Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 semestre 2009

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1 Torino, 28 agosto 2009 COMUNICATO STAMPA Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 semestre 2009 Sintesi dei risultati Dati in milioni di Al 30/06/2009 Al 31/03/2009 Variazioni NAV Net Asset Value di EXOR sem sem Variazioni GRUPPO EXOR (Perdita) Utile consolidato di Gruppo (261,9) 206,7 (468,6) Al 30/06/2009 Al 31/12/2008 Variazioni Patrimonio netto consolidato di Gruppo 5.209, , ,9 Posizione Finanziaria netta consolidata Sistema Holding (6,0) (11,5) +5,5 Criteri di redazione nei prospetti allegati Il Consiglio di Amministrazione di EXOR, riunitosi oggi a Torino sotto la Presidenza di John Elkann, ha esaminato i risultati consolidati del primo semestre NAV Al 30 giugno 2009 il Net Asset Value (NAV) di EXOR è pari a milioni ed evidenzia un incremento di 789 milioni (+21,3%) rispetto al dato del 31 marzo 2009, pari a milioni, e di milioni (+51,5%) rispetto al dato di milioni al 1 marzo 2009 (data di efficacia della fusione della controllata IFIL). Di seguito sono evidenziati la composizione del NAV nonché la sua evoluzione rispetto all indice MSCI (Morgan Stanley Capital Index). ( milioni) 01/03/09 31/03/09 30/06/09 Valore degli investimenti 3,195 3,902 4,661 EXOR azioni proprie Debito lordo (1,157) (1,162) (1,143) Liquidità 1,121 1,149 1,137 Posizione Finanziaria Netta (36) (13) (6) Costi ordinari di struttura futuri attualizzati (210) (210) (210) Net Asset Value 2,968 3,708 4,497 EXOR % MSCI % Valori con base 100 al 1 marzo 2009

2 Il Gruppo EXOR ha chiuso il primo semestre 2009 con una perdita di 261,9 milioni; il primo semestre 2008 si era chiuso con un utile consolidato di 301,3 milioni, di cui 206,7 milioni di competenza del Gruppo ed 94,6 milioni di competenza degli Azionisti Terzi della controllata IFIL (incorporata il 1 marzo 2009). A livello di risultato consolidato la variazione negativa ammonta a 563,2 milioni e deriva dal decremento netto dei risultati delle partecipate (- 496,2 milioni), dal decremento del risultato finanziario netto (- 63,6 milioni) e da altre variazioni nette (- 3,4 milioni). Al 30 giugno 2009 il patrimonio netto consolidato del Gruppo ammonta a 5.209,5 milioni ed evidenzia un incremento di 1.593,9 milioni rispetto al dato di fine 2008, pari a 3.615,6 milioni. Tale variazione positiva deriva dalla fusione per incorporazione della controllata IFIL ( ,2 milioni), dalla perdita consolidata del primo semestre 2009 (- 261,9 milioni) e da altre variazioni nette (+ 149,6 milioni). Migliora la posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings: il saldo al 30 giugno 2009 è pari a - 6 milioni ed evidenzia una variazione positiva di 5,5 milioni rispetto al saldo di fine 2008 (- 11,5 milioni). Fatti di rilievo Fusione IFI-IFIL e cambiamento di denominazione in EXOR Il 1 marzo 2009 è divenuta efficace la fusione per incorporazione della controllata IFIL in IFI, che ha assunto la nuova denominazione EXOR S.p.A. Finanziamento concesso a C&W Group Nella riunione del 25 marzo 2009 il Consiglio di Amministrazione di EXOR S.p.A. ha approvato la concessione di una linea di credito subordinata a tre anni di US $50 milioni a C&W Group. L operazione garantisce a EXOR una remunerazione interessante, in linea con le condizioni di mercato, e ha lo scopo di rafforzare la struttura finanziaria della controllata, anche al fine di cogliere eventuali opportunità di crescita. Alla scadenza del 30 maggio 2012, in caso di mancato rimborso, EXOR avrà la facoltà di chiedere la conversione del prestito in azioni della controllata C&W Group Inc. ad un prezzo corrispondente alla minore delle valorizzazioni effettuate trimestralmente da un terzo indipendente nel periodo di vita della linea di credito, scontata del 30%. Il finanziamento è stato utilizzato parzialmente da C&W Group per un importo di US $20 milioni, pari a 14,2 milioni, con valuta 30 giugno Acquisti di azioni proprie A valere sul Programma di acquisto di azioni proprie deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 25 marzo 2009, tra il 4 maggio e il 7 agosto 2009 sono state acquistate azioni ordinarie (1,16% della categoria) al costo medio unitario di 11,25 e totale di 20,9 milioni, azioni privilegiate (1,64% della categoria) al costo medio unitario di 6,59 e totale di 8,3 milioni, nonché azioni di risparmio (1,97% della categoria) al costo medio unitario di 8,17 e totale di 1,5 milioni. L'investimento complessivo ammonta a 30,7 milioni (61,4% dell'esborso massimo di 50 milioni previsto dal Programma). Attualmente EXOR detiene 2

3 azioni ordinarie (1,16% della categoria), azioni privilegiate (8,62% della categoria), azioni di risparmio (1,97 % della categoria), nonché azioni ordinarie tramite la controllata Soiem S.p.A. (0,13% della categoria). Parziale cessione della partecipazione in Intesa Sanpaolo S.p.A. Nel maggio 2009 EXOR ha ceduto in Borsa 38 milioni di azioni ordinarie Intesa Sanpaolo (0,32% del capitale ordinario) con un ricavo di 95,8 milioni e una minusvalenza di 17,5 milioni. Dopo tale cessione EXOR detiene 80 milioni di azioni ordinarie di Intesa Sanpaolo (0,68% del capitale ordinario). Aumento capitale Banijay Holding Il 27 luglio 2009 EXOR S.A. ha sottoscritto, per un controvalore di 6,2 milioni, azioni di Banijay Holding emesse nell ambito di un aumento di capitale della stessa. A seguito di tale operazione EXOR S.A. detiene azioni pari al 17,06% del capitale e al 17,17% dei diritti di voto. Tale investimento rientra nell impegno, sottoscritto nel maggio 2008, per complessivi 42,5 milioni (di cui 27,5 milioni già versati), che ha permesso a Banijay Holding di crescere rapidamente, diventando un nuovo protagonista nel settore della produzione televisiva europea: già oggi Banijay riunisce una decina di società di produzione e ideazione di contenuti multimediali, che con i loro programmi occupano posizioni di prime time nei palinsesti televisivi europei, particolarmente in Francia, in Germania e in Spagna. Andamento della gestione delle società controllate e collegate Gruppo Fiat Il 10 giugno il Gruppo Fiat e Chrysler Group LLC hanno finalizzato l accordo per un alleanza strategica globale, che rappresenta un passo fondamentale per collocare entrambi tra i leader della futura generazione di produttori globali. In base all accordo Chrysler avrà accesso alle tecnologie di Fiat, tra le più innovative e avanzate al mondo, alle piattaforme e ai propulsori per vetture piccole e medie. Chrysler potrà così offrire una più ampia gamma di prodotti, comprese anche vetture a basso impatto ambientale. Chrysler potrà anche accedere alla rete di distribuzione internazionale di Fiat, in particolare in America Latina e Russia. Nella nuova Chrysler Group LLC Fiat ha una quota del 20% che potrà aumentare fino ad un totale del 35% se determinati obiettivi saranno raggiunti. Fiat avrà il diritto di acquisire la quota di maggioranza di Chrysler quando i debiti derivanti dai finanziamenti pubblici saranno stati interamente rimborsati. Per quanto riguarda i risultati del periodo, i ricavi netti del Gruppo Fiat nel primo semestre del 2009 