Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo 2003

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1 Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo 2003 Monrif S.p.A Sede in Bologna - Via Enrico Mattei n. 106 Capitale sociale interamente versato Registro Imprese di Bologna e Codice Fiscale

2 Risultato della gestione del Gruppo Monrif Nel primo trimestre 2003 il Gruppo Monrif ha registrato un margine operativo lordo di euro 8,9 milioni, superiore del 96,4% a quello dello stesso periodo del 2002, che ha confermato il trend positivo già manifestato nello scorso esercizio. Il risultato operativo ha evidenziato un utile di euro 1,9 milioni, pari al 4 % dei ricavi, contro una perdita di euro 2,1 milioni dell analogo periodo Il positivo risultato è da attribuire all incremento dei ricavi, cresciuti del 4,3 % rispetto al primo trimestre 2002, anche per effetto delle nuove iniziative promozionali poste in atto dalla Poligrafici Editoriale, e alla riduzione del costo del lavoro che è diminuito del 6,3 % rispetto al primo trimestre L utile consolidato prima delle imposte nel primo trimestre 2003 è stato di euro 0,4 milioni (euro 0,7 milioni prima della quota di spettanza dei terzi). Questo risultato si confronta con un utile consolidato prima delle imposte di euro 0,2 milioni nel primo trimestre 2002 (euro 0,3 milioni prima della quota di spettanza dei terzi). Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

3 Principali dati della gestione nel 1 trimestre 2003 del Gruppo Monrif PRINCIPALI VALORI ECONOMICI (in migliaia di euro) 1 Trim Trim 2002 RICAVI editoriali pubblicitari stampa c/terzi alberghiero altri ricavi MARGINE OPERATIVO LORDO RISULTATO OPERATIVO RISULTATO DEL GRUPPO E DI TERZI ANTE IMPOSTE RISULTATO DEL GRUPPO ANTE IMPOSTE PRINCIPALI GRANDEZZE PATRIMONIALI (in migliaia di euro) 31 marzo marzo dicembre 2002 ATTIVITA IMMOBILIZZATE CAPITALE INVESTITO NETTO CAPITALE PROPRIO INDEBITAMENTO (DISPONIBILITA ) FINANZIARIO DIPENDENTI DEL GRUPPO 31 marzo marzo dicembre 2002 Giornalisti Dirigenti ed impiegati Operai TOTALE Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

4 Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione al 31 marzo 2003 I principali avvenimenti del Gruppo Monrif nel primo trimestre 2003 sono stati i seguenti: la cessione a terzi da parte della Poligrafici Editoriale del 50% della partecipazione detenuta nella società francese Gaics S.A.S., proprietaria dello stabilimento di Parigi dove si stampano i quotidiani France Soir e Metro. La vendita si inserisce nel quadro delle iniziative tese a razionalizzare gli investimenti in Francia; un importante azione promozionale di Presse Alliance S.A. per il rilancio del quotidiano France Soir con una nuova veste grafica, una foliazione di 48 pagine, maggior uso del colore e contenuti innovativi che hanno incontrato il favore dei lettori ed hanno avuto un positivo riflesso sulle vendite; la conclusione da parte di Poligrafici Editoriale e della controllata C.S.P. Centro Stampa Poligrafici S.r.l. del piano di prepensionamenti iniziato nel Negli ultimi 15 mesi i dipendenti del Gruppo sono diminuiti di 185 unità; la pubblicazione di una collana di libri per ragazzi venduti settimanalmente in abbinamento facoltativo con i quotidiani del Gruppo Il Resto del Carlino, La Nazione e Il Giorno. A tutto marzo sono stati pubblicati 11 volumi con vendite settimanali di circa copie. Considerato il largo successo avuto l iniziativa sarà ripetuta nei mesi successivi. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

5 Le società del Gruppo Monrif Il Gruppo Monrif opera principalmente nei settori editoriale, alberghiero e multimediale attraverso le seguenti principali società: - Monrif S.p.A., capogruppo holding di partecipazioni - Poligrafici Editoriale S.p.A. e sue controllate Grafica Editoriale Printing S.r.l., CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. e S.P.E. Società Pubblicità Editoriale S.p.A. nei settori editoriale, stampa e raccolta di pubblicità; - EGA Emiliana Grandi Alberghi S.r.l. nel settore alberghiero - attraverso la Monrif Net S.r.l. controllata, Dada S.p.A. e Logital S.p.A. collegate, nel settore multimediale ed internet. SETTORE GRAFICO EDITORIALE e DELLA RACCOLTA PUBBLICITARIA La politica di contenimento dei costi operativi attuata da tutte le società del Gruppo Poligrafici ha trovato riscontro nel Margine Operativo Lordo (M.O.L.) che nel primo trimestre 2003 è stato di 7,2 milioni di euro, superiore del 177 % a quello dello stesso periodo dell anno precedente. vendite giornali e pubblicità I quotidiani editi dalla Poligrafici Editoriale, raggruppati sotto la testata QN Quotidiano Nazionale, hanno confermato i risultati positivi evidenziati nell esercizio precedente e nei primi tre mesi del 2003 hanno fatto registrare un aumento delle copie vendute del 7,4 % rispetto al primo trimestre del Il fatturato complessivo del settore ha registrato un aumento di euro 0,2 milioni nonostante le vendite promozionali e la diminuzione di prezzo di France Soir rispetto ai primi mesi del Per la pubblicità è continuato il trend negativo che si protrae ormai da circa tre anni. In Italia gli investimenti pubblicitari nel settore dei quotidiani e periodici hanno fatto registrare al 31 marzo 2003 una flessione del 3,8% rispetto allo stesso periodo del 2002 (Fonte FCP/Fieg). Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

6 Il comparto dei soli quotidiani ha evidenziato una diminuzione del 3,2 % imputabile soprattutto al cattivo andamento della pubblicità commerciale nazionale, diminuita dell 8,9 % mentre segnali positivi, sempre secondo l Osservatorio Fcp-Fieg, si sono avuti nella pubblicità di servizio e nella locale che hanno fatto registrare un incremento rispettivamente del 4,6 % e del 2,3 % La raccolta della nostra concessionaria SPE S.p.A. nei primi tre mesi del 2003 ha registrato, a valori omogenei e rispetto al 1 trimestre del 2002, una flessione del fatturato del 3,7 %, in linea con il mercato Stampa per conto terzi Il fatturato relativo alla stampa per conto terzi è risultato inferiore a quello del primo trimestre 2002 principalmente a causa del contenimento dei prezzi di vendita per l accresciuta concorrenza e per la scelta della clientela di fornire direttamente la carta. Attività editoriali in Francia La controllata francese Presse Alliance ha ridotto le perdite operative di euro 2,5 milioni rispetto all analogo periodo del Il raggiungimento dell equilibrio economico è però legato alla ripresa del mercato francese, in particolare di quello della pubblicità che si presenta più debole di quello italiano. Le iniziative intraprese per il rilancio della testata France Soir dovrebbero riportare le vendite del quotidiano ai valori dell esercizio precedente. SETTORE ALBERGHIERO Il rallentamento dell economia e le incertezze della situazione internazionale continuano ad influire negativamente sul settore alberghiero, specialmente per la clientela d affari. Il fatturato consolidato della capogruppo EGA S.p.A. è stato di euro 7,1 milioni, inferiore dell 8,8% a quello del trimestre Il risultato del periodo evidenzia comunque un utile ante imposte di euro 0,7 milioni contro un utile ante imposte di euro 1,5 milioni al 31 marzo L auspicata ripresa del settore dovrebbe consentire il rispetto degli obiettivi di budget ed il raggiungimento di un risultato in linea con quello dell esercizio precedente. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

7 SETTORE MULTIMEDIALE ED INTERNET Il settore internet ed in genere quello delle nuove tecnologie è stato tra i più colpiti dalla congiuntura economica ma le azioni per la razionalizzazione delle strutture e le economie di gestione poste in essere fin dallo scorso esercizio dalle nostre società hanno permesso di contrastare efficacemente la crisi del settore. La controllata Monrif Net S.r.l. ha ridotto le perdite operative abbandonando i settori più penalizzanti e concentrando l attività sulla messa in rete dei quotidiani del Gruppo. La collegata Dada S.p.A., che già sul finire del 2002 aveva evidenziato un miglioramento della gestione, dovrebbe già dal primo trimestre registrare un di M.O.L. consolidato positivo. Il risultato consolidato del periodo sarà ancora negativo a causa delle quote di ammortamento dei costi di start-up e di avviamento che incideranno ancora per altri due anni. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

8 NOTE DI COMMENTO PREMESSA I prospetti contabili consolidati al 31 marzo 2003 sono stati redatti ai sensi del regolamento approvato dalla Consob con delibera n del 14 maggio 1999 e successive modificazioni. CRITERI DI REDAZIONE I prospetti contabili consolidati sono stati preparati sulla base delle situazioni contabili al 31 marzo 2003 predisposte dalle rispettive società consolidate, rettificate, ove necessario, al fine di allineare le stesse ai criteri di classificazione e ai principi contabili del Gruppo applicando i criteri di valutazione ed i principi di consolidamento adottati in sede di redazione del bilancio consolidato dell esercizio I dati relativi alla partecipata Dada S.p.A. sono stimati perché la società approverà i conti trimestrali in data successiva. I risultati del periodo non comprendono imposte così come quelli dello stesso periodo dell esercizio precedente. AREA DI CONSOLIDAMENTO L area di consolidamento include la capogruppo Monrif S.p.A. e tutte le società nelle quali essa detiene, direttamente od indirettamente, il controllo ai sensi dell art del Codice civile. Le variazioni intervenute nell area di consolidamento rispetto all esercizio chiuso al 31 dicembre 2002, sono le seguenti: - la partecipazione nella Poligrafici Editoriale S.p.A. è passata dal 59,42% al 59,67% a seguito di alcune operazioni di compravendita effettuate da Monrif S.p.A. - la partecipata francese Gaics S.A.S., di cui è stato ceduto il 50 % del capitale sociale, è uscita dall area di consolidamento integrale ed è stata valutata con il metodo del patrimonio netto. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

9 Prospetti contabili del Gruppo Monrif Conto economico consolidato (in migliaia di euro) genn./marzo 2003 genn./marzo 2002 Ricavi da vendite e prestazioni: - vendite giornali e riviste pubblicità stampa per conto terzi ricezione alberghiera ricavi diversi Valore della produzione Consumi e costi operativi Valore aggiunto Costo del lavoro Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni Risultato operativo Proventi ed (oneri) finanziari Proventi ed (oneri) straordinari Risultato ante imposte Risultato di terzi Risultato del Gruppo ante imposte Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

10 Stato patrimoniale consolidato (in migliaia di euro) 31 marzo dic.2002 Attività immobilizzate: immateriali materiali finanziarie Attivo circolante Rimanenze di magazzino Crediti Attività finanziarie non immobilizzate Disponibilità Ratei e risconti attivi Totale attivo Patrimonio netto e risultato del Gruppo Patrimonio netto e risultato di terzi Fondo rischi Trattamento di fine rapporto Debiti commerciali Ratei e risconti passivi Totale passivo Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

11 Stato patrimoniale consolidato riclassificato (in migliaia di euro) 31 marzo dic.2002 A. Immobilizzazioni Nette Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie B. Capitale di esercizio Magazzino Crediti Altre attività Debiti commerciali Fondi per rischi ed oneri Altre passività C. Capitale investito dedotte le passività d'esercizio (A + B) D. Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro E. Fabbisogno netto di capitale (C - D) Coperto da: F. Capitale proprio Capitale sociale Riserva legale Altre riserve e utili (perdite) a nuovo Risultato del periodo ante imposte Patrimonio di terzi G. Indebitamento (disponibilità) Finanziario netto Indebitamento finanziario netto a Breve termine (Disponibilità monetarie) Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine H. Totale come in E (F + G) Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

12 Rendiconto finanziario consolidato (in migliaia di euro) 1 trimestre 2003 anno 2002 A. Disponibilità (Indebitamento) monetarie nette iniziali B. Flusso monetario da attività di esercizio: Risultato del periodo ante imposte Ammortamenti (Plusvalenze) Minusvalenze (Rivalutazioni) Svalutazioni Variazione del capitale di esercizio Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto di lavoro C. Flusso monetario da attività di investimento in immobilizzazioni: Immateriali Materiali Finanziarie Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di immobilizzazioni D. Flusso monetario da attività di finanziamento Nuovi (Rimborso) finanziamenti E. Variazioni del Patrimonio Netto Patrimonio di terzi F. Flusso monetario netto del periodo (B+C+D+E) G Disponibilità (Indebitamento) monetarie nette finali (A + F) Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

13 Andamento della gestione e fatti di particolare rilievo avvenuti successivamente al 31 marzo 2003 riguardanti la Monrif S.p.A. e le sue controllate Dopo il primo trimestre 2003 la gestione della società è proseguita normalmente ed i risultati della Monrif S.p.A. e delle sue controllate dovrebbero migliorare ulteriormente, soprattutto se l auspicata ripresa degli investimenti pubblicitari dovesse avvenire ai tassi di crescita previsti. Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente ed Amministratore Delegato (Andrea Riffeser Monti) Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo