Risultati Consolidati 9M 2018

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1 Risultati Consolidati 9M 2018 Milano, 13 Novembre 2018

2 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 2

3 Sintesi dei Risultati 9M 2018 vs 9M 2017 VOLUMI CCGT E IDRO PREZZI TRATTAMENTO RIFIUTI VENDITA DEI CERTIFICATI VERDI CONTRIBUTO IMPIANTI FOTOVOLTAICI SPREAD CCGT MARGINE PORTAFOGLIO GAS ANDAMENTO PREZZO CARTA PRIMO CONSOLIDAMENTO ACSM AGAM 3

4 Sintesi dei Risultati Principali Indicatori Finanziari RICAVI EBITDA EBITDA Ordinario UTILE NETTO DI GRUPPO UTILE NETTO DI GRUPPO Ordinario POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 4

5 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 5

6 Analisi dei risultati EBITDA di Gruppo % +2% +2% -2% 6

7 Analisi dei risultati Generazione Incremento del prezzo del gas con impatto negativo su: Portafoglio gas Clean spark Spreads Volumi di produzione idroelettrica in aumento dell 11,5% Contributo crescente dal fotovoltaico Produzione CCGT (GWh) a2a Achieved Clean Spark Spread ( /MWh) Produzione Idroelettrica (GWh) Produzione Fotovoltaico (GWh) +27,8% -73,9% +11,5% >100% ,1 2, I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM

8 Analisi dei risultati Mercato Oltre 1 milione di clienti sul mercato libero, raggiunto il target del 3x con un anno di anticipo Maggiori margini energy retail Incremento soprattutto nel Q3 - dei costi di pubblicità, marketing e spese commerciali Commerciale Base Clienti Mercato Libero ( 000 EOP) Vendite Elettricità (GWh) Vendite Gas (Mmc) Punti Luce (#000) +33,0% +30,0% +12,8% +5,6% I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM

9 Analisi dei risultati Ambiente Raccolta: minori prezzi vendita carta e maggiori costi di smaltimento Aumento dei prezzi di smaltimento Maggiori volumi (e prezzi) nel trattamento degli industriali Primo impianto di trattamento della plastica inaugurato in novembre Raccolta (Kton) +3,5% Trattamento (Kton) +2,5% Vendite di EE Equivalente (GWh) -0,5% I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM

10 Analisi dei risultati Reti e Calore Inversione di tendenza nella RAB Elettricità Reti GAS: nel 2017 registrati premi sulla qualità del servizio sopra la media Calore: maggiori volumi compensati da effetto scenario negativo (carbone e CO2) CII: Incrementi tariffari RAB* EE () RAB* GAS () Volumi TLR (GWht) Acqua Distribuita (Mmc) +0,1% +21,4% +5,8% +1,1% ,7 52,3 * Dati provvisori, sottostanti la stima dei ricavi da vincolo 10 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM

11 Analisi dei risultati Dal EBITDA all Utile Netto 9M 2017 Restated 876 (296) (21) - 5 (91) 473 (153) (92) (2)

12 Analisi dei risultati Investimenti VISTA PER ATTIVITA VISTA PER BUSINESS Delta perimetro ACSM AGAM +8 12

13 Analisi dei risultati Flusso di Cassa Netto - 9M 2017 Restated 876 (26) (119) (21) (104) (62) 544 (245) (153) 146 (262) - (116) 13 (1) Flusso di Cassa Operativo

14 Analisi dei risultati Guidance EBITDA Incl. non ricorrenti ~33 Incl. ACSM AGAM ~35 UTILE NETTO > INVESTIMENTI (1) ~550 GUIDANCE INCREMENTATA FLUSSO DI CASSA NETTO (1) Include M&A 14