sono stati pari a milioni, in diminuzione del 23,8% nei confronti dello stesso periodo del 2008 ( milioni). Tutti i principali business industriali hanno evidenziato un sensibile calo: il business delle Automobili, con ricavi pari a milioni, ha registrato una diminuzione del 14,5% rispetto ai primi sei mesi del 2008, mentre i ricavi delle Macchine per l Agricoltura e le Costruzioni (CNH) sono stati pari a milioni, in diminuzione del 17,4% rispetto al corrispondente periodo del Particolarmente accentuato è stato il calo nelle attività dei veicoli industriali: nel primo semestre del 2009 Iveco ha realizzato ricavi per milioni (- 45,9% rispetto all analogo periodo del 2008). 3

4 Nel primo semestre 2009 il risultato della gestione ordinaria del Gruppo Fiat è stato positivo per 262 milioni, in diminuzione di milioni rispetto al risultato, pari a milioni, dello stesso periodo del Il risultato netto del Gruppo nel primo semestre 2009 è stato negativo per 578 milioni, che si confronta con un utile di milioni relativo allo stesso periodo del Cushman & Wakefield Nel semestre chiuso al 30 giugno 2009, escludendo i rimborsi di costi sostenuti per gestione di immobili per conto terzi, il Gruppo C&W ha registrato ricavi netti per US $ 497,9 milioni con una diminuzione del 32% rispetto allo stesso periodo del 2008 (US $ 734,3 milioni). Sul fronte della redditività, pur rimarcando la stagionalità del business che vede concentrata la contribuzione al risultato di esercizio negli ultimi mesi dell anno, il Gruppo ha risentito del brusco calo di attività, solo parzialmente bilanciato dalle azioni di contenimento costi avviate alla fine del 2008 e proseguite nella prima parte del A livello netto il Gruppo ha realizzato una perdita di US $ 76 milioni, dopo aver stanziato circa US $30 milioni di ammortamenti materiali e immateriali ma anche dopo una svalutazione non ricorrente di attività immateriali di US $ 15 milioni e dopo aver sostenuto US $ 15,2 milioni di costi di ristrutturazione legati all attività di contenimento costi. Gruppo Alpitour Il settore del turismo, nel primo semestre dell esercizio 2008/2009 ha evidenziato un andamento fortemente influenzato dallo scenario macro economico internazionale. Fatta eccezione per il capodanno, i cui risultati sono da ritenersi soddisfacenti, i primi sei mesi dell esercizio hanno registrato, rispetto all analogo periodo del 2007/2008, un arretramento delle vendite, nonché una particolare attenzione del cliente finale alla variabile prezzo, segnale di una generale ridotta capacità di spesa. Il primo semestre 2008/2009 ha evidenziato a livello consolidato un fatturato netto di 344,0 milioni, in diminuzione del 10,3% rispetto al dato di 383,7 milioni consuntivato nel medesimo periodo dell esercizio precedente. Al 30 aprile 2009 il risultato operativo evidenzia una perdita di 40,4 milioni (perdita di 32,8 milioni nel primo semestre dell esercizio precedente). Il risultato netto del Gruppo evidenzia una perdita di 34,0 milioni (perdita di 28,6 milioni nel primo semestre dell esercizio precedente). Juventus Football Club Nel periodo 1 luglio giugno 2009 Juventus Football Club ha conseguito ricavi per 240,4 milioni, in aumento del 18,0% rispetto allo stesso periodo dell anno scorso ( 203,7 milioni), grazie soprattutto alla maggiore vendita di biglietti e ai maggiori diritti radiotelevisivi e proventi media. Il risultato netto al 30 giugno 2009 è positivo per 6,6 milioni, contro una perdita di 20,8 milioni dell esercizio precedente. 4

5 Sequana Nel primo semestre 2009 il fatturato consolidato del Gruppo Sequana, pari a milioni, è diminuito del 17,5% rispetto al primo semestre 2008 (-16% a tassi di cambio costanti). Il risultato netto corrente ha evidenziato una flessione del 45% rispetto all analogo periodo dell esercizio precedente; il risultato consolidato del Gruppo evidenzia una perdita di 21 milioni dopo la contabilizzazione di 25 milioni di oneri non ricorrenti principalmente relativi a costi di ristrutturazione delle due società operative. Nel semestre sono state realizzate le cessioni delle attività Produits Promotionnels di Antalis, Decor Asie di Arjowiggins e di AWA Ltd; inoltre sono in corso di finalizzazione le cessioni dell'attività Autocopiants di Arjowiggins e di Antonin Rodet. La realizzazione della cessione dell attività Sécurité è condizionata al buon esito delle negoziazioni in corso. Evoluzione prevedibile della gestione Nel 2009 non saranno incassati dividendi dalle società partecipate Fiat, Intesa Sanpaolo, Juventus Football Club e Alpitour. Pertanto, il risultato dell'esercizio di EXOR S.p.A. sarà sostanzialmente determinato dai dividendi che saranno messi in pagamento dalla controllata EXOR S.A. nell'ultima parte dell'esercizio. Stante la perdurante incertezza che caratterizza il quadro macro-economico e l andamento dei mercati finanziari, non è possibile indicare una stima sufficientemente precisa del risultato consolidato del Gruppo EXOR dell esercizio Peraltro, esso sarà determinato in larga misura dall andamento delle principali partecipate. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Aldo Mazzia dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 5

6 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base di situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Fino al 31 dicembre 2008 le partecipazioni nelle società del Sistema Holdings e nelle società operative erano detenute tramite IFIL (incorporata il 1 marzo 2009): pertanto i dati relativi al primo semestre 2008 sono stati riesposti evidenziando le quote del risultato e del patrimonio netto degli Azionisti Terzi di IFIL in apposite voci. Conto economico consolidato redatto in forma sintetica I Semestre Esercizio milioni 2009 riesposto Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il 336,2 metodo del patrimonio netto (267,5) 228,7 (496,2) Risultato finanziario netto: 139,3 - Dividendi da partecipazioni 40,5 139,3 (98,8) 85,8 - (Minusvalenze) Plusvalenze su cessioni di partecipazioni (17,5) 0,0 (17,5) - Rivalutazioni (Svalutazioni) di attività finanziarie correnti (67,2) e non correnti 17,1 (29,4) 46,5 73,5 - Interessi attivi e altri proventi finanziari 29,9 27,7 2,2 (93,9) - Interessi passivi e altri oneri finanziari (36,8) (40,8) 4,0 137,5 Risultato finanziario netto 33,2 96,8 (63,6) (38,6) Spese generali nette (16,9) (16,9) 0,0 5,1 Altri (oneri) proventi non ricorrenti (4,6) (2,7) (1,9) 440,2 Utile (perdita) consolidata (255,8) 305,9 (561,7) (4,8) Imposte (6,1) (4,6) (1,5) 435,4 Utile (perdita) consolidata attribuibile a: (261,9) 301,3 (563,2) 301,8 - Soci della Controllante (261,9) 206,7 (468,6) 133,6 - Interessenze di pertinenza di Terzi - 94,6 (94,6) Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto Risultati delle partecipate Quota EXOR milioni I Sem 2009 I Sem 2008 I Sem 2009 I Sem 2008 Variazioni Gruppo Fiat (578,0) 1.009,2 (167,0) 296,7 (463,7) Gruppo Sequana (20,9) 20,5 (5,6) 5,5 (11,1) C&W Group (57,0) (44,0) (56,1) (32,3) (23,8) Gruppo Alpitour (34,0) (28,6) (34,0) (28,6) (5,4) Juventus Football Club S.p.A. (8,0) (21,1) (4,8) (12,6) 7,8 Totale (267,5) 228,7 (496,2) La relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2009 è stata emessa in data odierna. 6

