SASA VITA S.p.A. Fascicolo informativo relativo alla assicurazione sulla vita Challenge

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1 SASA VITA S.p.A. Fascicolo informativo relativo alla assicurazione sulla vita Challenge Contratto Index Linked tariffa SV mod. FISV Il presente Fascicolo informativo, deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della proposta di assicurazione. Il fascicolo informativo è composto dai seguenti documenti: Scheda sintetica Nota informativa Condizioni contrattuali Glossario Modulo di proposta Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda sintetica e la Nota informativa

2 SCHEDA SINTETICA Challenge Fascicolo Informativo: Scheda sintetica Pagina 1 di 33 Attenzione: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO. La presente Scheda sintetica non sostituisce la Nota informativa. Essa mira a dare al Contraente un informazione di sintesi sulle caratteristiche, delle garanzie, dei costi e degli eventuali rischi presenti nel contratto. 1) INFORMAZIONI GENERALI 1.a) Impresa di assicurazione L impresa di assicurazione è SASA Vita S.p.A. (in seguito sinteticamente indicata con Società ), società del Gruppo FONDIARIA-SAI, direzione e coordinamento FONDIARIA-SAI S.p.A.. 1.b) Denominazione del contratto La presente Scheda sintetica fornisce le informazioni di sintesi relative all assicurazione sulla vita Challenge Assicurazione index linked con copertura speciale in caso di decesso, a premio unico (tariffa SV300307). 1.c) Tipologia del contratto Contratto di assicurazione di capitale differito index linked a premio unico con controassicurazione speciale. Le somme liquidabili alla scadenza del contrattto, in caso di riscatto e in caso di premorienza sono direttamente collegate al valore unitario di riferimento delle attività finanziarie poste dalla Società a copertura degli impegni assunti per le prestazioni assicurate per il caso di vita dell Assicurato. Tali attività sono costituite da un obbligazione ed un derivato (un opzione), complessivamente denominate Spread digital index 7y ; tutte le informazioni ad esse relative sono dettagliatamente riportate nella Nota Informativa al punto 8. Le somme liquidabili sono collegate alla performance del paniere di riferimento costituito da 2 indici descritti al punto 7 della Nota Informativa. Pertanto il contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all andamento dei parametri cui sono collegate le prestazioni assicurative. 1.d) Durata L assicurazione è destinata ad Assicurati che, alla decorrenza del contratto, abbiano età compresa fra 18 e 85 anni. La durata del contratto è pari a 7 anni. La decorrenza, fissa per tutti i contratti, è 30 marzo 2007, la scadenza 30 marzo Trascorso un anno dalla decorrenza il Contraente può esercitare il diritto di riscatto, parziale o totale. 1.e) Pagamento dei premi L assicurazione richiede il versamento alla Società di un premio unico anticipato non frazionabile di almeno 2.000,00. In aggiunta al premio, devono essere corrisposti i diritti di ingresso ( 25,00 dovuti insieme al premio unico iniziale). 2) CARATTERISTICHE DEL CONTRATTO Challenge è un contratto ad elevato contenuto finanziario ed intende soddisfare le esigenze di investimento di medio periodo, con un profilo di rischio medio. Mediante tale contratto la prestazione a scadenza viene collegata al confronto fra gli andamenti di 2 indici azionari; una descrizione più dettagliata si trova nelle Condizioni contrattuali e nella Nota Informativa.

3 Challenge Fascicolo Informativo: Scheda sintetica Pagina 2 di 33 La Società acquista uno specifico titolo, composto da un opzione a copertura delle prestazioni collegate al paniere di titoli azionari e della cedola liquidata al primo anno e un obbligazione a copertura del rimborso del capitale a scadenza, da emittenti finanziari (in questo caso Banca Aletti per l opzione e Morgan Stanley per la parte obbligazionaria) che replica esattamente quanto previsto dalle condizioni contrattuali. L esposizione dettagliata del meccanismo di calcolo della prestazione a scadenza è contenuta all interno del successivo punto 3. Una parte del premio (0,10%) viene utilizzata dalla Società per far fronte al rischio di mortalità e pertanto tale parte, così come quella trattenuta a fronte dei costi del contratto, non concorre alla formazione delle prestazioni in caso di vita. 3) PRESTAZIONI ASSICURATIVE Il contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni: a) Prestazioni in caso di vita alla data del 30/03/2008, il pagamento al Contraente di una cedola di ammontare predeterminato pari al 6% del capitale nominale dell assicurazione; ad ogni anniversario di polizza il pagamento di una cedola pari al 5,90%, condizionata all andamento delle performance dei 2 indici. in caso di vita dell Assicurato alla scadenza del contratto, il pagamento ai Beneficiari designati dal Contraente del capitale nominale dell assicurazione. Il capitale nominale coincide con il premio versato al netto dei diritti di ingresso, aumentato degli eventuali interessi da preinvestimento. b) Prestazioni in caso di decesso in caso di decesso dell Assicurato nel corso della durata contrattuale: I. il pagamento, ai Beneficiari designati dal Contraente, del valore dell investimento (capitale nominale dell assicurazione moltiplicato per il valore unitario di riferimento delle attività finanziarie a copertura delle prestazioni); II. il pagamento di un bonus, sotto forma di maggiorazione della somma suddetta, secondo una misura prefissata. c) Opzioni contrattuali (alle condizioni in vigore alla scadenza del contratto) Conversione del capitale pagabile a scadenza in una delle seguenti prestazioni di rendita: rendita vitalizia pagabile fino a che l Assicurato è in vita; rendita pagabile in modo certo per i primi 5 o 10 anni e successivamente fino a che l Assicurato è in vita; rendita vitalizia pagabile fino al decesso dell Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a che questa è in vita. Maggiori informazioni sono fornite nella sezione B della Nota informativa. In ogni caso le prestazioni assicurate sono regolate dagli articoli Prestazioni assicurate e Indicizzazione delle Condizioni contrattuali. Maggiori informazioni sono fornite in Nota Informativa alla Sezione B. In ogni caso le coperture assicurative sono regolate dall Articolo 1 delle Condizioni Contrattuali. 4) RISCHI FINANZIARI A CARICO DEL CONTRAENTE La Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo. Pertanto, il pagamento delle prestazioni dipende dalle oscillazioni del parametro di riferimento e/o dalla solvibilità dell ente emittente gli strumenti finanziari sottostanti il contratto assicurativo. La Società offre direttamente la garanzia aggiuntiva in caso di decesso di cui al punto 3.b.II.

