Risultati Consolidati Q1 2019

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1 Risultati Consolidati Q Milano, 15 Maggio 2019

2 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 2

3 Sintesi dei Risultati Q vs Q MARGINE ENERGY RETAIL PREZZI DI TRATTAMENTO RIFIUTI EFFETTO PREZZO TELERISCALDAMENTO CONTRIBUTO IMPIANTI FOTOVOLTAICI MERCATI AMBIENTALI MARGINE MSD CONSUMI UNITARI GAS E VOLUMI CALORE PER EFFETTO CLIMATICO CONSOLIDAMENTO GRUPPO ACSM-AGAM 3

4 Sintesi dei Risultati Principali Indicatori Finanziari RICAVI EBITDA Reported EBITDA Ordinario UTILE NETTO DI GRUPPO POSIZIONE FINANZIARIA NETTA +88 (+3%) -24 (-1%) al Delta netto deltaperimetro perimetro Delta perimetro contabile (IFRS 16)

5 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 5

6 Analisi dei risultati Margine Operativo Lordo di Gruppo % +48% +10% +9% 6

7 Analisi dei risultati Generazione Vendita nel primo quarter del 2018 del portafoglio Certificati Verdi (~ 632 GWh) Partite Minori margini su MSD Contributo crescente dal fotovoltaico Produzione CCGT (GWh) a2a Achieved Clean Spark Spread ( /MWh) Produzione Idroelettrica (GWh) Produzione Fotovoltaica (GWh) +1,5% >100% -1,4% >100% ,3 4, I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM 7

8 Analisi dei risultati Mercato Incremento client sul mercato libero (+49K Vs Dicembre 2018) Effetto positivo clienti in Salvaguardia Commerciale Maggiori volumi venduti ai Grandi Clienti Base Clienti Mercato Libero ( 000 EOP) Vendite Elettricità (GWh) Vendite Gas (Mmc) Punti Luce (#000) +37,4% +26,5% +39,3% +19,7% I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM 8

9 Analisi dei risultati Ambiente Incremento prezzi di trattamento Raccolta (Kton) Trattamento (Kton) Vendite di EE Equivalente (GWh) +2,3% +0,8% +4,1% I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM 9

10 Analisi dei risultati Reti e Calore Maggiori prezzi teleriscaldamento, parzialmente compensati da maggiori costi CO2 Stagione invernale calda RAB EE* () RAB GAS* () Volumi TLR (GWht) Acqua Distribuita (Mmc) +2,9% +20,5% -3,8% +18,8% I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM * Dati provvisori, sottostanti la stima dei ricavi da vincolo. I dati relativi ad ACSM-AGAM non sono disponibili, pertantoè stata inserita la previsionedi budget. 10

11 Analisi dei risultati Dal Margine Operativo Lordo all Utile Netto (108) (13) - 1 (30) 258 (83) 2 (4)

12 Analisi dei risultati Investimenti BREAKDOWN PER NATURA BREAKDOWN PER BUSINESS UNIT +33 (+43%) Generazione Mercato Ambiente Reti e Calore Smart City Corporate 12

13 Analisi dei risultati Flusso di Cassa Netto (317) 130 (5) - (49) 167 (76) 91 (41) - 50 (1) Flusso di Cassa Operativo 13

14 Analisi dei risultati Guidance 2019 confermata MOL UTILE Incl. ~25 non ricorrenti INVESTIMENTI FLUSSO DI CASSA NETTO (1) ~ 700 ~ -200 GUIDANCE CONFERMATA (1) Non include l impatto negativo derivante dall applicazione dell IFRS 16, pari a circa

15 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 15

16 Annexes Scomposizione Margine Operativo Lordo per BU Delta Contabile Ordinario Contabile Ordinario Contabile Ordinario a2a % % Generazione % % Generazione Elettrica % % Margine Gas % % Fotovoltaico >100% +4 >100% ACSM AGAM * n.s. - 1 n.s. Mercato % % Commerciale % % Illuminazione Pubblica % +0 +0% Energy Solutions n.s. - 1 n.s. ACSM AGAM* >100% +12 >100% Ambiente % % Racc olta % - 1-7% Trattamento Rifiuti Urbani % % Trattamento Rifiuti Industriali % % ACSM AGAM* n.s. +2 n.s. Reti % % Reti Elettriche % +1 +3% Reti Gas % +1 +3% Ciclo Idrico % +0 +0% Calore % +2 +4% ACSM AGAM* >100% +7 >100% Smartcity % +0 0% Altro % -1 20% Corporate e Altro % +0 +0% ACSM AGAM n.s. - 1 n.s. * I dati ACSM AGAM 2018 si riferiscono al ramo ceduto (Aspeme mini idro) 16

