l anno appena trascorso è stato caratterizzato da un profondo processo di revisione delle linee di investimento finanziario, che ha

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1 Gentili Soci, l anno appena trascorso è stato caratterizzato da un profondo processo di revisione delle linee di investimento finanziario, che ha portato ad una razionalizzazione delle linee esistenti e alla fusione per incorporazione, con decorrenza 1 gennaio 2016, della linea Garantita nella linea Monetaria e della linea Bilanciata 2 nella linea Bilanciata Obbligazionaria. Si è inoltre conclusa l operazione di verifica triennale riferita all adeguatezza dell asset allocation strategica, così come prevista dal Documento sulla politica di investimento del Fondo, effettuata con la collaborazione dell Advisor Bruni & Marino; l esito delle valutazioni scaturite, unitamente alle novità introdotte dal D.M. 166/2014 in materia di limiti e criteri di investimento, sono stati recepiti, con decorrenza 1 gennaio 2016, nel Documento sulle politiche di investimento; con particolare riferimento alla gestione di Ramo VI sono stati rivisti i benchmark relativi agli investimenti in valuta diversa dall Euro delle linee Bilanciata Obbligazionaria, Bilanciata e Bilanciata Azionaria ed è stata inoltre modificata la data di valorizzazione delle quote delle quattro linee finanziarie (Monetaria, Bilanciata, Bilanciata obbligazionaria e Bilanciata azionaria), anticipandola all ultimo giorno lavorativo del mese di riferimento anzichè al terzo giorno lavorativo del mese successivo a quello di competenza. Durante l esercizio appena concluso, si sono inoltre svolte le elezioni per il rinnovo delle cariche sociali in scadenza per fine mandato, con conseguente nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione e del nuovo Collegio dei Revisori, nel pieno rispetto del criterio della partecipazione paritetica tra membri eletti e membri designati dalle Banche istitutrici. Si segnala che la Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ha effettuato, nel periodo giugno - ottobre 2015, una verifica ispettiva presso il Fondo, volta ad accertare la conformità della gestione tecnica, finanziaria, organizzativa, patrimoniale, contabile ed amministrativa del Fondo stesso; dall analisi dell attività svolta dal Fondo e dalle relative evidenze documentali riferite all arco temporale di osservazione, 1 gennaio giugno 2015, non sono emerse allo stato attuale criticità da segnalare. Restiamo in attesa di ricevere la relazione finale da parte della Commissione di Vigilanza. Per quanto attiene direttamente l attività del Fondo, si ricorda che lo stesso ha sede in Bergamo ed è gestito da un Consiglio di Amministrazione, composto da 10 membri (5 designati dalle Banche istitutrici e 5 eletti dagli Associati), preposto all amministrazione del Fondo, con funzioni di indirizzo e controllo della gestione patrimoniale e attuazione della politica di investimento. Il Collegio dei Revisori, composto da 4 membri effettivi e 2 supplenti è preposto all osservanza della Legge e dello Statuto, al rispetto dei principi di corretta amministrazione e alla valutazione circa l adeguatezza dell assetto organizzativo, amministrativo e contabile adottato dal Fondo e sul suo concreto funzionamento. Al Collegio dei Revisori è altresì attribuita la funzione di revisione legale dei conti. Detti Organi si avvalgono a loro volta dell opera del Responsabile del Fondo, a cui è affidato il compito di verificare che la gestione del Fondo sia svolta in osservanza della Legge, della normativa vigente, dello Statuto e delle direttive emanate dalla Commissione di vigilanza sui Fondi Pensione, secondo i principi di una corretta amministrazione e nell esclusivo interesse degli aderenti. 1

2 E altresì istituito, secondo le previsioni della delibera Covip del 16/3/12, un comitato denominato Funzione Finanza, che contribuisce a delineare la politica di investimento delle risorse, verificando l effettiva gestione finanziaria e formulando nel contempo le proposte al Consiglio di Amministrazione relativamente ad eventuali modifiche alla politica di investimento. La Funzione Finanza è supportata nello svolgimento della propria attività dall Advisor Bruni & Marino, incaricato dell analisi indipendente dei mercati finanziari, della rilevazione dei rischi sistemici, e, per le quattro linee di Ramo VI e per le due linee finanziarie ex Centrobanca (queste ultime sino al ), del monitoraggio dei risultati di gestione ed alla loro coerenza alla politica di investimento del Fondo. Ai sensi e secondo le previsioni del DM 62 del 10 maggio 2007 è stata individuata una Banca depositaria, oggi Royal Bank of Canada, che custodisce le risorse del Fondo affidate in gestione, con riferimento alle quattro linee di Ramo VI ed alle due linee finanziarie ex Centrobanca. A loro volta sono soggetti incaricati della gestione, sulla base di apposite convenzioni sottoscritte dal Fondo: per la Linea assicurativa di Ramo I: dal Aviva Assicurazioni Vita spa e Generali Italia spa in coassicurazione ciascuna al 50%; per la Gestione assicurativa di Ramo VI Linea Monetaria, Linea Bilanciata Obbligazionaria, Linea Bilanciata e Linea Bilanciata Azionaria: Aviva Assicurazioni Vita spa che, per la gestione finanziaria dei patrimoni, si avvale a sua volta di UBI Pramerica SGR sulla base di apposite deleghe; per la Gestione finanziaria (ex Centrobanca) Linea Garantita e Linea Bilanciata 2: Pioneer Investment Management SGR in base alle Convenzioni sottoscritte dall ex Fondo Centrobanca in data 8 gennaio 2008 e chiuse il 31 dicembre Infine, per lo svolgimento degli adempimenti amministrativi, il Fondo si avvale della collaborazione di Accenture Managed Service al quale è affidata la gestione dei processi e dei flussi informativi e contabili relativi alle attività amministrative e contabili del Fondo. Ricordiamo che l Associato può controllare i versamenti effettuati e l evoluzione della propria posizione individuale, tempo per tempo maturata, attraverso l accesso al sito internet del Fondo Nell area pubblica del sito, l Associato ha inoltre a propria disposizione la documentazione istituzionale rivolta agli iscritti attuali e potenziali: Statuto, Nota Informativa, Bilancio d esercizio, Documento relativo al regime fiscale, nonché le principali fonti normative in materia di Fondi Pensione. Il Consiglio di Amministrazione esamina periodicamente i dati riferiti alla situazione patrimoniale monitorando, con l ausilio dei dati forniti dalla Funzione Finanza sulla base delle analisi dell Advisor Bruni & Marino, i risultati di gestione per ogni linea di investimento, il rendimento dei portafogli rispetto ai benchmark e i rischi sistemici connessi alla gestione finanziaria. Provvede altresì ad incontrare periodicamente i singoli gestori per la verifica dei risultati e delle scelte d investimento operate sui singoli comparti, nel rispetto delle convenzioni sottoscritte dal Fondo. Segnaliamo di aver correttamente adempiuto, con il supporto del service amministrativo, agli adempimenti prescrittivi di natura segnaletica, relativi all esercizio 2015, sanciti da Covip ai fini della vigilanza sui Fondi Pensione. 2

3 Passando all analisi dei rendimenti delle singole linee di investimento del Fondo, rileviamo che il 2015 si è confermato in generale un anno positivo sotto il profilo dei risultati ottenuti. Gestione di Ramo I Il Tasso di Rendimento Unico netto delle Compagnie di Assicurazione presenti nella gestione di Ramo I, applicato alle polizze presenti nelle posizioni individuali, risulta pari: - al 3,49% per i versamenti effettuati sino al 31/12/2012, derivante dalla media ponderata dei rendimenti certificati delle gestioni Speciali delle tre Compagnie che sino a tale data hanno operato in coassicurazione: 38% Aviva Assicurazioni Vita spa, 38% Allianz, 24% Generali Italia SpA; - al 3,60% per i versamenti effettuati nell anno 2013, derivante dalla sola gestione separata Armonium; - al 3,33% per i versamenti effettuati dal 1 Gennaio 2014, derivante dalla media ponderata dei rendimenti certificati delle gestioni Speciali delle due Compagnie che operano in coassicurazione: 50% Aviva Assicurazioni Vita SpA e 50% Generali Italia SpA. Relativamente alle polizze di Ramo I, desideriamo ricordarvi che è attivo un sistema di controllo delle singole posizioni degli Associati, volto a verificare la congruità delle rendite iniziali (sino al ) e delle posizione accumulata (dal ) con le rispettive rivalutazioni. Ramo VI e Linee Finanziarie (ex Fondo Centrobanca) Il trend positivo ha interessato tutte le linee; di seguito si riportano i valori delle quote al 31/12/2015 comparate con i valori dell esercizio precedente: Tabella A Valore quota al 31/12/2015 Valore quota 31/12/2014 Differenze su valori quota Linea monetaria 13,092 13,080 0,09% Linea garantita (ex Centrobanca) 0, , ,31% Linea bilanciata obbligazionaria 16,522 15,888 3,99% Linea bilanciata 2 (ex Centrobanca) 1, , ,43% Linea bilanciata 15,541 14,753 5,34% Linea bilanciata azionaria 14,698 13,850 6,12% A mero titolo di raffronto con i valori di rivalutazione del trattamento di fine rapporto non conferito ad una forma di previdenza complementare, riportiamo di seguito i dati statistici, ancorchè non definitivi, pubblicati nel mese di febbraio 2016 sul sito della Commissione di vigilanza sui Fondi Pensione, riferiti al confronto tra i rendimenti 1 delle forme pensionistiche complementari in Italia e il citato tasso di rivalutazione del Tfr. Tabella B Fondi Pensione negoziali 2,7% 7,3% 5,4% 8,2% 0,1% Garantito** 1,9% 4,6% 3,1% 7,7% -0,5% Obbligazionario puro 0,5% 1,2% 1,2% 3,0% 1,7% 3

4 Obbligazionario misto 2,4% 8,1% 5,0% 8,1% 1,1% Bilanciato 3,3% 8,5% 6,6% 9,2% -0,6% Azionario 5,05% 9,8% 12,8% 11,4% -3,0% Fondi Pensione aperti 3,0% 7,5% 8,1% 9,1% -2,4% Garantito 0,9% 4,3% 2,0% 6,6% -0,3% Obbligazionario puro 1,0% 6,9% 0,8% 6,4% 1,0% Obbligazionario misto 2,2% 8,0% 3,6% 8,0% 0,4% Bilanciato 3,8% 8,7% 8,3% 10,0% -2,3% Azionario 4,3% 8,7% 16,0% 10,8% -5,3% Rivalutazione del TFR 1,2 1,3% 1,7% 2,9% 3,5% 1 i rendimenti sono calcolati come variazione di indici di capitalizzazione e sono al netto dei costi di gestione e della tassazione prevista ** i comparti garantiti comprendono linee con esposizione obbligazionaria e azionaria non omogenee e non direttamente confrontabili con le linee previste dal nostro fondo Per quanto riguarda l analisi generale sulla gestione, nel corso del 2015 l andamento dei mercati azionari è stato variabile. I principali listini europei hanno registrato, nei primi mesi dell anno, un rialzo uniforme mostrando, dalla seconda metà di aprile, un incremento della volatilità, riducendo in parte i guadagni realizzati nel periodo precedente. Dopo la fase di alta volatilità del mese di agosto, a seguito delle notizie provenienti dalla Cina, i mercati azionari europei sono gradualmente migliorati. Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, il 2015 è stato caratterizzato dal peso delle politiche monetarie delle banche centrali e, in particolare, dalla divergenza tra le politiche della statunitense Federal Reserve e della Banca Centrale Europea. I rendimenti in Europa, in calo ad inizio anno prevalentemente dovuto all annuncio del primo programma di acquisto titoli nella storia della Banca Centrale Europea, hanno segnato un deciso rialzo nel periodo aprile - giugno, per poi subire nuovamente un calo sul finire del 2015, a seguito dell ampliamento del già citato programma di acquisto titoli. UBI Pramerica SGR, delegata per la gestione delle linee di Ramo VI, relativamente alla gestione della componente obbligazionaria dei portafogli, ha sottopesato i tassi core (Finlandia, Austria e Olanda) e semicore (Francia e Belgio), a causa dei differenziali di rendimento molto ridotti con i tassi tedeschi che, per contro, sono stati sovrappesati. E stato mantenuto un significativo sovrappeso sulla periferia, in particolare su Italia e Spagna. Relativamente alla gestione della componente azionaria, è stata mantenuta dal gestore la medesima politica precedentemente adottata e caratterizzata dal mantenimento di un portafoglio titoli molto limitato, con un basso turnover, e dalla selezione di quelle società che si riteneva avessero prospettive di sviluppo, solidità patrimoniali oltre a caratteristiche qualitative eccellenti (settore di appartenenza, posizione di mercato, capacità e qualità del management) e valutazioni particolarmente attraenti. Ricordiamo che tutte queste informazioni sono dettagliatamente descritte nella Nota informativa aggiornata al 31/12/2015, disponibile nel sito web del nostro Fondo. Come sempre è opportuno evidenziare che il Fondo Pensione è un piano di accumulo a lungo termine, per cui il risultato va valutato nel medio/lungo periodo in considerazione dell impostazione scelta dall Associato. Alla data del 31/12/2015 la situazione degli aderenti suddivisi per linee di gestione è la seguente (segnaliamo che gli iscritti possono avere a loro volta posizioni attive su diversi comparti): 4

5 Comparto Aderenti al 31/12/2015 Aderenti al 31/12/2014 Ramo I Linea Bilanciata Azionaria Linea Bilanciata Linea Bilanciata Obbligazionaria Linea Monetaria Linea Bilanciata Linea Garantita - 93 rispetto alla quale si segnala l incremento del numero di Soci che hanno optato per il sistema di investimento mediante Convenzione assicurativa di Ramo VI, tenuto conto altresì che tale aumento è stato determinato in parte alla fusione per incorporazione dei due comparti ex Centrobanca nelle preesistenti linee del Fondo. Come già anticipato, la linea Garantita è infatti confluita nella Monetaria e la linea Bilanciata 2 nella Bilanciata Obbligazionaria. Riepiloghiamo di seguito, il valore dell attivo per ciascuna linea, quantificato secondo i criteri esposti nella Nota integrativa: 31/12/ /12/ 2014 Ramo I Linea Monetaria Linea Garantita (ex Centrobanca) Linea Bilanciata Obbligazionaria Linea Bilanciata 2 (ex Centrobanca) Linea Bilanciata Linea Bilanciata Azionaria Complessivamente il nostro Ente conta alla data del 31 dicembre 2015 n Soci, di cui in servizio e dunque in fase di contribuzione attiva, sia da parte delle Banche che del Dipendente: Iscritti e beneficiari Aderenti al 31/12/2015 Aderenti al 31/12/2014* Iscritti attivi al 31 dicembre Iscritti non attivi al 31 dicembre Pensionati percettori di rendite erogate dalla compagnia di assicurazione al 31 dicembre Pensionati diretti percettori di rendite erogate dal fondo ex accordo 21/03/89 al 31 dicembre Pensionati indiretti percettori di rendite erogate dal fondo ex accordo 21/03/89 al 31 dicembre Totale * I dati relativi all esercizio precedente sono stati riclassificati, rispetto all esposizione effettuata nel rendiconto al 31/12/2014, per renderli omogenei ai criteri adottati nell esercizio 2015 finalizzati ad una miglior rappresentazione delle diverse categorie di Soci del Fondo. Per quanto riguarda i Pensionati che beneficiano delle rendite ex Accordo 21 marzo 1989, ai quali in forza dell Accordo del 17 ottobre 2000 è stata riconosciuta la facoltà di ritirare - a titolo di capitalizzazione del loro Fondo Pensione l intera riserva matematica accantonata presso il Fondo, si evidenzia che ad oggi solo 41 persone (erano 42 al 31/12/2014) continuano a preferire la rendita, che riscuotono tuttora, ed i cui oneri UBI Banca resta in ogni caso obbligata ad integrare nel caso in cui una delle periodiche valutazioni 5

6 attuariali di adeguatezza ne segnali la necessità. Il bilancio che sottoponiamo alla Vostra approvazione, consta di una situazione patrimoniale ed economica riassuntiva globale, a sua volta dettagliata in specifici rendiconti riferibili rispettivamente a: Gestione di Ramo I Gestione di Ramo VI Linea monetaria Gestione di Ramo VI Linea bilanciata obbligazionaria Gestione di Ramo VI Linea bilanciata Gestione di Ramo VI Linea bilanciata azionaria Gestione finanziaria Linea garantita Gestione finanziaria Linea bilanciata2 Gestione beneficiari accordo 21/03/1989 Bergamo, 22 Aprile

7 BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2015 Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa 7

8 A. Caratteristiche strutturali del Fondo FONDO PENSIONE NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CHIUSO AL 31/12/2015 Informazioni generali Il Fondo Pensione del Gruppo Ubi Banca, della Banca Popolare di Bergamo e delle altre Società controllate (di seguito il Fondo), iscritto all Albo dei Fondi Pensione al nr. 1175, è un Fondo a contribuzione definita costituito in data Il Fondo è disciplinato dall Accordo sottoscritto in data e successive integrazioni e modificazioni e beneficia delle prerogative dei cosiddetti vecchi fondi esistenti alla data del Il Fondo, che ha sede in Bergamo Piazza Vittorio Veneto, n. 8 presso la sede di Unione di Banche Italiane, nel corso dell anno 2015 ha operato attraverso: il service amministrativo Accenture Managed Services (di seguito AMS); il gestore assicurativo per il Ramo VI Aviva Assicurazioni Vita spa (di seguito Aviva); il gestore assicurativo per il Ramo I Aviva Assicurazione Vita spa in coassicurazione con Allianz spa e Generali Italia spa per i premi versati sino al ; Aviva Assicurazione Vita spa per premi versati dal 01.01,2013 al ; Aviva Assicurazione Vita spa con Generali Italia spa per premi versati dal ; il gestore finanziario per le due linee di investimento dell ex Fondo Centrobanca Pioneer Investment Management SGR SpA; Banca Depositaria Royal Bank of Canada; Advisor Bruni e Marino sotto la vigilanza del Consiglio di Amministrazione. Al service amministrativo sono state affidate tutte le attività di tipo contabile e amministrativo per garantire la corretta tenuta dei dati relativi a ciascuno degli iscritti. La gestione si fonda sull utilizzo: - di una polizza assicurativa di Ramo I - di una gestione multicomparto operata attraverso una convenzione assicurativa di Ramo VI mediante il ricorso a quattro linee di investimento: 1) linea monetaria; 2) linea bilanciata obbligazionaria; 3) linea bilanciata; 4) linea bilanciata azionaria - di una gestione finanziaria, acquisita dal 1^ Gennaio 2014 a seguito della fusione per incorporazione del Fondo Centrobanca nel Fondo Pensione del Gruppo Ubi Banca e operata attraverso una convenzione con un Gestore finanziario mediante il ricorso a due linee di investimento: 1) linea garantita; 2) linea bilanciata2. Si rimanda il dettaglio alle singole note integrative, parte integrante del presente documento, evidenziando che, con decorrenza 1 gennaio 2016, la linea garantita e la bilanciata 2, sono state fuse per incorporazione, come da delibera del Consiglio di Amministrazione del 1 ottobre 2015, rispettivamente nelle preesistenti monetaria e bilanciata obbligazionaria. Per ogni linea di gestione, il Gestore si occupa dell impiego del patrimonio del Fondo secondo i mandati illustrati nelle convenzioni sottoscritte dal Fondo. B. Criteri di valutazione Il bilancio è stato predisposto in base alle disposizioni previste dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, pubblicate sul supplemento N. 162 alla Gazzetta Ufficiale del 14/07/1998 e sulle successive integrazioni pubblicate sulla Gazzetta Ufficiale del 09/02/2002 n. 34. Ad integrazione, ove necessario e ove applicabili, sono stati utilizzati i principi contabili predisposti dall Organismo Italiano di Contabilità. 8

9 Per la redazione del bilancio sono stati applicati i seguenti criteri di valutazione: Cassa e depositi bancari Sono iscritti al valore nominale. Titoli emessi dallo Stato o da Organismi Internazionali e Titoli di debito quotati Valutati al valore di mercato del giorno di valorizzazione della quota, ossia nel momento in cui viene effettuata la suddivisione del patrimonio netto per il numero di quote in circolazione. Per gli strumenti finanziari quotati a corso secco il valore viene espresso comprensivo del dietimo di interessi. Per i Titoli di Stato italiani viene utilizzato il prezzo ufficiale dell MTS, per i Titoli di Stato esteri, per quelli emessi da Organismi Internazionali e per i Titoli di debito quotati viene utilizzato il prezzo last 1 del mercato principale. Non sono presenti nel portafoglio del Fondo strumenti finanziari non quotati. Titoli di capitale quotati Per i titoli di capitale quotati italiani viene utilizzato il prezzo ufficiale di borsa, mentre per i titoli di capitale quotati esteri viene utilizzato il prezzo last del mercato principale. Non ci si è avvalsi della facoltà consentita dalla Legge n. 2 del 28/01/2009 art. 15 comma 13 e successive integrazioni, relativa al riallineamento e alla rivalutazione volontaria di valori contabili. Non sono presenti nel portafoglio del Fondo strumenti finanziari non quotati. Cambi Le attività e le passività denominate non Euro, sono valutate al tasso di cambio ufficiale della BCE alla data di chiusura dell esercizio. Crediti e debiti I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale in quanto ritenuto coincidente con quello di realizzo, così come i debiti. Ratei e risconti Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del principio di correlazione dei costi e dei ricavi in ragione di esercizio. Contributi previdenziali I versamenti degli associati sono rilevati secondo il principio di competenza economica. Oneri e proventi Sono stati rilevati nel rispetto del principio di competenza. I proventi possono essere costituiti da: interessi attivi, utili su valutazione titoli e altri strumenti finanziari, utili realizzati su vendite titoli ed altri strumenti finanziari. Gli oneri possono essere costituiti da: perdite su valutazione titoli e altri strumenti finanziari, perdite realizzate su vendite titoli ed altri strumenti finanziari. Imposte La gestione previdenziale del Fondo Pensione è soggetta ad imposta sostitutiva (aliquota fiscale del 20% - ex art. 1 Legge 190 del 23/12/2014) sul risultato netto maturato in ciascun periodo di imposta. 1 Ultimo prezzo di un titolo negoziato in una seduta di Borsa 9

10 C. Criteri adottati per il riparto dei costi comuni FONDO PENSIONE Il bilancio del Fondo è formato da otto rendiconti: gestione previdenziale relativa ai beneficiari dell accordo 21 marzo 1989, gestione previdenziale tipica di Ramo I, gestione multicomparto di Ramo VI - linea monetaria, linea bilanciata obbligazionaria, linea bilanciata e linea bilanciata azionaria, gestione multicomparto finanziaria linea garantita e linea bilanciata 2. I costi comuni, a carico del Fondo, relativi alla gestione amministrativa, ai compensi del Collegio dei revisori, ai Consulenti ed al contributo per la vigilanza alla Covip, al netto dei proventi diretti, sono rappresentati nella sezione di Ramo I. Ove i proventi non siano sufficienti a coprire le spese di funzionamento, la differenza negativa è a carico delle Banche/Società aderenti al Fondo, secondo le previsioni dell art. 10 dello Statuto. D. Criteri adottati per la determinazione del prospetto della composizione e del valore del patrimonio dei singoli comparti relativamente alle gestioni previdenziali di Ramo VI e finanziarie. Gli oneri e i proventi indicati nel prospetto riportato nella III parte della delibera COVIP 17/06/1998 in materia di bilancio, sono stati valorizzati come descritto nel paragrafo B che precede. Il contenuto di ciascuna delle voci che vanno a determinare il valore della quota così come da schema indicato dalla Commissione di Vigilanza - è riportato nella tabella che segue. Investimenti diretti Investimenti in gestione Attività della gestione amministrativa Proventi maturati e non riscossi Passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Oneri maturati e non liquidati Investimenti e depositi bancari. Investimenti e depositi bancari affidati ai Gestori Finanziari e depositi bancari per l incasso dei contributi e il pagamento di prestazioni. Titoli da regolare conto vendita. Banca, cassa, anticipi a fornitori, risconti e ratei non finanziari. Ratei attivi finanziari e interessi valorizzati e non ancora accreditati. Debiti verso associati per posizioni valorizzate e non ancora liquidate. Titoli da regolare conto acquisto. Assenti. In corso d anno, gli oneri che gravano sui comparti sono rappresentati dalle commissioni di gestione e di passaggio tra linee di investimento, e sono stati quantificati come segue: Commissioni di gestione: vengono determinate in proporzione al patrimonio gestito da ciascun gestore. Si rimanda alla nota integrativa del comparto per il dettaglio. Commissioni di banca depositaria: sono determinate nella misura dello 0,025% del patrimonio, su base annua, alla data di calcolo della quota. Si rimanda alla nota integrativa del comparto per il dettaglio. E. Iscritti e beneficiari art. 5 dello Statuto Sono associati al Fondo : a) i Dipendenti della UBI Banca già Associati al Fondo come Dipendenti della Banche Popolari Unite Scpa e della Banca Popolare di Bergamo Spa e già Dipendenti della Banca Popolare di Bergamo - Credito Varesino Scrl, in servizio alla data del 30 Giugno 2003; b) i Dipendenti della UBI Banca già Associati al Fondo come Dipendenti della Banche Popolari Unite Scpa e della Banca Popolare di Bergamo Spa, assunti ex novo successivamente al 30 giugno 2003; c) i Dipendenti della UBI Banca e della Banca Popolare di Bergamo assunti a partire dal 1 aprile 2007 nonché quelli acquisiti a seguito di accordi di fusione per incorporazione; d) i Dipendenti della UBI Banca, già Dipendenti della Banca Popolare di Bergamo Credito Varesino Scrl, ovvero della BPU Banca S.c.p.a. in servizio alla data del 31 marzo 2007, eventualmente non Associati al Fondo, che aderiscano volontariamente al Fondo secondo le modalità richieste dalla Legge; e) i dipendenti che accedono al Fondo di solidarietà per il sostegno del reddito, dell occupazione e della riqualificazione del personale del credito, di cui al DM 28 Aprile 2000 n. 158, nei limiti ed alle condizioni di cui agli accordi sindacali attuativi del medesimo e comunque fintanto ché restino beneficiari delle relative prestazioni straordinarie; f) gli iscritti per i quali siano venuti meno i requisiti di partecipazione e quelli per i quali siano maturati i requisiti di accesso alle prestazioni pensionistiche, i quali abbiano deciso la permanenza al Fondo; g) i pensionati beneficiari delle prestazioni previdenziali del Fondo, erogate sia in forma di rendita che di capitale; 10

11 h) gli ex Dipendenti della Banca Popolare di Bergamo - Credito Varesino passati direttamente alle dipendenze di altra Società dell ex Gruppo Banca Popolare di Bergamo - C.V., già iscritti al Fondo alla data del 30 Giugno 2003, fintantoché restino alle dipendenze di Società del Gruppo Unione di Banche Italiane; i) gli iscritti che sono passati direttamente alle dipendenze di altra Società dell ex Gruppo Bancario Banche Popolari Unite, fintantoché restino alle dipendenze di Società del Gruppo Unione di Banche Italiane; l) gli iscritti che passano direttamente alle dipendenze di altra Società del Gruppo Unione di Banche Italiane, fintantoché restino alle dipendenze di Società del Gruppo Unione di Banche Italiane; m) i Dipendenti di Banche, Società ed Enti appartenenti al Gruppo Ubi a seguito di apposito accordo collettivo (vedi Centrobanca); n) i soggetti già beneficiari di prestazioni previdenziali erogate da forme pensionistiche complementari collettive istituite e/o operanti nell ambito del Gruppo Unione di Banche Italiane, a seguito di appositi accordi, anche collettivi, o deliberazioni degli organi competenti. Gli iscritti al 31/12/2015 sono n di cui n iscritti non attivi e n. 172 percettori di rendite. Gli iscritti attivi sono n , di cui n iscritti alla gestione previdenziale di Ramo I, n iscritti alla gestione previdenziale di Ramo VI. Si evidenzia che n. 684 aderenti attivi hanno una posizione presente su più comparti. Iscritti e beneficiari Aderenti al 31/12/2015 Aderenti al 31/12/2014* Iscritti attivi al 31 dicembre Iscritti non attivi al 31 dicembre Pensionati percettori di rendite erogate dalla compagnia di assicurazione al 31 dicembre Pensionati diretti percettori di rendite erogate dal fondo ex accordo 21/03/89 al 31 dicembre Pensionati indiretti percettori di rendite erogate dal fondo ex accordo 21/03/89 al 31 dicembre Totale *I dati relativi all esercizio precedente sono stati riclassificati, rispetto all esposizione effettuata nel rendiconto al 31/12/2014, per renderli omogenei ai criteri adottati nell esercizio 2015 finalizzati ad una miglior rappresentazione delle diverse categorie di Soci del Fondo. Nel corso del 2015 sono state erogate n. 108 prestazioni di riscatto e pensionamento e n. 279 anticipazioni, mentre nel corso del 2014 erano rispettivamente n. 33 prestazioni e n. 384 anticipazioni. La ripartizione degli aderenti attivi tra le linee di investimento di Ramo VI e finanziarie è la seguente: Comparto Aderenti al 31/12/2015 Aderenti al 31/12/2014 Linea Bilanciata Azionaria Linea Bilanciata Linea Bilanciata Obbligazionaria Linea Monetaria Linea Bilanciata 2 ** Linea Garantita ** - 93 Totale 1.567* 1.430* * Presenza di iscritti aventi diversi comparti. ** Al , gli aderenti delle linee ex Centrobanca Bilanciata2 e Garantita, sono già stati accorpati rispettivamente alle linee Bilanciata Obbligazionaria e Monetaria. F. Compensi ai revisori Nel corso del periodo amministrativo 2015 gli emolumenti di competenza per il Collegio dei Revisori, sono stati i seguenti: Emolumenti a Revisori

12 G. Informazioni aggiuntive Partecipazione nella società Mefop A norma dell art. 69, comma 17, della legge 23 dicembre 2000 n. 388, il Fondo detiene una partecipazione, acquisita a titolo gratuito, in Mefop S.p.A. (Società per lo Sviluppo del Mercato dei Fondi Pensione), Società costituita in attuazione dell art. 59, comma 31, della legge 27/12/1997 n Alla data del 31/12/2015, il Fondo detiene n. 900 azioni della società Mefop S.p.A. H. Ulteriori informazioni Si rammenta che l analisi dei comparti è rimandata ai singoli rendiconti e note integrative delle linee di investimento, che costituiscono parte integrante del presente documento. Tutte le tabelle sono espresse all unità di Euro. Ai sensi dell articolo 6, comma 14, del D.Lgs 5 dicembre 2005/252 e successive modifiche e integrazioni, si attesta che nella gestione delle risorse non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali. Di seguito si riporta lo stato patrimoniale complessivo e il conto economico del Fondo al 31 dicembre 2015, al fine di rappresentare la situazione complessiva degli 8 comparti facenti capo al Fondo. 12

13 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' RAMO I - GESTIONE LINEA BILANCIATA LINEA BILANCIATA LINEA GARANTITA LINEA BILANCIATA 2 LINEA MONETARIA LINEA BILANCIATA ACCORDO 89 TOTALE 2015 TOTALE 2014 ASSICURATIVA OBBLIGAZIONARIA AZIONARIA (ex Centrobanca) (ex Centrobanca) 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2014 Fase di accumulo 10 Investimenti diretti a) Azioni o quote di soc. immobiliari b) Quote di f.comuni di inv. immob. Chiusi c) Quote di fondi comuni di inv. mobil. Chiusi d) Depositi bancari Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni di PCT c) Titoli emessi da stato o organismi intern.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di organismi di inv. collettivo i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzia di restituzione del capitale n) Altre attivita' della gestione finanziaria o) Investimenti in prodotti assicurativi p) Altre attivita' della gestione assicurativa Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attivita' della gestione amministrativa e) Ratei e risconti attivi Crediti di imposta a) Imposta sostitutiva DL 252/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' RAMO I - GESTIONE LINEA BILANCIATA LINEA BILANCIATA LINEA GARANTITA LINEA BILANCIATA 2 LINEA MONETARIA LINEA BILANCIATA ACCORDO 89 TOTALE 2015 TOTALE 2014 ASSICURATIVA OBBLIGAZIONARIA AZIONARIA (ex Centrobanca) (ex Centrobanca) 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2014 Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni di PCT b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individua Passivita' della gestione amministrativa a) TFR b) Altre passivita' della gestione amministrativa c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva DL 252/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI

14 CONTO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO RAMO I - GESTIONE LINEA BILANCIATA LINEA BILANCIATA LINEA GARANTITA LINEA BILANCIATA 2 LINEA MONETARIA LINEA BILANCIATA ACCORDO 89 TOTALE 2015 TOTALE 2014 ASSICURATIVA OBBLIGAZIONARIA AZIONARIA (ex Centrobanca) (ex Centrobanca) 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2014 Fase di accumulo 10 Margine della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in c/capitale f) Premi per assicurazioni di invalidità e premorienza Risultato della gestione finanziaria diretta a) Dividendi b) Utili e perdite da realizzo c) Plusvalenza/Minusvalenze d) Proventi e oneri per operazioni PCT Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di restituzione del capitale f) Rivalutazione posizioni individuali Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE 70 PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA(10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70)+(80)

15 GESTIONE PREVIDENZIALE TIPICA RAMO I 15

16 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo 31/12/ /12/ Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI CONTO ECONOMICO DELL ESERCIZIO Fase di accumulo Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa - - VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE 70 IMPOSTA SOSTITUTIVA(10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70)+(80)

17 STATO PATRIMONIALE 31/12/ /12/2014 ATTIVITA' Parziali Totale Parziali Totale Fase di accumulo 10 Investimenti diretti - - a) Azioni o quote di soc. immobiliari - - b) Quote di f.comuni di inv. immob. Chiusi - - c) Quote di fondi comuni di inv. mobil. Chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni di PCT - - c) Titoli emessi da Stato o organismi intern.li - - d) Titoli di debito quotati - - e) Titoli di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di organismi di inv. collettivo - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzia di risultato rilasciate al Fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria - - o) Investimenti in prodotti assicurativi p) Altre attività della gestione assicurativa Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa e) Ratei e risconti attivi non finanziari Crediti di imposta - - a) Imposta sostitutiva DL 252/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni di PCT - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva DL 252/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI

18 CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Parziali Totale Parziali Totale 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenza/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi - - b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie - - c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni di PCT - - Differenziale su garanzie di risultato rilasciato al Fondo e) pensione - - f) Rivalutazione posizioni individuali Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca Depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa - - Contributi destinati alla copertura di oneri a) amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA(10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70)+(80)

19 Analisi delle voci dello Stato Patrimoniale La politica di investimento della gestione previdenziale tipica di Ramo I è a carico di: Aviva Assicurazione Vita spa in coassicurazione con Allianz spa e Generali Italia spa per i premi versati sino al ; Aviva Assicurazione Vita spa per premi versati dal al ; Aviva Assicurazione Vita spa con Generali Italia per premi versati dal ; e non consente variabili opzionali al fine di personalizzare l investimento. La contribuzione relativa al TFR maturando conferito tacitamente al Fondo (meccanismo che scatta per coloro che non effettuano la scelta esplicita di conferire il TFR al Fondo Pensione oppure al Fondo Tesoreria gestito dall Inps per conto dello Stato) è destinata alla linea di gestione di Ramo I. ATTIVITA 10. Investimenti diretti Il Fondo non effettua direttamente l investimento delle proprie risorse. 20. Investimenti in gestione Al 31/12/2015 gli investimenti in gestione sono pari a Euro Di seguito il dettaglio: a) Depositi bancari Al 31/12/2015 la voce è pari a Euro ed è composta dal saldo dei conti correnti destinati ad accogliere la contribuzione e a liquidare le prestazioni. a) Depositi bancari 31/12/15 31/12/14 Banca C/C conto prestazioni Banca C/C conto contributi Totale l) Ratei e risconti attivi Al 31/12/2015 la voce è pari a Euro ed è composta dagli interessi attivi di conto corrente di competenza del 4 trimestre 2015 maturati e non ancora liquidati alla data del 31/12/2015. Di seguito il dettaglio: l) Ratei e risconti attivi 31/12/15 31/12/14 Ratei attivi Totale o) Investimenti in prodotti assicurativi Al 31/12/2015 la voce è pari a Euro e rappresenta il credito per le posizioni degli aderenti aperte presso il gestore assicurativo Aviva (coincidente con l impegno complessivo del Fondo verso gli associati), costituito dai contributi previdenziali versati, incrementati della rivalutazione maturata sulle riserve al 31 dicembre o) Investimenti in prodotti assicurativi 31/12/15 31/12/14 Crediti verso Compagnia Assicurazione Totale

20 Quadratura premi 31/12/15 31/12/14 Premi versati Di cui: Premi per contributi versati Premi per trasferimenti in ingresso da altri Fondi Premi per switch in ingresso da altre linee Premi lordi versati ad Aviva Evoluzione della gestione previdenziale assicurativa 31/12/15 31/12/14 a) Patrimonio iniziale b) Adeguamento rivalutazione iniziale al tasso effettivo c) Conferimenti contributi pensionistici investiti in polizza d) Riserve liquidate in corso d anno (valore lordo liquidato ) e) Rendimento su posizioni liquidate in corso anno f) Trasformazioni in rendita g) Rivalutazione riserva matematica h) Imposta sostitutiva su rendimento Totale patrimonio finale ( a+b+c+d+e+f+g) p) Altre attività della gestione Assicurativa Al 31/12/2015 la voce è pari a Euro ed è così composta: p) Altre attività della gestione assicurativa 31/12/15 31/12/14 Crediti verso Compagnia per imposta sostitutiva su posizioni attive Utilizzi Polizza caso morte Utilizzi Polizza infortuni Crediti diversi Totale Al 31/12/2015 le voci: b) Crediti per operazioni di PCT c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di organismi di investimento collettivo i) Opzioni acquistate m) Garanzia di risultato rilasciate al Fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria sono pari a zero. 2 Si ricorda che lo switch è la possibilità per il Socio di trasferire la propria posizione tra i comparti di investimento disponibili.. 20

21 30. Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Le garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali, previste dall art.6, comma 4-ter, del decreto 124/93, stabiliscono che, al verificarsi delle condizioni stabilite dal regolamento (esercizio del diritto alla prestazione pensionistica, trasferimento della posizione individuale, ecc..) e nel caso in cui il valore della posizione individuale sia inferiore a quello garantito, il gestore deve versare al Fondo, a favore del singolo iscritto, un importo pari alla differenza tra i due valori. La voce è pari a zero in quanto la gestione Assicurativa si fonda sull utilizzo di polizze assicurative di Ramo I che riconoscono un rendimento annuo minimo, previsto dalle Convenzioni pro tempore vigente (2% per i contributi versati dal 1 gennaio 2014). 40. Attività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2015 le attività della gestione amministrativa sono pari a Euro Di seguito il dettaglio: a) Cassa e depositi bancari Il conto corrente amministrativo n , accoglie l ammontare delle disponibilità di conto corrente precedentemente accantonate sul conto corrente contributi. Al 31/12/2015, il saldo di tale conto corrente è pari a Euro a) Depositi bancari 31/12/15 31/12/14 Banca C/C conto corrente amministrativo Totale b) Immobilizzazioni immateriali Al 31/12/2015 non sono presenti immobilizzazioni immateriali. c) Immobilizzazioni materiali Al 31/12/2015 non sono presenti immobilizzazioni materiali. d) Altre attività della gestione amministrativa Al 31/12/2015 la voce è pari a Euro ed è così composta: d) Altre attività della gestione amministrativa 31/12/ /12/2014 Crediti per rimborso oneri di funzionamento dell esercizio Crediti verso gestione previdenziale Crediti per interessi attivi Crediti diversi amministrativi Totale e) Ratei e risconti attivi Al 31/12/2015 la voce è pari a Euro ed è così composta: e) Ratei e risconti attivi 31/12/ /12/2014 Risconti attivi non finanziari Ratei attivi non finanziari Totale La voce Risconti attivi non finanziari è così composta: Accenture Managed Services Mefop Totale