Risultati Consolidati 1H 2018

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1 Risultati Consolidati 1H 2018 Milano, 31 Luglio 2018

2 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 2

3 Sintesi dei Risultati H vs H VENDITA DEI CERTIFICATI VERDI VOLUMI CCGT E IDRO PERFORMANCE CCGT SU MSD PREZZI TRATTAMENTO RIFIUTI SPREAD CCGT MARGINE PORTAFOGLIO GAS ANDAMENTO PREZZO CARTA RITARDI AUTORIZZATIVI DISCARICHE 3

4 Sintesi dei Risultati Principali Indicatori Finanziari RICAVI EBITDA Contabile EBITDA Ordinario UTILE NETTO DI GRUPPO UTILE NETTO DI GRUPPO Ordinario POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 4

5 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 5

6 Analisi dei risultati EBITDA di Gruppo 3 +18% +9% +1% -2% 6

7 Analisi dei risultati Generazione Volumi di produzione in aumento del 24% Certificati Verdi: ulteriori 21 Produzione da fotovoltaico: +8 Significativo contributo da MSD Incremento del prezzo del gas con impatto negativo su: Clean spark Spreads Portafoglio gas Produzione Termoelettrica (GWh) Produzione Idroelettrica (GWh) Margine MSD () Certificati Verdi & Feed-in Tariff () +22,8% +27,2% +14,7% +93,4%

8 Analisi dei risultati Mercato Incremento nella base clienti mercato libero. In linea con il piano strategico Margini unitari stabili Incremento costi di pubblicità per la campagna 2018 Commerciale Effetto prezzo positivo sui Certificati Bianchi Base Clienti Mercato Libero ( 000 EOP) Vendite Elettricità (GWh) Vendite Gas (Mmc) +21,0% +30,6% +9,5%

9 Analisi dei risultati Ambiente Raccolta: minori prezzi vendita carta e maggiori costi di smaltimento Aumento dei prezzi di smaltimento Ripartenza conferimenti nella Discarica di Grottaglie da maggio Maggiori volumi (e prezzi) nel trattamento degli industriali (altri impianti di trattamento) Raccolta (Kton) +4,8% Trattamento (Kton) -1,7% Vendite di EE Equivalente (GWh) -2,7%

10 Analisi dei risultati Reti e Calore Reti EE: minore RAB e ricavi ammessi Reti GAS: significativi premi qualità ARERA nel 2017 Calore: maggiori volumi compensati da effetto scenario negativo (carbone e CO2) CII: Incrementi tariffari RAB* EE () RAB* GAS () Volumi TLR (GWht) -2,1% +2,0% +6,1% * Dati provvisori, sottostanti la stima dei ricavi da vincolo

11 Analisi dei risultati Dal EBITDA all Utile Netto 1H 2017 Restated 637 (196) (8) - 4 (63) 374 (119) (94) (4)

12 Analisi dei risultati Investimenti VISTA PER ATTIVITA VISTA PER BUSINESS

13 Analisi dei risultati Flusso di Cassa Netto 1H 2017 Restated 637 (33) (127) (10) (1) (53) 413 (158) (153) 102 (13) 89 (1) Flusso di Cassa Operativo (2) Include incasso 1 rata Put Option EPCG ed M&A 13

14 Analisi dei risultati Guidance 2018 aggiornata M EBITDA M non ricorrenti UTILE NETTO INVESTIMENTI ~400 M ~550 M 2018 GUIDANCE UPDATED Consolidamento Multiutility del Nord (1) FLUSSO DI CASSA NETTO 100+ M (1) Guidance che verrà diffusa con i risultati del Q

15 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 15

16 Annexes Scomposizione EBITDA per BU M 1H H 2018 Delta Contabile Ordinario Contabile Ordinario Contabile Ordinario a2a % % Generazione % % Generazione Elettrica % % Margine Gas % % Fotovoltaico n.s. +8 n.s. Mercato % +8 +9% Commerciale % +2 +3% Illuminazione Pubblica % % Energy Solutions % % Ambiente % +1 +1% Raccolta % -8-22% Trattamento Rifiuti Urbani % +4 +4% Altri impianti di Trattamento % % Reti % -4-2% Reti Elettriche % -2-3% Reti Gas % -3-5% Ciclo Idrico % % Calore % -3-6% Smartcity n.s. +1 n.s. Altro n.s. 1 n.s. 16

17 Allegati 1H risultati consolidati Conto Economico 1H 2017 Restated 1H 2018 Delta % Ricavi ,9% EBITDA ,1% Ammortamenti (196) (213) (17) 8,7% Svalutazioni e accantonamenti per rischi (8) (8) 0 0,0% UTILE OPERATIVO ,7% Oneri Finanziari Netti (63) (58) 5-7,9% Partecipazioni ,0% Risultato da transazioni non ricorrenti n.s. UTILE ANTE IMPOSTE ,7% Imposte ,8% Risultato da attività operative cessate (94) 4 98 n.s. Utile di terzi (4) (5) (1) 25,0% Utile Netto ,1% 17