4 Challenge Fascicolo Informativo: Scheda sintetica Pagina 3 di 33 Il rating attribuito all emittente dell opzione (Banca Aletti) cui è collegata l indicizzazione della prestazione, alla data di redazione della presente documentazione, è A per l agenzia Standard & Poor s. Il rating attribuito all emittente dell obbligazione (Morgan Stanley) cui è collegato il rimborso del capitale nominale a scadenza e la cedola, alla data di redazione della presente documentazione, è A+ per l agenzia Standard & Poor s. Nel corso della durata contrattuale il rating più basso tra i due predetti è pubblicato sul sito internet della Società e sul quotidiano Il Sole 24ORE. Il Contraente si espone ai seguenti rischi finanziari: ottenere un valore di riscatto inferiore ai premi versati ottenere un capitale in caso di morte dell assicurato inferiore ai premi versati ottenere a scadenza un capitale inferiore ai premi versati. Con la sottoscrizione del contratto il Contraente acquista una struttura finanziaria complessa, che comporta l assunzione di posizioni su strumenti derivati. L assunzione di posizioni nelle predette componenti derivate, non comporta il rischio di perdita rispetto al premio versato, considerando la cedola fissa del primo anno pari al 6,00% e la restituzione a scadenza del 100% del capitale nominale (pari al premio versato al netto delle spese d ingresso, aumentato degli eventuali interessi di preinvestimento). A tal fine non rileva il rischio di controparte relativo alla qualità dell emittente dello strumento finanziario sottostante il contratto. 5) COSTI E SCOMPOSIZIONE DEL PREMIO La Società, al fine di svolgere l attività di collocamento dei contratti, di gestione dei contratti, di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in nota informativa nella sezione D. L entità dei costi gravanti sul premio riduce l ammontare delle prestazioni. Per consentire al Contraente di poter disporre di informazioni sui costi e sulle modalità d impiego del premio, viene di seguito riprodotta una tabella nella quale è rappresentata in termini percentuali, la scomposizione del premio (al netto dei diritti) nelle componenti utilizzate per acquistare lo strumento finanziario sottostante il contratto (distinto nella componente obbligazionaria e derivata) e nella componente di costo. SCOMPOSIZIONE DEL PREMIO VALORE % Componente obbligazionaria 74,82 Componente derivata 16,48 Costi 8,60 Costo copertura caso morte 0,10 Premio complessivo 100,00 La percentuale di costo del 8,60% indicata nella precedente tabella costituisce un onere implicito, conseguente al fatto che la Società acquisisce le attività finanziarie sottostanti il contratto ad un prezzo inferiore al loro valore nominale. I diritti d ingresso, pari a 25,00 incrementano l incidenza percentuale dei costi rappresentata nella suddetta tabella. Tale incidenza si ottiene rapportando i diritti fissi al premio pagato ed è decrescente al crescere dell importo di premio.

5 Challenge Fascicolo Informativo: Scheda sintetica Pagina 4 di 33 6) DIRITTO DI RIPENSAMENTO Il Contraente ha la facoltà di revocare la proposta o di recedere dal contratto. Per le relative modalità leggere la sezione E della Nota informativa. ***** SASA Vita S.p.A. è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Scheda sintetica. Il rappresentante legale Giovan Battista Mazzucchelli

6 NOTA INFORMATIVA Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 5 di 33 La presente Nota informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall ISVAP, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell ISVAP. A) INFORMAZIONI RELATIVE ALL IMPRESA ASSICURATRICE 1 Informazioni generali SASA Vita S.p.A. (in seguito sinteticamente indicata con Società ) è una società del Gruppo FONDIARIA-SAI direzione e coordinamento FONDIARIA-SAI S.p.A. ed è autorizzata all esercizio delle Assicurazioni sulla vita con provvedimento ISVAP n. 405 del 29/11/1996, G.U. del 07/12/1996 n Ha sede legale e direzione generale in Italia, Riva Tommaso Gulli 12, Trieste (telefono ). Sito Internet: info@sasavita.it La società incaricata della revisione contabile, alla data di redazione della presente Nota informativa, è Ernst & Young, con sede legale in via Romagnosi 18/a, Roma. Per tutte le comunicazioni alla Società concernenti il contratto in corso, il Contraente potrà avvalersi del tramite del soggetto abilitato dalla Società al collocamento, al quale è assegnata la polizza (l elenco dei soggetti abilitati è disponibile presso la Direzione della Società ed è riportato sul sito Internet della stessa), oppure potrà inviare le stesse direttamente a: SASA Vita S.p.A. Riva Tommaso Gulli, TRIESTE TELEFAX: Conflitto di interessi La Società effettua operazioni di acquisto, sottoscrizione, gestione e vendita di attivi destinati a copertura degli impegni tecnici assunti nei confronti dei Contraenti. In relazione a tali operazioni, possono determinarsi situazioni di potenziale conflitto con gli interessi degli stessi Contraenti, derivanti da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di società del gruppo, come di seguito precisato. Gli attivi possono essere emessi, promossi o gestiti anche dalla Società o da soggetti appartenenti allo stesso gruppo, nel rispetto dei limiti stabiliti dalla vigente normativa. La Società ha adottato idonee procedure anche in relazione ai rapporti di gruppo, per individuare e gestire le suddette situazioni al fine di salvaguardare l interesse dei Contraenti. In ogni caso la Società, qualora il conflitto di interessi non sia evitabile, opera in modo da non recare pregiudizio ai Contraenti. B) INFORMAZIONI RELATIVE ALLE PRESTAZIONI E ALLE GARANZIE OFFERTE 3 Rischi finanziari Challenge tariffa SV300307, contratto descritto dalla presente Nota Informativa, è un assicurazione sulla vita Index Linked di capitale differito con controassicurazione speciale a premio unico e prestazioni legate all andamento di due indici azionari. Le assicurazioni index linked sono contratti in cui l entità delle somme dovute dall impresa assicuratrice dipende dalle oscillazioni del valore di uno o più parametri di riferimento costituiti da indici o da strumenti finanziari - per seguire l andamento dei quali l impresa acquisisce attività finanziarie con specifiche caratteristiche. Pertanto le assicurazioni index linked comportano rischi finanziari a carico dei Contraenti, riconducibili all andamento dei parametri di riferimento, in funzione del particolare meccanismo di collegamento delle somme dovute ai parametri stessi. Come più dettagliatamente descritto al successivo punto 4, in Challenge le prestazioni in caso di vita dell Assicurato dovute a titolo di cedole e di capitale di rimborso - sono condizionate dalla solvibilità del soggetto emittente delle specifiche attività finanziarie che la Società ha appositamente acquisito a copertura degli impegni assunti con questa assicurazione; l ammontare del capitale di rimborso dipende anche dall andamento del Paniere di indici azionari al quale sono indicizzate le attività finanziarie stesse. Per dette prestazioni la Società non fornisce alcuna garanzia di risultato minimo; quindi, in caso di

7 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 6 di 33 insolvenza del soggetto emittente, non è esclusa la possibilità di una perdita rispetto al premio versato dal Contraente. La prestazione dovuta in caso di decesso dell Assicurato è direttamente collegata al valore delle suddette attività finanziarie, ad eccezione di un bonus garantito dalla Società; in caso di decesso non è quindi esclusa la possibilità di una perdita rispetto al premio versato. L importo pagabile in caso di riscatto dell assicurazione è direttamente collegato al valore delle richiamate attività finanziarie, senza un minimo garantito; l operazione di riscatto potrebbe quindi comportare una perdita rispetto al premio versato. In relazione alla natura dei suddetti parametri di riferimento a cui sono collegate le somme dovute, la stipulazione di Challenge comporta per il Contraente i profili di rischio propri di un investimento azionario e, per alcuni aspetti, anche quelli di un investimento obbligazionario; la qualità degli emittenti delle specifiche attività finanziarie acquisite dalla Società attenua, ma non elimina, i rischi a carico del Contraente: il rischio, tipico dei titoli di capitale (es. azioni), collegato alla variabilità del prezzo di un titolo dipendente sia dalle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico dell emittente (rischio specifico) che dalle generali fluttuazioni del mercato sul quale il titolo è negoziato (rischio generico o sistematico); il rischio connesso all eventualità che l emittente di un titolo di debito (es. obbligazioni), per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale (rischio di controparte); il prezzo del titolo risente di tale rischio variando al modificarsi del grado di solvibilità (merito creditizio) dell emittente; un indicatore sintetico del merito creditizio di un emittente è il rating che viene assegnato da agenzie internazionali indipendenti; il rischio collegato alla variabilità del prezzo di un titolo di debito derivante dalle fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato (rischio di interesse); tali fluttuazioni, infatti, si riflettono sul prezzo (e quindi sul rendimento) del titolo in modo tanto più accentuato - soprattutto nel caso di un titolo a tasso fisso quanto più è lunga la sua vita residua: un aumento dei tassi di mercato comporterà una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa; il rischio di liquidità: la liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore e dipende principalmente dalle caratteristiche del mercato in cui il titolo è trattato; nel presente caso, le specifiche attività finanziarie a copertura degli impegni della Società non sono oggetto di un effettiva trattazione: il loro valore viene calcolato da un soggetto appositamente designato (Agente per il Calcolo) il rischio di cambio: il risultato complessivo dell investimento in un titolo denominato in una valuta diversa da quella di riferimento utilizzata dall investitore, è condizionato dalla variazione dei tassi di cambio; nel presente caso, tale rischio riguarda solo i Contraenti che utilizzano valute con tasso di cambio variabile rispetto all Euro. La mancanza di una garanzia di rendimento o risultato ed il fatto che il pagamento delle prestazioni è condizionato alla solvibilità del soggetto emittente il predetto titolo strutturato che la Società non garantisce, comporta la possibilità che l entità delle prestazioni corrisposte sia inferiore al premio versato. 4 Prestazioni assicurative L assicurazione richiede il versamento alla Società di un premio unico anticipato non frazionabile di almeno 2.000,00. Oltre al premio, sono dovuti i diritti di ingresso (insieme al premio unico iniziale) pari a 25,00. La Società trattiene una percentuale del premio versato dal Contraente per la copertura aggiuntiva caso morte successivamente definita; pertanto tale parte, così come quella trattenuta a fronte dei costi del contratto, non concorre alla formazione del capitale. La decorrenza per tutti i contratti è 30/03/2007, la data di scadenza 30/03/2014. La durata della polizza è pertanto pari a 7 anni. In base al presente contratto la Società fornisce le seguenti prestazioni:

8 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 7 di 33 In caso di vita dell Assicurato: Al primo anniversario di polizza (30/03/2008) una cedola fissa pari al 6,00% del capitale nominale, indipendentemente dall andamento dei 2 indici, da liquidare al Contraente. Ad ogni anniversario di polizza successivo, scadenza compresa, una cedola condizionata pari al 5,90% del capitale nominale. Le condizioni per la liquidazione della cedola condizionata sono descritte al successivo punto 5. alla scadenza contrattuale un importo pari al capitale nominale Poiché la Società non garantisce alcun importo minimo per le suddette prestazioni, i rischi finanziari richiamati al precedente punto 3 restano totalmente a carico del Contraente. In particolare, qualora il merito creditizio del soggetto emittente il titolo strutturato, di cui al successivo punto 8, dovesse deteriorarsi fino al punto di compromettere il totale adempimento degli obblighi dell emittente stesso relativi al pagamento delle cedole e/o al rimborso del capitale accresciuto dell indicizzazione, la Società sarà esclusivamente tenuta a corrispondere le prestazioni nella stessa misura in cui l emittente sarà in grado di far fronte ai rispettivi obblighi. Soltanto in questa eventualità, le prestazioni complessivamente corrisposte in caso di vita dell Assicurato - così come l eventuale valore di riscatto descritto al successivo punto 15 - potrebbero risultare inferiori al premio versato. In caso di decesso dell Assicurato antecedente alla scadenza contrattuale: la Società corrisponderà, ai Beneficiari designati, il capitale caso morte (controassicurazione speciale) pari alla somma dei seguenti importi: a) il prodotto del capitale nominale per il valore del titolo strutturato, di cui al successivo punto 8; b) il prodotto del capitale nominale per un aliquota pari al 5% qualora l età dell Assicurato alla decorrenza del contratto dovesse essere non superiore ad anni 75, altrimenti pari allo 0,10%. Ai fini del calcolo del capitale per il caso di morte, la somma di cui alla precedente lettera b) è limitata in ogni caso ad un importo non superiore a 5.000,00. Il valore del titolo strutturato di cui al successivo punto 8, è quello rilevato il primo giorno lavorativo della seconda settimana successiva a quella in cui la Società avrà ricevuto la denuncia del decesso. Il rischio di morte è coperto qualunque possa essere la causa di decesso, senza limiti territoriali e senza tenere conto dei cambiamenti di professione dell Assicurato. Qualora il decesso dell Assicurato avvenga in seguito a suicidio nei primi due anni di durata contrattuale, l importo di cui alla precedente lettera b non sarà corrisposto. La comunicazione alla Società del decesso dell Assicurato deve essere effettuata, da parte degli aventi diritto, per iscritto tramite telefax o mediante lettera raccomandata indirizzata alla Sede della Società. Si richiama l attenzione sul fatto che la Società non garantisce alcun importo minimo per il valore dell investimento: poiché i rischi finanziari richiamati restano così totalmente a carico del Contraente, il capitale da corrispondere in caso di decesso potrebbe anche risultare inferiore al capitale nominale dell assicurazione. Per le specifiche sui costi della copertura caso morte di cui al punto b) si rinvia al punto Modalità di calcolo delle prestazioni assicurate (condizioni per il pagamento della cedola annua) Il presente contratto, oltre alla corresponsione della cedola pari al 6,00% al primo anniversario di polizza, prevede il pagamento di una cedola annua del 5,90% del capitale nominale, condizionata all andamento delle performance di un paniere di 2 indici (DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Index e S&P 500). Ad ogni anniversaio di polizza a partire dal secondo (le date di rilevazione sono indicate nella successiva tabella), viene liquidata una cedola pari al 5,90% del capitale nominale, a condizione che la performance dell indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Iindex sia superiore a quella dell indice S&P 500. Nel caso in cui la condizione non si avveri ad un anniversario di polizza, la cedola di quell anno non sarà liquidata. La performance ad un anniversario di un indice è data dal rapporto fra il valore dell indice alla data di rilevazione e il valore dell indice stesso alla data di fixing. Una descrizione dei 2 indici è riportata al successivo punto 7. La data di fixing è il 30/03/2007; mentre le date di osservazione per la determinazione delle cedole condizionate sono di seguito riportate:

9 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 8 di 33 Cedola n Data di osservazione 1 23/03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/2014 Qualora ad una data di rilevazione del valore di chiusura di un indice si verificasse, a giudizio dell Agente di Calcolo, nella mezz ora precedente in cui viene effettuata la rilevazione del valore di quest indice, una sospensione o limitazione nella negoziazione dei: - titoli (o del titolo), chhe concorrono per almeno il 20% alla composizione dell indice - futures e/o dei contratti di opzione sull indice sempre che detta sospensione o limitazione venga ritenuta rilevante da parte dell Agente di Calcolo in presenza di detta turbativa di mercato, sarà utilizzato il valore rilevato il primo giorno lavorativo nel quale l evento di turbativa risulti cessato. Nel caso in cui si dovesse verificare un evento di turbativa durante ciascuno dei 3 gionri lavorativi successivi alla data di rilevazione di un valore di chiusura, in questo caso tale terzo gionro sarà considerato il giorno di riferimento per la rilevazione del valore di chiusura, nonostante il perdurare dell evento di turbativa. L Agente per il Calcolo provvederà autonomamente al calcolo utilizzando la formula ed il metodo di calcolo in vigore prima del verificarsi della turbativa di mercato ed i prezzi di chiusura, o la stima in buona fede dell Agente stesso, nel caso di sospensione o limitazione alle negoziazioni di uno o più di tali titoli, tenendo anche conto di quanto è detto relativamente a Modifica e sostituzione dell indice. Modifica e sostituzione dell indice: - Nel caso di sostituzione della fonte ufficiale con una nuova fonte ufficiale ritenuta accettabile dall Agente per il Calcolo o di uno o più indici con un nuovo indice che l Agente per il Calcolo reputi sostanzialmente simile, l Agente stesso utilizzerà ai fini delle rilevazionila nuova fonte ufficiale e/o il nuovo indice. - Nel caso in cui: - entro il giorno (compreso) di rilevazione una Fonte Ufficiale proceda ad un mutamento nella formula e/o nel metodo di calcolo dell indice o in qualsiasi maniera modifichi sostanzialmente l indice (salvo che si tratti di modifiche che siano previste daella formula e/o dal metodo di calcolo dell indice in relazione a cambiamenti nelle azioni, nella capitalizzazione ed altri eventi di routine); - nel giorno della rilevazione la Fonte Ufficiale ometta di calcolare e annunciare l indice; l Agente per il Calcolo provvederà esso stesso a calcolare l indice facendo riferimento alla formula in vigore prima del cambiamento o dell omissione, esclusi però quei titoli che hanno cessato di essere trattati in borsa; precisando che i diritti degli obbligazionisti resteranno comunque impregiudicati. Il Calculation Agent dell opzione è Banca Aletti S.p.A.. 6 Opzioni contrattuali L assicurazione offre la possibilità di chiedere, con effetto da un anniversario della decorrenza contrattuale, mediante raccomandata A.R. o telefax da inviare alla Società con almeno 90 giorni di preavviso rispetto all anniversario considerato, la conversione del valore di riscatto totale maturato a tale anniversario in una delle seguenti prestazioni di rendita: una rendita annua da corrispondere all Assicurato finché in vita;

10 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 9 di 33 una rendita annua con garanzia di suo pagamento per 5 o 10 anni (quindi anche nel caso in cui in tale periodo si verifichi il decesso dell Assicurato) e, successivamente, finché l Assicurato è in vita; una rendita annua su due Assicurati, previa designazione del secondo Assicurato, da corrispondere fintanto che entrambi sono in vita e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore dell Assicurato superstite finché in vita. La conversione in rendita verrà effettuata alle condizioni che saranno allora in vigore e purché l età raggiunta dall Assicurato sia compresa fra 35 e 85 anni e l importo annuo della rendita non risulti inferiore a quello dell assegno sociale stabilito dalla legge. La Società invierà al Contraente, dietro sua richiesta, una sintetica descrizione delle suddette opzioni, con evidenza dei relativi costi e delle condizioni economiche in vigore al momento della richiesta stessa. C) INFORMAZIONI SUL PARAMETRO DI RIFERIMENTO 7 Paniere di riferimento a cui sono collegate le prestazioni Le prestazioni in caso di vita e in caso di decesso, così come il valore di riscatto, sono collegate all andamento di un paniere composto dai seguenti indici: DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Iindex S&P 500 I valori degli indici sono pubblicati sul quotidiano Il Sole 24ORE. A scopo indicativo, si riporta nei grafici seguenti l andamento dei valori dei titoli rilevati con frequenza giornaliera dal 10/05/1996 al 10/05/2006 o per il minore periodo disponibile. Profilo degli indici e grafici dell andamento storico Attenzione: l andamento passato degli indici costituenti il paniere non costituisce presupposto per valutazioni in merito alla loro futura evoluzione. DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Iindex L'indice Dow Jones Select Dividend 30 misura le performance dei titoli con i dividendi più alti nell'area Euro. Le costituenti dell'indice sono pesati per il dividendo annuale indicato, con un massimo al 15%. L'indice ha un livello base pari a 1000 relativo al 31/12/98. Si tratta quindi di un indice su un paniere di titoli selezionato , , , , , ,00 500,00 DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Index - 31/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/2006 S&P500 Indice azionario composto dai principali 500 titoli quotati sul mercato americano. E' denominato in euro , , , , ,00 S&P ,00 600,00 400,00 200,00-17/12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/2006

11 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 10 di 33 8 Indicazioni sugli attivi a copertura degli impegni tecnici assunti dall impresa A copertura degli impegni assunti con questa assicurazione, la Società dispone di specifiche attività finanziarie costituite dall obbligazione strutturata composta dall opzione Spread digital index 7y (codice ISIN identificativo del titolo XS ) collegata all andamento del paniere di riferimento di cui al precedente punto 7, con le stesse modalità di indicizzazione descritte al punto 5 e da un obbligazione. Come già evidenziato al punto 3, poiché il rischio di controparte resta totalmente a carico del Contraente, i pagamenti previsti dalle suddette attività finanziarie non sono garantiti dalla Società essendo legati alla solvibilità dell emittente; inoltre, il capitale in caso di premorienza (punto 4) e il valore di riscatto (punto 15) sono direttamente dipendenti dal valore unitario di riferimento dell obbligazione strutturata. È quindi necessario che il Contraente, per valutare al meglio il profilo di rischio dell operazione, conosca alcune informazioni riguardanti l emittente e le caratteristiche dell obbligazione strutturata (alla data di riferimento del 20 dicembre 2007). L obbligazione strutturata è emessa: per quanto riguarda l opzione (compresa la cedola liquidata in data 30 marzo 2008) da Banca Aletti con sede legale in: Via Santo Spirito 14, Milano. Alla data di edizione della presente Nota Informativa, i rating attribuiti a Banca Aletti dall agenzia Standard & Poor s è A. per quanto riguarda l obbligazione da Morgan Stanley, con sede legale in: 1585 Braoadway, New York USA. Alla data di edizione della presente Nota Informativa, i rating attribuiti alla Morgan Stanley dall agenzia Standard & Poor s è A+. Di seguito sono riportate le principali caratteristiche dell obbligazione strutturata: Durata: 7 anni (dal 30 marzo 2007 al 30 marzo 2014). Valore di emissione: 91,30% del valore nominale. Cedole in corso di contratto: in data 30 marzo 2008 (dopo 1 anno) una cedola pari al 6,00%, negli anniversari successivi una cedola condizionata all andamento del paniere, come descritto al punto 5 Valore di rimborso minimo: 100% del valore nominale. Valuta di denominazione: Euro. Mercato di quotazione: verrà richiesta la quotazione alla Borsa Valori del Granducato di Lussemburgo. Agente per il calcolo: Banca Aletti per l opzione, Deutsche Bank (sede in Taunusanlage 12, Frankfurt am Mein, Germany) per l obbligazione Pubblicazione della quotazione: sul quotidiano Il Sole 24 Ore, in corrispondenza della denominazione Challenge 30/03/2014, verrà pubblicato il valore unitario di riferimento - determinato dall Agente per il Calcolo - relativo al primo giorno lavorativo di ogni settimana, espresso in percentuale del valore nominale. Qualora cause di forza maggiore non consentano di rilevare il valore unitario di riferimento del titolo strutturato, la rilevazione verrà effettuata il primo giorno lavorativo successivo, se tale data appartiene allo stesso mese, in caso contrario verrà utilizzato il valore di chiusura relativo all ultima rilevazione effettuata nello stesso mese del giorno di mancata determinazione. L obbligazione strutturata è scomposta in due componenti, una obbligazionaria e una derivata (opzione) grazie alla quale si ha il collegamento con gli indici azionari sottostanti, S&P 500 (Reuters ref:.spx) e DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Iindex (Reuters ref:.sd3e) La componente obbligazionaria garantisce il 100% del capitale investito. Il valore di tale componente è pari al 74,82% del valore nominale. Il tasso annuo nominale lordo di tale componente è pari a 4,23%, mentre il tasso effettivo annuo lordo, prendendo come base di calcolo il valore nominale al netto della componente derivata, è pari a 2,61%. Componente derivata (opzione): l opzione è di tipo Spread Digital Option che paga una cedola del 5,90% a partire dal secondo anno la performance dell'indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Index è

12 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 11 di 33 superiore a quella dell'indice S&P 500, altrimenti non paga nulla. Tale performance è calcolata come valore dell'indice rilevato alla data t-esima e valore dell'indice alla data di strike. La peculiarità di questa opzione è che paga la cedola anche in caso di performance negative, l'aspetto determinante è, appunto, che la performance dell'indice Eurostoxx Select Dividend 30 Index sia superiore alla performance dell'indice S&P 500. A tale opzione va aggiunta la parte a copertura del pagamento della cedola del primo anno pari al 6%. Il valore della componente derivata è pari a 16,48. L assunzione di posizioni nelle predette componenti derivate, non comporta il rischio di perdita rispetto al premio versato. A tal fine non rileva il rischio di controparte relativo alla qualità dell emittente dello strumento finanziario sottostante il contratto. Per meglio comprendere il significato del rating dell emittente inseriamo la scala di valori del rating: Scala di rating per titoli a medio e lungo termine Standard & Poor s Moody s Descrizione Investment grade (Categoria: Investimento) AAA Aaa AA+ Aa1 AA Aa2 AA- Aa3 A+ A1 A A2 A- A3 BBB+ Baa1 BBB Baa2 BBB- Baa3 Capacità di pagare gli interessi e rimborsare il capitale estremamente elevata. Capacità molto alta di onorare il pagamento degli interessi e del capitale. Elevata capacità di rimborso del debito, ma influenzabile da eventuali cambiamenti della situazione economica e finanziaria. Adeguata capacità di rimborso del debito, con più alta probabilità di indebolimento in presenza di condizioni economiche e finanziarie sfavorevoli. Speculative grade (Categoria: Speculativa) BB+ Ba1 BB Ba2 BB- Ba3 B+ B1 B B2 B- B3 CCC Caa CC Ca C C D Insoddisfacente garanzia di pagamento degli interessi e del capitale. Nel breve periodo non esiste pericolo di insolvenza, la quale tuttavia dipende da eventuali mutamenti a livello economico e finanziario. I titoli hanno caratteristiche leggermente speculative. Investimento non sicuro, poche garanzie di pagamento degli interessi e del capitale. Condizioni economiche e finanziarie avverse potrebbero quasi annullare la capacità di rimborso. Alto grado di speculazione, forte possibilità di insolvenza. Scarsissima possibilità di pagamento degli interessi e di rimborso del capitale. Titoli in stato di insolvenza.

13 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 12 di 33 9 Esemplificazione dell andamento delle prestazioni Le seguenti esemplificazioni hanno lo scopo esclusivo di agevolare la comprensione del meccanismo di indicizzazione, evidenziando come l importo delle prestazioni dipende dall andamento dei parametri di riferimento, e sono quindi a mero titolo esemplificativo. Negli esempi che seguono facendo riferimento ad un assicurato di 50 anni - ipotizziamo il versamento, di un premio unico pari a ,00 al quale - sottraendo le spese d ingresso pari a 25,00 corrisponde un capitale nominale di ,00. Liquidazione della cedola in data 30/03/2008 La cedola liquidata trascorso 1 anno e due mesi è pari al 6%. Pertanto in data 30/03/2008 sarà liquidato un importo pari a 600 = 6%x Prestazione in caso di vita Nelle tabelle dei 3 esempi sono indicati i valori dei due indici (per semplicità alla data di fixing pari a 100) alla data di fixing e alle 6 date di rilevazione. ESEMPIO 1 Indice la data di fixing (30/3/2007) 23/3/ /3/ /3/ /3/ /3/ /3/2014 Eurostoxx Select Dividend S&P Cedola 5,90% 5,90% 0% 5,90% 5,90% 5,90% Ad ogni rilevazione viene liquidata una cedola pari al 5,90% se la performance del primo indice supera la performance del secondo, in caso contrario la cedola è nulla. Nel primo esempio la cedola del 5,90% viene assegnata nel secondo, terzo, quinto, sesto e settimo anniversario di polizza, cioè negli anniversari in cui il rapporto tra il valore alla data di rilevazione rispetto a quello alla data di fixing dell indice Euriostoxx dividend supera il rapporto tra il valore alla data di rilevazione rispetto a quello alla data di fixing dell indice S&P 500. Pertanto in ognuno dei suddetti anniversari sarà liquidato un importo pari a 590 = 5,90%x Alla scadenza sarà inoltre restituito il capitale nominale pari a ESEMPIO 2 Indice la data di fixing (30/3/2007) 23/3/ /3/ /3/ /3/ /3/ /3/2014 Eurostoxx Select Dividend S&P Cedola 0% 5,90% 0% 0% 0% 0% Nel secondo esempio la cedola del 5,90% viene assegnata solo al secondo. Pertanto in tale data sarà liquidato un importo pari a 590 = 5,90%x Alla scadenza sarà inoltre restituito il capitale nominale pari a

14 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 13 di 33 ESEMPIO 3 Indice la data di fixing (30/3/2007) 23/3/ /3/ /3/ /3/ /3/ /3/2014 Eurostoxx Select Dividend S&P Cedola 0% 0% 0% 0% 0% 0% Nell esempio 3 la performance dellindice S&P500 risulta essere sempre superiore a quella dell indice Eurostoxx Select Dividend: non viene liquidata alcuna cedola condizionata. Oltre alla cedola pari al 6% al primo anniversario di polizza, la Società liquiderà quindi a scadenza un importo pari a ,00 (il solo capitale nominale). Esemplificazione delle prestazioni in caso di decesso Nella tabella che segue sono riportate tre esemplificazioni numeriche che mostrano il valore del capitale corrisposto dalla Società in seguito al decesso dell Assicurato per tre ipotesi di quotazione del titolo strutturato e per un premio corrisposto pari a ,00 (al netto delle spese di emissione); in particolare si evidenzia il capitale espresso in termini monetari ed il capitale espresso in percentuale del capitale nominale. I conteggi effettuati sono relativi ad un Assicurato di 50 anni, che abbia sottoscritto le dichiarazioni sanitarie relative al questionario sanitario contenuto nella proposta di polizza, e pertanto la percentuale di maggiorazione relativa alla controassicurazione speciale è pari al 5%. Valore del titolo strutturato (scenari) 110,00% 95,00% 75,00% Valore del capitale caso morte , , ,00 Valore del capitale caso morte in % del capitale nominale 115,00% 100,00% 80,00% Il valore del capitale caso morte in euro riportato nella seconda riga della tabella sopra esposta è ottenuto come il prodotto tra il capitale nominale e la somma del valore del titolo strutturato e 5%; ad esempio in corrispondenza di un valore del titolo pari a 75,00%, il valore del capitale caso morte si ottiene come segue: * (75,00% + 5,00%) = 8.000,00 D) INFORMAZIONI RELATIVE A COSTI, SCONTI, REGIME FISCALE 10 Costi 10.1 Costi gravanti direttamente sul Contraente L assicurazione prevede, direttamente a carico del Contraente, i costi indicati ai seguenti punti Costi gravanti sul premio Tipologia Oneri Spese di ingresso dovute in aggiunta al premio unico iniziale: 25,00 Caricamento implicito (*): 8,60% Spese di emissione trattenute, in luogo dei precedenti costi, in caso di recesso: 25,00 (*) I caricamenti sono impliciti e sono derivanti dalla differenza fra valore nominale del titolo sottostante e la somma del costo del titolo stesso e del costo della componente caso morte.

15 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 14 di Costi per riscatto Tipologia Oneri Commissione per riscatto totale: 2% Commissione per ogni riscatto parziale: 2% 11 Scomposizione del premio La Società, al fine di svolgere l attività di collocamento dei contratti, di gestione dei contratti, di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in nota informativa nella sezione D, punto 10. L entità dei costi gravanti sul premio riduce l ammontare delle prestazioni. I costi sono impliciti, visto che il capitale nominale, base di calcolo di riferimento per le prestazioni assicurate, è pari al premio versato al netto dei diritti, aumentato degli eventuali interessi di preinvestimento, e derivano dalla differenza fra valore nominale del titolo sottostante a copertura delle prestazioni e costo per la Società per l acquisto del titolo stesso. Per consentire al Contraente di poter disporre di informazioni sui costi e sulle modalità d impiego del premio, viene di seguito riprodotta una tabella nella quale è rappresentata in termini percentuali, la scomposizione del premio (al netto dei diritti) nelle componenti utilizzate per acquistare lo strumento finanziario sottostante il contratto (distinto nella componente obbligazionaria e derivata) e nella componente di costo. SCOMPOSIZIONE DEL PREMIO VALORE % Componente obbligazionaria 74,82 Componente derivata 16,48 Costi 8,60 Costo copertura caso morte 0,10 Premio complessivo 100,00 Le spese d ingresso, pari a 25,00 incrementano l incidenza percentuale dei costi rappresentata nella suddetta tabella. Tale incidenza si ottiene rapportando le spese d ingresso al premio pagato ed è decrescente al crescere dell importo di premio. 12 Regime fiscale 12.1 Regime fiscale dei premi I premi dei contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione sono esenti dall imposta sulle assicurazioni. Se l assicurazione ha per oggetto esclusivo i rischi di morte, di invalidità permanente non inferiore al 5% o di non autosufficienza nel compimento degli atti della vita quotidiana, a condizione che Assicurato sia lo stesso Contraente o persona fiscalmente a suo carico, i premi danno diritto ad una detrazione del 19% dall imposta sul reddito dichiarato dal Contraente a fini IRPEF, alle condizioni e nei limiti fissati dalla legge. Se solo una componente del premio di assicurazione è destinata alla copertura dei suddetti rischi, il diritto alla detrazione spetta con riferimento a tale componente di rischio, che viene appositamente indicata dalla Società. L importo annuo complessivo sul quale calcolare la detrazione non può superare 1.291,14. Concorrono alla formazione di tale importo anche i premi delle assicurazioni vita o infortuni stipulate anteriormente all 1 gennaio 2001, che conservano il diritto alla detrazione di imposta Regime fiscale delle somme corrisposte Le somme corrisposte in caso di morte o di invalidità permanente, ovvero di non autosufficienza nel compimento degli atti della vita quotidiana, anche se erogate in forma di rendita, sono esenti dall IRPEF. Negli altri casi - con riferimento ai contratti con prestazione principale in forma di capitale - è necessario fare le seguenti distinzioni:

