Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 trimestre 2012

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1 Torino, 11 maggio 2012 COMUNICATO STAMPA Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 trimestre 2012 Dati in milioni di al 31/3/2012 al 31/12/2011 Variazioni NAV Net Asset Value di EXOR GRUPPO EXOR Dati consolidati redatti in forma sintetica (a) Utile (Perdita) attribuibile ai Soci della Controllante Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante Posizione Finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings al 31/3/2012 al 31/03/2011 Variazioni 105,5 44,8 +60,7 al 31/3/2012 al 31/12/2011 Variazioni 6.749, ,4 +346,5 (363,8) (325,8) -38 (a) Criteri di redazione nei prospetti allegati NAV 130 Il Consiglio di Amministrazione di EXOR, riunitosi oggi a Torino sotto la Presidenza di John Elkann, ha approvato i risultati consolidati relativi ai primi tre mesi del Al 31 marzo 2012 il Net Asset Value (NAV) è pari a milioni ed evidenzia un incremento di milioni (+18,2%) rispetto al dato di milioni al 31 dicembre Di seguito è evidenziata l evoluzione del NAV rispetto all indice MSCI World Index in Euro ,2% ,1% NAV EXOR Indice MSCI World in Euro 1

2 Sintesi dei risultati Il Gruppo EXOR ha chiuso il primo trimestre 2012 con un utile consolidato di 105,5 milioni; il primo trimestre 2011 si era chiuso con un utile consolidato di 44,8 milioni. La variazione positiva ammonta a 60,7 milioni e deriva dal miglioramento netto dei risultati delle partecipate (+ 41 milioni), dai maggiori dividendi incassati da SGS (+ 3,8 milioni) e da altre variazioni nette (+ 18,3 milioni), parzialmente compensata dal decremento dei proventi (oneri) finanziari netti (- 2,4 milioni). Al 31 marzo 2012 il patrimonio netto consolidato attribuibile ai soci della Controllante ammonta a 6.749,9 milioni ed evidenzia un incremento netto di 346,5 milioni rispetto al dato di fine 2011, pari a 6.403,4 milioni. L incremento deriva dall allineamento positivo al fair value di alcune partecipazioni e altre attività finanziarie (+ 218,8 milioni), dall utile consolidato attribuibile ai Soci della Controllante (+ 105,5 milioni) e dalla quota delle differenze cambio da conversione e dalle altre variazioni nette imputate a patrimonio netto (+ 22,2 milioni). Al 31 marzo 2012 il saldo della posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings è negativo per 363,8 milioni, ed evidenzia una variazione negativa di 38 milioni rispetto al saldo negativo di 325,8 milioni di fine Fatti di Rilievo Sottoscrizione aumento capitale Juventus e acquisto diritti di opzione Nel mese di gennaio 2012 EXOR S.p.A. ha sottoscritto integralmente la sua quota di competenza dell aumento di capitale di Juventus Football Club, corrispondente a nuove azioni, per complessivi 72 milioni, già versati il 23 settembre Inoltre, EXOR nel mese di gennaio 2012 ha acquistato diritti di opzione offerti in Borsa con un esborso di 67 mila, sottoscrivendo le corrispondenti azioni per un controvalore di 5,6 milioni (3,765% del capitale). Attualmente EXOR S.p.A. detiene azioni, pari al 63,77% del capitale sociale Juventus Football Club. Incremento della partecipazione in Fiat e in Fiat Industrial Nel primo trimestre 2012 EXOR S.p.A. ha acquistato in Borsa azioni di risparmio Fiat (9,51% della categoria) e azioni di risparmio Fiat Industrial (3,54% della categoria) per un controvalore complessivo rispettivamente di 30,8 milioni e 16 milioni. Alla data odierna, ante le conversioni delle azioni privilegiate e di risparmio in azioni ordinarie proposte dai Consigli di Amministrazione di Fiat e Fiat Industrial del 22 febbraio 2012, EXOR S.p.A. detiene complessivamente il 30% del capitale sociale di Fiat S.p.A. e il 29,87% del capitale sociale di Fiat Industrial S.p.A. Nei primi giorni di aprile 2012 le Assemblee Straordinarie e le Assemblee Speciali di Fiat S.p.A. e di Fiat Industrial S.p.A. hanno approvato la conversione obbligatoria delle azioni privilegiate e di risparmio delle rispettive società in azioni ordinarie. Impegno di investimento in Paris Orléans Nell ambito del processo di riorganizzazione del Gruppo Paris Orléans attualmente in corso, in data 3 aprile 2012 EXOR S.A. ha sottoscritto un impegno ad acquistare azioni Paris Orléans fino ad un massimo di 25 milioni. L investimento finale dipenderà dai risultati dell OPA che sarà lanciata dalla controllante Rothschild Concordia S.A.S. sulla società di cui sopra. 2

3 Cessione della controllata Alpitour S.p.A. In data 20 aprile 2012 è stata data attuazione all accordo relativo alla cessione di Alpitour S.p.A. a Seagull S.p.A., società controllata da due fondi chiusi di private equity facenti capo a Wise SGR SpA e J. Hirsch & Co., a cui si affiancano altri soci finanziari. Il controvalore della transazione è pari a 225 milioni, di cui 15 milioni a titolo di prezzo differito, che maturerà interessi. E prevista inoltre un integrazione del prezzo legata al risultato economico che sarà ottenuto dagli investitori al momento della cessione del pacchetto di maggioranza. Contestualmente alla cessione, EXOR ha acquistato per un ammontare di 10 milioni una quota pari a circa il 10% del capitale di Seagull S.p.A. e si è impegnata a rilevare dal Gruppo Alpitour un unità immobiliare ad uso alberghiero per un corrispettivo di 26 milioni. La struttura sarà concessa in locazione al Gruppo Alpitour e garantirà ad EXOR un rendimento legato al risultato della gestione dell immobile con un minimo garantito. La transazione determinerà per EXOR una plusvalenza nel bilancio separato di circa 140 milioni, che sarà contabilizzata nel secondo trimestre del Cessione parziale dell investimento in BTG Pactual Nell ambito del processo di quotazione della partecipata BTG Pactual, EXOR S.A., in data 30 aprile 2012, ha ceduto l 87% del proprio investimento effettuato nel Gruppo BTG Pactual, originariamente pari a 19 milioni. La transazione ha permesso di consuntivare un ritorno pari a circa il 20%. Nomina del Chief Operating Officer di EXOR Il 4 maggio 2012 EXOR ha nominato Shahriar Tadjbakhsh Chief Operating Officer (COO) della Società, con decorrenza dal prossimo mese di giugno. Il COO collaborerà con il Presidente e Amministratore Delegato John Elkann nella gestione degli investimenti di EXOR, che - in linea con quanto già annunciato - concentrerà le sue attività su un minor numero di società, dotate di dimensioni e rilevanza globali. Andamento Società Tenuto conto che tutte le società partecipate quotate hanno già pubblicato i rispettivi dati contabili relativi al primo trimestre del 2012, si indica di seguito un commento sintetico sull andamento del principale investimento non quotato di EXOR, C&W Group. Nel resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2012 di EXOR, che sarà disponibile sul sito nei termini di legge, sono peraltro evidenziati i commenti sull andamento di tutte le società controllate e collegate rilevanti. C&W Group Nel primo trimestre 2012, C&W ha modificato i criteri di contabilizzazione degli oneri per i piani di incentivazione a favore dei dipendenti e per i commission bonus program a favore dei brokers. Al fine di evidenziare l impatto dei nuovi criteri di contabilizzazione, i risultati del primo trimestre 2011 riportati di seguito sono stati modificati rispetto a quanto originariamente comunicato [dettagli nei prospetti allegati]. 3

4 Nel primo trimestre 2012 C&W Group ha continuato a concentrarsi sulle iniziative finalizzate allo sviluppo delle proprie attività, bilanciando la gamma dei servizi offerti ai clienti e assumendo nuovi professionisti di alto profilo. Al fine di incrementare le voci relative ai ricavi ricorrenti, sono state sviluppate in particolare le iniziative sui Corporate Occupier & Investors Services ( CIS ): nel primo trimestre 2012 la società ha così ottenuto importanti incarichi da parte di clienti in tutto il mondo tra cui Kraft, Unilever e Symantec e ha conseguito un incremento dei propri ricavi in questo specifico segmento. Nel primo trimestre 2012, i ricavi lordi sono aumentati di $22,9 milioni (6,0%), attestandosi a $402,8 milioni, contro i $379,9 milioni del primo trimestre del precedente anno. I ricavi netti sono diminuiti di $0,5 milioni (-0,2%), attestandosi a $296,7 milioni nel primo trimestre 2012, contro i $297,2 milioni dello stesso periodo del precedente anno. Nel primo trimestre 2012 le spese operative sono aumentate di $13 milioni (6,9%), attestandosi a $202,5 milioni, contro $189,5 milioni del primo trimestre L incremento è attribuibile principalmente all aumento dei costi del personale causato dall aumento dell organico e dei salari e ad altri costi connessi alle operazioni a supporto delle iniziative legate al piano di crescita strategica del Gruppo. Il risultato operativo del primo trimestre 2012 è negativo per $24,3 milioni, con una variazione di $15,6 milioni rispetto alla perdita operativa di $8,7 milioni del primo trimestre Nei primi tre mesi dell anno C&W Group ha fatto registrare un EBITDA negativo per $13,5 milioni, rispetto all EBITDA positivo di $3,7 milioni del primo trimestre 2011 (-$17,2 milioni). L utile consolidato attribuibile ai Soci della Controllante del primo trimestre 2012, determinato sulla base degli IFRS, risulta negativo per $25,2 milioni, con una variazione di -$11,5 milioni, rispetto al risultato negativo del primo trimestre 2011 pari a $13,7 milioni. L utile consolidato, attribuibile ai Soci della Controllante, determinato sulla base dei principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti ( U.S. GAAP ), risulta negativo per $18,7 milioni, con una variazione di -$9,1 milioni, rispetto al risultato negativo del primo trimestre 2011 pari a $9,6 milioni Escludendo l impatto del pagamento degli incentivi avvenuto nel primo trimestre 2012 (nel 2011 era avvenuto nel secondo trimestre), la posizione finanziaria netta del Gruppo risulterebbe sostanzialmente invariata. Includendo tale impatto, la posizione finanziaria netta diminuisce di $57,4 milioni, risultando negativa per -$118,2 milioni al 31 marzo 2012 (-$60,8 milioni al 31 marzo 2011). 4

5 Evoluzione della gestione EXOR S.p.A. prevede per l esercizio 2012 un risultato positivo. A livello consolidato l esercizio 2012 dovrebbe evidenziare risultati economici positivi che, peraltro, dipenderanno in larga misura dall andamento delle principali società partecipate. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Enrico Vellano dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 5

6 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Conto economico consolidato redatto in forma sintetica I Trimestre Esercizio Riesposto 2011 milioni Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il 518,5 metodo del patrimonio netto 70,7 29,7 41,0 82,2 Dividendi da partecipazioni 63,2 59,4 3,8 Plusvalenze (minusvalenze) su cessioni di (8,0) partecipazioni e svalutazioni, nette 0,0 0,0 0,0 (35,8) Proventi (oneri) finanziari netti (12,7) (10,3) (2,4) (26,4) Spese generali nette, ricorrenti (5,4) (6,6) 1,2 (1,6) Altri (oneri) proventi e spese generali, non ricorrenti (0,2) (3,8) 3,6 (2,3) Imposte e tasse indirette (0,6) (0,8) 0,2 526,6 Utile (perdita) consolidata 115,0 67,6 47,4 (10,6) Imposte sul reddito (9,5) (8,9) (0,6) (11,8) Utile (perdita) delle Discontinued Operation 0,0 (13,9) 13,9 504,2 Utile (perdita) consolidata attribuibile ai Soci della Controllante 105,5 44,8 60,7 Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto Risultati partecipate (milioni) Quota Exor ( milioni) I Trimestre I Trimestre Variazioni Gruppo Fiat Industrial 182,0 107,0 56,0 31,7 24,3 Gruppo Fiat 104,1 28,7 31,9 8,6 23,3 C&W Group $ (25,2) (a) $ (26,4) (b) (15,0) (a) (15,1) (c) 0,1 (d) Gruppo Almacantar 0,5 n.a. 0,2 n.a. 0,2 Juventus Football Club S.p.A. (4,9) (3,9) (3,1) (2,4) (0,7) Gruppo Sequana 2,6 24,3 0,7 6,9 (6,2) Totale 70,7 29,7 41,0 a) Nel primo trimestre 2012 C&W Group ha modificato i criteri di contabilizzazione degli oneri per i piani di incentivazione a favore dei dipendenti e per i commission bonus program a favore dei Brokers. Prima di queste modifiche gli oneri per i piani di incentivazione erano contabilizzati pro-rata temporis a quote costanti in ciascun trimestre, sulla base degli oneri stimati per l intero esercizio, mentre gli oneri per commission bonus program erano determinati in percentuale sui ricavi dell esercizio precedente delle attività da Leasing e Capital Markets. A partire dal 1 gennaio 2012 gli oneri relativi ai piani di incentivazione sono determinati sulla base dell EBITDA effettivamente conseguito e calcolato prima dei piani di incentivazione, mentre gli oneri per commission bonus program sono determinati sulla base dei ricavi e degli incassi effettivi del periodo di riferimento. b) Considerando la modifica dei criteri contabili il risultato sarebbe stato pari a -$13,7 milioni. c) Considerando la modifica dei criteri contabili la quota EXOR del risultato sarebbe stata pari a - 7,9 milioni. d) Considerando la modifica dei criteri contabili la variazione sarebbe stata di - 7,1 milioni. Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 6

