Rendiconto semestrale 2009

Transcript

1 Raiffeisen Azionarioo Tecnologia Rendiconto semestrale 2009

2 Indice Dati generali del Fondo... 3 Caratteristiche del Fondo... 3 Avvertenza legale:... 4 Dati del Fondo in... 5 Quote in circolazione... 5 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo... 6 Struttura del patrimonio del Fondo in... 7 Composizione del patrimonio in

3 Rendiconto semestrale dal 1 giugno 2009 al 30 novembre 2009 Il Fondo investe in imprese internazionali facenti parte del settore tecnologia. Si tratta fondamentalmente dei seguenti sottosettori: equipaggiamenti per telecomunicazioni, semiconduttori, software, computer ed accessori, assistenza IT, Internet ed elettronica. A paragone di un fondo d investimento azionario globale, a causa della concentrazione su di un solo settore limitato e della componente valutaria è necessario tenere conto di oscillazioni delle quotazioni notevolmente superiori. Dati generali del Fondo Tranche Data d emissione ISIN ISIN a distribuzione (A) ISIN ad accumulazione (T) ISIN ad accumulazione totale (V) ISIN fondo di risparmio a distribuzione (A) ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (T) 28/02/ /02/ /10/ /02/ /02/2002 AT AT AT AT AT Caratteristiche del Fondo Valuta del Fondo Anno d esercizio: Giorno di distribuzione: Conformità alle direttive UE: Tipo di fondo: Target: Banca depositaria: Società d investimento: Gestione del Fondo: Revisori dei conti: 01/06 31/05 16/08 Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi dell art. 20 InvFG) Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fondi subordinati) Fondo pubblico Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna Tel , Fax Numero del registro delle ditte: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 3

4 Avvertenza legale: La redazione attualizzata del prospetto reso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte le modifiche a partire dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito Tutti i dati e le informazioni sono stati raccolti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibile un assunzione di responsabilità o una garanzia per l attualità, l esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le fonti utilizzate sono da noi stimate come attendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione di 15 cifre dopo la virgola e non con le due cifre dopo la virgola qui indicate. Non è possibile escludere scostamenti dovuti a calcoli ulteriori con risultati mostrati. Il valore di una quota risulta dalla divisione del valore totale del fondo comune, proventi compresi, per il numero delle quote. Il valore totale del fondo d investimento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quota- averi, crediti e zioni di titoli e diritti d acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, altri diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività. Il patrimonio netto è calcolato in base ai seguenti principi: a) il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentatoo è fondamentalmen- regolamentato o te rilevato sulla base dell ultima quotazione disponibile. b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato nel caso in cui che la quotazione di un titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato requotazioni di un for- golamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle nitore dati affidabile o, in alternativa, ai prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di valutazione ricono- sciuti. 4

5 Spettabili titolari delle quote! La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto semestralee di gestione per il per il periodo compreso tra il 1 giugno 2009 ed il 30 novembre Dati del Fondo in Patrimonio del Fondo Valore patrimoniale pro quota (A) Prezzo d emissione di una quota (A) Valore patrimoniale pro quota (T) Prezzo d emissione di una quota (T) Valore patrimoniale pro quota (V) Prezzo d emissione di una quota (V) 31/05/ ,72 52,43 55,05 54,24 56,95 54,89 57,63 30/11/ ,60 59,92 62,92 61,98 65,08 62,72 65,86 Quote in circolazione A T V Quote in circolazione al 31/05/2009 Sottoscrizioni Rimborsi Quote in circolazione Totale quote in circolazione al 30/11/ , , ,783 67, , ,976-94, , , , , , ,386 5

6 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo La strategia del fondo è di orientamento bottom up, laddove si investe principalmente in azioni societarie quotate in maniera favorevole e con prospettive di crescita. A causa dello stockpicking attivo, la com- la ponderazione posizione del Fondo si scosta dall indice di riferimento MSCI World Tecnologia per quel che riguarda dei singoli titoli, le ponderazioni dei sottosettori e quelle nazionali e la capitalizzazione di mercato. La selezione dei titoli è preceduta da un intenso lavoro di ricerca. Le posizioni dei singoli valori del Fondo vengono intraprese tenendo in consi- derazione un approccio d investimento d orientamento a medio e lungo termine. Nel corso di quest anno, il settore tecnologia, negli scorsi anni rimasto dietro all indice azionario generale per quanto concerne l andamento del valore, è stato in grado di mostrare un andamento decisamente migliore del mercato aziona- dai primi rio nel suo complesso. Il settore tecnologia è un settore dalla ciclicità precoce ed ha quindi tratto vantaggio segnali di ripresa congiunturale, che hanno cominciato a presentarsi dal marzo 2009, ed è cresciuto anche negli ultimi sei mesi di più del 11%. La gestione del Fondo ha preferito impresee a piccola e media capitalizzazione; l attenzione principale in termini di inve- in particolare Tai- stimento è stata posta su aziende americane. Sono stati aggiunti titoli azionari dei mercati emergenti, wan. In conformità al principio dello stock picking, abbiamo favorito imprese con andamento degli utili superiore alla media ovvero dotate di potenziale di ripresa e di una quotazione attraente. Investimenti selettivi sono stati effettuati nei settori software ed Internet ed in quello IT nonché, in misura maggiore, di nuovo nei settori semiconduttori ed elettronica di consumo. Per conseguire utili supplementari, sono stati negoziati prestiti di titoli. 6

7 Struttura del patrimonio del Fondo in Titoli Valore di mercato % Azioni: USD TWD KRW JPY GBP SEK Totale portafoglio titoli , , , , , , , ,73 77,01 15,49 5,22 2,72 2,03 1,09 0,91 104,47 Passività Passività nella valuta del Fondo Averi in valuta estera Totale passività , , ,51-4,94 0,54-4,40 Ratei attivi Interessi maturati (su averi bancari) Interessi a debito Ratei di godimento Totale ratei attivi 0,77-296, , ,77 0,00 0,00 0,10 0,10 Altre partite di compensazione Tributi vari ,39-0,17 Patrimonio del Fondo ,60 100,00 7

8 Composizione del patrimonio in ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE 30/11/2009 ENTRATE USCITE DURANTE L ESERCIZIO VALORE DI QUOTA % DEL MERCATO PATRIMONIO IN TOTALE AZIONI IN FR NL FR FR ES FI DE ALCATEL ASML HOLDING CAP GEMINI DASSAULT SYSTEMS INDRA SISTEMAS INH. NOKIA CORP. CL. A SAP AG , , , , , , , ,48 0, ,44 2, ,55 3, ,65 2, ,95 0, ,40 2, ,81 1,87 AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB SAGE GROUP PLC , ,43 1,09 AZIONI IN YEN GIAPPONESI JP HIROSE ELECTRIC CO. LTD. JP MITSUMI ELECTRIC , , ,97 1, ,52 0,85 AZIONI IN WON COREANI KR LG ELECTR. (NEW) KR SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD , , ,91 1, ,55 1,51 AZIONI IN CORONE SVEDESI SE TELEFONAKT. L.M. ERICSSON , ,37 0,91 AZIONI IN DOLLARI TAIWANESI TW ACER INC ,5000 TW COMPAL ELECTRONICS INC ,6000 TW TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC.CO.LTD ,0000 AZIONI IN DOLLARI AMERICANI IE00B4BNMY34 ACCENTURE LTD ,5100 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC ,3800 US00846U1016 AGILENT TECHN. INC ,8500 US AMPHENOL NEW CL.A ,3500 US ANALOG DEVICES ,7500 US APPLE COMPUTER ,5900 US APPLIED MATERIALS ,2900 US AVNET INC ,1500 US BMC SOFTWARE INC ,4800 US12673P1057 CA INC ,0000 US17275R1023 CISCO SYSTEMS ,3800 US COGNIZANT TECH. SOL.A ,4900 US COMPUTER SCIENCES NAMEN ,2600 US CORNING INC ,5800 US24702R1014 DELL INC ,1400 US EBAY INC ,2200 US EMC CORP. NAMEN ,7500 US38259P5089 GOOGLE INC ,7600 US HEWLETT-PACKARD ,0700 US IBM ,7000 US INTEL ,1100 US48203R1041 JUNIPER NETWORKS INC ,6700 US LAM RESEARCH CORP ,4900 US MEMC ELECTR. MAT ,0600 US MICROSOFT USD ,2200 US68389X1054 ORACLE CORP ,0900 US QUALCOMM ,9900 KYG7945J1040 SEAGATE TECHNOLOGY ,5400 US TAIWAN SEMICONDUCTOR SPON.ADRS ,3100 US TEXAS INSTRUMENTS ,2500 US WESTERN UNION CO ,5000 US WESTN DIGITAL ,5000 US XILINX ,6300 US YAHOO INC , ,55 2, ,74 1, ,37 1, ,25 2, ,24 2, ,14 0, ,37 0, ,33 0, ,82 4, ,19 0, ,29 0, ,08 1, ,06 1, ,10 6, ,76 0, ,57 1, ,39 1, ,40 1, ,68 1, ,86 1, ,88 4, ,24 3, ,93 7, ,33 6, ,44 0, ,44 1, ,97 0, ,46 9, ,24 4, ,99 1, ,60 0, ,77 0, ,48 1, ,57 0, ,48 2, ,61 1, ,08 0,51 TOTALE PATRIMONIO TITOLI ,73 104,47 8

9 VALUTA VALORE DI QUOTA % DEL MERCATO PATRIMONIO IN TOTALE PASSIVITÀ PASSIVITÁ IN AVERI IN VALUTE NON UE TWD , , ,51-4,40 RATEI ATTIVI INTERESSI MATURATI INTERESSI A DEBITO RATEI DI GODIMENTO 0,77-296, , ,77 0,10 ALTRE PARTITE DI COMPENSAZIONE TRIBUTI VARI ,39-0,17 VALORE PATRIMONIALE COMPLESSIVO ,60 100,00 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA A DISTRIBUZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE TOTALE QUOTE A DISTRIBUZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE TOTALE IN CIRCOLAZIONE PEZZI PEZZI PEZZI 59,92 61,98 62, , , ,942 TITOLI BLOCCATI NELLO STATO PATRIMONIALE (PRESTITO DI TITOLI): FR US US US US ALCATEL APPLE COMPUTER USD IBM INTEL XILINX USD USD USD USD CORSI DI CAMBIO I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 27/11/2009: VALUTA STERLINA BRITANNICA YEN GIAPPONESE WON COREANO CORONA SVEDESE DOLLARO TAIWANESE DOLLARO AMERICANO UNITÀ QUOTAZIONE 1 = 0,90830 GBP 1 = 129,86240 JPY 1 = 1.760,45550 KRW 1 = 10,42925 SEK 1 = 48,38405 TWD 1 = 1,49775 USD 9

10 ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMONIALE: ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE AZIONI IN FRANCHI SVIZZERI CH LOGITECH INTL NA AZIONI IN YEN GIAPPONESI JP NINTENDO AZIONI IN DOLLARI AMERICANI BMG1150G1116 ACCENTURE A La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. opera nel rispetto degli standard qualitativi dell Associazione delle società d investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften, VÖIG). Vienna, 28 dicembre