Stat. BIt DICEMBRE 2001 STATISTICHE MENSILI

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1 STATISTICHE MENSILI DICEMBRE 2001 Versione al 20 febbraio 2002

2 INDICE COMMENTO pag. 3 PRINCIPALI INDICATORI QUADRO RIASSUNTIVO ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI CAPITALIZZAZIONE SETTORIALE AL 28 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI DEL MIB30 AL 28 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI DEL MIDEX AL 28 DICEMBRE SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI SCAMBI MENSILI DI TITOLI QUOTATI SCAMBI MENSILI DI CONTRATTI A PREMIO CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 28 DICEMBRE AZIONI QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 28 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETA' QUOTATE AL 28 DICEMBRE SOCIETA QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 28 DICEMBRE SCAMBI DI AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO - DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI - DICEMBRE SCAMBI DI AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE ULTIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE AMPIEZZA E PROFONDITA DEI BOOK DI NEGOZIAZIONE PERFORMANCE DELLE NEOQUOTATE CON IPOs E SPOs BORSA - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL NUOVO MERCATO - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL MERCATO RISTRETTO - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL AMMISSIONI E REVOCHE DI WARRANT AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI AMMISSIONI E REVOCHE DI TITOLI DI STATO AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI MOT AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI EUROMOT AMMISSIONI E REVOCHE IN DI SOCIETA E AZIONI FLUSSI DI INVESTIMENTO CANALIZZATI DALLA BORSA (in milioni di Euro) OVERSUBSCRIPTION PER LE IPOs NEL OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO SU SOCIETA QUOTATE IDEM - SCAMBI DI STRUMENTI DERIVATI IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI GRAFICO 1 - ANDAMENTO DEGLI SCAMBI AZIONARI E INDICE MIB GRAFICO 2 - SCAMBI DI AZIONI GRAFICO 3 - NUOVO MERCATO - SCAMBI QUOTIDIANI DI AZIONI GRAFICO 4 - SCAMBI DI COVERED WARRANTS GRAFICO 5 - BORSA ITALIANA -AFTER HOURS TRADING - CONTRATTI - MEDIA GIORNALIERA GRAFICO 6 - BORSA ITALIANA -AFTER HOURS TRADING - CONTROVALORE - MEDIA GIORNALIERA GRAFICO 7 - IDEM: SCAMBI DI DERIVATI - CONTROVALORE GRAFICO 8 - IDEM: SCAMBI DI DERIVATI - CONTRATTI STANDARD GRAFICO 9 - SCAMBI MENSILI DI MIB30 FUTURES GRAFICO 10 - SCAMBI GIORNALIERI DI minifib GRAFICO 11 - SCAMBI MENSILI DI OPZIONI SU MIB GRAFICO 12 - SCAMBI MENSILI DI OPZIONI SU AZIONI I presenti dati possono essere consultati solo per uso personale. Borsa Italiana Spa non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei presenti dati. La pubblicazione del presente documento non costituisce attivita' di sollecitazione del pubblico risparmio.

3 STANDARD DI REDAZIONE Nelle tavole il trattino (-) indica un fenomeno statistico non esistente o non verificatosi; due puntini (..) indicano che i dati rilevati non raggiungono la dimensione minima di rilevazione o non sono comunque significativi; quattro puntini (...) indicano che i dati non erano disponibili alla data di redazione della tavola. ABBREVIAZIONI AC Aumento di capitale AVV Avviso di Borsa Italiana B Borsa BIT Borsa Italiana BBC Borsa - segmento Blue Chips BO1 Borsa - segmento ordinario 1 BO2 Borsa - segmento ordinario 2 BST Borsa - segmento Star CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa CONV E Conversione del valore nominale in euro D Diritto DIP Offerta riservata ai dipendenti EST Società estera FRAZ Frazionamento GR Operazione a titolo gratuito INV.IST. Offerta riservata agli investitori istituzionali IPO Initial Public Offering NM Nuovo Mercato MOT Mercato telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di o O Azioni ordinarie OCV Obbligazione convertibile OBB Obbligazione OBB CV Obbligazione convertibile OPA Offerta Pubblica di Acquisto OPAS Offerta Pubblica di Acquisto e scambio OPS Offerta Pubblica di Sottoscrizione OPV Offerta Pubblica di Vendita OPVS Offerta Pubblica di Vendita e sottoscrizione ORD Azioni ordinarie P Azioni privilegiate PP Private Placement PRV Azioni privilegiate R Azioni di risparmio R Mercato Ristretto RAG Raggruppamento RCV Azioni di risparmio convertibili RID. VN Riduzione del valore nominale RRG Riscontro e Rettifica Giornaliera RSP Azioni di risparmio SPO Secondary public offering SUB Subordinata TAH Trading After Hours TAHNM Trading After Hours Nuovo Mercato TV Tasso variabile UIC Ufficio Italiano Cambi W Warrant

4 BORSA ITALIANA - ANNO 2001 Indice Mib: -25,1% da fine 2000, +30,7% dal minimo dell anno del 21 settembre 2001 Capitalizzazione delle società quotate: 592 miliardi di euro, pari al 49% del Pil Scambi di strumenti azionari e covered warrant: 52,6 milioni di contratti e 682 miliardi di euro di controvalore, oltre -20% dai livelli record del 2000; contratti dell after hours in crescita del 39% Nuovo massimo storico per i derivati azionari dell Idem: 17,1 milioni di contratti standard (+28% rispetto al precedente record dell anno 2000). Nuovi record per il minifib: 1,4 milioni di contratti standard (+97%) e per le opzioni su azioni: 8,3 milioni di contratti standard (+43%) A seguito delle ammissioni di nuovi strumenti e delle revoche, i covered warrant quotati a fine anno sono saliti da a nuove società ammesse a quotazione (13 in Borsa e 5 sul Nuovo Mercato). In Borsa, 37 società (di cui quattro neo-quotate) sono entrate a far parte del nuovo segmento STAR IL MERCATO AZIONARIO ANDAMENTO L indice Mib ha chiuso l anno 2001 a quota , -25,1% rispetto a fine Il massimo annuale è stato raggiunto mercoledì 31 gennaio (30.187, +1,7% rispetto a fine 2000), il minimo venerdì 21 settembre (17.012, -42,7%). La ripresa dal minimo toccato dopo gli attentati dell 11 settembre è stata pari al 30,7% e ha riportato l indice su un livello leggermente superiore a quello precedente la crisi internazionale (+2,6% rispetto al valore del 10 settembre). L indice Numex del Nuovo Mercato ha chiuso l anno a quota 2.633, -45,7% rispetto ai livelli di fine Il massimo annuale è stato raggiunto venerdì 19 gennaio (5.512, +13,7% rispetto a fine dicembre 2000), il minimo venerdì 21 settembre (1.502, -69,0%). Per il Nuovo Mercato la ripresa dai minimi annuali è stata più forte (+75,3%), e ha portato i corsi azionari nettamente al di sopra dei livelli precedenti la crisi internazionale (+30,4% rispetto all indice del 10 settembre). Con riferimento all indice Mib, 116 sedute sono risultate positive, 136 negative. La variazione giornaliera positiva più elevata (+3,84%) è stata registrata venerdì 28 settembre, quella negativa venerdì 21 settembre (-6,15%). Osservando invece i valori di fine seduta dell indice continuo Mibtel, le variazioni più pronunciate sono state registrate lunedì 24 settembre (+7,07%) e martedì 11 settembre (- 7,42%): in entrambi i casi si è trattato delle oscillazioni più forti da quando, nel 1994, è stato avviato il calcolo dell indice in continua. Con riferimento all indice Numex - relativo ai titoli del Nuovo Mercato

5 sedute sono risultate positive, 141 negative, 3 invariate. La variazione giornaliera positiva più elevata è stata registrata giovedì 11 ottobre (+10,88%), quella negativa mercoledì 3 gennaio (-8,85%). Osservando invece i valori di fine seduta dell indice continuo Numtel le variazioni più pronunciate sono state registrate il lunedì 19 novembre (+8,83%) e martedì 11 settembre (-8,98%). In entrambi i casi i valori sono però lontani dalle oscillazioni più ampie registrate nel 1999 e nel 2000 Nel corso dell anno la volatilità è stata interessata da una prima fase (gennaioagosto) relativamente tranquilla, cui hanno fatto seguito la brusca impennata innescata dagli attentati dell 11 settembre e, a partire da novembre, il ritorno a valori più normali. Rispetto al 2000 il dato su base annua è comunque cresciuto dal 19,3% al 21,9% per l indice Mib della Borsa, mentre per l indice Numex del Nuovo Mercato è sceso dal 68,2% al 44,3%. GLI INDICI DI BORSA E I SETTORI A livello di macro-settori l andamento è stato differenziato, con una migliore tenuta di Industriali (-15,0%) rispetto a Servizi (-26,0%) e Finanziari (-28,9%). L indice del nuovo segmento Star, lanciato a inizio aprile per le società mediopiccole di qualità - contenendo la flessione rispetto a fine 2000 nel 9,1% - ha evidenziato un andamento migliore di quello dell indice generale. Tra i settori di dimensione significativa (almeno 1% della capitalizzazione), l unico positivo è stato Minerari-Metall.-Petroliferi (+0,8%), mentre hanno evidenziato le maggiori flessioni Media-Editoriali (-51,3%) e Chimici (-37,8%). Gli indici continui hanno manifestato un andamento omogeneo, con Mibtel (- 24,6%), Mib30 (-26,2%) e Midex (-24,8%) vicini al Mib (-25,1%). LA CAPITALIZZAZIONE A fine dicembre la capitalizzazione complessiva delle società nazionali quotate era attestata a 592,3 miliardi di euro (818,4 a fine 2000, 726,6 a fine 1999, 485,2 a fine 1998), pari al 48,5% del Prodotto Interno Lordo (70,2% a fine 2000, 65,6% a fine 1999, 45,2% a fine 1998). Nel dettaglio la capitalizzazione è risultata pari a 575,0 miliardi di euro per la Borsa, (790,3 a fine 2000), a 12,5 per il Nuovo Mercato (22,2) e a 4,9 per il Mercato Ristretto (5,9). Per quanto riguarda la Borsa, nel ranking tra i macro-settori Finanziari (in discesa al 38,9% del totale dal 42,4% dell anno precedente) ha mantenuto di stretta misura la leadership su Servizi (salita dal 37,0% al 38,5%) e Industriali (in recupero dal 20,6% al 22,6% del totale). GLI SCAMBI Gli scambi complessivi di strumenti azionari e covered warrant hanno raggiunto 4

6 52,6 milioni di contratti e 682 miliardi di euro, con una flessione del 23% e 25% sui corrispondenti valori del Con riferimento all intero sistema telematico azionario, gli scambi di azioni della Borsa hanno rappresentato il 68,4% dei contratti e il 92,8% del controvalore complessivo, il Nuovo Mercato il 13,0% e il 2,8%, i covered warrant l 11,5% e il 2,9%. Borsa (fase diurna) - media giornaliera degli scambi di azioni pari a contratti (-27,9%) e 2,51 miliardi di euro (-23,6%). Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto per la Borsa venerdì 21 settembre (giornata di scadenza dei derivati dell Idem) con contratti e 4,91 miliardi di euro di controvalore. Il mese più liquido è risultato settembre (media giornaliera di contratti e 3,03 miliardi di euro di controvalore). La concentrazione degli scambi sui titoli del Mib30 è stata pari all 81,8% (75,8% nel 2000) in termini di controvalore, al 68,5% (61,0%nel 2000) in termini di contratti. Nuovo Mercato (fase diurna) - media giornaliera degli scambi di azioni pari a 76,7 milioni di euro (114,6 nel 2000, 25,4 nel 1999). Il mese più liquido è risultato gennaio (media giornaliera di contratti e 190,4 milioni di euro di controvalore), seguito da novembre e ottobre Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto venerdì 19 gennaio con contratti e 569,4 milioni di euro di controvalore. I COVERED WARRANT Scambi complessivi (fase diurna) per 6 milioni di contratti (-22,0%) e 20,0 miliardi di euro di controvalore (-34,1%), con medie giornaliere pari a rispettivamente contratti e 79,3 milioni di euro. A seguito di ammissioni di nuovi strumenti e di revoche, il numero complessivo di covered warrant quotati ha raggiunto a fine anno il livello di A fine agosto, prima del flusso stagionale di revoche che ha caratterizzato l ultimo trimestre, il numero complessivo di strumenti del MCW aveva raggiunto il livello record di IL TRADING AFTER HOURS Avviato il 15 maggio 2000, il trading after hours di Borsa Italiana ha rappresentato il primo esempio di mercato regolamentato operante in orario serale. Nel 2001, grazie al positivo andamento del primo e del quarto trimestre, gli scambi sono cresciuti del 39% con riferimento al numero di contratti, restando invece sostanzialmente stabili in termini di controvalore (condizionato dal significativo calo dei corsi dei titoli). La media giornaliera dei contratti scambiati è cresciuta dai del 2000 ai del 2001 (3.069 per le azioni della Borsa, per quelle del Nuovo Mercato, per i covered warrant). Il controvalore scambi- 5

7 ato giornalmente è passato da 25,5 a 24,4 milioni di euro (16,0 per le azioni della Borsa, 5,1 per quelle del Nuovo Mercato, 3,3 per i covered warrant). Rispetto alla fase diurna, la ripartizione tra i diversi strumenti finanziari ha evidenziato una maggiore focalizzazione sulle azioni del Nuovo Mercato (30% dei contratti e 21% dei controvalori) e sui covered warrant (31% dei contratti e 14% dei controvalori). L indicatore di intensità dell attività di trading rispetto alla fase diurna è salito dal 10,8% del 2000 al 15,5% con riferimento ai contratti, dal 3,1% al 3,4% con riferimento al controvalore. Nell anno sono stati stabiliti nuovi massimi storici sia per la media giornaliera dei contratti (novembre, ) sia per quella del controvalore (gennaio, 41,3 milioni di euro). Lunedì 19 novembre è stato raggiunto il nuovo massimo di contratti negoziati in una singola seduta (20.623), mercoledì 3 gennaio quello annuale per controvalore (75,3 milioni di euro, inferiore al massimo storico di 90,1 registrato il 28 luglio 2000). Il confronto con gli scambi conclusi nella stessa fascia oraria sui sistemi di scambi organizzati (SSO) o direttamente da parte degli intermediari autorizzati evidenzia la preminenza dell after hours di Borsa Italiana sul quale nel 2001 sono stati conclusi il 98,8% dei contratti su azioni italiane e il 97,7% dei contratti sui covered warrant. IL MOT I titoli di o quotati sono passati da 128 a 117, a seguito di 53 ammissioni e 64 revoche, mentre le obbligazioni sono scese da 466 a 416 (41 ammissioni e 91 revoche). 9 nuove obbligazioni sono state quotate sull EuroMOT, il mercato istituito nel 2000 per eurobonds e asset-backed securities, portando il totale dei titoli quotati - al netto della sola revoca registrata - a 21. Il capitale nominale quotato a fine anno è passato da 976 a 999 miliardi di euro per i titoli di o (+2,3%) e da 70,5 a 71,4 miliardi di euro per le obbligazioni (+1,3%). Il valore nominale delle obbligazioni dell EuroMOT è pari a 31,7 miliardi di euro (+73,9% rispetto all anno precedente). Nel 2000 gli scambi di titoli di o hanno proseguito il trend di calo, passando da 142 a 126 miliardi di euro, con una media giornaliera scesa da 559 a 500 milioni di euro (-10,5%). Anche gli scambi di obbligazioni si sono leggermente ridotti, passando da 12,1 a 10,0 miliardi di euro, con una media giornaliera in calo da 48 a 40 milioni di euro (-16,5%). In forte crescita - soprattutto negli ultimi due mesi - gli scambi sull EuroMOT, passati da 245 a 964 milioni di euro, con una media giornaliera salita da 1,0 a 3,8 milioni di euro (con dati superiori ai 7 milioni in novembre e dicembre). 6

8 L IDEM Record del numero di contratti standard complessivi: 17,1 milioni in totale, con forte crescita di minifib e opzioni su azioni. Controvalore nozionale a miliardi di euro (-14,6% ). La media giornaliera di contratti standard è passata dai dell anno scorso a ; quella del controvalore nozionale - su cui ha inciso il calo dei corsi azionari - da 5,45 a 4,69 miliardi di euro. Il futures sull indice Mib30 ha fatto registrare una decisa crescita in termini di contratti standard, con la media giornaliera passata da a Il controvalore nozionale, influenzato dal calo del livello dell indice, si è invece attestato a una media di 3,29 miliardi di euro (3,88 nel 2000). Il mese di settembre, caratterizzato anche dalla scadenza trimestrale, è risultato il più liquido, con una media giornaliera di contratti standard e 4,24 miliardi di euro di controvalore nozionale. Il minifib, lanciato nel luglio 2000, ha evidenziato forti tassi di crescita con riferimento tanto ai contratti standard (media giornaliera da a 5.556, +97%) quanto al controvalore nozionale (da 132 a 196 milioni di euro, +48,2%), stabilendo più volte nei mesi di settembre e ottobre nuovi record giornalieri. Gli scambi di opzioni sull indice Mib30 sono risultati sostanzialmente stabili come contratti standard, con una media giornaliera attestata a ( nel 2000). Il calo dei corsi ha determinato una riduzione del controvalore nozionale, la cui media giornaliera è passata da 1,27 a 0,98 miliardi di euro. Anche in questo caso, settembre è risultato il mese più liquido. Gli scambi di opzioni su azioni sono stati interessati da una forte crescita del numero di contratti standard negoziati, con la media giornaliera passata da a (+43%). Come nel caso degli altri strumenti, la flessione dei corsi azionari ha influenzato l andamento del controvalore nozionale, la cui media è rimasta sostanzialmente sui livelli del 2000 (da 234 a 223 milioni di euro). I mesi più liquidi per le opzioni su azioni sono stati maggio e aprile, con medie giornaliere di e contratti standard. Martedì 22 maggio è stato raggiunto il nuovo record di scambi in una singola seduta, con contratti standard e milioni di controvalore nozionale. La crescita dell anno 2001 ha portato le opzioni su azioni a rafforzare la propria leadership come strumento più negoziato dell Idem, di cui hanno rappresentato il 49% dei contratti standard negoziati (44% nel 2000). L EVOLUZIONE DEL LISTINO Il 2001 ha visto una leggera contrazione del numero di società quotate sui mercati di Borsa Italiana, scese dalle 297 di fine 2000 a 294: 237 in Borsa (da 242), 45 sul Nuovo Mercato (da 40) e 12 sul Mercato Ristretto (da 15). In Borsa le 13 7

9 ammissioni di nuove società sono state accompagnate da 18 revoche (in sei casi determinate dall incorporazione in altre società già quotate, in dodici da ritiri dal listino a seguito di offerte pubbliche di acquisto). Cinque nuove società sono state ammesse a quotazione sul Nuovo Mercato, e tre revocate dal Mercato Ristretto. Sul Mercato Ristretto sono inoltre state ammesse le azioni ordinarie Ifis, a seguito della conversione delle azioni privilegiate precedentemente già quotate (che sono state contestualmente revocate). Le 18 ammissioni di quest anno portano a 125 le nuove società ammesse sui mercati borsistici negli ultimi quattro anni (da quando cioè è attiva Borsa Italiana Spa), un numero superiore a quello (101) registrato nei dieci anni precedenti Tutte le 18 ammissioni di nuove società sono state precedute da un collocamento delle azioni presso il pubblico. In quattro casi (Biesse, Granitifiandre, Juventus e Negri Bossi) le società sono state ammesse nel nuovo segmento STAR destinato alle Pmi italiane di qualità; in tre casi (Campari, Lottomatica e Snam Rete Gas) sul segmento blue chip della Borsa; in cinque casi (Pcu Italia, Datalogic, Algol, IT Way ed Esprinet) sul Nuovo Mercato; in sei casi (Acegas, I Viaggi del Ventaglio, Air Dolomiti, Amplifon, Giacomelli Sport e De Longhi) sul segmento ordinario della Borsa. Le 21 revoche sono state determinate in sei casi da incorporazioni in società già quotate (Ansaldo Trasporti in Finmeccanica, Banca Commerciale Italiana in Banca Intesa che ha contestualmente assunto il nome di Intesa BCI, Bassetti in Zucchi, Cementeria di Barletta in Cementeria di Augusta che ha contestualmente assunto il nome di Unimed, Ina in Generali, Tecnost in Olivetti), in 14 casi sono avvenute a seguito di Opa (Aeroporti di Roma, Allianz Subalpina, Banca di Legnano, Credito Fondiario e Industriale, Falck, Gruppo Buffetti, Immobiliare Metanopoli, Italfondiario, Simint, Safilo, Sondel e Toro per la Borsa, Banca Popolare di Crema e Italiana Assicurazioni per il Mercato Ristretto), mentre in un caso (Vauban, già denominata Fempar e sospesa dal maggio 1999) la revoca è stata determinata dall insussistenza dei requisiti per la quotazione. A seguito di Opa è stata anche revocata l azione ordinaria del Banco di Napoli, di cui resta quotata l azione di risparmio. A seguito di conversione in ordinarie sono state infine revocate le azioni di risparmio di Recordati e Risanamento Napoli. Il segmento STAR, lanciato a inizio aprile per le Pmi italiane di qualità, ha visto l adesione di 37 società, di cui quattro di nuova quotazione. Nel corso del 2001 il segmento è stato caratterizzato da apprezzabili livelli di liquidità, e il suo indice specifico Mib-Star ha evidenziato una performance relativa migliore di quella dell indice generale e livelli di volatilità più contenuti: 16,2% su base annua, a fronte del 21,9% dell indice generale, del 27,0% del Mib30 e del 44,3% del Numex. 8

10 LE OPERAZIONI DI COLLOCAMENTO 18 collocamenti finalizzati alla quotazione, per una raccolta di 3,8 miliardi di euro Altre 2 operazioni di collocamento, con una raccolta di 3,1 miliardi di euro 18 operazioni di aumento di capitale a pagamento, con una raccolta di 7,6 miliardi di euro 184 operazioni di ridenominazione in euro del capitale sociale Nel 2001 le società quotate hanno effettuato 18 operazioni di aumento di capitale a pagamento (13 in Borsa, quattro sul Mercato Ristretto e una sul Nuovo Mercato), che hanno consentito alle società quotate di raccogliere 7,6 miliardi di euro, circa il doppio di quanto raccolto l anno precedente. La maggiori operazioni (che hanno raccolto complessivamente poco meno dell 80% del totale) sono state realizzate da Olivetti in febbraio-marzo e novembre. Tra le altre operazioni, hanno raccolto ammontari importanti Banca Popolare di Milano (466 milioni di euro) e Banca Popolare di Lodi (227). Seguono, con importi inferiori le operazioni realizzate da altre società quotate in Borsa (tra cui Interbanca, Investimenti Immobiliari Lombardi, Bayerische Vita), sul Nuovo Mercato (eplanet) e sul Mercato Ristretto (Banca Popolare di Sondrio, Elios Holding, Ifis e Borgosesia). La dimensione media delle operazioni a pagamento (influenzata dalla dimensione di quelle maggiori) è stata pari a 423 milioni di euro (200 nel 2000), quella mediana a 92 milioni di euro (in linea con quella del 2000, pari a 83). Accanto alle operazioni a pagamento sono state anche effettuate 7 operazioni a titolo gratuito e 184 operazioni sul capitale collegate alla ridenominazione in euro dei capitali sociali. Le 20 operazioni di collocamento hanno raccolto 7,0 miliardi di euro, di cui 6,9 in Borsa e 0,1 sul Nuovo Mercato. Prevalentemente collegate a operazioni di Initial Public Offering (18 casi, di cui 13 in Borsa e 5 sul Nuovo Mercato), le operazioni di collocamento sono state utilizzate anche per la tranche istituzionale Eni e per l aumento di capitale senza diritto di opzione della Banca Popolare Commercio e Industria. Le maggiori operazioni per controvalore collocato nel 2001 sono state - per la Borsa - il collocamento istituzionale Eni (2,7 miliardi di euro), l OPS Banca Popolare Commercio e Industria (0,4) e le offerte pubbliche finalizzate alla quotazione di Snam Rete Gas (2,2 miliardi di euro), Campari (0,4) e Lottomatica (0,2), mentre il Nuovo Mercato è stato caratterizzato da operazioni di importo contenuto (la più grande è stata l IPO di Datalogic, che ha raccolto 61 milioni di euro). Nelle 20 operazioni è stata usata tre volte la modalità di sola vendita (Opv, con solo private placement nel caso Eni), in otto casi la sola sottoscrizione di nuove 9

11 azioni (Ops) e nei restanti nove casi la tecnica mista dell Opvs. Le azioni acquistate dagli investitori retail hanno rappresentato il 21% della raccolta complessiva delle offerte pubbliche finalizzate alla quotazione di nuove società, a fronte del 74% degli investitori istituzionali italiani ed esteri e del 5% riservato dipendenti e altri soggetti. Come già nel 2000, una quota molto rilevante del capitale raccolto in occasione dell ammisione a quotazione - il 57% - è affluita direttamente alle imprese quotate. La restante parte è risultata di competenza degli azionisti che hanno ceduto le proprie partecipazioni. Il dato è ancora più elevato se si considerano le sole società che si sono quotate al Nuovo Mercato (95%). LE OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO 20 le Opa realizzate nel 2001, che hanno restituito al mercato 5,9 miliardi di euro Nel corso dell anno sono state realizzate 20 operazioni di offerta pubblica di acquisto per un totale di 5,9 miliardi di euro. Osservando il valore delle operazioni si tratta del terzo maggior importo (dopo i 55,5 del 1999 e i 12,2 del 2000) dal 1992, anno di introduzione dell Opa obbligatoria nell ordinamento normativo italiano. Le principali operazioni del 2001 sono state le due Opa lanciate in estate da Italenergia su Edison (2,5 miliardi di euro) e Montedison (2,5 miliardi di euro). Hanno raggiunto importi rilevanti anche le Opa di Banca Popolare di Milano su Banca di Legnano (350 milioni di euro), di Programma 2002 su Safilo (161) e di Giorgio Armani Spa su Simint (114, seguita da una residuale di 18). 10

12 BORSA ITALIANA: PRINCIPALI INDICATORI (1) ANNO SOCIETA' QUOTATE _ CAPITALIZZAZIONE SCAMBI _ Borsa Nuovo Mercato Totale ML euro % PIL (2) Totale media g. Mercato Ristretto (ML euro) (ML euro) % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % (3) % (1) Fino al 1993 i dati su società e azioni sono relativi alle azioni quotate sulla Borsa Valori di Milano. (2) Per il 2001 il valore del PIL è stimato (fonte Ref). (3) Dati aggiornati al 28 dicembre 2001 NB: Blocchi (ML euro) nel 1992, nel 1993, nel 1994, nel 1995, nel 1996, nel 1997, nel 1998, nel 1999, nel 2000, nel Fuori mercato (ML euro) nel 1992, 384 nel 1993, 565 nel 1994, 239 nel 1995, 72 nel 1996, 120 nel 1997, 454 nel 1998, nel 1999, nel 2000, nel Spezzature (ML euro) 241 nel 1995, 293 nel 1996, nel 1997, nel CAPITALIZZAZIONE DEI TITOLI DEI PANIERI (milioni di euro e % su totale Borsa): MIB 30 MIDEX 30 dicembre % % 29 dicembre % % 31 dicembre % % 31 dicembre % % 30 dicembre % % 30 dicembre % % 29 dicembre % % 28 dicembre % % SCAMBI DEI TITOLI DEI PANIERI (milioni di euro e % su totale Borsa): MIB 30 MIDEX ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % 11

13 QUADRO RIASSUNTIVO AL 28 DICEMBRE 2001 Società con azioni quotate: Borsa: - italiane - estere Nuovo Mercato: - italiane - estere Mercato Ristretto: Totale al al al al Flussi Flussi Flussi Flussi 209 (+14 e -18) 219 (+24 e -14) 241 (+28 e -6) 237 (+16 e -20) 4 ( - ) 4 ( +1 e -1 ) 6 ( +3 e -1 ) 5 ( -1 ) (+6) 39 (+33) ( +1 ) 26 (-5) 20 (+1 e -7) 17 (+1 e -4) 15 ( -2 ) al Flussi 232 (+13 e -18) 5 (-) 44 (+5) 1 (-) 12 (-3) 294 Azioni quotate: Borsa: - italiane - estere Nuovo Mercato: - italiane - estere Mercato Ristretto: Totale 297 (+16 e -22) 300 (+28 e -25) 322 (+32 e -10) 300 (+17 e -39) 4 ( - ) 4 ( +1 e -1 ) 6 ( +3 e -1 ) 5 ( -1 ) (+6) 39 (+33) ( +1 ) 27 (-5) 21 (+1 e -7) 18 (+1 e -4) 16 ( -2 ) (+13 e -25) 5 (-) 44 (+5) 1 (-) 13 (+1 e -4) 351 Covered Warrants quotati: Warrant quotati: Borsa Nuovo Mercato Fondi Chiusi e immobiliari: Titoli a reddito fisso quotati: - Obbligazioni convertibili Borsa Mercato Ristretto Totale - Obbligazioni Mot EuroMot Totale - Titoli di o (+122) (+1659 e -216) (+3342 e -1800) 27 (+6 e -14) 30 (+11 e -8) 26 (+8 e -12) 22 (+5 e-9) (+1) (+3) 4 (+1) 22 (+4 e -4) 27 (+11 e -6) 23 (+5 e -9) 16 (+1 e -8) 8 ( +1 e -1) 3 (-5) 1 ( -2 ) 2 (+1) (+114 e -184) 468 (+96 e -164) 469 (+113 e -112) 466 (+79 e -82) (+13) (+94 e -109) 154 (+57 e -93) 139 (+54 e -69) 128 (+50 e -61) ( e ) 19 (+1 e -4) 4 (+3) 7 (+3) 21 (+5) 2 (-) (+41 e -91) 21 (+9 e -1) (+53 e -64) Capitale nominale quotato (milioni di euro) - Borsa (società italiane) - Nuovo Mercato (società italiane) - Mercato Ristretto (società italiane) - Obbligazioni convertibili - Obbligazioni Mot EuroMot - Titoli di o (-3.2%) (14.3%) (27.0%) (7.8%) (902.0%) (0.6%) 809 (-38.3%) 636 (-21.4%) 773 (21.5%) (12.0%) (5.0%) (3.5%) (-11.9%) (25.2%) (13.4%) (26.3%) (6.7%) (1.9%) (2.5%) (1.3%) (1.4%) (0.1%) 766 (59.3%) 950 (23.0%) (192.8%) (1.3%) (73.9%) (2.3%) Capitalizzazione (milioni di euro) - Borsa - Nuovo Mercato italiane - Nuovo Mercato estere - Mercato Ristretto Totale (55.4%) (55.2%) (48.5%) (10.7%) (217.5%) (46.2%) (-14.6%) (31.9%) (9.2%) (-27.2%) (-43.7%) (-26.6%) (-18.3%) Capitalizzazione (% PIL) - Borsa - Nuovo Mercato - Mercato Ristretto Totale 30.2% 44.8% 64.5% 67.8% % 1.9% 0.5% 0.4% 0.5% 0.5% 30.7% 45.2% 65.6% 70.2% 47.1% 1.0% 0.4% 48.5% 12

14 QUADRO RIASSUNTIVO AL 28 DICEMBRE 2001 ANNO 1997 ANNO 1998 ANNO 1999 ANNO 2000 ANNO 2001 Aumenti di capitale Borsa - numero operazioni - denaro raccolto (milioni di euro) Nuovo Mercato - numero operazioni - denaro raccolto (milioni di euro) Offerte pubbliche di vendita e sottoscrizione Borsa - numero operazioni (titoli azionari) - denaro raccolto (milioni di euro) Nuovo Mercato - numero operazioni (titoli azionari) - denaro raccolto (milioni di euro) Offerte pubbliche di acquisto - numero operazioni concluse - importo complessivo (milioni di euro) Scambi di strumenti finanziari quotati (milioni di euro) Numero sedute Azioni - Borsa italiane - Borsa estere Totale Borsa - Nuovo Mercato italiane - Nuovo Mercato estere Totale Nuovo Mercato - Ristretto Totale Covered warrant: Warrant: Fondi chiusi: Obbligazioni convertibili: Diritti: Obbligazioni: - Mot - EuroMot Totale Titoli di o Blocchi - azioni Fuori mercato - azioni Committenze azioni Futures sull'indice MIB30: - numero di contratti - controvalore nozionale minifib: - numero di contratti - controvalore nozionale Futures sull'indice MIDEX: - numero di contratti - controvalore nozionale Opzioni sull'indice MIB30: - numero di contratti - controvalore nozionale Opzioni su azioni: - numero di contratti - controvalore nozionale Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g Note: le medie giornaliere sono calcolate con riferimento al numero effettivo di sedute (nel per il mercato azionario, 253 per MOT e IDEM); inizio delle negoziazioni: Futures sull'indice MIB NOV 1994; Opzione sull'indice MIB NOV 1995; Opzioni su azioni 19 FEB 1996; Futures sull'indice MIDEX 24 MAR 1998; minifib 3 LUG Nel corso del 1997 sono state aumentate le sizes dei contratti di opzione su azioni. 13

15 BORSA ITALIANA ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI Var. % Var. % 31 DIC DIC DIC DIC DIC NOV DIC 2001 ULTIMO DA FINE MESE 2000 MIB STORICO base = % % ULTIMO MIBTEL base = % % ULTIMO MIB 30 base = % % ULTIMO MIDEX base = % % MIB STAR base = % -9.10% NUMEX base = % % ULTIMO NUMTEL base = % % INDICI MIB SETTORIALI base = 1000 MACROSETTORE SETTORE INDUSTRIALI % % ALIMENTARI % % AUTO % % CARTARI % % CHIMICI % % COSTRUZIONI % -5.15% ELETTRONICI-EL % % IMPIANTI-MACCHINE % % DIVERSI % % MINERARI-METALL.-PETROL % 0.77% TESSILI-ABBIGL.-ACC % -8.94% SERVIZI % % DISTRIBUZIONE % % MEDIA - EDITORIALI % % PUBBLICA UTILITA' % % SERVIZI DIVERSI % #DIV/0! TRASPORTI-TURISMO % % FINANZIARI % % ASSICURAZIONI % % BANCHE % % FINANZIARI DIVERSI % % FINANZIARIE PARTEC % % IMMOBILIARI % % SERVIZI FINANZIARI % % PERIODO 2 GENNAIO - 28 DICEMBRE 2001 Borsa (Mib) Nuovo Mercato (Numex) sedute positive sedute invariate 0 3 sedute negative MIB _ ANNO 2001 _ ANNO _ 2000 DAL _ 1990 DAL _ 1975 _ massimo del periodo 31 gen mar mar mar minimo del periodo 21 set gen set dic massima var. positiva 28 set % 11 feb % 29 ott % 27 lug % massima var. negativa 21 set % 04 gen % 28 ott % 29 mag % INDICE MIBTEL massimo del periodo 19 gen : mar : mar minimo del periodo 21 set : gen : lug INDICE MIB 30 massimo del periodo 19 gen : mar : mar minimo del periodo 21 set : gen : ott INDICE MIDEX massimo del periodo 31 gen : mar : mar minimo del periodo 21 set : gen : dic INDICE NUMEX: massimo del periodo 19 gen mar mar minimo del periodo 21 set dic giu massima var. positiva 11 ott % 08 feb % 08 feb %.... massima var. negativa 03 gen % 13 mar % 27 dic %.... INDICE NUMTEL massimo del periodo 19 gen : mar mar minimo del periodo 21 set : dic ago

16 BORSA ITALIANA ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI MIB MIBTEL last MIB 30 last MIDEX last valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno - DATI A FINE MESE GENNAIO % -2.13% % -1.97% % -2.00% % -4.52% FEBBRAIO % 17.02% % 16.75% % 15.33% % 15.59% MARZO % 9.08% % 9.33% % 8.61% % 6.39% APRILE % 6.99% % 7.27% % 6.42% % 3.67% MAGGIO % 8.40% % 7.66% % 6.84% % 6.40% GIUGNO % 8.94% % 9.57% % 8.71% % 8.15% LUGLIO % 8.80% % 9.40% % 8.00% % 9.75% AGOSTO % 13.09% % 13.91% % 11.59% % 16.90% SETTEMBRE % 8.30% % 8.10% % 5.44% % 13.29% OTTOBRE % 12.38% % 12.70% % 10.79% % 12.40% NOVEMBRE % 11.57% % 10.63% % 8.12% % 10.88% DICEMBRE % 5.37% % 4.65% % 1.69% % 5.46% GENNAIO % 1.70% % 2.72% % 2.85% % 2.36% FEBBRAIO % -7.09% % -6.85% % -8.04% % -2.92% MARZO % % % -9.60% % % % -8.17% APRILE % -6.48% % -5.56% % -6.36% % -5.12% MAGGIO % % % -9.52% % % % -6.88% GIUGNO % % % % % % % % LUGLIO % % % % % % % % AGOSTO % % % % % % % % SETTEMBRE % % % % % % % % OTTOBRE % % % % % % % % NOVEMBRE % % % % % % % % DICEMBRE % % % % % % % % - DATI GIORNALIERI % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 15

17 BORSA ITALIANA ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI MIB STAR NUMEX NUMTEL last valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno - DATI A FINE MESE GENNAIO % 11.63% % 12.04% FEBBRAIO % % % % MARZO % 87.41% % 89.33% APRILE % 57.95% % 51.48% MAGGIO % 30.77% % 22.50% GIUGNO % 11.02% % 7.32% LUGLIO % 17.67% % 15.06% AGOSTO % 21.36% % 19.42% SETTEMBRE % 17.43% % 12.99% OTTOBRE % 6.18% % 3.23% NOVEMBRE % -6.09% % -9.78% DICEMBRE % % % % GENNAIO % 2.20% % 13.31% % 14.64% FEBBRAIO % -0.50% % -8.48% % -9.17% MARZO % -3.70% % % % % APRILE % -0.60% % % % % MAGGIO % -0.20% % % % % GIUGNO % -4.40% % % % % LUGLIO % -6.40% % % % % AGOSTO % -9.30% % % % % SETTEMBRE % % % % % % OTTOBRE % % % % % % NOVEMBRE % % % % % % DICEMBRE % -9.10% % % % % - DATI GIORNALIERI % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % -9.90% % % % % % -9.10% % % % % 16

18 BORSA ITALIANA CAPITALIZZAZIONE AL 28 DICEMBRE 2001 DELLE SOCIETA' NAZIONALI MACROSETTORE SETTORE NUMERO NUMERO CAPITALIZZAZIONE AZIONI SOCIETA' milioni di euro % TOT INDUSTRIALI ALIMENTARI % INDUSTRIALI AUTO % INDUSTRIALI CARTARI % INDUSTRIALI CHIMICI % INDUSTRIALI COSTRUZIONI % INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL % INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE % INDUSTRIALI INDUSTRIALI DIVERSI % INDUSTRIALI MINER.-METALL.-PETRO % INDUSTRIALI TESSILI-ABB.-ACC % SERVIZI DISTRIBUZIONE % SERVIZI MEDIA % SERVIZI PUBBLICA UTILITA' % SERVIZI SERVIZI DIVERSI % SERVIZI TRASPORTI-TURISMO % FINANZIARI ASSICURAZIONI % FINANZIARI BANCHE % FINANZIARI FINANZIARI DIVERSI % FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC % FINANZIARI IMMOBILIARI % FINANZIARI SERVIZI FINANZIARI % INDUSTRIALI % SERVIZI % FINANZIARI % TOTALE (AZIONI ITALIANE) % NUOVO MERCATO (AZIONI ITALIANE) % MERCATO RISTRETTO (AZIONI ITALIANE) % TOTALE GENERALE % Nota: la capitalizzazione non è calcolata per le azioni sospese e per quelle estere 17

19 TITOLI DEL MIB30 - CAPITALIZZAZIONE AL milioni % MIB30 % BORSA di euro 1 ENI % 9.79% 2 TIM % 9.24% 3 TELECOM ITALIA % 8.89% 4 GENERALI % 6.92% 5 ENEL % 6.64% 6 UNICREDITO ITALIANO % 3.93% 7 SAN PAOLO - IMI % 3.02% 8 INTESABCI % 2.87% 9 OLIVETTI % 2.20% 10 SEAT PAGINE GIALLE % 1.79% 11 MEDIOBANCA % 1.71% 12 MEDIASET % 1.69% 13 RAS % 1.65% 14 AUTOSTRADE % 1.59% 15 ALLEANZA % 1.53% 16 ROLO BANCA % 1.47% 17 BANCA FIDEURAM % 1.43% 18 FINMECCANICA % 1.41% 19 MEDIOLANUM % 1.27% 20 BANCA MONTE PASCHI SIENA % 1.25% 21 FIAT % 1.15% 22 BANCA NAZ LAVORO % 0.84% 23 AEM % 0.71% 24 PIRELLI SPA % 0.66% 25 ITALGAS % 0.64% 26 BIPOP-CARIRE % 0.63% 27 BANCA DI ROMA % 0.53% 28 BULGARI % 0.44% 29 HDP % 0.43% 30 SAIPEM % 0.42% TOTALE MIB TOTALE BORSA MIB 30 IN % BORSA 76.7% TITOLI DEL MIDEX - CAPITALIZZAZIONE AL milioni %MIDEX %BORSA di euro 1 AUTOGRILL % 0.46% 2 BANCA POPOLARE VERONA % 0.45% 3 PARMALAT FINANZIARIA % 0.42% 4 BANCA POPOLARE BERGAMO % 0.42% 5 BENETTON GROUP % 0.40% 6 LA FONDIARIA % 0.39% 7 MONDADORI EDITORE % 0.32% 8 BANCA POPOLARE NOVARA % 0.30% 9 ACEA % 0.28% 10 ALITALIA % 0.27% 11 CREDEM % 0.27% 12 ITALCEMENTI % 0.27% 13 BANCA POPOLARE MILANO % 0.26% 14 GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO % 0.25% 15 TOD S % 0.24% 16 MILANO % 0.21% 17 BANCA POPOLARE LODI % 0.21% 18 RINASCENTE % 0.20% 19 BANCA POPOLARE COMM IND % 0.17% 20 AUTOSTRADA TO-MI % 0.17% 21 BUZZI UNICEM % 0.16% 22 BENI STABILI % 0.16% 23 SAI % 0.15% 24 SNIA % 0.13% 25 CLASS EDITORI % 0.06% TOTALE MIDEX TOTALE BORSA MIDEX IN % BORSA 6.6% 18

20 SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI AZIONI _ BORSA _(1) AZ. NUOVO MERC. (1) _ COV. WARRANT (1) AFTER HOURS (2) TOT SIST. TELEMAT.(3) _ CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro - TOTALI MENSILI GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE MEDIA GIORNALIERA GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE DATI GIORNALIERI (1) ESCLUSO AFTER HOURS (2) DATO COMPLESSIVO (AZIONI BORSA, AZIONI NM E COVERED WARRANT) (3) COMPRENDE ANCHE GLI SCAMBI DI AZIONI DEL MERCATO RISTRETTO, OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI, WARRANT E DIRITTI. 19