Il CDA di EXOR approva i risultati consolidati al 30 settembre 2010

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1 Torino, 12 novembre 2010 COMUNICATO STAMPA Il CDA di EXOR approva i risultati consolidati al 30 settembre 2010 Sintesi dei risultati Dati in milioni di Al 30/9/2010 Al 30/6/2010 Variazioni NAV Net Asset Value di EXOR GRUPPO EXOR Dati consolidati Variazioni redatti in forma sintetica (a) Risultato consolidato Terzo trimestre 30,9 (4,7) +35,6 Risultato consolidato progressivo al 30/9 56 (266,6) +322,6 Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante EXOR S.p.A. Posizione Finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings Al 30/09/2010 Al 31/12/2009 Variazioni 5.797, ,4 +492, ,6 +79,4 (a) Criteri di redazione nei prospetti allegati Il Consiglio di Amministrazione di EXOR, riunitosi oggi a Torino sotto la Presidenza di John Elkann, ha esaminato i risultati consolidati al 30 settembre NAV Al 30 settembre 2010 il Net Asset Value (NAV) di EXOR è pari a milioni ed evidenzia un incremento di milioni rispetto al dato del 30 giugno 2010, pari a milioni, e di milioni rispetto al dato di milioni al 1 marzo Di seguito è evidenziata l evoluzione del NAV rispetto all indice MSCI World Index.

2 Il Gruppo EXOR ha chiuso i primi nove mesi dell esercizio 2010 con un utile consolidato di 56 milioni; l analogo periodo del 2009 si era chiuso con una perdita consolidata di 266,6 milioni. La variazione positiva ammonta a 322,6 milioni e deriva dal miglioramento dei risultati delle partecipate (+ 271 milioni), dall incremento del risultato finanziario netto (+ 46,1 milioni) e da altre variazioni nette (+ 5,5 milioni). Nel terzo trimestre del 2010 l utile consolidato è stato pari a 30,9 milioni; l'analogo periodo dell'esercizio 2009 si era chiuso con una perdita di 4,7 milioni. Anche in questo caso la variazione positiva a livello di risultato consolidato, pari a 35,6 milioni, deriva dal miglioramento netto dei risultati delle partecipate (+ 31,6 milioni), dall incremento del risultato finanziario netto (+ 2,4 milioni) e da altre variazioni nette (+ 1,6 milioni). Al 30 settembre 2010 il patrimonio netto consolidato attribuibile ai Soci della Controllante ammonta a 5.797,6 milioni ed evidenzia un incremento netto di 492,2 milioni rispetto al dato di fine 2009, pari a 5.305,4 milioni. La posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings è positiva per 131 milioni, ed evidenzia una variazione positiva di 79,4 milioni rispetto al saldo di fine 2009 (+ 51,6 milioni). Fatti di rilievo Investimento con il Gruppo Jardine Matheson e Rothschild Nell ambito dell accordo siglato il 9 giugno 2010 (che comporta un impegno massimo di $ 100 milioni) per realizzare investimenti di private equity in India e Cina con il Gruppo Jardine Matheson e con Rothschild, il 30 settembre 2010 EXOR S.A. ha effettuato un primo investimento di 2,8 milioni. Investimento in NoCo B L.P. A valere sugli impegni di investimento nella limited partnership NoCo B L.P., che raggruppa una serie di fondi gestiti da Perella Weinberg Partners L.P., nel terzo trimestre 2010 EXOR S.A. ha investito $8,2 milioni ( 6,1 milioni) nella limited partnership NoCo B L.P. e 5 milioni nel fondo Perella Weinberg Real Estate I. Inoltre, EXOR S.A. ha ottenuto rimborsi dalla partnership NoCo B L.P. limited per un ammontare di $ 1,3 milioni ( 0,9 milioni). Al 30 settembre 2010 gli impegni di investimento in NoCo B e nel fondo Perella Weinberg Real Estate I ammontavano rispettivamente a $38,9 milioni ( 28,5 milioni) ed a 17 milioni. Accordo EXOR-DLMD Come previsto nell accordo di ristrutturazione del debito di DLMD, il 30 luglio 2010 è stata perfezionata l estinzione totale del debito verso EXOR S.A. a fronte della cessione a quest ultima di azioni Sequana (1,59% del capitale) da parte di DLMD. EXOR S.A. e DLMD detengono rispettivamente il 28,24% e il 20,22% del capitale di Sequana. 2

3 Acquisti di azioni proprie A valere sul Programma di acquisto di azioni proprie deliberato dal Consiglio di Amministrazione dell 11 maggio 2010, tra il 1 luglio e il 21 ottobre 2010 sono state acquistate azioni ordinarie (0,54% della categoria) al costo medio unitario di 16,09 e totale di 13,9 milioni, azioni privilegiate (2,27% della categoria) al costo medio unitario di 11,59 e totale di 20,2 milioni, nonché azioni di risparmio (1,47% della categoria) al costo medio unitario di 12,72 e totale di 1,7 milioni. Tenuto conto di tale investimento, pari a 35,8 milioni, e di quelli effettuati nei mesi precedenti, è stato sostanzialmente raggiunto l esborso massimo di 50 milioni previsto dal Programma. Attualmente EXOR detiene azioni ordinarie (2,56% della categoria), azioni privilegiate (13,33% della categoria) e azioni di risparmio (4,60% della categoria). Andamento Società Tenuto conto che tutte le società partecipate quotate hanno già pubblicato i rispettivi dati contabili relativi al terzo trimestre 2010, si indica di seguito un commento sintetico sull andamento dei principali investimenti non quotati di EXOR: C&W Group, Inc. e Alpitour. Nel Resoconto Intermedio di gestione al 30 settembre 2010 di EXOR, che sarà disponibile sul sito sono peraltro evidenziati i commenti sull andamento di tutte le società controllate e collegate rilevanti. C&W Group, Inc. Con il terzo trimestre 2010, C&W Group ha fatto registrare il suo quarto trimestre consecutivo caratterizzato da una crescita dei ricavi a doppia cifra. Il buon andamento dei ricavi del Gruppo unitamente al costante controllo delle spese operative hanno generato un miglioramento della redditività del Gruppo. Nei primi nove mesi del 2010 i ricavi lordi di C&W Group, che comprendono i rimborsi di costi sostenuti per la gestione di immobili per conto terzi e altri costi, sono aumentati di $ 150,4 milioni (+14,7%) attestandosi a $ 1.175,2 milioni ($ 1.024,8 milioni nello stesso periodo del 2009). I ricavi netti derivanti da commissioni e servizi esclusi cioè i costi derivanti dalla gestione di immobili per conto terzi e altri costi - sono aumentati di $ 131,7 milioni (+16,9%) attestandosi a $ 912,8 milioni ($ 781,1 milioni nello stesso periodo del 2009). La perdita operativa di C&W Group nel periodo è stata pari a $ 10,9 milioni, in diminuzione di $ 82,9 milioni (pari a - 88,4%) rispetto al dato relativo ai primi nove mesi del 2009 ($ 93,8 milioni). La perdita netta attribuibile ai Soci della Controllante nel periodo gennaio-settembre 2010 è scesa a $ 22,2 milioni, in diminuzione di $ 60 milioni (-73%) rispetto al dato dell analogo periodo dell anno scorso ($ 82,2 milioni). Questi risultati hanno portato ad un miglioramento della liquidità e ad una riduzione del debito, come si evidenzia dalla posizione finanziaria netta del Gruppo che, al 30 settembre 2010, ammontava a - $ 152,3 milioni (- $ 258,7 milioni al 30 settembre 2009), con un miglioramento pari a $ 106,4 milioni (+41,1%). Per quanto riguarda il terzo trimestre del 2010, i ricavi lordi sono cresciuti a $ 425,5 milioni, in aumento di $54,6 milioni (+14.7%) rispetto al dato del corrispondente periodo del 2009 ($ 370,9 milioni). Anche i ricavi netti sono cresciuti a $ 334,8 milioni ($ 289,8 milioni nel terzo trimestre del 2009), con un incremento pari a $ 45 milioni (+15,5%). A livello di risultato operativo, nel terzo trimestre 2010 C&W Group ha registrato un utile di $ 14,2 milioni ($ 0,3 milioni nel terzo trimestre del 2009). L utile attribuibile ai Soci della Controllante ammonta a $2,4 milioni 3

4 ($1,6 milioni nello stesso periodo dell esercizio precedente) con un miglioramento pari a $ 0,8 milioni. Gruppo Alpitour Il settore del turismo, nei primi nove mesi dell esercizio 2009/2010 ha ancora risentito della debolezza strutturale della domanda. Fatta eccezione per il Capodanno, i cui risultati sono stati positivi, il mercato continua a confermare un trend di generale debolezza ed un arretramento della domanda, rispetto all estate 2009, evidenziando un aumento delle prenotazioni sotto data e l orientamento su prodotti di prezzo low budget, prova della limitata capacità di spesa da parte del cliente. Pur in presenza di una debolezza strutturale della domanda, il fatturato del Gruppo Alpitour ha evidenziato un miglioramento, rispetto all analogo periodo dell esercizio precedente. I primi nove mesi del 2009/2010 infatti hanno fatto registrare a livello consolidato un fatturato netto di 766 milioni, in aumento del 13,1% rispetto al dato di 677,4 milioni consuntivato nel medesimo periodo dell esercizio precedente. Il risultato della gestione ordinaria evidenzia un saldo negativo di 16,5 milioni, contro una perdita di 31,7 milioni consuntivata nello stesso periodo dell esercizio precedente. Si precisa che il risultato della gestione ordinaria del periodo in esame è stato penalizzato dai costi di riprotezione clienti e dalla perdita di volumi conseguente alla chiusura degli spazi aerei a seguito dell eruzione del vulcano islandese per oltre 4 milioni; al netto di tale effetto il risultato della gestione ordinaria al 31/7/2010 avrebbe evidenziato un miglioramento di oltre 19 milioni rispetto all analogo periodo dell esercizio precedente. Evoluzione prevedibile della gestione EXOR S.p.A. prevede per l esercizio 2010 un risultato positivo. A livello consolidato l esercizio 2010 dovrebbe evidenziare un significativo miglioramento dei risultati economici che dipenderà in larga misura dall andamento delle principali società partecipate. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Aldo Mazzia dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 4

5 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base di situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Conto economico consolidato redatto in forma sintetica Esercizio Progressivi al 30 settembre III Trimestre 2009 milioni Variazioni Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il (319,1) metodo del patrimonio netto 15,3 (255,7) 271,0 43,4 11,8 31,6 Risultato finanziario netto: 40,5 - Dividendi da partecipazioni 50,0 40,5 9,5 0,0 0,0 0,0 - Plusvalenze (minusvalenze) su cessioni di 0,0 0,0 (15,4) partecipazioni 0,6 (17,5) 18,1 0,0 0,0 0,0 - Allineamenti al fair value di attività finanziarie correnti 0,0 (36,4) e non correnti (12,1) 11,5 (23,6) 0,2 (5,6) 5,8 71,8 - Interessi attivi e altri proventi finanziari 99,3 50,0 49,3 11,9 20,1 (8,2) (78,5) - Interessi passivi e altri oneri finanziari (66,6) (59,4) (7,2) (17,8) (22,6) 4,8 (18,0) Risultato finanziario netto 71,2 25,1 46,1 (5,7) (8,1) 2,4 (28,8) Spese generali nette, ricorrenti (18,2) (19,4) 1,2 (5,8) (5,1) (0,7) (12,9) Altri (oneri) proventi e spese generali, non ricorrenti (3,2) (7,0) 3,8 (0,5) (2,4) 1,9 (4,0) Imposte e tasse indirette (1,6) (3,5) 1,9 (0,4) (0,9) 0,5 (382,8) Utile (perdita) consolidata 63,5 (260,5) 324,0 31,0 (4,7) 35,7 (6,1) Imposte sul reddito (7,5) (6,1) (1,4) (0,1) 0,0 (0,1) Utile (perdita) consolidata attribuibile ai Soci della (388,9) Controllante 56,0 (266,6) 322,6 30,9 (4,7) 35,6 Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto Progressivi al 30 settembre III Trimestre Variazioni Variazioni Gruppo Fiat 69,4 (163,9) 233,3 50,1 6,0 44,1 Rettifiche di consolidamento 4,8 4,1 0,7 1,9 1,2 0,7 Quota nel risultato del Gruppo Fiat 74,2 (159,8) 234,0 52,0 7,2 44,8 C&W Group (13,2) (44,5) 31,3 1,3 2,1 (0,8) Rettifiche di consolidamento 0,0 (9,5) 9,5 0,0 0,0 0,0 Quota nel risultato di C&W Group (13,2) (54,0) 40,8 1,3 2,1 (0,8) Gruppo Alpitour (22,2) (33,4) 11,2 3,5 0,6 2,9 Juventus Football Club S.p.A. (26,2) (1,4) (24,8) (14,6) 3,4 (18,0) Gruppo Sequana 2,7 (7,1) 9,8 1,2 (1,5) 2,7 Totale 15,3 (255,7) 271,0 43,4 11,8 31,6 Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 5