18 Allegati 1H risultati consolidati Stato Patrimoniale * Delta H Vs FY 2017 Delta H Vs H Immobilizzazioni Materiali (34) 56 Immobilizzazioni immateriali (48) 108 Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti Altre attività e passività non correnti (5) (6) (72) (117) (125) (8) (53) Attività e passività fiscali differite (12) (39) Fondi per rischi e oneri e passività per discariche (618) (625) (607) Benefici a dipendenti (335) (319) (307) Capitale Fisso Netto (77) 105 Capitale Circolante Netto (53) Altre Attività e Passività Correnti (225) (305) (232) 73 (7) Attività e passività fiscali correnti (30) 103 (10) (113) 20 Capitale Circolante Netto e Altre Attività/Passività correnti Attività e passività non correnti destinate alla vendita (40) (64) (55) Totale Capitale Investito (105) 10 Patrimonio Netto Posizione finanziaria Netta (196) (223) Totale Fonti (105) 10 * Partecipazione in EPCG valutata a Fair Value, riclassificata ai sensi dell'ifrs5 18

19 Allegati Scenario Energetico 1H H 2018 D % vs 2017 Brent $/bbl 52,8 71,1 35% CO2 (costo medio di sistema) /Tonn 5,0 12,1 n.s. /$ /$ 1,1 1,2 12% Brent /bbl 48,9 58,8 20% PSV /MWh 19,3 22,4 16% AEEGSI Gas Tariff c /mc 19,1 19,4 2% Carbone (API2) /Tonn 72,9 72,8 0% PUN BL /MWh 51,2 53,8 5% PUN Peak /MWh 57,4 60,5 5% PUN Off-Peak /MWh 47,7 50,1 5% CCGT_PSV /MWh 45,5 52,9 16% Spark Spread vs Baseload /Mwh 5,6 0,9-84% Spark Spread vs Peakload /Mwh 11,8 7,5-36% Spark Spread vs Off-Peak /Mwh 2,2-2,8 n.s. Clean Spark Spread vs Baseload /Mwh 3,8-3,7 n.s. Clean Spark Spread vs Peakload /Mwh 9,9 2,9-71% Clean Dark Spread vs Baseload /Mwh 9,3 5,9-37% 19 (1) Costo del gas calcolato su base PSV di un impianto a Ciclo Combinato con un efficienza convenzionale al 51%; include costi di trasporto

20 Allegati Sintesi quantità 1H H 2018 Δ vs 2017 Produzione energia termoelettrica GRUPPO A2A GWh di cui impianti CCGT GWh di cui impianti Carbone GWh di cui impianti Olio GWh Produzione energia idroelettrica GRUPPO A2A GWh Produzione energia fotovoltaica GRUPPO A2A GWh Vendita energia all'ingrosso GWh (1) Vendita energia in Borsa GWh Vendita energia a clienti retail GWh Vendita gas a clienti retail Mmc Energia distribuita GWh Gas distribuito Mmc Acqua distribuita Mmc Vendita calore GWht Vendita energia da impianti di cogenerazione GWh Rifiuti raccolti Kton Rifiuti smaltiti Kton Produzione di energia da WTE e da altri impianti GWh Produzione di calore da WTE e da altri impianti GWht (1) Al netto dell iintermediato MGP 20

21 Allegati Maturity del debito al 30 giugno 2018 Obbligazioni Prestiti e altro 21

22 Allegati Aggiornamenti sul Piano Strategico a2a T T Trasformazione a2a E a2a C EEccellenza CCommunity Riavvio del Gruppo 3 di Sermide (400 MW) Installazione nuovo rotore impianto idro Premadio (gruppo 1) Avviato progetto Pilota su UVAP* GENERAZIONE Aumento dell'efficienza degli impianti di rifiuti industriali e miglioramento mix rifiuti pericolosi MoU per recuperare il biometano dai rifiuti con Coldiretti, Bonifiche Ferraresi, Snam e GSE AMBIENTE +65 K nuovi contratti mercato libero Avvio progetto A2C: 3 nuovi store, 105 consulenti commerciali con nuove modalità di interazione in remoto E-mobility: vinta gara a Bergamo MERCATO Accelerazione investimenti BU Reti (+20 vs H1 2017) Avvio boiler elettrico centrale di Canavese (unicum in Italia) Smart DPI per i lavoratori RETI Efficace l'operazione della Multiutility del Nord Lombardia (+250K clienti mass market EE & GAS, +300K POD of gas distribution,..) Investimenti del primo semestre: ~40 nel Digital & Tech Innovation dipendenti coinvolti nelle attività di change management sui temi di eccellenza operativa 10 nuove iniziative di ridisegno dei processi in ottica agile completate Sostenibilità Prima Relazione Consolidata sulle informazioni non finanziarie presentata all'assemblea degli azionisti Presentazione dell'impegno "Science-Based Target Initiative" per fissare obiettivi di riduzione delle emissioni Evento "Action2art", al fine di promuovere l'economia circolare nelle scuole INTERNAL Community: 2 wave smart working (800+ dipendenti) Introduzione Welfare Package Go live nuovo processo di Performance Management Estensione Programma Talent su tutte BU Pilota su new digital workplace (intranet aziendale) EXTERNAL Community: Innova2a implementato: realizzato primo Shark Tank In 2Q 2018: 16 concepts analizzati 10 progetti in corso * UVAP = unità virtuali abilitate di produzione 22

23 Contatti A2A Investor Relations Team Telefono: