CODICE ISIN XS Serie NWP5619 SCHEDA TECNICA

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1 IL PRESENTE DOCUMENTO E' STATO REDATTO DA HSBC BANK PLC.; UNICREDIT BANCA S.P.A., UNICREDIT BANCA DI ROMA S.P.A., BANCO DI SICILIA S.P.A. E BIPOP CARIRE S.P.A. SONO I SOGGETTI COLLOCATORI DELLE OBBLIGAZIONI DESCRITTE NEL PRESENTE DOCUMENTO. PER INFORMAZIONI E CHIARIMENTI IN MERITO, SI PREGA DI RIVOLGERSI AI SUDDETTI SOGGETTI COLLOCATORI PRESTITO OBBLIGAZIONARIO HSBC Bank plc 6 year Floating Rate Notes 29 th August 2014 emesso da HSBC Bank plc Obbligazioni a tasso variabile con cedole trimestrali legate al tasso Euribor a tre mesi diminuito di uno spread pari a 0.35% e con rimborso del valore nominale a scadenza (100%) CODICE ISIN XS Serie NWP5619 SCHEDA TECNICA Il presente documento è redatto al fine di dettagliare le caratteristiche principali dell'offerta delle obbligazioni denominate HSBC Bank plc 6 year Floating Rtate Notes 29th August 2014" (di seguito, le "Obbligazioni"), emesse ed offerte nell'ambito del programma descritto nel prospetto di base del 31 luglio 2008 relativo al "Programme for the Issuance of Notes and Warrants" (Programma di Emissione di Titoli e Warrant), (il "Prospetto di Base"), come integrato dal Supplemento del 5 agosto 2008 (il "Supplemento"). Il Prospetto di Base e il Supplemento sono stati approvati e depositati presso la Financial Services Authority, del Regno Unito e riconosciuti in Italia ai sensi e per gli effetti della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetti"), come recepita in Italia dall articolo 98 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, e successive modificazioni (il TUF ) ed a livello regolamentare dall'art bis del regolamento approvato con delibera CONSOB n /99 (il "Regolamento Emittenti"). Le informazioni contenute nella presente Scheda Tecnica non integrano nè sostituiscono la documentazione di offerta (Prospetto di Base, Supplemento e Condizioni Definitive - come di seguito definite - relative all'emissione), ma sono redatte a fini meramente esplicativi e devono essere lette congiuntamente alla documentazione di offerta. Il regolamento delle Obbligazioni è costituito dalla combinazione dei Terms & Conditions di diritto inglese (come riportate nel Prospetto di Base) e dai Final Terms relativi all'emissione fino a EUR di obbligazioni HSBC Bank plc 6 year Floating Rate Notes 29th August 2014 (le "Condizioni Definitive"). In caso di contrasto tra quanto illustrato nel presente documento e le disposizioni contenute nel Prospetto Base e/o nelle Condizioni Definitive, le disposizioni del Prospetto Base e/o delle Condizioni Definitive prevarranno. I potenziali investitori sono invitati a consultare i propri consulenti legali, regolamentari, finanziari, contabili, fiscali e di altro tipo in relazione a qualsiasi proposta di investimento o investimento nei Titoli. Avvertenza Generale Si specifica che UniCredit Banca S.p.A., UniCredit Banca di Roma S.p.A, Banco di Sicilia S.p.A., e Bipop Carire S.p.A., agiscono in qualità di collocatori/distributori in Italia (i Collocatori ). Il collocamento consiste nell insieme delle attività poste in essere dai Collocatori per conto dell Emittente, dirette a rendere possibile la sottoscrizione degli strumenti finanziari da parte degli investitori.

2 L investimento nelle Obbligazioni comporta dei rischi. In particolare, come più innanzi descritto in dettaglio al punto "Rischio di Prezzo", assumendo che non si verifichino cambiamenti nelle condizioni di mercato od altri eventi rilevanti, il valore delle Obbligazioni successivamente alla Data di Emissione (come determinato facendo riferimento ai modelli di prezzo utilizzati da HSBC Bank plc) potrebbe essere significativamente più basso del loro prezzo alla Data di Emissione. I Fattori di Rischio associati ad un investimento nei Titoli sono illustrati in termini generali alle pagine da A6 ad A12 del Prospetto Base. Oltre quanto rappresentato nel Prospetto Base e nelle Condizioni Definitive, di seguito vengono fornite alcune informazioni sui principali fattori di rischio generali e specifici relativi alle Obbligazioni HSBC Bank plc agisce in qualità di Responsabile del Collocamento ai sensi dell Articolo 93-bis del TUF. CONFLITTI DI INTERESSE --- Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, succursale di Milano (il Direttore del Consorzio di Collocamento ) ed i Collocatori UniCredit Banca S.p.A., UniCredit Banca di Roma S.p.A, Banco di Sicilia S.p.A., e Bipop Carire S.p.A. si trovano - rispetto al collocamento stesso - in una situazione di potenziale conflitto di interessi nei confronti degli investitori, in ragione dell'appartenenza al medesimo gruppo bancario (il Gruppo Bancario UniCredit) ed in ragione degli interessi di cui sono portatori in relazione al collocamento delle Obbligazioni. Il Direttore del Consorzio di Collocamento opererà altresì come strutturatore e controparte del contratto di copertura stipulato dall'emittente. Il Dealer (HSBC Bank PLC) ha accettato di mettere le Obbligazioni a disposizione dei Collocatori ad un prezzo pari al 96% del Valore Nominale Complessivo, così che i Collocatori riceveranno dall'emittente, in effetti, commissioni di collocamento pari al 4% del Valore Nominale Complessivo delle Obbligazioni. Inoltre, il Direttore del Consorzio di Collocamento percepirà commissioni di strutturazione pari allo 0.80% del Valore Nominale Complessivo delle Obbligazioni. Pertanto, le commissioni complessive effettivamente previste in relazione alle Obbligazioni saranno pari al 4.80%, e tale ammontare sarà implicito nel Prezzo di Offerta delle Obbligazioni medesime e quindi a carico dell'investitore. In relazione alla negoziazione delle Obbligazioni presso il Sistema Multilaterale di Negoziazione denominato EuroTLX, che sarà richiesta dal Direttore del Consorzio di Collocamento entro sei mesi dalla conclusione dell offerta, si segnala che tale Sistema Multilaterale di Negoziazione è gestito e organizzato da TLX S.p.A., società partecipata da UniCredit S.p.A., società Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit. Si evidenzia che su tale Sistema Multilaterale di Negoziazione Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, succursale di Milano, Direttore del Consorzio di Collocamento, svolge l'attività di market maker. INFORMAZIONI SUI PRINCIPALI RISCHI RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI --- Le Obbligazioni oggetto della presente Scheda Tecnica sono obbligazioni a tasso variabile; l'investimento nelle Obbligazioni comporta rischi sostanziali. I potenziali investitori devono tenere in considerazione i fattori di rischio descritti alla sezione "Fattori di Rischio" del Prospetto di Base, nonché i rischi descritti nel presente documento. Rischio di Credito: Il portatore delle Obbligazioni sarà esposto al rischio generale di insolvenza dell Emittente, ovvero al rischio che l Emittente non sia in grado di adempiere all obbligo di rimborso del capitale a scadenza e del pagamento degli interessi maturati. Rischio di Tasso: Il valore delle Obbligazioni risente delle fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato. In caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà un deprezzamento delle Obbligazioni o della sua componente obbligazionaria, viceversa nel caso di riduzione dei tassi. La variazione del valore delle Obbligazioni può comportare il rischio di perdite in conto capitale nel caso di vendita prima della scadenza. L esposizione a tale rischio cresce all aumentare della durata delle Obbligazioni. Trattandosi di 2

3 titoli a tasso variabile l esposizione dell investitore al rischio di tasso viene ridotta dall adeguamento periodico delle cedole al valore di mercato del Sottostante Rischio di Prezzo: Il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario dipenderà da vari fattori, tra cui il valore e la volatilità dei tassi di interesse, il merito di credito dell Emittente e il tempo rimanente sino alla scadenza delle Obbligazioni. Pertanto, è possibile che il portatore riceva un importo inferiore rispetto all importo che il portatore stesso avrebbe ricevuto se avesse tenuto le Obbligazioni fino alla scadenza. Supponendo che non si verifichino mutamenti delle condizioni di mercato o di altri fattori pertinenti, l eventuale prezzo al quale il Direttore del Consorzio di Collocamento è disposto ad acquistare le Obbligazioni in operazioni sul mercato secondario, e comunque il prezzo di detti titoli sul mercato secondario, sarà probabilmente inferiore al prezzo di emissione iniziale. Ciò dipende dalla circostanza che le commissioni di collocamento e di strutturazione si aggiungono al valore della componente obbligazionaria "pura" sino a concorrenza del prezzo di emissione; sin dal momento immediatamente successivo all'emissione, invece, il valore del titolo tende a scontare tali commissioni, e tende pertanto a ridursi rispetto al prezzo di emissione iniziale. Il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario potrebbe inoltre risultare penalizzato da cambiamenti della condizione finanziaria dell'emittente, nonché del suo merito creditizio. Inoltre, tali prezzi possono differire dai valori determinati dai modelli di determinazione del prezzo utilizzati dal Direttore del Consorzio di Collocamento, o comunque sul mercato secondario, in conseguenza di eventuali costi di negoziazione. Rischio di Liquidità: Sebbene sarà richiesta l ammissione delle Obbligazioni alle negoziazioni presso il Sistema Multilaterale di Negoziazione denominato EuroTLX, qualsiasi mercato secondario per le Obbligazioni, creato dal Direttore del Consorzio di Collocamento, sarà costituito soltanto sulla base di sforzi ragionevoli, e soggetto alle condizioni di mercato, alle leggi, ai regolamenti e alle policies interne. Anche nel caso dell esistenza di un mercato secondario per le Obbligazioni, questo può non essere essere caratterizzato da condizioni di liquidità sufficienti a rendere agevole la vendita delle Obbligazioni da parte del portatore. Con l acquisto delle Obbligazioni, ciascuno degli acquirenti dichiara e garantisce all Emittente, di (i) comprendere i rischi e le potenziali conseguenze associate all acquisto dei Titoli, e di (ii) aver consultato i propri consulenti legali, finanziari, contabili, fiscali e di altro tipo allo scopo di ricevere assistenza nella comprensione e valutazione dei rischi e delle conseguenze legati all acquisto dei Titoli. PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL'INVESTIMENTO IN TITOLI ---- Emittente: Direttore del Consorzio di Collocamento: Collocatori: Periodo di sottoscrizione e modalità del Collocamento: HSBC Bank plc (rating: Aa1 (Moody s) AA (Standard & Poor s), AA (Fitch)) Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, succursale di Milano UniCredit Banca S.p.A., UniCredit Banca di Roma S.p.A, Banco di Sicilia S.p.A., e Bipop Carire S.p.A, Dal 7 agosto al 27 Agosto Il Direttore del Consorzio di Collocamento si riserva di chiudere il periodo di sottoscrizione anticipatamente. Il Collocamento delle Obbligazioni avviene solo in Italia. Le Obbligazioni possono essere sottoscritte per quantitativi minimi di 1 e multipli di 1. La distribuzione della documentazione d'offerta e il collocamento delle Obbligazioni saranno effettuati da, o per conto dei, Collocatori a potenziali investitori presso la sede e/o le dipendenze di questi ultimi. Per informazioni e per partecipare all offerta, i potenziali investitori sono pregati di contattare uno dei Collocatori o il Direttore del Consorzio di Collocamento durante il Periodo di Offerta. Copie della documentazione d'offerta sono a disposizione presso le sedi e dipendenze dei Collocatori. I potenziali investitori possono anche reperire tale documentazione sui siti internet dei Collocatori

4 Codice ISIN: XS Data di Emissione e Godimento: 29 Agosto 2008 Data di Scadenza: Valore Nominale (unitario): Prezzo di Emissione: 29 Agosto 2014, salvo adeguamenti in base alla Modified Following Business Day Convention EUR Per ogni Titolo, 100% del Valore Nominale. Scomposizione del Prezzo di Emissione: HSBC Bank PLC ha accettato di mettere le Obbligazioni a disposizione dei Collocatori ad un prezzo pari al 96% del valore nominale complessivo delle Obbligazioni. I Collocatori, di conseguenza, riceveranno una commissione di collocamento pari al 4% del valore nominale complessivo delle Obbligazioni da essi collocate. Inoltre, il Direttore del Consorzio di Collocamento riceverà commissioni di strutturazione pari allo 0.80% del Valore Nominale Complessivo delle Obbligazioni. Pertanto, le commissioni complessive effettivamente previste in relazione alle Obbligazioni saranno pari al 4.80%, e tale ammontare sarà implicito nel Prezzo di Offerta delle Obbligazioni medesime. Sulla base (i) delle commissioni di collocamento effettive per ciascun Collocatore e delle commissioni di strutturazione per il Direttore del Consorzio di Collocamento; e (ii) del valore della componente obbligazionaria, il Prezzo di Offerta delle Obbligazioni può essere scomposto come segue: Prezzo di Offerta: % Commissioni di collocamento: 4.00% Commissioni di strutturazione: 0.80% Valore della componente obbligazionaria: 95.20% I valori precedenti sono calcolati alla data del 4 Luglio 2008 La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo che paga cedole lorde trimestrali pari al valore del tasso Euribor a tre mesi diminuito dello 0.35%, come indicate nel successivo paragrafo Interessi (Cedole) e Date di Pagamento delle Cedole (utilizzando la base di calcolo degli interessi 30/360, Unadjusted), e che garantisce il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Prezzo di rimborso: Interessi (Cedole) e Date di Pagamento delle Cedole: Ciascuna Obbligazione verrà rimborsata al Valore Nominale alla Data di Scadenza. Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole (le Cedole, ciascuna la Cedola ) il cui importo e calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse variabile pari al valore del tasso Euribor a tre mesi, diminuito dello 0.35%, come indicato nella tabella seguente. Le Cedole saranno pagate con cadenza trimestrale alle Date di Pagamento delle Cedole (utilizzando la base di calcolo degli interessi 30/360, Unadjusted) indicate dalla tabella, fermi restando gli eventuali adeguamenti ai sensi della Modified Following Business Day Convention Cedole lorde Data di Pagamento delle Cedole 4

5 Diritto applicabile: Regime fiscale: Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi: Inglese delle Cedole Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Novembre 2008 Euribor a 3 mesi -0.35% 28 Febbraio 2009 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Maggio 2009 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Agosto 2009 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Novembre 2009 Euribor a 3 mesi -0.35% 28 Febbraio 2010 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Maggio 2010 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Agosto 2010 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Novembre 2010 Euribor a 3 mesi -0.35% 28 Febbraio 2011 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Maggio 2011 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Agosto 201 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Novembre 2011 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Febbraio 2012 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Maggio 2012 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Agosto 2012 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Novembre 2012 Euribor a 3 mesi -0.35% 28 Febbraio 2013 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Maggio 2013 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Agosto 2013 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Novembre 2013 Euribor a 3 mesi -0.35% 28 Febbraio 2014 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Maggio 2014 Euribor a 3 mesi -0.35% 29 Agosto 2014 Quanto segue non intende essere un'analisi esaustiva delle conseguenze fiscali connesse all'investimento in Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i propri consulenti in merito al regime fiscale ad essi applicabile. In Italia, gli interessi sono soggetti, ove previsto, all'imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D. Lgs. 1 aprile 1996 n Gli eventuali redditi diversi realizzati mediante cessione a titolo oneroso e/o rimborso dei Titoli sono soggetti all imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 e successive modificazioni. Si ricorda che la legislazione fiscale è soggetta a possibili cambiamenti, che potrebbero anche avere effetti retroattivi. Le Obbligazioni NON sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Si riportano di seguito alcune esemplificazioni dei rendimenti dei Titoli. SI RAPPRESENTA SIN DA ORA CHE (I) I RENDIMENTI RAPPRESENTATI DI SEGUITO NON SONO INDICATIVI DEL FUTURO ANDAMENTO DEI TITOLI OFFERTI, (II) I DATI SONO QUI FORNITI A MERO TITOLO ESEMPLIFICATIVO, (III) GLI SCENARI DEI RENDIMENTI RAPPRESENTATI NON ESAURISCONO IL NOVERO DEI POSSIBILI RENDIMENTI, E (IV) IL GRAFICO SOTTO RIPORTATO UTILIZZA DATI AVENTI COME FONTE BLOOMBERG. SCENARIO I 5

6 Ipotizzando che l'euribor a 3 mesi sia pari al 4,960% (fixing del 07/07/2008) e si mantenga costante per tutta la vita del Titolo, il titolo avrebbe il seguente rendimento: Cedola Data di Pagamento Parametro di Cedola Lorda Cedola Netta indicizzazione (Euribor a 3 mesi) (Euribor a 3 mesi - 0,35%) (calcolata su base trimestrale) I 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% II 28 febbraio ,960% 1,140% 0,997% III 29 maggio ,960% 1,165% 1,020% IV 29 agosto ,960% 1,153% 1,008% V 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% VI 28 febbraio ,960% 1,140% 0,997% VII 29 maggio ,960% 1,165% 1,020% VIII 29 agosto ,960% 1,153% 1,008% IX 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% X 28 febbraio ,960% 1,140% 0,997% XI 29 maggio ,960% 1,165% 1,020% XII 29 agosto ,960% 1,153% 1,008% XIII 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% XIV 29 febbraio ,960% 1,153% 1,008% XV 29 maggio ,960% 1,153% 1,008% XVI 29 agosto ,960% 1,153% 1,008% XVII 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% XVIII 28 febbraio ,960% 1,140% 0,997% XIX 29 maggio ,960% 1,165% 1,020% XX 29 agosto ,960% 1,153% 1,008% XXI 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% XXII 28 febbraio ,960% 1,140% 0,997% XXIII 29 maggio ,960% 1,165% 1,020% XXIV 29 agosto ,960% 1,153% 1,008% Lordo RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Netto 4,688% 4,093% SI PRECISA AGLI INVESTITORI CHE IL TASSO EURIBOR A TRE MESI POTREBBE ESSERE SOGGETTO A FLUTTUAZIONI DURANTE LA VITA DELLE OBBLIGAZIONI CON CONSEGUENTI SCOSTAMENTI RISPETTO ALLA ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI DI CUI SOPRA. SCENARIO II Ipotizzando che l'euribor a 3 mesi sia pari al 4,960% (fixing del 07/07/2008) e cresca del 10% ogni anno, il Titolo avrebbe il seguente rendimento: Cedola Data di Pagamento Parametro di indicizzazione (Euribor a 3 mesi) Cedola Lorda (Euribor a 3 mesi - 0,35%) (calcolata su base trimestrale) Cedola Netta 6

7 I 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% II 28 febbraio ,084% 1,170% 1,024% III 29 maggio ,208% 1,228% 1,074% IV 29 agosto ,332% 1,246% 1,090% V 29 novembre ,456% 1,277% 1,117% VI 28 febbraio ,592% 1,296% 1,134% VII 29 maggio ,729% 1,360% 1,190% VIII 29 agosto ,865% 1,379% 1,206% IX 29 novembre ,002% 1,413% 1,236% X 28 febbraio ,152% 1,434% 1,255% XI 29 maggio ,302% 1,504% 1,316% XII 29 agosto ,452% 1,525% 1,335% XIII 29 novembre ,602% 1,563% 1,368% XIV 29 febbraio ,767% 1,604% 1,404% XV 29 maggio ,932% 1,645% 1,440% XVI 29 agosto ,097% 1,687% 1,476% XVII 29 novembre ,262% 1,728% 1,512% XVIII 28 febbraio ,443% 1,754% 1,534% XIX 29 maggio ,625% 1,839% 1,609% XX 29 agosto ,807% 1,864% 1,631% XXI 29 novembre ,988% 1,910% 1,671% XXII 28 febbraio ,188% 1,938% 1,695% XXIII 29 maggio ,388% 2,032% 1,778% XXIV 29 agosto ,587% 2,059% 1,802% Lordo RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Netto 6,294% 5,504% SI PRECISA AGLI INVESTITORI CHE IL TASSO EURIBOR A TRE MESI POTREBBE ESSERE SOGGETTO A FLUTTUAZIONI DURANTE LA VITA DELLE OBBLIGAZIONI CON CONSEGUENTI SCOSTAMENTI RISPETTO ALLA ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI DI CUI SOPRA. SCENARIO III Ipotizzando che l'euribor a 3 mesi sia pari 4,960% (fixing del 07/07/2008) e decresca del 10% ogni anno, il Titolo avrebbe il seguente rendimento: Cedola Data di Pagamento Parametro di Cedola Lorda Cedola Netta indicizzazione (Euribor a 3 mesi) (Euribor a 3 mesi - 0,35%) (calcolata su base trimestrale) I 29 novembre ,960% 1,153% 1,008% II 28 febbraio ,836% 1,109% 0,970% III 29 maggio ,712% 1,103% 0,965% IV 29 agosto ,588% 1,060% 0,927% V 29 novembre ,464% 1,029% 0,900% 7

8 VI 28 febbraio ,352% 0,989% 0,866% VII 29 maggio ,241% 0,984% 0,861% VIII 29 agosto ,129% 0,945% 0,827% IX 29 novembre ,018% 0,917% 0,802% X 28 febbraio ,917% 0,882% 0,772% XI 29 maggio ,817% 0,876% 0,767% XII 29 agosto ,716% 0,842% 0,736% XIII 29 novembre ,616% 0,816% 0,714% XIV 29 febbraio ,525% 0,794% 0,695% XV 29 maggio ,435% 0,771% 0,675% XVI 29 agosto ,345% 0,749% 0,655% XVII 29 novembre ,254% 0,726% 0,635% XVIII 28 febbraio ,173% 0,698% 0,611% XIX 29 maggio ,092% 0,693% 0,606% XX 29 agosto ,010% 0,665% 0,582% XXI 29 novembre ,929% 0,645% 0,564% XXII 28 febbraio ,856% 0,619% 0,542% XXIII 29 maggio ,782% 0,615% 0,538% XXIV 29 agosto ,709% 0,590% 0,516% Lordo RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Netto 3,460% 3,018%!" " #!$" % La tabella sottostante illustra, a titolo meramente esemplificativo, la comparazione tra i rendimenti di cui allo scenario I e quelli dei CCT con scadenza 1 marzo 2014, aventi codice ISIN IT , e con prezzo di mercato rilevato al 7 luglio 2008 pari al 98,53% del valore nominale, al lordo e al netto dell'effetto fiscale. TITOLO Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto Obbligazioni - Scenario I 4,688% 4,093% CCT con scadenza 1 marzo ,50%* 3,97%* *rendimenti calcolati in data 7 luglio 2008 attraverso il prezzo di mercato del CCT attraverso il circuito Bloomberg. Simulazione Retrospettiva Ipotizzando che il Titolo fosse stato emesso in data 07/07/2002, sulla base della serie storica dell'euribor a 3 mesi, il Titolo avrebbe presentato un rendimento lordo a scadenza pari al 2.614% lordo (2.288% al netto della ritenuta fiscale). Evoluzione storica del tasso Euribor a 3 mesi Si riporta di seguito l'andamento del tasso Euribor a 3 mesi per il periodo 07/07/ /07/

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