MOLESKINE: CRESCITA SIGNIFICATIVA NEL PRIMO TRIMESTRE 2013

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1 MOLESKINE: CRESCITA SIGNIFICATIVA NEL PRIMO TRIMESTRE 2013 Ricavi 1 per 16,4 milioni di euro in aumento del 15,5%. Solida crescita in tutte le aree geografiche e in tutti i canali di vendita Milano, 7 maggio, Il Consiglio di Amministrazione di Moleskine SpA ha approvato oggi il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013, l ultimo trimestre prima della quotazione avvenuta il 3 aprile Sintesi dei risultati adjusted del primo trimestre Ricavi a 16,4 milioni di Euro (+15,5% 2 rispetto a 14,2 milioni di Euro nel 1Q 2012) - EBITDA a 5,7 milioni di Euro (+9,7% rispetto a 5,2 milioni di Euro nel 1Q 2012) - Utile netto a 3,2 milioni di Euro (+20,5% rispetto a 2,7 milioni di Euro nel 1Q 2012) - Free Cash Flow Operativo 3 pari al 42% dell EBITDA - Posizione finanziaria netta 4 a 43,8 milioni di euro. Indebitamento finanziario netto/ebitda LTM 5 pari a 1,29 volte Crescita a doppia cifra in tutte le aree geografiche - EMEA +18,1% rispetto al 1Q America +11,4% 6 rispetto al 1Q APAC +18,9% rispetto al 1Q 2012 Continua cre rescita in tutti i canali di vendita - Wholesale B2C +7,3% rispetto al 1Q B2B +21,8% rispetto al 1Q Significativo contributo (39%) di e-commerce e retail alle crescita del primo trimestre 2013 Variazioni 2013 vs 2012 e percentuale sui ricavi % % % Ricavi Adjusted ,0% ,0% ,5% EBITDA Adjusted (1) (2) ,0% ,8% 508 9,7% Risultato operativo Adjusted ( 2) ,7% ,7% 428 8,7% Risultato netto Adjusted (2) ,8% ,0% ,5% 1. L EBITDA è definito dal Gruppo come risultato operativo (EBIT) al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di attività non correnti. L EBITDA non è identificato come misura contabile nell ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile. 2. L EBITDA Adjusted, il Risultato operativo Adjusted e il Risultato netto Adjusted, si riferiscono a grandezze al netto dell effetto degli oneri non ricorrenti. 1 I Ricavi sono calcolati su base Adjusted e rappresentano i ricavi di conto economico al netto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi espositivi (displays), dell effetto netto degli utili e perdite su cambi sulle vendite e degli altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica % a cambi costanti 3 Definito come l EBITDA Adjusted meno le imposte, la variazione di capitale circolante commerciale e capex 4 Il dato di posizione finanziaria netta al 31 marzo 2013 non tiene conto dell IPO avvenuta successivamente in data 3 aprile 2013 e quindi non incorpora il relativo aumento di capitale. 5 Last twelve months, ultimi 12 mesi precedenti % a cambi costanti

2 "Moleskine ha registrato un importante primo trimestre in continuità con le performance dell ultimo anno. Tale risultato è stato determinato da una crescita globale in tutte le aree geografiche e da una progressione positiva in tutti i canali di vendita", ha commentato Arrigo Berni, Amministratore Delegato. "Siamo soddisfatti dei risultati raggiunti, che testimoniano la forza della nostra strategia di lungo termine incentrata su tre pilastri quali la forza del brand, l'accessibilità e l'offerta. Siamo particolarmente lieti dell accoglienza del mercato alla nostra nuova collezione di taccuini colorati a copertina rigida e dei progressi che abbiamo fatto sulle attività di visual merchandising, dove abbiamo superato la soglia dei 100 ateliers. Infine, il contributo dell e-commerce e del retail diretto, pari a quasi il 40% della nostra crescita, è una chiara indicazione delle potenzialità dei canali diretti di vendita Moleskine. Per il futuro abbiamo intenzione di proseguire la nostra strategia di crescita, sulla base della quale ci aspettiamo di continuare ad avere risultati positivi", ha aggiunto Berni. Ricavi per area geografica 7 Moleskine è presente in circa 92 paesi nel mondo. Nel primo trimestre del 2013, tutte le aree geografiche (EMEA, AMERICAS e APAC) hanno contribuito alla crescita di Moleskine. - I Ricavi in EMEA (Europe, Middle Est, Africa) sono aumentati del 18,1%, con buone performance in Italia, Germania, Francia e nei paesi del Nord Europa. La crescita è stata trainata principalmente da una intensa attività di visual merchandising, dall'introduzione di alcune nuove collezioni e dal roll-out del canale retail. La crescita è stata registrata in tutti i canali di vendita. - Nell area americana i ricavi del Gruppo sono aumentati del 11,4% 8 rispetto ad un primo trimestre 2012 particolarmente positivo. La buona performance nel Wholesale B2C è stata trainata soprattutto dall acquisizione di nuovi punti vendita e dai nuovi canali di vendita aperti di recente. La crescita a doppia cifra registrata nel canale B2B è derivata dall acquisizione di nuovi clienti; l incremento del 70% del traffico e-commerce si è tradotto in una notevole crescita del fatturato per questo canale. - I ricavi dell area APAC sono aumentati del 18,9% principalmente grazie ai buoni risultati in Corea in parte compensati dal posticipo al secondo trimestre 2013 di alcuni ordini in Giappone e in Australia. Si registra una performance a doppia cifra nel canale B2B derivante dalla crescita organica della base clienti unita alla positiva implementazione della strategia di distribuzione indiretta. Ricavi Adjusted per area geografica Variazioni 2013 vs 2012 % % % EMEA (Europa, Medio Oriente, Africa) ,5% ,5% ,2% Americas (USA, Canada, America Latina) ,8% ,2% ,4% APAC (Asia Pacific) ,7% ,3% ,8% Ricavi Adjusted ,0% ,0% ,5% 7 I Ricavi per area geografica Adjusted rappresentano i ricavi di conto economico al netto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi espositivi (displays), dell effetto netto degli utili e perdite su cambi sulle vendite e degli altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica % a cambi costanti

3 Ricavi per canale di vendita 9 Moleskine vende i suoi prodotti: (i) indirettamente, attraverso una rete di 51 distributori (c.d. canale Wholesale B2C) che serve librerie, department stores, specialty stores, cartolerie, musei (c.d. retailer); (ii) direttamente a) tramite la propria struttura commerciale per le edizioni personalizzate rivolte ad una clientela business (c.d. B2B), b) mediante il proprio sito internet (e-commerce) e c) tramite una rete retail composta da 12 negozi monomarca, 4 in Cina, 6 in Italia, 1 nel Regno Unito e 1 in USA. Nel corso del primo trimestre 2013 la crescita dei ricavi è stata registrata in tutti i canali di vendita: - I ricavi del canale Wholesale B2C sono aumentati del 7,3% rispetto all anno precedente principalmente grazie all aumento dell accessibilità del brand in EMEA tramite l aggiunta di nuovi punti vendita e alle attività di visual merchandising - I ricavi B2B sono aumentati del 21,8% rispetto all'anno precedente, in seguito all implementazione della strategia di sviluppo del canale indiretto e dei key account - I ricavi dell e-commerce sono aumentati dell 83,5% trainati dall aumento del traffico e del conversion rate in tutte le aree - I ricavi del canale retail sono aumentati di 0,4 milioni di Euro principalmente per il roll-out del formato travel retail (negozi diretti presso stazioni e aeroporti) in EMEA e del modello street DOS 10 ) in America. Complessivamente i canali e-commerce e retail hanno contribuito per il 39% sul totale della crescita del primo trimestre del Ricavi Adjusted per canale distributivo Distribuzione indiretta (1) L attività di vendita attraverso il canale retail è iniziata a giugno 2012 Variazioni 2013 vs 2012 % % % Ricavi Wholesale B2C ,9% ,6% 838 7,3% Distribuzione diretta Ricavi B2B ,2% ,3% ,8% Ricavi E-commerce 805 4,9% 439 3,1% ,4% Ricavi Retail (1) 495 3,0% - 0,0% 495 n.a. Totale ricavi adjusted ,0% ,0% ,5% 9 I Ricavi per canali di vendita Adjusted o rettificati rappresentano i ricavi di conto economico al netto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi espositivi (displays), dell effetto netto degli utili e perdite su cambi sulle vendite e degli altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica. 10 Directly operated stores