17 Allegati Q1 risultati consolidati Conto Economico Q Q Delta vs 2018 Delta % vs 2018 Ricavi ,4% EBITDA (80) -19,6% Ammortamenti (108) (122) (14) 13,0% Accantonamenti per rischi (13) (9) 4-30,8% UTILE OPERATIVO (90) -31,4% Oneri Finanziari Netti (30) (24) 6-20,0% Partecipazioni 1 0 (1) -100,0% Risultato da transazioni non ricorrenti n.s. UTILE ANTE IMPOSTE (85) -32,9% Imposte (83) (59) 24-28,9% Risultato da attività operative cessate 2 0 (2) -100,0% Utile di terzi (4) (10) (6) n.s. Utile Netto (69) -39,9% 17

18 Allegati Q1 risultati consolidati Stato Patrimoniale Delta Vs 2018 Immobilizzazioni Materiali Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti Altre attività e passività non correnti (122) (125) (3) Attività e passività fiscali differite Fondi per rischi e oneri e passività per discariche (642) (637) 5 Benefici a dipendenti (314) (311) 3 Capitale Immobilizzato Netto Capitale Circolante Netto Altre Attività e Passività Correnti (268) (491) (223) Attività e passività fiscali correnti 15 (42) (57) Capitale di Funzionamento Attività e passività destinate alla vendita (2) Totale Capitale Investito Patrimonio Netto Posizione finanziaria Netta Totale Fonti

19 Allegati Scenario Energetico Q Q % vs 2018 Brent $/bbl 67,2 63,9-5% CO2 (costo medio di sistema) /Tonn 9,8 22,2 n.s. /$ /$ 1,2 1,1-8% Brent /bbl 54,6 56,3 3% PSV (1) /MWh 21,9 20,8-5% Tariffa Gas Pfor (2) c /mc 20,8 26,7 28% Carbone (API2) /Tonn 70,6 66,3-6% PUN Baseload (3) /MWh 54,3 59,4 9% PUN Peak (3) /MWh 62,6 65,3 4% PUN Off-Peak (3) /MWh 49,6 56,1 13% CCGT_PSV (4) /MWh 52,6 50,7-4% Spark Spread vs Baseload /MWh 1,7 8,7 n.s. Spark Spread vs Peakload /MWh 10,0 14,6 46% Spark Spread vs Off-Peak /MWh -3,0 5,3 n.s. Clean Spark Spread vs Baseload /MWh -2,0-0,2 90% Clean Spark Spread vs Peakload /MWh 6,3 5,7-9% Clean Dark Spread vs Baseload (5) /MWh 9,0 3,1-66% (1) Gas al Punto di Scambio Virtuale (2) Pfor 162/14 Ott 2014-Marzo 2016 (3) Media oraria per ciascun mese (4) Costo del gas calcolato su base PSV di un impianto a Ciclo Combinato con un efficienza convenzionale al 51%; include costi di trasporto (5) Ipotesi di efficienza al 35% - calcolato sul costo del carbone API2; include costi di trasporto 19

20 Allegati Sintesi quantità Q Q vs 2018 % vs 2018 Produzione energia termoelettrica GRUPPO A2A GWh % di cui - di cui impianti CCGT GWh % - di cui impianti Carbone GWh % - di cui impianti Olio GWh % Produzione energia idroelettrica GRUPPO A2A GWh % Produzione energia fotovoltaica GRUPPO A2A GWh n.s. Vendita energia all'ingrosso GWh % (1) Vendita energia in Borsa GWh % Vendita energia a clienti retail GWh % Vendita gas a clienti retail Mmc % Energia distribuita GWh % Gas distribuito Mmc % Acqua distribuita Mmc % Vendita calore GWht % Vendita energia da impianti di cogenerazione GWh % Rifiuti raccolti Kton % Rifiuti smaltiti Kton % Produzione di energia da WTE e da altri impianti GWh % Produzione di calore da WTE e da altri impianti GWht % (1) Al netto dell intermediato MGP I dati includono il contributo di ACSM-AGAM 20

21 Allegati Maturity del debito al 31 marzo 2019 Obbligazioni Prestiti e altro IFRS 16 21

22 CONTACTS A2A Investor Relations Team Mail: Phone: