Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 trimestre del 2011

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1 Torino, 12 maggio 2011 COMUNICATO STAMPA Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 trimestre del 2011 Sintesi dei risultati NAV Dati in milioni di Al 31/03/2011 Al 31/12/2010 Variazioni NAV Net Asset Value di EXOR GRUPPO EXOR Dati consolidati Al 31/03/2011 Al 31/03/2010 Variazioni redatti in forma sintetica (a) Utile (Perdita) attribuibile ai Soci della Controllante EXOR S.p.A. 44,8 31,7 +13,1 Al 31/03/2010 Al 31/12/2010 Variazioni Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante EXOR S.p.A , ,9-69,5 Posizione Finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings 98,9 42,6 +56,3 (a) Criteri di redazione nei prospetti allegati Il Consiglio di Amministrazione di EXOR, riunitosi oggi a Torino sotto la Presidenza di John Elkann, ha approvato i risultati consolidati relativi ai primi tre mesi del Il Gruppo EXOR ha chiuso il primo trimestre 2011 con un utile consolidato di 44,8 milioni; il primo trimestre 2010 si era chiuso con un utile consolidato di 31,7 milioni. La variazione positiva ammonta a 13,1 milioni e deriva dal miglioramento netto dei risultati delle partecipate (+ 46,1 milioni) e dei dividendi da partecipazioni (+ 10,3 milioni), parzialmente compensati dal decremento del risultato finanziario netto (- 37,1 milioni) e da altre variazioni nette (- 6,2 milioni). Al 31 marzo 2011 il patrimonio netto consolidato attribuibile ai Soci della Controllante ammonta a 6.005,4 milioni ed evidenzia un decremento netto di 69,5 milioni rispetto al dato di fine 2010, pari a 6.074,9 milioni. Al 31 marzo 2011 il saldo della posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings è positivo per 98,9 milioni ed evidenzia una variazione positiva di 56,3 milioni rispetto al saldo positivo di fine 2010 (+ 42,6 milioni). Al 31 marzo 2011 il Net Asset Value (NAV) è pari a milioni ed evidenzia un incremento di 519 milioni rispetto al dato di milioni al 31 dicembre Di seguito è evidenziata l evoluzione del NAV rispetto all indice MSCI World Index in Euro EXOR NAV +6,2% MSCI World Index In Euro 1,4%

2 Fatti di rilievo Scissione di Fiat a favore di Fiat Industrial Nel corso del 2010 il Gruppo Fiat ha avviato e concluso il progetto strategico di separazione delle attività relative alle Macchine per l Agricoltura e le Costruzioni (settore CNH), ai Veicoli Industriali (Iveco) e alla parte Industrial & Marine del settore FPT Powertrain Technologies dalle attività relative ai business delle Automobili e dei relativi Componenti e Sistemi di Produzione, che includono i settori Fiat Group Automobiles, Maserati, Ferrari, Magneti Marelli, Teksid, Comau, nonché la linea di business motori e trasmissioni Passenger & Commercial Vehicles di FPT Powertrain Technologies. La separazione di tali business è stata attuata mediante la scissione parziale proporzionale di Fiat S.p.A. a favore di Fiat Industrial S.p.A. e ha portato alla costituzione, a partire dal 1 gennaio 2011, del nuovo Gruppo Fiat Industrial (in cui sono confluiti i settori CNH, Iveco e FPT Industrial); a partire dalla stessa data il Gruppo Fiat post Scissione include i settori Fiat Group Automobiles, Maserati, Ferrari, Fiat Powertrain, Magneti Marelli, Teksid e Comau. Il 3 gennaio 2011 sono state avviate le negoziazioni delle azioni Fiat Industrial S.p.A. sul Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana S.p.A. A fronte di ogni azione ordinaria, privilegiata e di risparmio di Fiat S.p.A. detenuta, EXOR S.p.A. ha ricevuto una azione Fiat Industrial S.p.A. della corrispondente categoria. Investimenti in Gruppo Banca Leonardo Nel marzo 2011 EXOR S.A. ha acquistato complessivamente azioni ordinarie Gruppo Banca Leonardo S.p.A. (2,90% del capitale) al prezzo unitario di 2,38 per complessivi 18 milioni. EXOR S.A. detiene pertanto azioni ordinarie di Gruppo Banca Leonardo S.p.A. pari al 17,40% del capitale della stessa. Sottoscrizione aumento di capitale Almacantar Il 4 aprile 2011 Exor S.A. ha sottoscritto un aumento di capitale effettuato da Almacantar per un ammontare complessivo di 78,6 milioni, di cui 34,3 milioni non ancora versati. Inoltre, l 11 maggio 2011 è stato sottoscritto un ulteriore aumento di capitale di 11,4 milioni, di cui 8,6 milioni non ancora versati. A seguito di tale operazione EXOR S.A. detiene il 56,92% del capitale. Tali operazioni rientrano nell accordo sottoscritto il 16 aprile 2010 che impegna EXOR a investire 100 milioni in Almacantar. L accordo prevede inoltre l impegno di EXOR a versare ulteriori 50 milioni condizionati dall apporto di altro capitale da parte di nuovi soci. Processo per la cessione di Alpitour S.p.A. Nel corso del mese di marzo EXOR S.p.A. ha avviato un processo per la valutazione di una possibile valorizzazione del Gruppo Alpitour. Ad oggi sono state ricevute diverse offerte non vincolanti ed è in corso la due diligence da parte dei potenziali acquirenti, rappresentati in prevalenza da operatori finanziari. Allo stato attuale non è possibile prevederne l esito finale. Proposta per lo sviluppo della Formula Uno EXOR e News Corporation, il gruppo internazionale attivo nel settore dei media, stanno analizzando in via preliminare la possibilità di creare un consorzio con il proposito di elaborare un piano per lo sviluppo nel lungo termine della Formula Uno. A questi fini EXOR e News Corporation si confronteranno con potenziali partner di minoranza e con i principali soggetti coinvolti. Ad oggi non è possibile affermare con 2

3 certezza che si arriverà a presentare una proposta agli attuali proprietari della Formula Uno. Cessione immobile corso Matteotti 26 Nel mese di aprile 2011, al termine di un processo che ha portato alla valutazione di diverse proposte, tenuto conto di un valore di perizia, la controllata EXOR Services S.c.p.a. ha accettato un offerta vincolante, pari a 18,2 milioni, per la vendita dell immobile di corso Matteotti 26, sede di EXOR S.p.A. E previsto che l operazione genererà una significativa plusvalenza. Andamento Società Tenuto conto che tutte le società partecipate quotate hanno già pubblicato i rispettivi dati contabili relativi al primo trimestre 2011, si indica di seguito un commento sintetico sull andamento dei principali investimenti non quotati di EXOR: C&W Group e Alpitour. Nel resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2011 di EXOR, che sarà disponibile sul sito sono peraltro evidenziati i commenti sull andamento di tutte le società controllate e collegate rilevanti. C&W Group Nei primi tre mesi del 2011 C&W Group, per il sesto trimestre consecutivo, ha generato una crescita anno su anno dei ricavi a doppia cifra, confermando il trend del Nel primo trimestre 2011, i ricavi lordi, che comprendono i rimborsi di costi sostenuti per conto terzi, sono aumentati di $43,6 milioni (13%) attestandosi a $379,9 milioni ($336,3 milioni nel primo trimestre 2010). Al 31 marzo 2011, ricavi netti sono aumentati di $42,3 milioni (16,6%), attestandosi a $297,2 milioni ($254,9 milioni nel primo trimestre dell esercizio precedente). Nel primo trimestre 2011 le spese operative sono aumentate di $15,0 milioni (7,8%) attestandosi a $206,7 milioni, contro $191,7 milioni del primo trimestre La variazione è principalmente attribuibile ad un incremento dei costi del personale legati al piano di crescita strategica del Gruppo ed all incremento dei costi di incentivazione dovuti alle migliori performance del Gruppo negli ultimi dodici mesi. Come conseguenza dei fattori citati in precedenza e riflettendo il trend della stagionalità dei ricavi di C&W Group, che generalmente determinava una perdita nel primo semestre dell esercizio, le performance del primo trimestre 2011 hanno portato ad un miglioramento dell EBITDA e del risultato operativo anno su anno. Nel primo trimestre 2011 l EBITDA risulta negativo per $15,6 milioni in miglioramento di $3,7 milioni (pari al 19,2%) rispetto al dato negativo del primo trimestre 2010 pari a $ 19,3 milioni. Nel primo trimestre 2011 C&W Group ha ridotto la perdita operativa, pari a $28 milioni, di $2,7 milioni (-8,8%) rispetto a quella di $30,7 milioni del primo trimestre La perdita consolidata attribuibile ai Soci della Controllante del primo trimestre 2011 ammonta a $26,4 milioni ed evidenzia un incremento di $4,2 milioni (18,9%) rispetto a quella del primo trimestre 2010 che era stata pari a $22,2 milioni, così come evidenziato nella situazione contabile predisposta in base agli IFRS. La situazione contabile predisposta in base ai principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti ( U.S. GAAP ) ha evidenziato nel primo trimestre 2011 una perdita attribuibile ai Soci della Controllante di $23,2 milioni, con un incremento di $3,5 milioni (17,8%) rispetto alla perdita di $19,7 milioni del primo trimestre Tale incremento è principalmente attribuibile all impatto sfavorevole della variazione dell aliquota fiscale in Europa e al venir meno del beneficio contabilizzato nel primo trimestre 2010 dovuto al rilascio di imposte attive. 3

4 Il buon andamento di C&W Group nel 2010 combinato con i continui andamenti positivi del primo trimestre 2011 hanno generato un significativo miglioramento del cash flow e ridotto il livello di indebitamento, come riflesso nella posizione finanziaria netta di C&W Group che è migliorata di $132,7 milioni (68,6%) passando da un saldo negativo al 31 marzo 2010 di $193,5 ad un saldo negativo di $60,8 milioni al 31 marzo Alpitour Sebbene influenzato dalla elevata stagionalità che ne caratterizza l attività (i ricavi infatti sono principalmente concentrati nella stagione estiva, mentre i costi di struttura sono sostenuti in modo sostanzialmente lineare nel corso dell esercizio), il primo trimestre 2010/2011 del Gruppo Alpitour ha evidenziato a livello consolidato un fatturato netto di 189,1 milioni, in aumento del 9,4% rispetto al primo trimestre del 2010 ( 172,8 milioni). L andamento del primo trimestre 2010/11 ha evidenziato, pur in presenza della debolezza strutturale della domanda, un miglioramento delle vendite generalizzato su tutte le divisioni del Gruppo. Al 31 gennaio 2011 il risultato della gestione ordinaria evidenzia una perdita di 11,4 milioni, contro un valore negativo di 10,3 milioni al 31 gennaio Il risultato netto di Gruppo evidenzia una perdita pari a 13,9 milioni, contro una perdita di 13,2 milioni consuntivata nei primi tre mesi dell esercizio precedente. La posizione finanziaria netta consolidata alla fine del trimestre risulta positiva per 7,3 milioni, contro un saldo positivo di 87 milioni al 31 ottobre Emissione Nuovo Bond Buy Back A valere sull importo complessivo di 1 miliardo deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 28 marzo 2011, EXOR S.p.A. ha perfezionato l emissione di un Prestito Obbligazionario non convertibile per un ammontare di Yen 10 miliardi (circa 83 milioni), collocato presso un investitore qualificato. Il prestito riconosce una cedola in Yen del 2,80% ed ha una durata di 20 anni. EXOR ha contestualmente provveduto ad effettuare lo swap in Euro dell emissione. Il Consiglio di Amministrazione - nell ambito della delibera di acquisto di azioni proprie approvata dall Assemblea degli Azionisti in data 28 aprile ha approvato l avvio di un Programma di acquisto di azioni proprie (buy back) per le motivazioni richiamate nella delibera autorizzativa dell Assemblea ed in particolare in un ottica di investimento. Il Programma di buy back - che durerà fino al 28 ottobre 2012, data di scadenza della delibera - prevede un esborso massimo di 50 milioni e avrà per oggetto azioni EXOR ordinarie, privilegiate e di risparmio, da acquistarsi sul mercato ad un prezzo non inferiore e non superiore del 10% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione. Gli acquisti saranno effettuati sui mercati regolamentati e il numero massimo di azioni acquistate giornalmente non potrà essere superiore al 25% del quantitativo medio giornaliero rispettivamente delle azioni EXOR ordinarie, privilegiate e di risparmio negoziato sul mercato, come previsto dal regolamento CE n. 2273/2003. Ogni decisione relativa agli acquisti, inclusi la scelta dei tempi di attuazione, i quantitativi e i prezzi unitari, rientra nella esclusiva discrezionalità di EXOR. In caso di acquisti, EXOR comunicherà al mercato e alle Autorità competenti, con cadenza settimanale, le operazioni effettuate, specificando il numero di azioni acquistate, il prezzo medio di acquisto, il numero totale di azioni acquistate alla data della comunicazione e l ammontare totale investito alla medesima data. 4

5 Evoluzione della gestione Per l esercizio 2011 EXOR S.p.A. prevede un risultato positivo. A livello consolidato l esercizio 2011 dovrebbe evidenziare un ulteriore miglioramento dei risultati economici che, peraltro, dipenderà in larga misura dall andamento delle principali società partecipate. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Enrico Vellano dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 5

6 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Conto economico consolidato redatto in forma sintetica Esercizio I Trimestre 2010 milioni Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il 133,2 metodo del patrimonio netto 15,8 (30,3) 46,1 50,1 Dividendi da partecipazioni 59,4 49,1 10,3 Plusvalenze (minusvalenze) su cessioni di (8,8) partecipazioni e svalutazioni, nette 0,0 0,6 (0,6) Risultato finanziario netto: 132,5 - Interessi attivi e altri proventi finanziari 30,9 31,8 (0,9) (107,7) - Interessi passivi e altri oneri finanziari (37,2) (24,1) (13,1) (6,5) - Allineamenti al fair value di attività finanziarie correnti e non correnti (4,0) 19,1 (23,1) 18,3 Risultato finanziario netto (10,3) 26,8 (37,1) (26,6) Spese generali nette, ricorrenti (6,6) (5,8) (0,8) (19,9) Altri (oneri) proventi e spese generali, non ricorrenti (3,8) (0,5) (3,3) (2,0) Imposte e tasse indirette (0,8) (0,8) 0,0 144,3 Utile (perdita) consolidata 53,7 39,1 14,6 (7,6) Imposte sul reddito (8,9) (7,4) (1,5) 136,7 Utile (perdita) consolidata attribuibile ai Soci della Controllante 44,8 31,7 13,1 Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 6

7 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto Risultati partecipate (milioni) I Trimestre Quota Exor ( milioni) I Trimestre Variazioni Gruppo Fiat 28,7 7,0 8,6 3,0 5,6 Gruppo Fiat Industrial 107,0 (32,0) 31,7 (9,0) 40,7 C&W Group $ (26,4) $ (22,2) (15,1) (12,6) (2,5) Gruppo Alpitour (13,9) (13,2) (13,9) (13,2) (0,7) Juventus Football Club S.p.A. (3,9) 0,5 (2,4) 0,3 (2,7) Gruppo Sequana 24,3 4,4 6,9 1,2 5,7 Totale 15,8 (30,3) 46,1 Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 7

8 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta in forma sintetica milioni Variazioni Attività non correnti Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 4.073, ,1 (154,0) Altre attività finanziarie: - Partecipazioni valutate al fair value 1.707, ,7 20,6 - Altri investimenti 343,1 346,8 (3,7) - Altre attività finanziarie 1,0 0,2 0,8 Altre attività materiali e immateriali 11,8 11,8 0,0 Totale Attività non correnti 6.136, ,6 (136,3) Attività correnti Attività finanziarie e disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1.410, ,9 293,5 Crediti verso l'erario e altri crediti 48,0 48,4 (0,4) Totale Attività correnti 1.458, ,3 293,1 Totale Attivo 7.594, ,9 156,8 Capitale emesso e riserve attribuibili ai Soci della Controllante 6.005, ,9 (69,5) Passività non correnti Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari 994,2 847,1 147,1 Fondi per benefici ai dipendenti 3,3 3,2 0,1 Imposte differite passive, altre passività e fondi rischi 4,9 5,0 (0,1) Totale Passività non correnti 1.002,4 855,3 147,1 Passività correnti Prestiti obbligazionari, debiti verso banche e altre passività finanziarie 552,7 470,3 82,4 Altri debiti 34,2 37,4 (3,2) Totale Passività correnti 586,9 507,7 79,2 Totale Passivo 7.594, ,9 156,8 Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 8

9 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings Non Non milioni Corrente corrente Totale Corrente corrente Totale Attività finanziarie 753,3 187,0 940,3 724,8 191,7 916,5 Crediti finanziari verso società controllate 78,5 0,0 78,5 30,6 0,0 30,6 Crediti per ritenute da incassare su dividendi 11,8 0,0 11,8 0,0 0,0 0,0 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 566,8 0,0 566,8 361,5 0,0 361,5 Totale attività finanziarie 1.410,4 187, , ,9 191, ,6 Prestito obbligazionario EXOR (32,4) (745,8) (778,2) (22,4) (745,7) (768,1) Prestito obbligazionario EXOR (200,2) 0,0 (200,2) (200,1) 0,0 (200,1) Debiti finanziari verso società controllate 0,0 0,0 0,0 (7,5) 0,0 (7,5) Debiti verso banche e altre passività finanziarie (320,1) (200,0) (520,1) (240,3) (50,0) (290,3) Totale passività finanziarie (552,7) (945,8) (1.498,5) (470,3) (795,7) (1.266,0) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 857,7 (758,8) 98,9 646,6 (604,0) 42,6 Rating Il 17 dicembre 2010 l'agenzia Standard & Poor's ha confermato il rating sull'indebitamento di lungo e di breve termine di EXOR (rispettivamente BBB+ e A-2 ) con outlook negativo. Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 9