16 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 15 di 33 Le somme corrisposte in forma di capitale, limitatamente alla parte corrispondente alla differenza tra l ammontare percepito ed i premi pagati (al netto dell eventuale componente indicata dalla Società per le coperture di rischio), costituiscono reddito soggetto ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,5% e con applicazione di un coefficiente di maggiorazione (equalizzatore) per tenere conto che il reddito si è formato in un periodo pluriennale. Alla data di redazione della presente Nota informativa, l equalizzatore non è operativo (non è stato emanato il relativo decreto applicativo) ed è prevista la sua abrogazione. La stessa imposta sostitutiva si applica al capitale, diminuito dei premi pagati (netti dell eventuale componente per le coperture di rischio), al momento della sua eventuale conversione in una rendita vitalizia con funzione previdenziale, cioè non riscattabile dopo la data in cui sorge il diritto all erogazione; le rate di rendita, limitatamente all importo ottenuto come differenza fra la rata di rendita erogata e la corrispondente rata calcolata senza tenere conto dei rendimenti finanziari che maturano dopo la data in cui sorge il diritto alla corresponsione della rendita, costituiscono redditi di capitale soggetti ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,5%. L imposta sostitutiva viene applicata dalla Società in veste di sostituto di imposta. In ogni caso, le somme percepite nell esercizio di attività commerciali concorrono a formare il reddito d impresa restando assoggettate all ordinaria tassazione (non si applica quindi l imposta sostitutiva). E) ALTRE INFORMAZIONI RELATIVE AL CONTRATTO 13 Modalità di perfezionamento e durata del versamento dei premi Il contratto è concluso nel giorno in cui il Contraente sottoscrive la polizza firmata dalla Società oppure, a seguito della sottoscrizione della proposta, riceve dalla Società la polizza debitamente firmata o altra comunicazione scritta attestante l assenso della Società stessa. Le garanzie entrano in vigore alle ore 24 della data di decorrenza indicata nella scheda contrattuale, purché il contratto sia già concluso e sia stato versato il premio unico. Nel caso in cui la conclusione del contratto e/o il versamento del premio unico siano avvenuti successivamente alla decorrenza, le garanzie entrano in vigore alle ore 24 del giorno del versamento o, se successivo, del giorno di conclusione del contratto. I mezzi di pagamento accettati dalla Società sono: bonifico bancario a favore di SASA Vita S.p.A. assegno non trasferibile intestato a SASA Vita S.p.A. assegno non trasferibile intestato all Agenzia con la dicitura AGENZIA SASA VITA (denominazione agenzia) 14 Risoluzione del contratto Il Contraente può esercitare il diritto al riscatto totale, facendone richiesta alla Società mediante raccomandata A.R. o telefax. In tal caso, il contratto si risolve definitivamente e al Contraente viene corrisposto il relativo valore di riscatto, secondo le modalità di calcolo illustrate al successivo punto Riscatto Trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza, il Contraente potrà esercitare il diritto al riscatto, facendone richiesta alla Società mediante raccomandata A.R. o telefax. In tal caso il contratto si risolverà definitivamente con effetto dalle ore 24 della data della richiesta di riscatto. Il valore di riscatto,come conseguenza di quanto descritto al punto , è pari al 98% del valore dell investimento ottenuto moltiplicando il capitale nominale dell assicurazione per il valore unitario di riferimento del titolo strutturato (vedi il successivo punto 15.1) rilevato il primo giorno lavorativo della seconda settimana successiva a quella in cui la Società riceve la richiesta di riscatto. E prevista la possibilità, sempre trascorso un anno dalla data di decorrenza, di chiedere un riscatto parziale della polizza, per un minimo di 2.000,00 di capitale nominale e semprechè resti un capitale nominale residuo pari a 2.000,00. In caso di richiesta di riscatto parziale il Contraente specificherà il valore del capitale nominale che intende riscattare (multipli di 100,00); il valore di riscatto

17 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 16 di 33 sarà calcolato con le stesse modalità del riscatto totale: 98% del capitale nominale richiesto moltiplicato per il valore unitario di riferimento del titolo strutturato rilevato il primo giorno lavorativo della seconda settimana successiva a quella in cui la Società riceve la richiesta di riscatto Parametro di riferimento a cui è collegato il valore di riscatto Il parametro di riferimento, al quale è collegato il valore di riscatto, è rappresentato dal titolo strutturato destinato alla copertura degli impegni assunti dalla Società, illustrato al precedente paragrafo. Il valore del titolo strutturato viene pubblicato sul sito della Società e sul quotidiano Il Sole 24 ORE con la denominazione Challenge 30/03/ Esemplificazione del valore di riscatto totale Esclusivamente allo scopo di evidenziare come il valore di riscatto dipende dall andamento del valore unitario di riferimento del suddetto titolo strutturato, si possono considerare i seguenti esempi che ipotizzano il versamento di un premio unico pari a 5.025,00 al quale - sottraendo la componente fissa per spese di 25,00 corrisponde un capitale nominale di 5.000,00. Valore del titolo strutturato (scenari) 97,00% 102,55% 103,00% Valore di riscatto 4.753, , ,00 Valore di riscatto in % del premio versato 94,59% 100,00% 100,44% Il valore di riscatto in euro riportato nella seconda riga della tabella sopra esposta è ottenuto come il 98% del prodotto tra il capitale nominale e la quotazione del titolo; ad esempio in corrispondenza di un valore del titolo pari a 97,00%, il valore di riscatto si ottiene come segue: 98% * 5.000,00 * 97,00% = 4.753,00. Si richiama l attenzione sul fatto che la Società non garantisce alcun importo minimo per il valore di riscatto: con l operazione di riscatto i rischi finanziari richiamati nella precedente sezione B restano totalmente a carico del Contraente. Pertanto il valore di riscatto potrebbe anche risultare inferiore al premio versato. Per le informazione relative al proprio contratto, il Contraente potrà rivolgersi alla Società: SASA Vita S.p.A. Ufficio Gestione Portafoglio Riva Tommaso Gulli, TRIESTE TELEFAX: info@sasavita.it: TELEFONO: Revoca della proposta Prima della conclusione del contratto, il Contraente ha sempre la facoltà di revocare la proposta di assicurazione, dandone comunicazione alla Società tramite raccomandata o telefax. In tal caso il Contraente ha diritto alla restituzione delle somme eventualmente già pagate entro 30 giorni dal ricevimento da parte della Società della suddetta comunicazione. 17 Diritto di recesso Il Contraente può recedere dal contratto entro 30 giorni dalla sua conclusione, dandone comunicazione alla Società con lettera raccomandata o telefax contenente gli elementi identificativi del contratto. Il recesso ha l effetto di liberare le parti da qualsiasi obbligazione derivante dal contratto, a decorrere dalle ore 24 del giorno di invio della comunicazione di recesso, quale risulta dal timbro postale della raccomandata o dalla data del telefax. Entro 30 giorni dal ricevimento da parte della Società della comunicazione del recesso, dietro consegna dell'originale della polizza e delle eventuali appendici, al Contraente verrà rimborsato il premio eventualmente corrisposto, diminuito delle spese di emissione indicate al precedente punto

18 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 17 di Pagamenti della Società. Documentazione da consegnare La Società effettua i pagamenti presso il proprio domicilio o quello del competente soggetto abilitato, dietro presentazione dell originale della polizza e delle eventuali appendici. Come precisato dalle Condizioni contrattuali, i pagamenti vengono effettuati entro 30 giorni dalla data in cui è sorto il relativo obbligo, purché a tale data - come definita in relazione all evento che causa il pagamento - sia stata ricevuta tutta la documentazione necessaria (vedi Art. 15 delle Condizioni contrattuali), finalizzata a verificare l esistenza dell obbligo stesso, individuare gli aventi diritto e adempiere agli obblighi di natura fiscale; altrimenti, la Società effettuerà il pagamento entro 30 giorni dal ricevimento della suddetta documentazione completa. Si ricorda che i diritti derivanti dal contratto di assicurazione si prescrivono in un anno da quando si è verificato il fatto su cui il diritto stesso si fonda. 19 Legge applicabile al contratto Il contratto è assoggettato alla legge italiana. Di seguito vengono richiamati alcuni aspetti normativi di particolare rilievo Foro competente Per le controversie relative al contratto, il foro giudiziario competente è quello del luogo in cui il Contraente o il Beneficiario ha la residenza o il domicilio Trattamento dei dati personali I dati personali del Contraente, dell Assicurato e del Beneficiario sono trattati dalla Società in conformità a quanto previsto dalla normativa sulla protezione dei dati personali Non pignorabilità e non sequestrabilità Ai sensi dell art del Codice Civile, le somme dovute dall assicuratore in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili Diritto proprio del beneficiario Ai sensi dell art del Codice Civile, il Beneficiario di un contratto di assicurazione sulla vita acquista, per effetto della designazione fatta a suo favore dal Contraente, un diritto proprio ai vantaggi dell assicurazione. Ciò significa, in particolare, che le somme corrisposte a seguito di decesso dell Assicurato non rientrano nell asse ereditario. 20 Lingua in cui è redatto il contratto Il contratto e ogni documento ad esso allegato sono redatti, di norma, in lingua italiana. 21 Reclami Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto alla Società: SASA VITA S.p.A. c/o FONDIARIA SAI S.p.A. Direzione Relazioni Esterne e Comunicazione Servizio Clienti INDIRIZZO: Via Lorenzo il Magnifico, FIRENZE TELEFAX: reclami@fondiaria-sai.it Qualora l esponente non si ritenga soddisfatto dell esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di 45 giorni, potrà rivolgersi all ISVAP, Servizio Tutela degli Utenti, Via del Quirinale Roma, telefono , corredando l esposto con la documentazione relativa al reclamo trattato dalla Società. In relazione alle controversie inerenti la quantificazione delle prestazioni e l attribuzione della responsabilità, si ricorda che permane la competenza esclusiva dell Autorità Giudiziaria, oltre alla facoltà di ricorrere a sistemi conciliativi ove esistenti.

19 Challenge Fascicolo Informativo: Nota Informativa Pagina 18 di Informativa in corso di contratto Al Contraente verrà tempestivamente inviata comunicazione delle eventuali variazioni (anche normative), intervenute rispetto alle informazioni contenute nella presente Nota informativa o nel Regolamento della Gestione, che possano avere rilevanza per il contratto sottoscritto. Entro 60 giorni dalla chiusura di ciascun anno solare, la Società invierà al Contraente l estratto conto annuale dell assicurazione riferito all anniversario stesso. L estratto conto riepilogherà tutte le informazioni relative al contratto, quali: dettaglio del premio versato riscatti parziali pagati nel corso dell anno che abbiano comportato la variazione delle prestazioni assicurate, cedole pagate nel corso dell anno valore dell indice di riferimento nonché il cumulo dei premi versati, l ammontare delle prestazioni stesse ed il corrispondente importo riscattabile riferiti all anniversario considerato. Nel caso in cui in corso di contratto si verifichi una riduzione del valore degli indici di riferimento che determini una riduzione del valore di riscatto di oltre il 30% rispetto all ammontare complessivo dei premi la Società si impegna a darne comunicazione al Contraente e a comunicare ogni ulteriore riduzione pari o superiore al 10% entro 10 giorni lavorativi dalla data in cui si è verificato l evento. SASA Vita S.p.A. è responsabile della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota informativa. Il rappresentante legale Giovan Battista Mazzucchelli

20 Challenge Fascicolo Informativo: Condizioni Contrattuali Pagina 19 di 33 CONDIZIONI CONTRATTUALI I) OGGETTO DEL CONTRATTO Art. 1 - Prestazioni assicurate A fronte del premio unico versato fermo restando il rischio di controparte a carico del Contraente, come evidenziato successivamente l assicurazione fornisce le seguenti prestazioni. a. In caso di vita dell'assicurato In data 30 marzo 2008, trascorso 1 anno dalla decorrenza dellla polizza, una cedola, da liquidare al Contraente, pari al 6,00% del capitale nominale, indipendentemente dall andamento del paniere di indici azionari; Ad ogni anniversario di polizza a partire dal 30 marzo 2009 e fino alla scadenza contrattuale una cedola condizionata all andamento del paniere di indici, pari al 5,90%, se assegnata, secondo quanto indicato all art.8, da liquidare al Contraente; Alla scadenza contrattuale, un importo pari capitale nominale Il capitale nominale dell assicurazione è pari al premio unico versato, diminuito delle spese di ingresso pari a 25,00 ed aumentato degli eventuali interessi di preinvestimento. Gli interessi di preinvestimento sono calcolati sul premio unico al netto dei diritti di ingresso di polizza pari a 25,00, applicando il tasso annuo di interesse semplice dell 1%, per il periodo intercorrente fra la data di emissione e la data di decorrenza del contratto. b. In caso di morte dell'assicurato prima della scadenza del contratto, la Società corrisponderà, ai Beneficiari designati, il capitale caso morte, definito controassicurazione speciale, pari alla somma dei seguenti importi: b.1 il prodotto del capitale nominale per il valore del titolo strutturato, di cui al successivo art. 10; b.2 il prodotto del capitale nominale per un aliquota pari al 5% qualora l età dell Assicurato alla decorrenza del contratto dovesse essere non superiore ad anni 75, altrimenti pari allo 0,10%. Ai fini del calcolo del capitale per il caso di morte, la somma di cui alla precedente lettera b.2 è limitata in ogni caso ad un importo non superiore a 5.000,00. Il valore del titolo strutturato di cui al successivo art. 10, è quello rilevato il primo giorno lavorativo della seconda settimana successiva a quella in cui la Società avrà ricevuto la denuncia del decesso. Il rischio di morte è coperto qualunque possa essere la causa di decesso, senza limiti territoriali e senza tenere conto dei cambiamenti di professione dell Assicurato. Qualora il decesso dell Assicurato avvenga in seguito a suicidio nei primi due anni di durata contrattuale, l importo di cui alla precedente lettera b.2 non sarà corrisposto. La comunicazione alla Società del decesso dell Assicurato deve essere effettuata, da parte degli aventi diritto, per iscritto tramite telefax o mediante lettera raccomandata indirizzata alla Sede della Società. Le prestazioni assicurate sono caratterizzate da un rischio, a carico del Contraente, insito nella capacità del soggetto che ha emesso il titolo strutturato, che la Società ha acquistato appositamente per far fronte agli impegni assunti, a far fronte alle proprie obbligazioni. Le suddette prestazioni (ad eccezione del bonus per il caso di morte) sono caratterizzate dal rischio di controparte a carico del Contraente. In particolare, qualora il merito creditizio del soggetto emittente le specifiche attività finanziarie, di cui all art. 10, poste dalla Società a copertura degli impegni assunti, dovesse deteriorarsi fino al punto di compromettere il totale