Presentazione alla Comunità Finanziaria, 16 maggio Miro Fiordi Amministratore Delegato Credito Valtellinese

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1 Presentazione alla Comunità Finanziaria, 16 maggio 2012 Miro Fiordi Amministratore Delegato Credito Valtellinese

2 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 2

3 Evidenze di sintesi Redditività netta in sostanziale tenuta rispetto al 2011, nonostante il peggioramento della congiuntura economica generale Miglioramento del cost / income ratio di circa 100 bps su base annua, anche per effetto delle operazioni di efficientamento della struttura societaria organizzativa del Gruppo Costo del rischio di credito in tenuta a 67 bps, in linea con le previsioni Andamento dei crediti dubbi influenzato dalle modifiche normative (past due giorni per debitore), oltre che dall aumento degli incagli c.d. oggettivi, in parte correlati alla riduzione, a livello di sistema-imprese, della liquidità disponibile Incremento di circa 460 milioni di euro della componente retail del funding del Gruppo, a fronte delle scadenze wholesale Rafforzamento, anno su anno, del profilo patrimoniale, con un Core Capital Ratio proforma al 7,8% 3

4 Quadro di sintesi Key margins I trim 2012 I trim 2011 Var % Risultato netto della gestione operativa (mln ) ,2 Utile d esercizio consolidato (mln ) ,7 Utile d esercizio pertinenza Capogruppo (mln ) ,2 Key indicators I trim 2012 I trim 2011 Var bp Cost / Income Ratio 62,7% 63,7% -100 Cost of Credit Risk 0,67% 0,60% +7 Tangible ROE 64% 6,4% 74% 7,4%

5 Dati patrimoniali consolidati Confronto 31 marzo marzo 2011 (mln ) ) +1,6% 16% -1,0% ,5% -4,1% Crediti Verso Clienti Raccolta Diretta Raccolta Indiretta Raccolta Globale 31/03/ /03/2012 Struttura patrimoniale 31/03/ /03/2011 Raccolta indiretta da Clientela / Raccolta Globale 34,8% 36,9 % Raccolta diretta da Clientela / Totale passivo 73,5% 80,1 % Impieghi clienti / Raccolta diretta da Clientela 105,4% 102,7 % Impieghi clienti / Totale attivo 77,5% 82,2 % 5

6 Consolidamento del patrimonio clienti + 14% 1,4% - 0,2% + 0,6% + 0,1% + 0,9% /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 Crescita della base clienti:~ YoY Customer satisfaction (voti 7+8): 70% (60% media sistema)* Brand image (voti 7+8) fiducia nella banca: 74% (media sistema 64%)* Cross sellling ~ 4,2 Retention rate ~ 98% Produzione commerciale nel trimestre Conti correnti ~ Crediti erogati a privati ~ 135 mln Produzione bancassurance ~ 23 mln Polizze auto ~ 700 Finanziamenti Compass ~ 17 mln Nota: (*) Indagine sulla Customer Satisfaction del segmento retail posizionamento competitivo 2010 Credito Valtellinese, Credito Artigiano e BAI 6

7 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 7

8 Andamento crediti verso la clientela Evoluzione trimestrale t (mln ) + 1,6% +18% 1,8% +02% 0,2% - 23% 2,3% +21% 2,1% /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 Comprendono 550 mln di crediti verso la Cassa di compensazione e garanzia Crediti per forma tecnica Crediti per segmento Leasing 5,1% Impieghi PCT 2,2% Finanziamenti Rateali 2,9% Mutui 41,3% Conti Correnti 30,1% Sofferenze 5,4% Altre operazioni 13,0% Operatori esteri e altri operatori 1,8% Società Finanziarie 2,1% Famiglie Consumatrici i 17,0% Società non Finanziarie e Famiglie Produttrici 79,1% Fonte: dati gestionali 8

9 Diversificazione portafoglio prestiti Crediti per regione Fonte: dati gestionali ~ 60% dei crediti in Lombardia Bassa concentrazione impieghi Credito particolarmente frazionato Credito medio a clienti del settore (ATECO) costruzioni ~ 285k Loan to Value mutui privati ~ 50% 1,0% 7,2% 59,0% Emilia Romagna Lazio Lombardia 2,8% Marche 07% 0,7% Piemonte 1,4% 2,4% 14,7% 3,8% 7,0% Sicilia Toscan a Trentino Alto Adige Umbria Veneto Credito medio su clienti affidati ~ 84k CONCENTRAZIONE - confronto sistema GRUPPO CREVAL SISTEMA * Primo 0,5% affidati 44% 53% Primo 1% affidati 55% 59% CONCENTRAZIONE IMPIEGHI %TOTALE CREDITI Prime 20 esposizioni 4,9% Prime 50 esposizioni 8,9% Prime 100 esposizioni 13,5% (*) dati di sistema al 31 dicembre

10 Asset quality Rischiosità i del credito (mln ) 31/03/ /12/2011 Var % 31/03/2011 Crediti in sofferenza netti ,5 481 Altri crediti dubbi netti ,4 867 Totale crediti dubbi netti Crediti in sofferenza netti/crediti verso clienti 2,6% 2,6 % 2,1% Altri crediti dubbi netti/crediti verso clienti 62% 6,2% 49% 4,9 39% 3,9% Coverage sofferenze 56,0% 56,5 % 60,0% Coverage Crediti dubbi 30,4% 33,4 % 36,9% Cost of credit risk* 0,67% 075% 0,75 0,60% (*) Calcolato come rapporto tra le rettifiche di valore nette per deterioramento dei crediti e gli impieghi di fine periodo. Categoria Anzianità media Indicatore Gruppo Sistema * (mesi) rilevata a Creval marzo 2012 Sofferenze nette/crediti 2,6% 2,9% Incaglio 12,4 verso clientela Ristrutturata tt t 16,11 Coverage sofferenze 56,0% 48,9% Anzianità media incagli 12 mesi circa, a testimonianza dei rigorosi criteri di apposizione contabile (*) Fonte: ABI monthly outlook 10

11 Andamento crediti dubbi e cost of credit risk Rettifiche di valore su crediti 0,60% 0,67% legal entity 0,75% 0,73% 0,57% 0,48% 0,50% Variazione trimestrale sofferenze I trim 2011 I trim /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 Variazione trimestrale scadute Credito Valtellinese Credito Artigiano Credito Siciliano Carifano Variazione trimestrale incagli di cui circa 40% incagli Oggettivi, con % media di rientro in bonis stimabile al 40% Mediocreval /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 A partire dal 1 gennaio gli scaduti per debitore sono stati classificati da crediti in bonis a crediti deteriorati per circa 150 mln di euro 31/03/ /06/ /09/ /12/ /03/

12 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 12

13 Andamento raccolta diretta + 2,0% +1,1% -1,0% Evoluzione trimestrale t (mln ) -2,0% -2,1% PO wholesale l scaduti nel Q1: -566 mln Altra raccolta istituzionale nel Q1: mln Raccolta commerciale: +460 mln 31/03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 Composizione -1,0% -2,5% 29% 29% -0,4% 71% 71% Conti a vista 52,7% Al 31/12/2011 Time deposit pari al 5,8% Totale raccolta al Q1 2,4 miliardi euro Depositi liberi 3,2% 31/03/ /03/2012 Titoli in circolazione Debiti verso la clientela Bond wholesale 8,7% POC Creval 1,8% Titoli retail 18,2% PCT3 3,4% Altra 0,9% Time deposit 11,1% 13

14 Bond emissioni e scadenze Bond retail I trim 2012 Bond wholesale* I trim mln mln Scadenze 2012 Emissioni 2012 Scadenze bond * Wholesale Retail Scadenze 2012 Emissioni 2012 * Netto operazioni di private placement Sostituiti integralmente i bond retail in scadenza 2012 Nel Q già collocati 165 mln circa di bond dedicati a raccolta fresca Scadenze 2012 coperte da Passività ità Garantite dal MEF (1.500 mln); scadenze wholesale residue a oggi: 270 mln * Da marzo

15 Liquidity position Raccolta diretta / Crediti verso clienti 100,1% 99,6% 98,1% 98,5% 9% 97,4% 97,6% 98,5% 98,9% 94,9% 31/03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 PO wholesale scaduti nel Q1: mln Altra raccolta istituzionale nel Q1: mln Posizione di liquidità di breve termine a fine marzo 2012 ( /1.000) 03/04/2012 1g 2g 3g 4g 5g 2s 3s 1m 2m 3m Saldo netto cumulato posizioni in scadenza Counterbalancing capacity Saldo netto di liquidità complessivo

16 Attività stanziabili in BCE Attività stanziabili in BCE (net of haircut) a fine marzo 2012 Milioni di Euro Totale di cui: di cui: utilizzate di cui: di cui: libere utilizzate con con controparti presso (unencumbered) BCE di mercato MIC Attività stanziabili totali Titoli con garanzia MEF Titoli di Stato Cartolarizzazioni Titoli banche/corporate Altri eligible yrs LTRO Dicembre EUR m 3-yrs LTRO Febbraio EUR m 16

17 Portafoglio titoli Composizione i per portafoglio contabile HFT 3,9% HTM 16,2% AFS 79,9% Mln 31/03/ /03/2011 Portafoglio HFT Portafoglio AFS Portafoglio HTM Titoli HTM/HFT principalmente rappresentati da banche ad elevato standing creditizio Riserva AFS -151 mln a fine marzo Aumento dell esposizione anche correlato alla normativa Basilea 3 (LCR) Apporto economico significativo, in un contesto di solvibilità del Paese Duration del portafoglio pari a 1,27, considerando le operazioni di copertura del rischio tasso 17

18 Long Run Counterbalancing capacity Posizione di liquidità long run a marzo 2012 Forma tecnica dati in mln Importo Stima liquidità riveniente Mutui residenziali Impieghi ABACO Altro Long Run counterbalancing capacity Long run counterbalancing capacity Potential liquidity position Short term liquidity position % PMI 20% Leasing 35% Altri mutui 5% Prestito al consumo

19 Andamento raccolta indiretta -9,5% Evoluzione trimestrale (mln ) - 01% 0,1% - 5,2% - 4,2% - 0,2% Andamento della raccolta indiretta condizionato dalla volatilità del mercato /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2012 Circa 6,6 bln di custodia, che rappresentano una potenziale riserva di liquidità a fronte di prodotti attrattivi per la clientela Composizione -9,5% - 15,0% 46% 43% - 49% 4,9% 54% 57% Fondi e Sicav 9,5% Custodia 57,0% 31/03/ /03/2012 Risparmio amministrato Risparmio gestito Gestioni 19,2% Assic.ni 14,3% 19

20 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 20

21 Capital ratios Evoluzione capital ratios 62% 6,2% 9,2% 73% 7,3% 10,6% 7,3% 10,5% 31/03/ /12/ /03/2012 Tier I capital ratio Total capital ratio Capital Ratios 31/03/ /12/ /03/2011 TIER 1 (mln ) RWA (mln ) CORE TIER 1 RATIO 7,3% 7,3% 6,2% TOTAL CAPITAL RATIO 10,5% 10,6% 9,2% Indicatore 31/03/ /12/2011 Risk weighting crediti * 85,6% 88,0% RWA/Attivo 72,2% 74,9% * RWA relative al rischio creditizio / crediti verso clientela a fine periodo Requisiti 31/03/ /12/2011 Credito 92% 92% Mercato 1% 1% Operativo 7% 7% 21

22 Riscatto anticipato del POC Creval Riscatto anticipato del prestito Credito Valtellinese 2009/2013 a tasso fisso convertibile con facoltà di rimborso in azioni Emissione di n azioni ordinarie Credito Valtellinese corrispondenti ad un aumento del Capitale sociale di euro e un aumento patrimoniale di circa 106 mln di euro Capital Ratios 31/03/ /03/2012 pro-forma TIER 1 (mln ) RWA (mln ) CORE TIER 1 RATIO 73% 7,3% 78% 7,8% TOTAL CAPITAL RATIO 10,5% 11,0% Il patrimonio di base aumenta di circa 106 milioni di euro (+50 basis point di core tier 1), sulla base delle RWA a fine 2011) 11,0% 7,3% 10,5% 7,8% 31/03/ /03/2012 pro-forma Tier I capital ratio Total capital ratio 22

23 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 23

24 Sviluppo proventi operativi Mln ) Margine Commissioni Div. e utili Attività di Altri proventi Proventi interesse nette partecipazioni negoziazione netti operativi -0,7% -12,1% -24,9% +242,4% -7,9% -0,5% Circa il 90% dei ricavi dal business tradizionale (margine d interesse e commissioni) Var % I trim 2012 / I trim 2011 Altri proventi netti 1,7% Risultato negoziazione 7,0% Div. E utili partecipazioni 2,0% Margine di interesse 58,4% Commissioni nette 30,9% 24

25 Andamento margine di interesse /1.000 Evoluzione ti trimestralet -0,7% +0,0% +8,8% -0,4% -8,4% 84% I Trim 2011 II Trim 2011 III Trim 2011 IV Trim 2011 I Trim 2012 Analisi YoY / ,7% I Trim 2011 I Trim 2012 Riduzione Euribor e repricing automatico impieghi a MLT nel Q1-12 Aumento funding retail nel corso del Q4-11 in relazione alle tensioni i di liquidità idità di sistema Aumento di circa 2 bln della raccolta «time» rispetto alla raccolta a vista e correlato incremento del cost of funding Iniziative i commerciali già avviate: repricing i attivo a breve «risk adjusted» nel Q2, riduzione costo raccolta a vista per 50 bps nel Q2, nel Q3 repricing massivo dell attivo a breve in logica «risk adjusted» d 25

26 Andamento commissioni nette /1.000 Evoluzione trimestrale commissioni nette -12,1% -1,8% 18% - 20% 2,0% +3,2% -11,5% Compresi 3,1 mln di costo della garanzia su passività bancarie garantite dal MEF, classificate nella voce «Crediti e altre» I Trim 2011 II Trim 2011 III Trim 2011 IV Trim 2011 I Trim ,1% 1% ,4% ,8% ,8% ,5% I trim 2011 Itrim2012 Composizione commissioni nette Crediti e Altre Tenuta e gestione conti Servizi di incasso e pagamento Servizi di gestione, intermediazione e consulenza 18% 26% 33% 23% 26

27 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 27

28 Sviluppo risultato operativo e cost income Mln Proventi operativi Spese del personale Altre spese amministrative Ammortamenti Risultato netto gestione op.va -0,5% -4,2% +2,9% -5,1% +2,2% Var % I trim 2012 / I trim 2011 Cost Income ratio bps Cost to asset ratio* -18 bps Oneri Operativi -2,1% / ,7% 62,7% 2,01% 1,83% I Trim 2011 I Trim 2012 I Trim 2011 I Trim 2012 * Oneri operativi/total asset;oneri operativi annualizzati I trim 2011 I trim

29 Spese del personale e spese amministrative Spese del personale Numero dipendenti / % 4,2% ITiI Trim 2011 ITiI Trim /03/ /03/2012 Spese amministrative ,9% 29% In corso una articolata «spending review» sui costi amministrativi e sui costi del personale, i cui saving verranno riflessi negli ultimi due quarter dell esercizio I Trim 2011 I Trim

30 Agenda Risultati in sintesi Politiche del credito e asset quality Funding, liquidità idità e portafoglio proprietà Ratios patrimoniali Evoluzione ricavi Cost management Redditività netta consolidata 30

31 Sviluppo utile netto Mln Risultato netto gestione op.va Rettifiche di valore Acc.ti e utili da cessione Utile lordo operat. corrente Imposte Minority Utile Netto d esercizio + 2,2% + 16,4% n.s. - 13,1% - 5,5% - 46,4% - 14,2% Var % I trim 2012 / I trim

32 Presentazione alla Comunità Finanziaria, 16 maggio 2012 Miro Fiordi Amministratore Delegato Credito Valtellinese