15 AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 15

16 Allegati Scomposizione EBITDA per BU M 9M M 2018 Delta Contabile Ordinario Contabile Ordinario Contabile Ordinario a2a % +6 +1% Generazione % +5 +2% Generazione Elettrica % % Margine Gas n.s. -36 n.s. Fotovoltaico n.s. +15 n.s. ACSM AGAM* n.s. +0 n.s. Mercato % +2 +2% Commerciale % +0 +0% Illuminazione Pubblica % -1-13% Energy Solutions % % ACSM AGAM* n.s. +0 n.s. Ambiente % +4 +2% Raccolta % % Trattamento Rifiuti Urbani % % Trattamento Rifiuti Industriali >100% +7 >100% Progetti Internazionali n.s. -2 n.s. * ACSM AGAM n.s. +0 n.s. Reti % -4-2% Reti Elettriche % -2-2% Reti Gas % -1-1% Ciclo Idrico % +2 +7% Calore % -3-7% * ACSM AGAM n.s. +0 n.s. Smartcity n.s. +2 n.s. Altro n.s. 1 n.s. 16 * I valori 2017 di ACSM AGAM si riferiscono ai rami ceduti (Aspem e Mini Idro)

17 Allegati Conto Economico 9M 2017 Restated 9M 2018 Delta Delta % Ricavi ,9% EBITDA (1) -0,1% Ammortamenti (296) (333) (37) 12,5% Svalutazioni e accantonamenti per rischi (21) 2 23 n.s. UTILE OPERATIVO (15) -2,7% Oneri Finanziari Netti (91) (86) 5-5,5% Partecipazioni 5 4 (1) -20,0% Risultato da transazioni non ricorrenti n.s. UTILE ANTE IMPOSTE (5) -1,1% Imposte (153) (146) 7-4,6% Risultato da attività operative cessate (92) n.s. Utile di terzi (2) (7) (5) n.s. Utile Netto ,2% I valori 2017 Restated recepiscono la riclassificazione ai fini dell IFRS 5 delle poste economiche del Gruppo EPCG. 17

18 Allegati Stato Patrimoniale * Delta 9M 2018 Vs FY 2017 Delta 9M 2018 Vs 9M 2017 Immobilizzazioni Materiali Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti Altre attività e passività non correnti (46) (48) (84) (117) (133) (16) (49) Attività e passività fiscali differite (29) (49) Fondi per rischi e oneri e passività per discariche (622) (625) (595) Benefici a dipendenti (331) (319) (312) 7 19 Capitale Fisso Netto Capitale Circolante Netto (76) Altre Attività e Passività Correnti (295) (305) (310) (5) (15) Attività e passività fiscali correnti (20) (123) (68) Capitale Circolante Netto e Altre Attività/Passività correnti Attività e passività non correnti in via di dismissione (72) (159) (115) (108) Totale Capitale Investito Patrimonio Netto Posizione finanziaria Netta (349) (375) Totale Fonti * Partecipazione in EPCG valutata a Fair Value e riclassificata in Attività non correnti destinati alla vendita in base a quanto previsto dall'ifrs5. 18

19 Allegati Scenario Energetico 9M M 2018 D % vs 2017 Brent $/bbl 52,6 72,7 38% CO2 (costo medio di sistema) /Tonn 5,3 14,4 n.s. /$ /$ 1,1 1,2 7% Brent /bbl 47,4 61,0 29% PSV (1) /MWh 18,8 23,6 26% AEEGSI Gas Tariff (2) c /mc 18,3 20,7 13% Carbone (API2) /Tonn 73,2 77,1 5% PUN BL (3) /MWh 51,3 58,9 15% PUN Peak (3) /MWh 57,5 64,9 13% PUN Off-Peak (3) /MWh 47,8 55,5 16% CCGT_PSV (4) /MWh 44,3 55,3 25% Spark Spread vs Baseload /Mwh 7,0 3,6-49% Spark Spread vs Peakload /Mwh 13,2 9,6-27% Spark Spread vs Off-Peak /Mwh 3,5 0,2-94% Clean Spark Spread vs Baseload /Mwh 5,0-1,9 n.s. Clean Spark Spread vs Peakload /Mwh 11,2 4,2-63% Clean Dark Spread vs Baseload (5) /Mwh 9,1 6,4-30% (1) Gas al Punto di Scambio Virtuale (2) Pfor 162/14 Ott 2014-Marzo 2016 (3) Media oraria per ciascun mese (4) Costo del gas calcolato su base PSV di un impianto a Ciclo Combinato con un efficienza convenzionale al 51%; include costi di trasporto (5) Ipotesi di efficienza al 35% - calcolato sul costo del carbone API2; include costi di trasporto 19

