GRUPPO ACEA Risultati 1H2013. Roma, 1 Agosto 2013

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1 GRUPPO ACEA Risultati Roma, 1 Agosto 2013

2 Gruppo Acea: principali risultati economico-finanziari Variazione% Ricavi consolidati 1.688, ,3 +6,0% Margine Variabile 638,8 687,9 +7,7% Costi operativi 168,3 177,5 +5,5% Costi del personale 149,8 140,0-6,5% EBITDA 320,7 370,4 +15,5% Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti 177,9 183,7 +3,3% EBIT 142,8 186,6 +30,7% Proventi/(Oneri) Finanziari (63,4) (55,3) -12,8% Provento finanziario per attualizzazione del debito di Gori - 15,0 n.s. Proventi/(Oneri) da Partecipazioni 0,7 (1,8) n.s. Risultato ante imposte 80,1 144,5 +80,4% Imposte sul reddito 41,8 67,5 +61,5% Risultato Netto 38,3 77,0 +101,0% Utile/(Perdita) di competenza di terzi 4,2 6,4 +52,4% Risultato netto di competenza del Gruppo 34,1 70,6 +107,0% Investimenti 185,9 165,8-10,8% Acquisto sede aziendale 113,0 - n.s. 30 /6/2012 Restated* 31/12/2012 Restated*(a) 31/3/ /6/2013 Variazione (b-a) Indebitamento Finanziario Netto 2.566, , , ,1 (16,4) Patrimonio Netto 1.326, , , ,5 59,4 Capitale Investito 3.892, , , ,6 43,0 * Entrata in vigore delle modifiche apportate al principio contabile internazionale IAS 19 2

3 Gruppo Acea: Ricavi ed EBITDA RICAVI Mln +101,4 Mln (+6,0%) 1.790, ,9 Numero dei dipendenti Acea Spa Ambiente Energia Idrico Reti Totale Il datonon include: - 1H12 Gestioni idriche estero: H13 Gestioniidricheestero: 398 (cessazione del contratto di gestione di AguazulBogotà avvenuta al 31 dicembre 2012) EBITDA Mln +49,0 Mln (+15,5%) 321 Ricavi per Contratti di Servizio Minori costi 10 1 Produzione: +5 Mln Vendita: +9 Mln Energy Management: +5 Mln 19 Lazio Campania: +9 Mln Toscana-Umbria: +13 Mln Ingegneria e Servizi: +1 Mln Estero: -1 Mln 22 (3) Acea Distribuzione: +7 Mln Arse: -13 Mln (cessione degli impianti fotovoltaici) Illuminazione Pubblica: +3 Mln 370 Corporate Ambiente Energia Idrico Reti 1H1013 3

4 Gruppo Acea: principali risultati economico-finananziari e dati quantitativi CORPORATE Attività di riorganizzazione della Corporate e misure di efficientamento (a) Variazione (b/a) Ricavi 53,2 56,2 +5,6% Totale costi 30,9 30,0-2,9% Costi del personale 29,2 23,4-19,9% EBITDA (6,9) 2,8 +140,6% Investimenti 115,4* 4,4-96,2% * Il dato include l investimento per l acquisto della sede aziendale, pari a circa 113 Mln AMBIENTE EBITDA DRIVERS Impianto di Terni : operatività post-revamping +1,2 Mln Impianto di S. Vittore: tariffa CIP6 +0,8 Mln Impianto di SAO: minori quantità conferite -1,2 Mln (a) Variazione% (b/a) Ricavi 52,6 58,4 +11,0% Margine variabile 36,1 40,4 +11,9% Costi operativi 9,3 11,9 +28,0% Costi del personale 4,6 4,9 +6,5% EBITDA 22,2 23,6 +6,3% Principali dati quantitativi Trattamento e smaltimento (/000 Tonn.) Energia elettrica ceduta WTE (GWh) Investimenti 10,7 4,8-55,1% 4

5 Gruppo Acea: principali risultati economico-finananziari e dati quantitativi ENERGIA EBITDA DRIVERS Impianti di Salisano e Orte, maggiori ricavi per Certificati Verdi +3,0 Mln Maggiori volumi di energia elettrica prodotta +2,3 Mln Aumento del margine energia Principali dati quantitativi (a) Variazione% (b/a) Totale Produzione di energia (GWh) Idroelettrico Ricavi 1.128, ,2 +8,0% Termoelettrico 5 3 Margine Variabile 71,1 94,2 +32,5% Costi operativi 32,8 36,7 +11,9% Costi del personale 12,7 12,8 +0,8% Totale EBITDA 25,6 44,7 +74,6% - Produzione 14,9 20,5 +37,6% - Vendita* 14,9 23,6 +58,4% - Energy Management (4,2) 0,6 n.s. Totale Vendita di energia (GWh) Mercato di maggior tutela Mercato libero Totale Vendita di gas (Mmc) Investimenti 17,9 5,3-70,4% * Il dato include anche l attività di call center svolta da Acea8Cento 5

6 Gruppo Acea: principali risultati economico-finananziari e dati quantitativi IDRICO Iscrizione della componente tariffaria FNI destinata a nuovi investimenti già deliberata da alcuni Enti d Ambito e relativa agli anni 2012 e 2013 (Acquedotto del Fiora, Acque, Publiacqua, Umbra Acque) 22,6 Mln EBITDA DRIVERS Cessazione del contratto di gestione di Aguazul Bogotà (avvenuta al 31 dicembre 2012). (a) Variazione% (b/a) Principali dati quantitativi Ricavi 412,9 441,2 +6,9% Margine Variabile 348,0 372,1 +6,9% Costi operativi 123,2 128,2 +4,1% Costi del personale 67,8 64,6-4,7% Totale EBITDA 157,0 179,3 +14,2% - Lazio Campania 106,2 115,1 +8,4% - Toscana-Umbria 42,8 56,2 +31,3% - Ingegneria e Servizi 3,7 5,1 +37,8% - Estero 4,3 2,9-32,6% Totale volumi di acqua venduti (Mmc)* * Volumi previsti nei Piani d Ambito vigenti Investimenti 104,0 99,1-4,7% 6

7 Gruppo Acea: principali risultati economico-finananziari e dati quantitativi RETI EBITDA DRIVERS ACEA Distribuzione: +7,2 Mln Illuminazione Pubblica: +2,7 Mln Arse: riduzione margine (dovuto alla vendita degli impianti fotovoltaici) 12,8 Mln (a) Variazione% (b/a) Ricavi 285,2 262,2-8,1% Margine variabile 199,4 194,5-2,5% Costi operativi 39,5 38,0-3,8% Costi del personale 37,0 36,5-1,4% Totale EBITDA pro-forma 113,9 120,0 +5,4% - EBITDA 122,9 120,0-2,4% - EBITDA impianti fotovoltaici venduti (9,0) - n.s. Principali dati quantitativi Totale Elettricità distribuita (GWh) Investimenti 50,9 52,2 +2,6% 7

8 Gruppo Acea: EBIT e Utile Netto EBIT Mln UTILE NETTO Mln +43,8 Mln (+30,7%) +36,5 Mln (+107,0%) 142,8 186,6 70,6 34,1 Variazione% Ammortamenti 131,1 112,9-13,9% Svalutazioni 31,2 45,2 +44,9% Accantonamenti 15,6 25,6 +64,1% Totale 177,9 183,7 +3,3% 8

9 ACEA Gruppo Group: Acea: Cash Cash Flow Flow VARIAZIONE CASH FLOW 2012 EBITDA Delta Capitale Circolante Netto (130) (106) (44)* Investimenti (186) (400) (166) Delta Attivo Fisso Netto (16) Free Cash Flow 1 (11) Gestione finanziaria (63) (121) (55)* Imposte di periodo (42) (97) (68) Free Cash Flow 2 (116) 7 52 Acquisto Sede (113) (113) 0 Dividendi e altro (PN) (11) (64) (34) Gestione Partecipazioni 1 1 (2) Delta PFN (240) (170) 16 EBITDA 2013 Delta CCN Investimenti Delta Attivo Fisso Netto Free Cash Flow Gestione Finanziaria Imposte di periodo Sub-totale Ante Dividendi e Gest. Part.zioni Dividendi e Altro (PN) Gestione Par.zioni Delta PFN * * Flussi di cassa * Dato depurato dall effetto dell attualizzazione del debito di Gori Coperture/Utilizzo 9

10 Gruppo Acea: Posizione Finanziaria Netta POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 30/06/ /12/2012 (a) 31/3/ /6/2013 Variazione (b-a) Medio/Lungo termine (2.401,1) (2.178,7) (2.165,8) (2.114,7) 64,0 Breve termine (164,9) (316,8) (473,1) (364,4) (47,6) Posizione Finanziaria Netta (2.566,0) (2.495,5) (2.638,9) (2.479,1) 16,4 INDEB. FIN. NETTO/ PATRIMONIO NETTO 31/12/2012 INDEB. FIN. NETTO/ PATRIMONIO NETTO 30/6/2013 1,9x 1,8x L intera posizione debitoria è posizionata sul lungo termine Il 55% del debito è regolato a tasso fisso, costo globale medio 3,45% Vita media 10 anni Rating Struttura del debito (scadenza e tassi di interesse al 30/6/2013) 29% 71% 55% 45% Dopo il 2016 Tasso fisso Tasso variabile BBB- BBB+ Baa2 10

11 KEY TAKEAWAYS RISULTATI Implementazione di un efficace politica di cost cutting nella Capogruppo Key takeaways Aumento della marginalità in tutte le aree di business Miglioramento della Posizione Finanziaria Netta, grazie al forte impegno nel perseguimento di azioni finalizzate al contenimento del Capitale Circolante. NEXT STEPS Interessanti opportunità di crescita nell area Ambiente Key takeaways Razionalizzazione del portafoglio clienti nel settore della vendita di energia elettrica Presidio dell evoluzione della normativa idrica Valorizzazione degli asset fotovoltaici rimasti nel portafoglio di Arse 11

12 Disclaimer THIS PRESENTATION MAY CONTAIN CERTAIN STATEMENTS THAT ARE NEITHER REPORTED FINANCIAL RESULTS NOR OTHER HISTORICAL INFORMATION ( FORWARD-LOOKING STATEMENTS ). THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S.P.A. S CURRENT EXPECTATIONS AND PROJECTIONS ABOUT FUTURE EVENTS. BECAUSE THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE SUBJECT TO RISKS AND UNCERTAINTIES, ACTUAL FUTURE RESULTS MAY DIFFER MATERIALLY FROM THOSE EXPRESSED IN OR IMPLIED BY THESE STATEMENTS DUE TO ANY NUMBER OF DIFFERENT FACTORS, MANY OF WHICH ARE BEYOND THE ABILITY OF ACEA S.P.A. TO CONTROL OR ESTIMATE PRECISELY, INCLUDING CHANGES IN THE REGULATORY ENVIRONMENT, FUTURE MARKET DEVELOPMENTS, FLUCTUATIONS IN THE PRICE AND AVAILABILITY OF FUEL AND OTHER RISKS. YOU ARE CAUTIONED NOT TO PLACE UNDUE RELIANCE ON THE FORWARD-LOOKING STATEMENTS CONTAINED HEREIN, WHICH ARE MADE ONLY AS OF THE DATE OF THIS PRESENTATION. ACEA S.P.A. DOES NOT UNDERTAKE ANY OBLIGATION TO PUBLICLY RELEASE ANY REVISIONS TO ANY FORWARD-LOOKING STATEMENTS TO REFLECT EVENTS OR CIRCUMSTANCES AFTER THE DATE OF THIS PRESENTATION. *** PURSUANT TO ART. 154-BIS, PAR. 2, OF THE UNIFIED FINANCIAL ACT OF FEBRUARY 24, 1998, THE EXECUTIVE IN CHARGE OF PREPARING THE CORPORATE ACCOUNTING DOCUMENTS AT ACEA, IOLANDA PAPALINI, DECLARES THAT THE ACCOUNTING INFORMATION CONTAINED HEREIN CORRESPOND TO DOCUMENT RESULTS, BOOKS AND ACCOUNTING RECORDS. 12

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