L industria del Risparmio Gestito

Transcript

1 MiCo - Milano Congressi 13 aprile 2017 Teresa Lapolla Responsabile statistiche

2 1.1 Analisi dei flussi e degli stock per: Tipologia di prodotti (fondi/gestioni) Giurisdizione fondi/gestori Società di gestione Asset class Nuovi prodotti 1.2 La crescita del mercato italiano negli ultimi anni. Fondi comuni: il confronto europeo. Fondi e mandati in Europa.

3 1.1 Analisi dei flussi e degli stock per: Tipologia di prodotti (fondi/gestioni) Giurisdizione fondi/gestori Società di gestione Asset class Nuovi prodotti 1.2 La crescita del mercato italiano negli ultimi anni. Fondi comuni: il confronto europeo. Fondi e mandati in Europa.

4

5 bn Jan 2014 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 2017 Feb

6 Crisi finanziaria Crisi debito sovrano

7 ,4 +6,1% +6.0 IV M1+M2 +0,8-0,3% M1+M II 2016 I Fondi aperti Gestioni di portafoglio retail III +0,0 +0,8% % 4% % 3% % IIII II +2.4 II III +2.7 III IV +1.3 IV Fondi chiusi Gestioni di portafoglio istituzionali M1+M2 +20,4 +7,1% I -0.4 II +1.0 III -0.5 IV 2017 M1+M I 2016 Raccolta (Mld ) 2016 Tasso crescita patrimonio gestito

8 Patrimonio gestito (Feb 2017) Raccolta netta 2017 :M GENERALI EURIZON FIDEURAM PIONEER INVESTMENTS POSTE ITALIANE ANIMA HOLDING BLACKROCK UBI BANCA ALLIANZ AMUNDI MEDIOLANUM AZIMUT AXA BNP PARIBAS BANCO BPM ARCA Mld 0% 1% 2% 3% 4% 5% % % 5% 7% 4% 59% n.a. 3% 2% 72% 81% Funds Mand. x%: Quota mkt + 0% 2% 4% 6% 8% 10% n.a. 12% Racc. netta/ Patr. gest %

9

10 Dic % 42% 28% Dic Feb % 27% 39%

11 Racc. netta (mld ) Lordi (mld ) Q1 Q2 Q3 Q Q Q2 Q3 Q Q Q1 % Fondi con Racc. netta >0 Q2 Q3 Q Q2 Q3 Q Q1 Q1 Racc. netta Sottoscrizioni Riscatti Q2 Q3 Q Q1 % Fondi con Racc. netta >0 Q2 Q3 Q

12 Patrimonio gestito (Feb. 2017) Raccolta netta 2017 :M mld Italiani Round-trip Esteri x%: Quota mkt + Racc. netta / Patr. gestito

13 Dicembre 2016 Dicembre mld 27% 345 mld 39% 297 mld 34%

14 Patrimonio gestito (Dic. 2016) Raccolta netta mld Italiani Round-trip Esteri x%: Quota mkt + Racc. netta / Patr. gestito

15 Patrimonio gestito (Dic. 2016) Raccolta netta mld Italiani Round-trip Esteri x%: Quota mkt + Racc. netta / Patr. gestito

16 I II III IV Top 1% Nuovi fondi

17 ~360 ~43 Mld Numero nuovi fondi Raccolta netta (Mld ) Italiani Italiani

18 Commissione di collocamento Periodo di collocamento limitato Scadenza predefinita

19

20 GR CESR

21 Patrimonio gestito (Dic 2016) Raccolta netta mln x%: Quota mkt + - Racc. netta / Patr. gestito

22 Patrimonio gestito (Dic 2016) Raccolta netta mln x%: Quota mkt + -

23 Patrimonio gestito (Dec 2016) Raccolta netta mld Società estere Società italiane x%: Quota mkt + - Racc. netta / Patr. gestito

24 Patrimonio gestito (Feb. 2017) Raccolta netta 2017 :M mld Retail Istit. x%: Quota mkt + Racc. netta / Patr. gestito

25

26 Patrimonio Il 65% dei fondi è stato istituito prima del % del patrimonio) Nel 2013 è stato istituito il primo fondo retail dopo 7 anni Nel 2016 sono stati istituiti soltanto 4 fondi 2016

27 Scadenza media : 10 anni 16 fondi, fra quelli che scadevano nel 2016, hanno modificato la durata tramite la richiesta del periodo di grazia o modifiche regolamentari Quattro fondi retail hanno scadenza successiva al

28 Flussi a livelli più bassi dopo il momentanea ripresa Media ultimi 10 anni RL 1,3 Mld di PR 0,3 Mld di RN 1 Mld di

29 Indebitamento e grado di utilizzo della leva Ricorso alla Trend : andamento ad U rovesciata per i fondi retail; stabile contrazione per i fondi riservati Livelli: significativa differenza

30

31

32 La crescita del mercato italiano

33 MSCI WORLD (Loc)

34 BTP (Rendistato) feb.

35 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2007Q1 Q2 Q Q4 Q1 Q2 Q32009 Q4 Q1 Q2 Q3 2010Q4 Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q22012 Q3 Q4 Q1 Q2 2013Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q12015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016Q2 Q Retail Bank Bonds Domestic and Round-Trip Funds Foreign Funds Obbligazioni bancarie retail Fondi italiani & Round-trip Fondi esteri

36 , , , ,5-15 Q Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 6 Raccolta Fondi, Gruppi Captive (Primi 5 Gruppi) (sx) Margine di interesse (dx)

37 Patrimonio gestito (Dic 2016) Raccolta netta Bilanciati Mld Obb. Misti Obb. Special. Obb. Flessibili Flessibili Mld Domestic R-trip/Offshore Foreign x%: Mkt share + Net sales as % AuM

38

39 mld Teresa Lapolla Q3 Liquidità TdS italiani Obbl. bancarie Fondi comuni Fondi pensione&ass. Vita

40 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% Q3 0% Media UE Italia Germania Francia UK

41 1.1 Analisi dei flussi e degli stock per: Tipologia di prodotti (fondi/gestioni) Giurisdizione fondi/gestori Società di gestione Asset class Nuovi prodotti 1.2 La crescita del mercato italiano negli ultimi anni. Fondi comuni: il confronto europeo. Fondi e mandati in Europa.

42

43

44

45

46

47 Patrimonio pomosso dei fondi in Europa: variazioni di lungo periodo Irlanda Lussemburgo UK Francia Germania 100 Italia

48 Ripartizione per asset class dei fondi in Europa

49 +6% +13% +6% +17% +9% +9% +3% +6% +4% +13% +10% +14% 38% MM +7% 16Q4 15 Growth rate 93% Spezialf. +21% +6% +13% 44% 42%

50 Patrimonio promosso suddiviso fra fondi Ucits e FIA e quota stimata dei fondi round-trip dei principali paesi europei +6% % +6% % % +10% Exp 10% % +8% % +13% Exp > 90% 60% +10% % Fondi domestici - Ucits Fondi domestici - AIF % +7% 39% Fondi lussemburghesi Fondi irlandesi % +15% 16 Q4 15 Growth rate Germania 25% Francia 15% UK 45% Svizzera 50% Italia 50% Lussemburgo Irlanda Europa

51 +5,9% +6% 52% 48% EFAMA Asset Management Report 2017 (prossimo alla pubblicazione).

52 EFAMA Asset Management Report 2017 (prossimo alla pubblicazione).

53 EFAMA Asset Management Report 2017 (prossimo alla pubblicazione).

54 MiCo - Milano Congressi 13 aprile 2017 Teresa Lapolla Responsabile statistiche Ufficio Studi teresa.lapolla@assogestioni.it