INFORMATIVA SUI RISCHI

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1 INFORMATIVA SUI RISCHI Monecor (London) Limited, operante con la denominazione di EXT Capital (EXT Capital o noi) è autorizzata e soggetta alla vigilanza dalla Financial Service Authority (FSA) con n. di registrazione I prodotti finanziari e i servizi da noi offerti comportano un elevato livello di rischio tale da non renderli adeguati ad alcuni investitori. L Informativa sui Rischi è fornita conformemente alle regole della FCA. Essa è intesa a chiarire i rischi conseguenti dall uso dei nostri prodotti e servizi ma non rappresenta una guida completa verso tutti i suddetti rischi. In definitiva, sarà lei a stabilire se i rischi connessi siano appropriati alla sua strategia di investimento e alla sua propensione al rischio. Non è consigliabile negoziare in strumenti derivati se non si comprende la natura del contratto che si sottoscrive e il grado di esposizione al rischio. Si consiglia di eseguire speculazioni solo con denaro che ci si può permettere di perdere. In un'operazione è possibile perdere in poco tempo un importo di denaro superiore a quello depositato per la sua apertura. Non forniamo un servizio di consulenza in materia di investimenti. Qualora non dovesse essere certo se tale forma di investimento sia adeguata al suo profilo, si rivolga a un consulente finanziario. Non siamo autorizzati a fornirle alcun servizio di consulenza in materia di investimenti e pertanto non le forniremo alcuna consulenza. Comunque, potremmo fornirle di volta in volta, informazioni in merito a fatti inerenti un mercato sottostante o un'operazione per la quale lei abbia richiesto informazioni. Benché gli strumenti derivati possano essere utilizzati ai fini della gestione del rischio, alcuni investimenti non sono adatti a tutti gli investitori. I vari strumenti comportano vari livelli di esposizione al rischio e, se decide di negoziare con tali strumenti dovrà essere consapevole e considerare attentamente quanto segue: 1 CONTRATTI PER DIFFERENZA (CFD) I Contratti per Differenza sono simili ai futures relativi a commodity, indici, azioni o coppie di valute. Tuttavia, a differenza di altri futures e opzioni, questi contratti possono essere regolati esclusivamente in contanti. Investire in un CFD comporta un rischio simile a un investimento in futures o in opzioni e lei dovrà essere consapevole di tali rischi. Le transazioni in CFD possono anche comportare passività potenziali (si veda il paragrafo 12 qui sotto). 1

2 2 CONTRATTI ROLLING SUL FOREX E OPZIONI IN VALUTA Investire in contratti rolling sul forex o in opzioni in valuta comporta rischi simili agli investimenti nei futures. Le transazioni in contratti rolling sul Forex o in opzioni in valuta possono anche comportare passività potenziali (si veda il paragrafo 12 qui sotto). Se in passato ha effettuato solo forme di investimento prudenti potrà avere la necessità di approfondire le operazioni in valuta prima di sottoscrive qualsiasi investimento di questa natura. Dovrà tenere presente che il rischio limitato nell acquisto di opzioni significa che potrà perdere tutto il suo investimento sull opzione se tale opzione scadrà perdendo il suo valore. Se desidera continuare con il suo investimento, dovrà accettare che i fondi impegnati siano semplicemente capitali di rischio e che la perdita derivante dall investimento non dovrà mettere a rischio il suo stile di vita né dovrà ripercuotersi sul suo piano pensionistico. Inoltre, la sua piena comprensione della natura e dei rischi degli investimenti in valuta e i suoi obblighi verso terzi non dovranno essere trascurati nel caso in cui dovesse incorrere in perdite finanziarie. 3 MERCATI DIVERSI DA QUELLO DEL REGNO UNITO E MERCATO DEI CAMBI I mercati esteri comportano diversi rischi rispetto ai mercati del Regno Unito, in alcuni casi rischi molto maggiori, come il rischio che cambiamenti politici ed economici in un paese straniero possano alterare le condizioni di utilizzo, la negoziabilità o il prezzo di una valuta estera. I profitti e le perdite potenziali derivanti dalle transazioni sui mercati esteri o in contratti denominati in valuta straniera sono influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio internazionali. Qualora lei mantenga operazioni o fondi in deposito sul suo conto con noi in una valuta diversa da quella nazionale del suo paese, lei si espone al rischio valutario. È sua responsabilità gestire tale rischio e noi non saremo ritenuti responsabili di eventuali perdite risultanti. La negoziazione in valuta straniera fuori borsa che lei sottoscrive non è condotta né su un mercato interbancario né su un mercato di contratti a termine soggetto a regolamento come un mercato designato per contratti dalle autorità di regolamentazione. 4 OPZIONI BINARIE La negoziazioni in opzioni binarie sono altamente speculative e comportano un elevato livello di rischio che le rendono non adatte a tutti gli investitori. Le opzioni binarie possono essere regolate esclusivamente in contanti. ETX Capital fornisce i prezzi da utilizzare nella negoziazione e nella valutazione delle opzioni binarie conformemente alle nostre politiche e procedure di negoziazione. I tassi di negoziazione assegnati agli asset sul sito di ETX Capital sono quelli ai quali ETX Capital è disposto a vendere le opzioni binarie ai propri clienti presso il punto di vendita. Di conseguenza, i prezzi potrebbero non corrispondere ai livelli di mercato in tempo reale nel momento in cui si verifica la vendita di opzioni binarie. 2

3 5 MARGINE È possibile che la perdita su una posizione raggiunga rapidamente un valore sostanzialmente superiore alla somma depositata presso di noi per aprire l'operazione medesima (il Margine). Tutte le perdite di mercato che superano il Margine verranno prelevate dal suo conto. Le potrà essere chiesto di depositare un Margine aggiuntivo con un breve preavviso al fine di poter continuare le sue operazioni. Rivaluteremo continuativamente le sue posizioni aperte nel corso di ogni giorno di negoziazione ed eventuali profitti o perdite realizzati si rifletteranno immediatamente sul suo conto. Una perdita può comportare da parte sua un deposito immediato di fondi aggiuntivi sul suo conto al fine di continuare le sue operazioni. Potremmo altresì modificare i tassi di Margine a lei applicabili e/o i requisiti di negoziazione in qualsiasi momento, il che potrebbe determinare un cambiamento del Margine richiesto per conservare le operazioni. Qualora non detenesse un margine sufficiente, le sue posizioni potrebbero essere chiuse in perdita e lei sarebbe responsabile dell eventuale deficit. Le operazioni in valuta con margine sono tra le forme di investimento più rischiose dei mercati finanziari e sono adatte solo a investitori e intermediari qualificati. Essendoci la possibilità di perdere interamente l investimento, la speculazione sul mercato dei cambi deve essere effettuata solo con capitali di rischio che, se persi, non influenzino in maniera significativa la situazione finanziaria dell investitore. 6 NEGOZIAZIONI FUORI BORSA Nel negoziare con noi, stipulerà un contratto derivato fuori borsa (conosciuto anche come over-the-counter o OTC) non trasferibile. Ciò significa che lei sottoscriverà le operazioni direttamente con noi e che tali operazioni dovranno essere chiuse con noi. Noi costituiremo la sua controparte di negoziazione, ossia, quando lei vende, noi saremo il compratore e quando lei acquista noi saremo il venditore. Lei non potrà vendere o cedere le proprie posizioni a terzi. Ciò comporta un rischio maggiore rispetto a un investimento in uno strumento finanziario trasferibile o alla negoziazione di un derivato negoziato in borsa, poiché la sua capacità di aprire e chiudere operazioni e di compensare le posizioni è limitata a ciò che noi potremmo offrirle, in quanto non esiste un altro mercato per queste transazioni. I prezzi che quotiamo non riflettono necessariamente il mercato nel senso più ampio. Sebbene tali prezzi rispecchieranno ragionevolmente quelli disponibili sul mercato all ingrosso, i prezzi che utilizzeremo potranno variare da quelli a disposizione di altri partecipanti del mercato all ingrosso. Di conseguenza, potremmo esercitare una notevole discrezionalità per stabilire i requisiti di margine e la raccolta dei fondi di margine. Potremo offrire il prezzo che vogliamo e offrire prezzi derivati da fonti esterne o meno, a nostra discrezione. Potremo stabilire i nostri prezzi offrendo spread di soggetti terzi ma non abbiamo alcun obbligo a farlo o di continuare a farlo. Potremo offrire prezzi diversi a clienti diversi in qualunque momento e in base alle nostre condizioni. Solo i nostri Termini e Condizioni regolano i nostri 3

4 obblighi verso di lei di offrire prezzi e compensare o liquidare le transazioni sul suo conto e su eventuali pagamenti. I prezzi che offriamo potrebbero o meno riflettere i prezzi disponibili su altre borse, mercati valutari o interbancari o qualsiasi altro mercato valutario. 7 PIATTAFORME DI NEGOZIAZIONE ETX CAPITAL Ogni piattaforma di negoziazione ETX Capital non rappresenta una borsa; si tratta di un collegamento elettronico che consente di eseguire transazioni con noi. Non negozierete con nessun altra entità o cliente tramite la piattaforma. La disponibilità e l operatività della piattaforma, ivi comprese le conseguenze derivanti da eventuale indisponibilità della stessa per qualsivoglia ragione, è regolata esclusivamente dalle condizioni stabilite dai nostri Termini e Condizioni. 8 I LIMITI IN RELAZIONE ALLE PERDITE POTREBBERO NON ESSERE GARANTITI Salvo il caso in cui le sia stato offerto da noi un ordine di stop loss garantito per il quale lei ha pagato il premio ai fini della protezione, il suo ordine di stop loss non è garantito. L'inserimento di un ordine di stop loss per limitare la sua perdita, non sempre potrebbe essere eseguito in quanto le condizioni del mercato o i limiti tecnologici potrebbero rendere impossibile l esecuzione di tali ordini. La perdita da lei sostenuta potrebbe essere maggiore in alcune circostanze. Lo slippage (conosciuto anche come gapping) si verifica quando il mercato si muove oltre il prezzo al quale lei ha fissato il suo ordine stop loss. Ciò potrebbe accadere a causa dell'insolita volatilità del mercato sottostante. A titolo di esempio, il mercato sottostante può essersi fermato a un livello superiore al prezzo indicato nell'ordine stop loss da Lei impartito e, successivamente, potrebbe ricominciare a negoziare a un prezzo inferiore a quello fissato nel suo ordine stop loss. In tale circostanza, provvederemo a chiudere le sue posizioni aperte alla riapertura delle negoziazioni in quel mercato sottostante o immediatamente dopo, ossia al successivo prezzo disponibile. In aggiunta, i mercati potrebbero divenire particolarmente attivi in caso di volatilità del mercato sottostante e, in conformità alla nostra Procedura di Esecuzione degli Ordini, provvederemo a eseguire gli ordini in base all'ordine in cui gli stessi ci sono pervenuti. Ciò potrebbe determinare l'esecuzione del suo Ordine Stop Loss a un prezzo inferiore rispetto a quello fissato nel medesimo, in caso di rapida discesa del mercato sottostante. 9 RENDIMENTI PASSATI I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri. Nessuna garanzia potrà essere fornita in merito al rendimento futuro. 10 SOSPENSIONE DELLE NEGOZIAZIONI A volte, le condizioni di mercato e l'applicazione dei regolamenti di alcuni mercati (a titolo esemplificativo, la sospensione delle negoziazioni in ragione della volatilità o della mancanza di liquidità del mercato sottostante o altre 4

