Gruppo ACEA. Risultati Roma, 23 Marzo 2011

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1 Gruppo ACEA Risultati 2010 Roma, 23 Marzo

2 Gruppo Acea: principali risultati economico-finanziari 2009 Restated* (a) Ricavi consolidati 2.951, ,7 +22,0% Costi operativi 2.392, ,9 +23,0% - Costo del lavoro 286,4 274,9-4,0% - Costi esterni 2.106, ,0 +26,6% Proventi/(Oneri) netti da gestione rischio commodity 2,2 8,7 +295,5% EBITDA 560,9 666,5 +18,8% Ammortamenti, Accantonamenti e Svalutazioni 375,7 348,6-7,2% EBIT 185,2 317,9 +71,7% Proventi/(Oneri) Finanziari (85,3) (98,9) +15,9% Proventi/(Oneri) da Partecipazioni 0,8 2,6 +225,0% Risultato ante imposte 100,7 221,6 +120,1% 2010 (b) % Variazione (b/a) Imposte sul reddito 147,7 85,4-42,2% Risultato Netto (47,0) 136,2 n.s. Utile/(Perdita) di competenza di terzi 5,6 7,9 +41,1% Risultato netto di competenza del Gruppo (52,6) 128,3 n.s. Adeguamento a fair value delle Attività discontinue** - (36,2) n.s. Risultato netto di competenza del Gruppo al netto dell adeguamento a fair value delle attività discontinue (52,6) 92,1 n.s. Dividendo per azione ( ) - 0,450 n.s Investimenti 518,1 473,2-8,7% Restated*(a) 30/9/2010 (c) 31/12/2010 (b) Variazione (b-a) Variazione (b-c) Dividendo ordinario 0,281 per azione (Payout ratio 65% in linea con la politica dei dividendi della Società) Dividendo addizionale 0,169 per azione Indebitamento Finanziario Netto 2.129, , ,7 74,1 (3,4) Patrimonio Netto 1.286, , ,3 94,6 1,7 Capitale Investito 3.416, , ,0 168,7 (1,7) * Applicazione retroattiva dell IFRIC12 che disciplina la contabilizzazione dei servizi di concessione a partire dal 1 gennaio ** Si riferisce al Gruppo AceaElectrabel Produzione ed è determinato come differenza tra l Equity Value riconosciuto alle attività oggetto di cessione a GdF Suez e le attività fisse nette consolidate dal Gruppo Acea 2

3 Gruppo Acea: EBITDA e costo del lavoro 560,9 EBITDA: +18,8% 1,8 103,8 666,5 PRINCIPALI DRIVERS Aumento tariffe ATO2-Lazio Centrale Variazione perimetro di consolidamento: Nuove Acque Aumento margine settore fotovoltaico Aumento margini di Acea Distribuzione e Acea ATO2 Aumento margini AceaElectrabel Trading Aumento margini di vendita al mercato libero Aumento margini AceaElectrabel Produzione 2009 Variazioni di perimetro* EBITDA Gruppo 2010 * Nuove Acque Terni: minor quantità di energia elettrica ceduta e di pulper conferito. L impianto è fermo dal mese di agosto per lavori di revamping. COSTO DEL LAVORO Numero medio dei dipendenti 286,4 1,0 3,9 (6,7) (9,7) 274,9 Idrico Reti Energia Ambiente Acea Spa Totale Variazioni di perimetro Componenti non ricorrenti Dinamiche salariali Efficienza

4 Gruppo Acea: EBITDA e dati quantitativi Idrico Reti ATO2 Lazio Centrale Acqua fatturata (mln mc) 417,5 417,6 Altri ATO Acqua fatturata (mln mc) 330,5 347,0 Dato al netto dei sub-distributori EBITDA: +18,7% EBITDA: +3,7% 296,3 249,7 11,2* 241,5 10,5* 16** 9** 250,4 DISTRIBUZIONE ELETTRICA Energia immessa in rete (GWh) Mercato maggior tutela 4.917, ,7 Mercato libero 7.065, ,0 Totale , ,7 * Gestioni idrico estero, ingegneria e servizi **Fotovoltaico Ambiente EBITDA: -24,8% EBITDA: +59,6% Energia (Tonn.) Impianti San Vittore Terni Totale Energia ceduta alla rete (MWh) Impianti San Vittore Terni Totale Revamping da agosto ,3 76,0 30,7 23,1 PRODUZIONE ELETTRICA (GWh) Idroelettrico Termoelettrico Eolico Totale produzione *** *** Include la produzione di Tirreno Power 100%: 10,2 TWh VENDITA DI ELETTRICITA (GWh) Mercato maggior tutela Mercato libero Totale

5 Gruppo Acea: EBIT e utile netto EBIT: +71,7% 317,9 185,2 Attribuzioni a Terzi (7,9) UTILE NETTO 136,2 (36,2) 92,1 Adeguamento a fair value delle attività discontinue (47,0) 2009 (a) 2010 (b) % Variazione Ammortamenti 219,4 237,5 +8,2% Svalutazioni 38,8 63,9 +64,7% Accantonamenti 117,5 47,2-59,8% Totale 375,7 348,6-7,2% Attribuzioni a Terzi (5,6) (52,6) Si riferisce al Gruppo AceaElectrabel Produzione ed è determinato come differenza tra l Equity Value riconosciuto alle attività oggetto di cessione a GdF Suez e le attività fisse nette consolidate dal Gruppo Acea DPS ( ) 0,54 0,62 0,657-0,450 Dividend yield 4,7%* 4,4%** 5,6%*** - 5,5% * Prezzo medio 2006 : 11,402 ** Prezzo medio 2007: 14,150 *** Prezzo medio 2008: 11,645 Prezzo medio 2010: 8,150 Dividendo ordinario 0,281 per azione (Payout ratio 65% in linea con la politica dei dividendi della Società) Dividendo addizionale 0,169 per azione 5

6 Gruppo Acea: indebitamento finanziario netto e investimenti INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (a) 30/6/ /9/ /12/2010 (b) Variazione (b-a) Medio/Lungo termine 1.836, , , ,5 639,0 Breve termine 293,1 (274,8) (293,4) (271,8) (564,9) Indebitamento fin. netto 2.129, , , ,7 74,1 PATRIMONIO NETTO PATRIMONIO NETTO 31/12/2010 1,7x 1,6x EBITDA EBITDA 31/12/2010 3,8x 3,3x Debito a Medio/Lungo termine: costo medio ponderato 3,52% INVESTIMENTI Rating A Outlook Negativo A Outlook Stabile A3 Outlook Stabile 518,1 473,2 202,8 187,9 177,4 161,1 Struttura del debito (scadenza e tassi di interesse) 3% 33% 32% 67% 65% < Dopo il 2014 Tasso fisso Tasso variabile 89,4 48,7 48,5 39,8 23,6 12,1 Acea Spa Energia Ambiente Reti Idrico 6

7 Disclaimer THIS DOCUMENT HAS BEEN PREPARED BY ACEA SOLELY FOR USE AT INVESTOR AND ANALYST MEETINGS. THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE OR SUBSCRIBE SHARES AND NEITHER IT NOR ANY PART OF IT SHALL FORM THE BASIS OF OR BE RELIED UPON IN CONNECTION WITH ANY CONTRACT OR COMMITMENT WHATSOEVER. CERTAIN INFORMATION CONTAINED HEREIN AND OTHER MATERIAL DISCUSSED AT THE MEETINGS MAY INCLUDE FORWARD-LOOKING STATEMENTS BASED ON ACEA S CURRENT BELIEFS AND EXPECTATIONS. THESE STATEMENTS ARE BASED ON CURRENT PLANS, ESTIMATES, PROJECTIONS AND PROJECTS AND UNDUE RELIANCE SHOULD NOT THEREFORE BE PLACED ON THEM. FORWARD-LOOKING STATEMENTS INVOLVE INHERENT RISKS AND UNCERTAINTIES. WE CAUTION YOU THAT A NUMBER OF IMPORTANT FACTORS COULD CAUSE ACTUAL RESULTS TO DIFFER MATERIALLY FROM THOSE CONTAINED IN ANY FORWARD-LOOKING STATEMENT. SUCH FACTORS INCLUDE, BUT ARE NOT LIMITED TO: CHANGES IN GLOBAL ECONOMIC CONDITIONS, CHANGES IN THE PRICE OF CERTAIN COMMODITIES INCLUDING ELECTRICITY, GAS AND OIL, THE COMPETITIVE MARKET AND REGULATORY FACTORS. MOREOVER, FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE TO BE HELD ONLY AT THE DATE THEY ARE MADE. ACEA SPA DOES NOT UNDERTAKE ANY OBLIGATION TO PUBLICLY RELEASE ANY REVISIONS TO ANY FORWARD-LOOKING STATEMENTS TO REFLECT EVENTS OR CIRCUMSTANCES AFTER THE DATE OF THIS PRESENTATION. *** PURSUANT TO ARTICLE, 154-BIS, PARAGRAPH 2, OF THE UNIFIED FINANCIAL ACT OF FEBRUARY 24, 1998, THE EXECUTIVE IN CHARGE OF PREPARING THE CORPORATE ACCOUNTING DOCUMENTS AT ACEA, GIOVANNI BARBERIS, DECLARES THAT THE ACCOUNTING INFORMATION CONTAINED HEREIN CORRESPOND TO DOCUMENT RESULTS, BOOKS AND ACCOUNTING RECORDS. 7