6 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base di situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta in forma sintetica milioni Variazioni Attività non correnti Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 3.976, ,1 166,3 Altre attività finanziarie: - Partecipazioni valutate al fair value 1.558, ,4 226,3 - Investimenti 326,2 200,8 125,4 - Altre attività finanziarie 0,2 0,4 (0,2) Altre attività materiali e immateriali 11,9 11,6 0,3 Totale Attività non correnti 5.873, ,3 518,1 Attività correnti Attività finanziarie e disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1.129, ,2 34,4 Crediti verso l'erario e altri crediti 47,1 46,5 0,6 Totale Attività correnti 1.176, ,7 35,0 Totale Attivo 7.050, ,0 553,1 Capitale emesso e riserve attribuibili ai Soci della Controllante 5.797, ,4 492,2 Passività non correnti Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari 854, ,1 (247,6) Fondi per benefici ai dipendenti 4,3 4,0 0,3 Imposte differite passive, altre passività e fondi rischi 4,3 1,7 2,6 Totale Passività non correnti 863, ,8 (244,7) Passività correnti Prestiti obbligazionari, debiti verso banche e altre passività finanziarie 369,8 60,9 308,9 Altri debiti 19,6 22,9 (3,3) Totale Passività correnti 389,4 83,8 305,6 Totale Passivo 7.050, ,0 553,1 Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 6

7 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base di situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings Non Non milioni Corrente corrente Totale Corrente corrente Totale Attività finanziarie 767,6 191,7 959,3 604,5 87,2 691,7 Crediti finanziari verso società controllate 29,3 0,0 29,3 28,2 0,0 28,2 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 332,7 0,0 332,7 462,5 0,0 462,5 Totale attività finanziarie 1.129,6 191, , ,2 87, ,4 Prestito obbligazionario EXOR (12,3) (745,5) (757,8) (22,4) (745,2) (767,6) Prestito obbligazionario EXOR (200,1) 0,0 (200,1) (0,2) (199,7) (199,9) Debiti finanziari verso società controllate (7,5) 0,0 (7,5) 0,0 0,0 0,0 Debiti verso banche e altre passività finanziarie (149,9) (75,0) (224,9) (38,3) (125,0) (163,3) Totale passività finanziarie (369,8) (820,5) (1.190,3) (60,9) (1.069,9) (1.130,8) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 759,8 (628,8) 131, ,3 (982,7) 51,6 Rating Il 9 febbraio 2010 l'agenzia Standard & Poor's ha confermato il rating sull'indebitamento di lungo e di breve termine di EXOR (rispettivamente BBB+ e A-2 ) con outlook negativo. Il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 7