7 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta in forma sintetica milioni Variazioni Attività non correnti Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 4.975, ,6 152,7 Altre attività finanziarie: - Partecipazioni valutate al fair value 1.926, ,4 209,3 - Altri investimenti 241,9 223,7 18,2 - Altre attività finanziarie 0,9 1,0 (0,1) Altre attività materiali e immateriali 0,6 0,7 (0,1) Totale Attività non correnti 7.145, ,4 380,0 Attività correnti Attività finanziarie e disponibilità liquide e mezzi equivalenti 805,2 701,0 104,2 Crediti verso l'erario e altri crediti 27,4 27,5 (0,1) Totale Attività correnti 832,6 728,5 104,1 Attività non correnti possedute per la vendita 70,0 70,3 (0,3) Totale Attivo 8.048, ,2 483,8 Capitale emesso e riserve attribuibili ai Soci della Controllante 6.749, ,4 346,5 Passività non correnti Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari 1.037, ,8 (8,4) Fondi per benefici ai dipendenti 2,2 2,2 0,0 Imposte differite passive, altre passività e fondi rischi 6,2 6,5 (0,3) Totale Passività non correnti 1.045, ,5 (8,7) Passività correnti Prestiti obbligazionari, debiti verso banche e altre passività finanziarie 246,7 96,3 150,4 Altri debiti 5,6 10,0 (4,4) Totale Passività correnti 252,3 106,3 146,0 Totale Passivo 8.048, ,2 483,8 Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 7

8 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings Non Non milioni Corrente corrente Totale Corrente corrente Totale Attività finanziarie 375,3 115,1 490,4 485,6 115,3 600,9 Crediti per ritenute su dividendi da incassare 12,6 0,0 12,6 0,0 0,0 0,0 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 417,3 0,0 417,3 215,4 0,0 215,4 Totale attività finanziarie 805,2 115,1 920,3 701,0 115,3 816,3 Prestito obbligazionario EXOR (2,0) (91,0) (93,0) (0,7) (99,5) (100,2) Prestito obbligazionario EXOR (32,5) (746,4) (778,9) (22,4) (746,3) (768,7) Debiti finanziari verso società collegate (48,3) 0,0 (48,3) (48,3) 0,0 (48,3) Debiti verso banche e altre passività finanziarie (163,9) (200,0) (363,9) (24,9) (200,0) (224,9) Totale passività finanziarie (246,7) (1.037,4) (1.284,1) (96,3) (1.045,8) (1.142,1) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 558,5 (922,3) (363,8) 604,7 (930,5) (325,8) Rating Il 23 novembre 2011 l Agenzia Standard & Poor's ha confermato il rating sull'indebitamento di lungo e di breve termine di EXOR, (rispettivamente BBB+ e A-2 ) modificando l outlook da negativo a stabile. Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 8