ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

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Damiano Farina
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1 ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI Piacenza, 29 Aprile 2015

2 DATI ECONOMICO FINANZIARI: ANNO 2014 Roberto Scotti 2

Fatturato per area geografica: 2009 2014 9,3% 115,8

3 Fatturato per area geografica: ,3% 115,8 119,1 121,2 119,9 CAGR 11,5% 76,9 93,5 21,1% 7,4% 3

CAGR fatturato: anni 1998 2014 1998 2008 +14% 2009 2014 +9% (1)

4 CAGR fatturato: anni % % (1) (2) (3) (1) Include (per 10 mesi) l acquisizione della Finlandese Auramo OY, leader nel mercato delle pinze per bobine di carta (2) Include l acquisizione di Brudi (3) Dismissione di attività 4

5 Conto economico consolidato Migliaia di Euro con costi di ristrutturazione (*) (*) I costi di ristrutturazione sono pari a circa 0,5 M al % Var vs 2013 FATTURATO ,1% EBITDA ,4% EBITDA margine % 6,7% 7,2% EBIT ,6% EBIT margine % 2,3% 2,3% Risultato ante imposte ,1% margine % 0,5% 1,8% RISULTATO NETTO ,8% margine % 0,1% 0,9% FATTURATO: -1,1 % YOY EBITDA +5,4% rispetto lo scorso anno, grazie all elevata attenzione alla riduzione dei costi: si rileva una riduzione sia del costo del venduto che delle spese generali. Il RISULTATO NETTO è stato influenzato da un effetto cambi positivo per 1,0 milioni di Euro, in parte compensato da maggiori ammortamenti e interessi passive POSTE STRAORDINARIE: rilascio di un fondo pensione accantonato in anni precedenti con un impatto positivo di 0,3 milioni a cui si contrappongono 0,26 milioni di spese per la triennale Fiera di Hannover e 0,3 milioni di costi per il trasferimento della sede della controllata Auramo Oy in Finlandia 5

6 Posizione finanziaria netta consolidata Migliaia di Euro POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (28.780) Risultato netto 908 Cambiamenti nelle riserve (552) Ammortamenti Cambiamenti nel capitale circolante netto (3.406) - Magazzino (3.049) - Crediti commerciali (1.280) - Debiti commerciali Altro (464) Investimenti netti (10.468) FLUSSO DI CASSA LIBERO (8.125) Patrimonio netto e cambiamenti nelle terzi parti 858 Distribuzione dividendi (1.005) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (37.052) La POSIZIONE FINANZIARIA NETTA è passata da 28,8 M al a 37,0 M al L assorbimento finanziario è principalmente determinato dagli investimenti in Cina ed in Finalndia e dall incremento del magazzino per supportare la crescita nei prossimi mesi. In aggiunta l esposzione è aumentata di 1,3 milioni principalmente per la distribuzione di dividendi. 6

7 Analisi della posizione finanziaria netta Migliaia di Euro Cassa e banca Parte corrente dei debiti a lungo termine (25.508) (24.714) Posizione finanziaria netta a breve termine (14.469) (20.648) Parte non corrente dei debiti a lungo termine (14.311) (16.404) Posizione finanziaria netta a M/L termine (14.311) (16.404) Posizione finanziaria netta (28.780) (37.052) 7

Stato patrimoniale consolidato Migliaia di Euro 31.12.2013 31.12.2014 Immobilizzazioni 48.993 54.426 Capitale circolante netto 24.353 27.651 Trattamento di fine rapporto e altri fondi (4.633) (4.

8 Stato patrimoniale consolidato Migliaia di Euro Immobilizzazioni Capitale circolante netto Trattamento di fine rapporto e altri fondi (4.633) (4.685) Capitale investito netto Capitale netto Patrimonio netto di terzi Posizione finanziaria netta Indebitamento netto/ patrimonio netto 0,72 0,92 8

9 Bolzoni SpA: Conto economico Migliaia di Euro % Var vs 2013 FATTURATO ,3% EBITDA ,3% EBITDA margine % 5,9% 7,5% EBIT ,9% EBIT margine % 1,9% 3,6% RISULTATO ANTE IMPOSTE ,8% margine % 2,9% 5,3% FATTURATO: + 1,3 % rispetto l anno precedente. EBITDA +29,3% rispetto lo scorso anno. Il RISULTATO ANTE IMPOSTE è +86,8% rispetto l anno precedente. RISULTATO NETTO ,3% margine % 1,7% 3,6% 9

10 Bolzoni SpA: Posizione Finanziaria Netta Migliaia di Euro POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (21.380) Risultato netto Cambiamenti nei fondi 733 Ammortamenti Cambiamenti nel capitale circolante netto (4.268) - Magazzino (866) - Crediti commerciali (4.108) - Debiti commerciali Altro 259 Investimenti netti (1.096) Variazioni nelle partecipazioni (316) FLUSSO DI CASSA LIBERO (350) La POSIZIONE FINANZIARIA NETTA è passata da 21,4 M al a 22,6 M al Patrimonio netto e cambiamenti nelle terzi parti 11 Distribuzione dividendi (910) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (22.628) 10

11 Bolzoni SpA: Analisi Posizione Finanziaria Netta Migliaia di Euro Cassa e banca Parte corrente dei debiti a lungo term ine (15.317) (9.091) Posizione finanziaria netta a breve termine (9.336) (8.675) Attività finanziarie tenute fino alla m aturità 0 0 Parte non corrente dei debiti a lungo term ine (12.044) (13.953) Posizione finanziaria netta a M/L termine (12.044) (13.953) Posizione finanziaria netta (21.380) (22.628) 11

12 Bolzoni SpA: Stato Patrimoniale Migliaia di Euro Immobilizzazioni Capitale circolante netto Trattamento di fine rapporto e altri fondi (2.159) (2.550) Capitale investito netto Capitale netto Posizione finanziaria netta Indebitamento netto/ patrimonio netto 0,53 0,55 12

13 ANDAMENTO MERCATI

14 Andamento mercato mondiale carrelli elevatori Avg Q 2012 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q vs Q West Europe ,5% USA e CANADA ,9% Asia ,4% Resto del mondo ,1% MONDO ,7% 14

15 Andamento mercato mondiale carrelli elevatori: Europa occidentale e Nord America Avg Q 2012 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q vs Q West Europe ,5% USA and CANADA ,9% Asia ,4% Rest of the world ,1% MONDO ,7% 15

16 PIANI D AZIONE 16

17 Piani d azione Aumentare le quote di mercato in USA (Nacco e localizzazione prodotti) Penetrazione attrezzature in Cina ed Estremo Oriente Incrementare la quota di mercato degli OEM s Penetrazione forche per carrelli elevatori in Cina- Estremo Oriente-USA- Europa Innovazioni nei prodotti Valorizzare meglio i nostri canali distributivi in tutto il mondo Sfruttare le opportunità derivate dall acquisizione di Cascade da parte di Toyota Fare crescere e valorizzare le capacità delle persone 17

Piani d azione Looking for new customers Aumentare la produttività Bolzoni-Auramo-Meyer Nuove pinze low cost Ridurre il magazzino, diminuire i tempi di

18 Piani d azione Looking for new customers Aumentare la produttività Bolzoni-Auramo-Meyer Nuove pinze low cost Ridurre il magazzino, diminuire i tempi di consegna, aumentare la qualità Bolzoni-Auramo-Meyer Key Account Manager Realizzare i progetti di miglioramento per il 2015 nelle diverse aree aziendali 18

19 ONERI FINANZIARI ED EFFETTI CAMBIO Emilio Bolzoni 19

20 Oneri finanziari / Debiti finanziari medi annui 2,68% 2,62% L incidenza degli oneri finanziari sui debiti finanziari medi dell anno (breve e lungo periodo) è leggermente diminuita. Il tasso di cambio applicato dalla Banca d Italia è pari a 3,49%. (*) oneri finanziari lordi 20

21 Oneri finanziari / Fatturato 0,78% 0,84% Oneri finanziari/fatturato (*) oneri finanziari lordi 21

22 Riduzione costi per interessi Bolzoni SpA Spread (*) Eur 3 mesi (*) Totale ,51% 2,36% 2,87% ,85% 0,37% 1,22% ,11% 1,00% 2,11% ,41% 1,34% 2,76% ,57% 0,19% 1,76% ,10% 0,28% 2,38% ,20% 0,08% 2,28% Prossimo finanziamento 1,00% 0,21% (**) 1,21% (*) Valori medi annui (**) IRS 5 anni 22

23 Andamento Euribor 3 mesi 23

24 Andamento IRS 5 anni 24

25 Tassi di interessi negativi Alla data del 16 Aprile 2015 si evidenziano i seguenti valori dei tassi di interesse presi usualmente a riferimento: EURIBOR 1 mese: -0,032 EURIBOR 2 mesi: -0,014 EURIBOR 3 mesi: +0,002 25

26 Effetto cambi complessivo Bolzoni SpA 26

27 Effetto cambi vs Cina Cambio / Cambio $/ medio ,19 medio ,16 al 16/04/2015 6,56 al 16/04/2015 6,21 Var % -19,90% Var % 0,81% 27

28 ANDAMENTO DEL TITOLO E INCONTRI CON INVESTITORI 28

29 Volumi scambi giornalieri Il numero delle azioni medie scambiate è più che raddoppiato nel I trimestre 2015 rispetto ultimi 2 anni 29

30 Incontri con investitori (*) N. INVESTITORI (*) Eventi istituzionali, Road show, conference call e visite presso sede 30

31 Andamento del titolo BOLZONI 31

32 STRUTTURA DEGLI AZIONISTI 32

33 La struttura degli azionisti Segmento di mercato: STAR MTA Sigla Reuters: BLZ IM Sigla Bloomberg: BLZ IM Specialist: Intermonte Società di revisione: Deloitte Capitalizzazione 28 aprile 2015): 94,1 M Numero di azioni: % variazione dal 1 gennaio 2015: +32,60% Prezzo per azione(@ 27 aprile 2015): 3,62 (*) Gli azionisti sono: Emilio Bolzoni, Roberto Scotti, Franco Bolzoni, Pierluigi Magnelli, Paolo Mazzoni 33

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