4 Ebitda Nel primo trimestre 2013 l'ebitda adjusted del Gruppo è aumentato del 9,7% attestandosi a 5,7 milioni di euro rispetto a 5,2 milioni di euro registrati nel primo trimestre In termini percentuali, l Ebitda margin adjusted è diminuito dell 1,8% attestandosi al 35% (2012: 36,8%). Tale andamento è derivato da investimenti principalmente legati a personale e visual merchandising, funzionali a sostenere la crescita nel resto dell'anno, anche in relazione allo sviluppo dei nuovi canali diretti. EBITDA Costi accessori al processo di quotazione (5) Costi di rinegoziazione del Facility Agreement 291 Altre consulenze e oneri diversi non ricorrenti 305 Totale oneri non ricorrenti e non strettamente correlabili all attività e alla gestione caratteristica EBITDA Adjusted (5) Si segnala che tali costi non rientrano nella fattispecie prevista dallo IAS 32. Con riferimento invece al trattamento contabile che sarà adottato in merito ai costi di quotazione sospesi al 31 marzo 2013, questi verranno imputati a Patrimonio Netto in ragione del rapporto tra numero di nuove azioni emesse e numero di azioni esistenti successivamente all operazione di quotazione. La parte restante, sarà iscritta a conto economico. Utile netto L utile netto adjusted del Gruppo si è attestato a 3,2 milioni nel primo trimestre del 2013 in aumento rispetto a 2,7 milioni nel primo trimestre 2012 (+ 20,5% rispetto al primo trimestre 2012). Il motivo principale di questo risultato è legato alla riduzione dell indebitamento rispetto al primo trimestre 2012 e ai relativi minori oneri finanziari. Il tax rate di Gruppo si attesta al 32%, in linea con il primo trimestre Risultato netto Totale oneri non ricorrenti e non strettamente correlabili all attività e alla gestione caratteristica Effetto imposte (1.032) - Risultato netto Adjusted Posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2013 è risultata pari a 43,8 milioni (rispetto a 43,5 milioni per il FY 2012). Il lieve incremento è dovuto principalmente ai costi per l IPO e ad altri costi non ricorrenti. Il Free cash flow operativo è stato pari a 2,4 milioni con un EBITDA cash conversion del 42%. Il Rapporto Indebitamento finanziario netto/ebitda Adjusted LTM (dodici mesi precedenti) è pari a 1,29 volte. Si rammenta che il dato di posizione finanziaria netta al 31 marzo 2013 non tiene conto dell IPO avvenuta successivamente in data 3 aprile 2013 e quindi non incorpora il relativo aumento di capitale.

5 Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Alessandro Strati, dichiara, ai sensi del comma 2 dell articolo 154-bis del "Testo Unico della Finanza", che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. *** Conference Call Oggi, alle 18:30 CEST (17:30 CEST, 12:30 EDT US) si terrà una conference call con la comunità finanziaria nel corso della quale verranno illustrati i risultati del primo trimestre del E possibile partecipare alla conference call componendo il seguente numero: Analisti e Investitori o +44 (0) Media Codice di conferma: L'audio webcast sarà disponibile accedendo al seguente URL webcast: Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 *** Si ricorda che il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 sarà messo a disposizione del pubblico, non appena disponibile in conformità con i termini di legge, presso la sede della società e sul sito sito web all'indirizzo Moleskine nasce come marca nel 1997, riproducendo il leggendario taccuino degli artisti e intellettuali degli ultimi due secoli, da Vincent Van Gogh a Pablo Picasso, da Ernest Hemingway a Bruce Chatwin: compagno di viaggio tascabile e fidato, l'anonimo taccuino nero aveva custodito schizzi,appunti, storie e suggestioni prima che diventassero immagini famose o pagine di libri amati. Oggi, il nome Moleskine identifica una famiglia di oggetti di design: taccuini, agende, quaderni, borse, strumenti per scrivere,oggetti perleggere, dedicati alla nostra personalità mobile. Compagni indispensabili dei mestieri creativi e dell'immaginario del nostro tempo, in stretta connessione con il mondo digitale. Dal 1 gennaio 2007, Moleskine è anche il nome dell'azienda proprietaria del marchio registrato in tutto il mondo. Moleskine crea, produce e distribuisce oltre al noto taccuino e alle sue molteplici filiazioni, una serie di oggetti per la creatività del nomade contemporaneo. L'azienda nasce dall'esperienza di Modo&Modo, il piccolo editore milanese che nel 1997 ha creato il marchio Moleskine, riscoprendo e rinnovando una straordinaria tradizione. Nell'autunno 2006, Modo&Modo spa è stata acquistata da SGCapital Europe, ora Syntegra Capital, con l'obiettivo di sviluppare appieno le potenzialità della marca Moleskine. Dall Aprile 2013 Moleskine è quotata alla Borsa di Milano. Moleskine è un azienda creativa in continua crescita. Conta oggi circa 151 dipendenti e una vasta rete di partner e collaboratori. La sua sede principale è in Italia a Milano. Moleskine America, Inc. è l'affiliata americana con sede a New York, costituita all'inizio del2008. Moleskine Asia, Ltd è l'affiliata per Asia e Pacifico, con sede a Hong Kong, costituita alla fine del 2011 e Shanghai (2012)

6 Dichiarazioni previsionali Il presente comunicato stampa potrebbe contenere informazioni previsionali, compresi riferimenti che non sono relativi esclusivamente a dati storici o eventi attuali e pertanto, in quanto tali, incerti. Le informazioni previsionali si basano su diverse assunzioni, aspettative, proiezioni e dati previsionali relativi ad eventi futuri e sono soggette a molteplici incertezze e ad altri fattori al di fuori del controllo del Gruppo. Esistono numerosi fattori che possono generare risultati ed andamenti notevolmente diversi rispetto ai contenuti, impliciti o espliciti, delle informazioni previsionali e pertanto tali informazioni non sono una indicazione attendibile circa la performance futura. Moleskine non si assume alcun obbligo di aggiornare pubblicamente o rivedere le informazioni previsionali sia a seguito di nuove informazioni, sia a seguito di eventi futuri o per altre ragioni, salvo che ciò sia richiesto dalla normativa applicabile. Le informazioni e le opinioni contenute in questo comunicato stampa sono quelle disponibili alla data del presente documento e sono soggette a modifiche senza preavviso. Inoltre, il riferimento a performance passate della Società o del Gruppo non deve essere presa come un'indicazione della performance futura. Indicatori alternativi ativi di performance Nel presente comunicato stampa vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance utilizzati dal management al fine di consentire una migliore valutazione dell andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Tali indicatori non sono identificati come misure contabili nell ambito degli IFRS e, pertanto, non devono essere considerati una misura alternativa per la valutazione dell andamento economico del Gruppo e della relativa posizione patrimoniale e finanziaria. Poiché la determinazione di queste misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, le modalità di calcolo applicate dalla Società potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero non essere comparabili. Pertanto, gli investitori non devono fare indebito affidamento su tali dati e informazioni. Inoltre, il presente comunicato stampa contiene alcuni indicatori finanziari, gestionali e altre misure rettificati (o adjusted ) che sono stati rettificati per riflettere eventi straordinari, operazioni non ricorrenti e le attività che non sono direttamente collegate alla gestione ordinaria del Gruppo. Tali informazioni "rettificate" sono state incluse per permettere una miglior comparazione delle informazioni finanziarie di tutti i periodi; tuttavia, va notato che tali informazioni non sono riconosciute come dati economici e finanziari nell'ambito degli IFRS e / o non costituiscono un'indicazione della performance storica della Società o del Gruppo. Pertanto, gli investitori non devono fare indebito affidamento su tali dati e informazioni. Per maggiori informazioni potete visitare il sito : Contatti Investor Relations Olga Bologna ir@moleskine.com Media Relations Community Consulenza nella comunicazione Ph Auro Palomba, Marco Rubino ( ), Pasquo Cicchini ( )

7 SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA Immobili, impianti e macchinari Avviamento e marchio Altre attività immateriali Crediti non correnti Totale attività non correnti Rimanenze Crediti commerciali Crediti per imposte dell'esercizio 0 0 Altri crediti correnti Cassa e disponibilità liquide Totale attività corrente TOTALE ATTIVITA' Capitale Sociale Altre riserve Utile (perdita) del periodo PATRIMONIO NETTO Passività finanziarie non correnti Imposte differite Fondi relativi al personale Fondi per rischi e oneri non correnti Totale passività non correnti Debiti commerciali Debiti per imposte dell'esercizio Passività finanziarie correnti Fondi per rischi e oneri correnti Altri debiti correnti Totale passività correnti TOTALE PASSIVITA' TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO

8 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO Ricavi Altri proventi operativi Costi per prodotti finiti, materie prime e materiali di consumo (4.085) (3.684) Costi per servizi (5.258) (3.235) Costo del personale (4.821) (2.125) Altri oneri operativi (151) (150) Ammortamenti e svalutazioni (381) (301) Risultato operativo Oneri finanziari (604) (923) Proventi finanziari Risultato ante imposte Imposte (553) (1.322) Risultato netto Altre componenti dell'utile complessivo Fair value derivati cash flow hedge 25 (71) Effetto fiscale relativo alla variazione del fair value derivati cash flow hedge (7) 20 Utili e perdite attuariali sul TFR (50) (20) Effetto fiscale relativo a utili e perdite attuariali su TFR 14 5 Differenze cambio da conversione dei bilanci in moneta diversa dall euro 2 (21) Totale altre componenti dell'utile complessivo (16) (87) Totale utile complessivo del periodo Ricavi Ricavi per display (78) (144) Effetto cambi su vendite (421) (127) Altri ricavi e proventi Ricavi adjusted

9 EBITDA Costi accessori al processo di quotazione (5) Costi di rinegoziazione del Facility Agreement 291 Altre consulenze e oneri diversi non ricorrenti 305 Totale oneri non ricorrenti e non strettamente correlabili all attività e alla gestione caratteristica EBITDA Adjusted Risultato operativo (EBIT) Totale oneri non ricorrenti e non strettamente correlabili all attività e alla gestione caratteristica (6) Risultato operativo (EBIT) Adjusted Risultato netto Totale oneri non ricorrenti e non strettamente correlabili all attività e alla gestione caratteristica Effetto imposte (1.032) - Risultato netto Adjusted RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO SINTETICO Flusso di cassa relativo all'attività operativa Flusso di cassa relativo all attività di investimento (838) (387) Flusso di cassa relativo all attività di finanziamento Flusso di cassa netto del periodo Disponibilità liquide di inizio periodo Disponibilità liquide di fine periodo