7 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base di situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Fino al 31 dicembre 2008 le partecipazioni nelle società del Sistema Holdings e nelle società operative erano detenute tramite IFIL (incorporata il 1 marzo 2009): pertanto i dati relativi al primo semestre 2008 sono stati riesposti evidenziando le quote del risultato e del patrimonio netto degli Azionisti Terzi di IFIL in apposite voci. Stato patrimoniale consolidato redatto in forma sintetica milioni Variazioni Attività non correnti Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 3.706, ,0 (178,8) Altre attività finanziarie: - Partecipazioni valutate al fair value 1.346, ,9 51,7 - Altri investimenti 101,0 108,8 (7,8) Avviamenti 0,0 67,6 (67,6) Altre attività materiali e immateriali 11,7 11,7 0, 0 Imposte differite attive 0,0 0,5 (0,5) Totale Attività non correnti 5.165, ,5 (203,0) Attività correnti Attività finanziarie e disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1.136, ,5 4, 3 Crediti commerciali e altri crediti 70,0 71,1 (1,1) Totale Attività correnti 1.206, ,6 3, 2 Totale Attivo 6.372, ,1 (199,8) Patrimonio netto Capitale emesso e riserve attribuibili ai Soci della Controllante 5.209, , ,9 Interessenze di pertinenza di Terzi 0, ,2 (1.706,2) Totale patrimonio netto 5.209, ,8 (112,3) Passività non correnti Fondi per benefici ai dipendenti 3,7 4,6 (0,9) Fondi per altri rischi e oneri 0,0 81,6 (81,6) Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari 1.094, ,2 0, 3 Imposte differite passive e altre passività 1,3 1,7 (0,4) Totale Passività non correnti 1.099, ,1 (82,6) Passività correnti Debiti verso banche e altre passività finanziarie 48,8 50,5 (1,7) Debiti commerciali e altre passività 14,5 17,7 (3,2) Totale Passività correnti 63,3 68,2 (4,9) Totale Passivo 6.372, ,1 (199,8) La relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2009 è stata emessa in data odierna. 7

8 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base di situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Fino al 31 dicembre 2008 le partecipazioni nelle società del Sistema Holdings e nelle società operative erano detenute tramite IFIL (incorporata il 1 marzo 2009): pertanto i dati relativi al primo semestre 2008 sono stati riesposti evidenziando le quote del risultato e del patrimonio netto degli Azionisti Terzi di IFIL in apposite voci. Posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings Non Non milioni Corrente corrente Totale Corrente corrente Totale Attività finanziarie 651,9 0,5 652,4 312,4 0,6 313, 0 Crediti finanziari verso società controllate 15,9 0,0 15,9 0,0 0,0 0, 0 Disponibilità liquide e e mezzi equivalenti 469,0 0,0 469,0 820,1 0,0 820, 1 Totale attività finanziarie 1.136,8 0, , ,5 0, , 1 Prestito obbligazionario EXOR (2,1) (744,9) (747,0) (22,4) (744,7) (767,1) Prestito obbligazionario EXOR (0,2) (199,6) (199,8) (0,6) (199,5) (200,1) Debiti verso banche e altre passività finanzi (46,5) (150,0) (196,5) (27,4) (150,0) (177,4) Totale passività finanziarie (48,8) (1.094,5) (1.143,3) (50,4) (1.094,2) (1.144,6) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 1.088,0 (1.094,0) (6,0) 1.082,1 (1.093,6) (11,5) Rating Il 30 giugno 2009 l'agenzia Standard & Poor's ha confermato il rating sull'indebitamento di lungo e di breve termine di EXOR (rispettivamente BBB+ e A-2 ) e ha rivisto l'outlook da stabile a negativo. La relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2009 è stata emessa in data odierna. 8