Il mercato organizzato e la Piattaforma dei Bilaterali

Transcript

1 CO-FER Il mercato organizzato e la Piattaforma dei Bilaterali Incontro con gli operatori Roma, 14 ottobre 2011

2 2 Mercato CO-FER 1. Il mercato organizzato M-COFER 2. La Piattaforma Bilaterali li PB-COFER

3 3 1. Il mercato organizzato

4 4 Il deposito a garanzia L operatore rende disponibile, almeno il giorno prima ciascuna sessione, su un conto corrente intestato al GME, un deposito a totale garanzia degli acquisti L operatore potrà acquistare fino a che il deposito disponibile copre il controvalore delle proposte in acquisto, al netto delle transazioni già effettuate e delle proposte in acquisto non ancora abbinate

5 5 Garanzia di delivery Il link della piattaforma di mercato con il Registro del GSE garantisce che l operatore possa vendere solo i COFER depositati sul proprio conto proprietà, al netto di quelli acquistati e/o venduti nel corso della stessa sessione di mercato La consegna dei COFER all acquirente è garantita

6 6 Indifferenza di controparte Il GME agisce in qualità di controparte centrale

7 Sessioni di mercato Le sessioni sono organizzate secondo il metodo della negoziazione continua La cadenza delle sessioni di mercato, nella prima fase di avvio, sarà presumibilmente mensile Il calendario delle sessioni è pubblicato sul sito internet del GME

8 8 Book di negoziazione Spunto per la consultazione: a) Vengono organizzati book di negoziazione diversi per ciascuna tipologia di COFER b) E previsto un solo book di negoziazione indipendentemente dalla tipologia di COFER

9 9 Sessioni di mercato Possono essere presentate proposte di acquisto e vendita: con limite di prezzo a mercato (senza indicazione di prezzo)

10 10 La fatturazione

11 11 I vantaggi del mercato organizzato I vantaggi per gli operatori sul mercato organizzato: Transazioni completamente coperte: nessun rischio di inadempimento Pagamento garantito entro pochi gg dalla chiusura della sessione Garanzia dell anonimato Semplificazioni amministrative-contabili: 1 sola controparte

12 12 2. La Piattaforma Bilaterali PB-COFER

13 13 La PB-COFER La Piattaforma di Registrazione delle Transazioni Bilaterali dei COFER (PB-COFER) è una funzionalità che consente la registrazione di transazioni bilaterali aventi ad oggetto la cessione di COFER. Tutti i bilaterali devono essere registrati sulla PB-COFER Nella proposta di registrazione i vanno indicati: Quantità Prezzo (al netto dell IVA) Tipologia di COFER (esito consultazione) Controparte La modalità di registrazione con verifica di congruità o senza verifica di congruità

14 14 Registrazione con verifica di congruità Per tutti i contratti bilaterali registrati attraverso la PB-COFER nella modalità con verifica di congruità il GME verifica: 1. se l operatore acquirente ha versato, su un conto dedicato intestato al GME stesso, l ammontare necessario a perfezionare il pagamento 2. se l operatore venditore è in possesso dei COFER oggetto della transazione Periodicamente (settimanalmente), se le verifiche avranno esito positivo, la transazione verrà confermata: 1. Il GME trasferirà il controvalore della transazione sul conto corrente bancario del venditore GO 2. i COFER saranno trasferiti automaticamente sul conto proprietà dell operatore acquirente presso il Registro GSE.

15 15 Registrazione senza verifica di congruità Per tutti i contratti bilaterali registrati attraverso la PB-COFER nella modalità senza verifica di congruità il GME verifica, attraverso il link diretto con il Registro GSE, se l operatore venditore è in possesso dei certificati verdi oggetto della transazione. GO La verifica viene effettuata in tempo reale, non appena l acquirente conferma la transazione. I COFER vengono trasferiti contestualmente, in caso di esito positivo della verifica. NON è possibile registrare transazioni nella fase di predisposizione e gestione delle sessioni di mercato organizzato

16 16 La fatturazione nelle transazioni bilaterali Per tutti i contratti bilaterali registrati attraverso la PB-COFER nella modalità senza verifica di congruità e con verifica di congruità : IL GME NON E CONTROPARTE CENTRALE La fatturazione deve essere effettuata tra le controparti del contratto bilaterale