20 Allegati Sintesi quantità 9M M 2018 Δ vs 2017 Δ % vs 2017 Produzione energia termoelettrica GRUPPO A2A GWh % - di cui impianti CCGT GWh % - di cui impianti Carbone GWh % - di cui impianti Olio GWh % Produzione energia idroelettrica GRUPPO A2A GWh % Produzione energia fotovoltaica GRUPPO A2A GWh % Vendita energia all'ingrosso GWh % Vendita energia in Borsa (1) GWh % Vendita energia a clienti retail GWh % Vendita gas a clienti retail Mmc % Energia distribuita GWh % Gas distribuito Mmc % Acqua distribuita Mmc % Vendita calore GWht % Vendita energia da impianti di cogenerazione GWh % Rifiuti raccolti Kton % Rifiuti smaltiti Kton % Produzione di energia da WTE e da altri impianti GWh % Produzione di calore da WTE e da altri impianti GWht % (1) Al netto dell iintermediato MGP 20 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM

21 Allegati Maturity del debito al 30 settembre 2018* Obbligazioni Prestiti e altro * Escluso il contributo ACSM AGAM 21

22 Allegati Aggiornamenti sul Piano Strategico a2a T T Trasformazione a2a E a2a C EEccellenza CCommunity Partnership con Fiera Milano per la costruzione del più grande impianto solare su tetto in Europa (10-14 MW) 6 MW di UVAP assegnato, alimentato da un impianto di cogenerazione thermal-driven + 1MW UVAC GENERAZIONE Avvio a Cavaglia del 1 impianto di trattamento plastica con un innovativo processo di recupero Aumento della raccolta differenziata a Milano fino al 60% Assegnazione bando di gara per la raccolta in provincia AMBIENTE di Como ( ab.) +60 K nuovi contratti a mercato libero Campagna digitale Presenta un amico VAS: offerta commerciale Casa Sicura Accordo per nuove stazioni di ricarica in Franciacorta e a Cremona MERCATO Nuovo impianto di cogenerazione di Verziano, a servizio del depuratore esistente Installazione contatori smart acqua Assegnazione ufficiale Gara gas Milano 1 RETI Sviluppi Multi-utility del Nord OPA di A2A su ACSM-AGAM completata 5 processi ridisegnati Training in corso su Lavoro Agile e Eccellenza Operativa per tutto il management di A2A 64 M di investimenti da inizio anno in Digital e Tech INTERNAL Community: Avvio del percorso Young talent Nuova intranet per tutti i dipendenti EXTERNAL Community: Progetto Innova2a: completamento del 2 e 3 Shark Tank (oltre 200 colleghi coinvolti) +50 iniziative in portafoglio, di cui 19 in esecuzione e 5 in valutazione per lo scaleup Enerchain: progetto di open innovation su blockchain con i player principali della industry Sustainability Sottoscritta la prima linea di credito in Italia legata ad obiettivi del piano di sostenibilità del gruppo e allo standard ethics rating A2A inclusa negli FTSE4Good Index Series Presentato al pubblico il bilancio integrato 2017, il decimo documento del gruppo sulle performance di Sostenibilità Realizzati e presentati i 5 bilanci di sostenibilità territoriale: Milano, Brescia, Bergamo, Sondrio e Friuli Venezia Giulia 22

23 Contatti A2A Investor Relations Team Telefono: