zucchigroup Risultati 2006 e Stato Avanzamento Piano Presentazione alla comunità finanziaria 29 marzo 2007

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1 zucchigroup Risultati 2006 e Stato Avanzamento Piano Presentazione alla comunità finanziaria 29 marzo

2 Risultati

3 Gruppo Zucchi Raggiunto il pareggio operativo come previsto dal piano Fatturato consolidato pari a 300,5 mln/ (330,3 mln/ nel 2005) Ebitda pari a 21,3 mln/ (-30,5 mln/ nel 2005) Ebit pari a 1,1 mln/ (-53,2 mln/ nel 2005) Risultato netto negativo per 11,2 mln/ (-51,1 mln/ nel 2005) Indebitamento finanziario netto sceso da 150,6 mln/ al 31/12/2005 a 122,3 mln/ al 31/12/2006 Ritorno all utile netto previsto entro il 2007, in anticipo di un anno rispetto agli obiettivi del piano

4 Financial Highlights milioni di euro CNS 05 CNS 06 RICAVI 330,0 300,5 EBITDA -30,5 21,3 EBIT -53,2 1,1 di cui costi (proventi) di ristrutturazione 31,5-2,5 UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE -57,4-7,7 UTILE NETTO -51,1-11,2 attribuibile a: - Azionisti della controllante -51,0-11,6 - Azionisti di minoranza -0,1 0,5 Capitale circolante netto Attività fisse nette Capitale investito netto Indebitamento finanziario netto Patrimonio netto del Gruppo e di Terzi

5 I principali driver del risultato 2006» Modificato mix fatturato con focus su marche proprie Vendite semilavorati (residuali vendite stock): - 44% Private label (riduzione e approccio selettivo): - 18% Licenze (focus su licenze strategiche): - 19%» Semplificazione e revisione offerta Riduzione del 30% circa sul numero di item gestiti» Ristrutturazione Retail Chiuse posizioni non redditizie Testato nuovo format (Descamps)» Ristrutturazione industriale Completate chiusure stabilimenti (8 su 15), trasferite produzioni e aumentato sourcing» Modello organizzativo e struttura societaria Fusione per incorporazione Bassetti e Standardtela in Zucchi 5

6 Vendite nette e Margine lordo Come previsto dal piano triennale »Le vendite nette sono passate da 330 mln a 300 mln»il margine lordo è passato da 111 mln a 121 mln, salendo dal 33,7% al 40,2 % del fatturato, come risultato di: mix fatturato più favorevole riduzione costi a seguito della ristrutturazione industriale e per incremento sourcing 6

7 Costi Operativi milioni di euro Cns 05 Cns 06 Costi di Struttura Pubblicità e Promozione Spese di Vendita e Distribuzione» I costi di struttura sono diminuiti di 12 mln riducendo, nonostante il calo di fatturato, la loro incidenza percentuale sul fatturato (dal 17,4 al 15,1)» Le spese di pubblicità e promozione sono invariate, aumentando il loro peso percentuale sul fatturato (dal 4,4 al 4,7)» Le spese di vendita e distribuzione sono leggermente diminuite ma non proporzionalmente alla discesa del fatturato (effetto del mix e costi fissi negozi) 7

8 Utile netto gruppo bridge vs migliaia di euro Risultato Margine lordo Costi operativi Altri costi e ricavi Costi gestione di ristrutturazione Gestione Finanziaria Imposte Utile di terzi Risultato (4.673) (9.654) (612) (11.646) (2.042) (51.015) 8

9 PFN e Cash Flow migliaia di euro (19.326) (318) (900) ( ) ( ) PFN 2005 CF operativo CCN Fondi Capex* Dividendi PFN 2006 *Investimenti materiali, immateriali e finanziari 9

10 Stato Avanzamento Piano

11 Situazione attuale e prossimi passi»attraverso i profondi interventi di ristrutturazione che hanno interessato sia la parte industriale che le strutture operative, è stato raggiunto l equilibrio operativo e ridotto l indebitamento»pur mantenendo pressione sulla riduzione dei costi e sull ulteriore riduzione dell indebitamento, il baricentro delle attività si è spostato sulle attività commerciali e distributive con l obiettivo di migliorare la redditività e porre le basi per un ritorno alla crescita 11

12 Crescita due dimensioni»crescita per linee INTERNE Marche Paesi Distribuzione Licenze 6% Private Label 7% Fatturato Prodotti Finiti Marche 87% Fatturato Prodotti Finiti x Canale Fatturato x Paese Altri 12% Retail 37% Altri Paesi 22% GDO 25% Dettaglio e Ingrosso 26% Francia 27% Italia 51% 12

13 Crescita due dimensioni»crescita per linee ESTERNE Licenze Lacoste USA in corso trattative per ampliare il parco licenze strategiche Alleanze Strategiche discussioni aperte con partner indiano avviato progetto esplorativo su possibili partnership Asia Acquisizioni opzione futura 13

14 Crescita Leve operative»marketing riorientamento da SELL-IN a SELL-OUT investimenti in comunicazione»prodotto/innovazione direzione creativa e innovazione»retail restyling e sviluppo nuove formule»supply-chain progetto revisione assetto e processi operativi 14

15 Retail» Composizione rete 251 monomarca (Zucchi, Bassetti, Descamps), di cui 100 diretti 36 multimarca, di cui 12 diretti 24 spacci (diretti) 400 corner/sis Spagna; 29 A.P.; 32 Distribuzione geografica rete Francia; 76 Italia; 174 Monomarca - distribuzione per insegna Descamps; 94 Bassetti; 114 Zucchi; 43 15

16 Crescita Leve supporto»sistemi Informativi completato passaggio da sistema Legacy a ERP In fase avanzata progetto sostituzione sistema Retail Completato progetto outsourcing infrastruttura»controllo di Gestione in corso progetto di revisione del modello e del sistema informativo di supporto»staff di gruppo concentrazione delle funzioni di staff a livello di gruppo per ridurre costi e per aumentare controllo e velocità 16

17 Crescita Modello organizzativo»ridefinito il modello organizzativo del gruppo - minori costi, maggiore velocità e controllo, attraverso Nuova organizzazione commerciale di gruppo Direzione Creativa e Innovazione Supply Chain unica per tutto il gruppo Staff centralizzate Separazione Controllo di Gestione e riporto diretto A.D. Semplificazione societaria (fusioni e cessione partecipazioni non strategiche) 17

18 Crescita - Squadra Manageriale»Rinnovamento e potenziamento squadra nuovo Direttore Commerciale (settembre 2006) nuovo Direttore Marketing (aprile 2007) rinnovata squadra commerciale e marketing Descamps (secondo semestre 2006) nuovi inserimenti in altre funzioni operative e di supporto»sviluppo, misurazione delle prestazioni e sistema incentivante definito e avviato sistema di incentivazione legato al raggiungimento degli obiettivi economico-finanziari ma anche alla crescita professionale e manageriale della squadra nel suo complesso 18

19 Previsioni

20 Obiettivi 2007» Ulteriore razionalizzazione e consolidamento fatturato con sostanziale stabilità vendite consolidate Crescita Marche Ulteriore riduzione Private Label Crescita Estero Sviluppo licenze strategiche Revisione offerta e innovazione Aumento investimenti in comunicazione (dal 4,7% al 5,6% del fatturato)» Retail Prosegue cambio format Descamps Prime aperture nuovo format Bassetti Primi test nuova formula retail Implementazione progetto incremento prestazioni operative retail 20

21 Obiettivi 2007»Operations Verifica assetto Supply-chain e incremento prestazioni Sviluppo controllo di gestione e completamento sistemi informativi»capitale investito netto Aumentare la rotazione sul fatturato Riduzione circolante (magazzini e crediti) Dismissioni (nel primo semestre >10 mln con plusvalenze di circa 5 mln )»Posizione finanziaria netta Ulteriore riduzione da 122 a 107 (obiettivo budget) Miglioramento ulteriore Debt/equity ratio (0,86 al ) 21

22 Obiettivi 2007»Redditività (budget) EBITDA/fatturato: > 10% UTILE NETTO: POSITIVO Il fatturato del primo bimestre 2007, pur essendo sceso dell 8% rispetto all anno precedente, è in linea con il budget. La redditività è anch essa in linea con quanto previsto a budget per il periodo in esame. In assenza di eventi negativi, ad oggi non prevedibili, si reputa di poter raggiugere gli obiettivi di budget 22