonio medio trimestrale, applicando una percentuale annua fissa pari allo 0,25%. SOCIETA' DI GESTIONE PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT SGRPA TOTALE

63 b) Banca depositaria La voce è pari a Euro e comprende le commissioni riconosciute alla Banca Depositaria sul patrimonio del Fondo per Euro e per l operatività del Gestore Finanziario per Euro : BANCA DEPOSITARIA COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA SU PATRIMONIO SPESE BANCA DEPOSITARIA SU OPERATIVITA' GESTORE TOTALE Margine della Gestione Finanziaria Al 31/12/2018, il margine della Gestione Finanziaria evidenzia un saldo pari ad Euro : MARGINE DELLA GESTIONE FINANZIARIA RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA DIRETTA RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA INDIRETTA ONERI DI GESTIONE TOTALE Saldo della Gestione Amministrativa Al 31/12/2018, il saldo della Gestione Amministrativa è pari a zero. 70. Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva La voce in oggetto è il risultato della somma algebrica delle voci precedentemente esposte ed è pari a Euro Imposta sostitutiva La voce è pari a Euro e rappresenta il credito per imposta sostitutiva maturato sul rendimento del periodo. Il Fondo pensione ai sensi dell articolo 17, comma 1, del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, non è sottoposto al prelievo alla fonte sui redditi di capitale percepiti, ma è soggetto all imposta sostitutiva sul risultato netto maturato in ciascun periodo d imposta. La legge n. 190 del 23/12/2014 (legge di stabilità 2015) ha disposto l incremento al 20% dell aliquota dell imposta sostitutiva da applicare al rendimento maturato delle forme pensionistiche complementari, con la previsione di correttivi relativamente ai rendimenti derivanti da titoli pubblici od equiparati al fine di mantenere su di essi la minore aliquota del 12,50% prevista dalle disposizioni vigenti. L imposta sostitutiva verrà compensata ai sensi di legge. IMPOSTA SOSTITUTIVA IMPOSTA SOSTITUTIVA SUI FONDI PENSIONE TOTALE

64 Il credito per imposta sostitutiva, la cui base imponibile è costituita dal valore del patrimonio netto al termine del periodo, al lordo dell'imposta sostitutiva, aumentato delle erogazioni effettuate per il pagamento dei riscatti, delle prestazioni previdenziali e delle somme trasferite ad altre forme pensionistiche, e diminuito dei contributi versati, delle somme ricevute da altre forme pensionistiche nonché dei redditi soggetti a ritenuta, dei redditi esenti o comunque non soggetti ad imposta e il valore del patrimonio stesso all'inizio dell'anno, è pari a Euro PROSPETTO CALCOLO IMPOSTA SOSTITUTIVA A) PATRIMONIO DI FINE PERIODO ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA B) EROGAZIONI PER RISCATTI E TRASFERIMENTI C) CONTRIBUTI VERSATI D) PATRIMONIO AD INIZIO PERIODO E) PATRIMONIO IMPONIBILE DEDUZIONE PATRIMONIO IMPONIBILE SU RENDIMENTI IN TITOLI DI STATO ( 37,50% SU F) RENDIMENTI TOTALI IN TITOLI DI STATO) G) RENDIMENTI DEI TITOLI PUBBLICI A CUI APPLICARE L'IMPOSTA DEL 20% H) RENDIMENTO IMPONIBILE AL NETTO DELLE DEDUZIONI (G = E - F) L) IMPOSTA SOSTITUTIVA (H = G* 20 %) IMPOSTA SOSTITUTIVA Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni La variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni è pari a Euro

65 STATO PATRIMONIALE FASE DI EROGAZIONE RENDICONTO DELLA FASE DI EROGAZIONE 31/12/ /12/ /12/2017 CONTI D'ORDINE ATTIVO PASSIVO ATTIVO PASSIVO A) VALORE ATTUALE RISERVA MATEMATICA RENDITE IN EROGAZIONE B) DEBITI VERSO ADERENTI TOTALE I conti d ordine rappresentano l ammontare delle riserve matematiche al per le rendite vitalizie in corso di erogazione. CONTO ECONOMICO FASE DI EROGAZIONE 31/12/ /12/ SALDO DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE A) VERSAMENTI DA COMPAGNIA DI ASSICURAZIONE B) EROGAZIONI IN FORMA DI RENDITA TOTALE CONTO ECONOMICO FASE DI EROGAZIONE 1. Informazioni generali NOTA INTEGRATIVA FASE DI EROGAZIONE del Rendiconto annuale del Fondo Fontedir Riguardo alle informazioni generali si rimanda alla premessa della Nota integrativa - Fase di accumulo. 2. Fase di erogazione A partire dal 2010, alla fase di accumulo si è aggiunta quella di erogazione. Infatti, 48 aderenti, maturato il diritto, hanno optato per l erogazione sotto forma di rendita. Nello Stato Patrimoniale del comparto Assicurativo è riportata, nei conti d ordine, la riserva matematica data dal valore attuariale delle rendite da erogare. Al 31/12/2018, la situazione risultava la seguente: Numero Pensionati 2018 Rate Erogate 2018 (Euro) MASCHI FEMMINE TOTALI MASCHI FEMMINE TOTALI RENDITA TOTALE Numero Pensionati 2017 Rate Erogate 2017 (Euro) MASCHI FEMMINE TOTALI MASCHI FEMMINE TOTALI RENDITA TOTALE

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