5 ragioni) potrebbero rendere più rischiosa l'attività di negoziazione. Ciò potrebbe comportare, in casi estremi, una modifica del regolamento del contratto. Ci riserviamo il diritto di modificare il regolamento di quei contratti in scadenza in un determinato giorno, qualora, in quel giorno, si sia verificata una sospensione delle negoziazioni. 11 LEVERAGE E GEARING Il leverage o il gearing, consentono di aprire operazioni con un deposito relativamente modesto (detto anche margine) rispetto al valore complessivo del contratto. Tuttavia, ciò significa che un'oscillazione lieve del mercato sottostante potrebbe avere un effetto sproporzionatamente superiore sulla sua operazione e potrebbe comportare la perdita del suo intero margine con ulteriore addebito di qualsivoglia altra perdita sostenuta in relazione alla posizione. Pertanto, è essenziale che lei rischi solamente il denaro che può permettersi di perdere. 12 OPERAZIONI A RESPONSABILITÀ CONDIZIONATA (CONTIGENT LIABILITY) Quando un'operazione prevede un margine, le chiederemo di eseguire una serie di pagamenti a fronte del prezzo di acquisto, invece di pagare immediatamente l'intero prezzo. Lei potrebbe subire una perdita totale del margine depositato per costituire o mantenere una posizione. Se il mercato si muove contro di lei, per mantenere la posizione potrebbe essere richiesto, con breve preavviso, il pagamento di un sostanziale margine addizionale. Anche qualora un'operazione non preveda un margine, può tuttavia prevedere l'obbligo di effettuare ulteriori pagamenti in alcune circostanze oltre a qualsivoglia importo corrisposto al momento della conclusione del contratto. Le Operazioni con responsabilità condizionata che non sono negoziate in una Borsa riconosciuta e selezionata, o ai sensi delle regole della stessa, potrebbero esporla a rischi sostanzialmente maggiori. 13 SPREAD, COMMISSIONI E SPESE Prima di avviare una qualunque negoziazione con noi, la invitiamo a informarsi su tutte le commissioni e gli altri oneri che le verranno addebitati. Qualora gli oneri non fossero espressi in valuta (ma, per esempio, sotto forma di Spread), Lei dovrebbe farsi dare una spiegazione chiara, che le permetta di capire la precisa portata di tali oneri in termini monetari. Nel caso di futures, ove la commissione è espressa in percentuale, si tratterà solitamente di una percentuale sul valore totale del contratto e non semplicemente di una percentuale sul suo versamento iniziale. A seconda del tipo di operazione da Lei effettuata e dalla durata della stessa, possiamo addebitarle dei costi di finanziamento. Inoltre, qualora Lei negozi in una valuta che non sia la sua valuta di riferimento, potremmo richiederle di convertire tale valuta estera nella sua valuta di riferimento. La somma aggregata dei costi di finanziamento e dei costi di conversione valutaria potrebbe superare i profitti generati dall'operazione o incrementare le perdite da Lei sostenute in relazione alla stessa. 5

6 14 RISCHIO FISCALE Lei assume il rischio che le sue operazioni ed i relativi utili possano essere soggetti a tassazione. Non le garantiamo che non si applichi alcuna tassa o imposta di bollo, ad eccezione dell'imposta sulle negoziazioni. Lei sarà il responsabile per il pagamento di tutte le tasse e imposte di bollo relative alle sue operazioni. Noi non forniamo alcuna consulenza fiscale ai nostri clienti e Lei è responsabile per qualsiasi questione fiscale che la riguardi. 15 IL SUO DENARO Qualora lei sia stato classificato come Cliente al Dettaglio (come stabilito nei nostri Termini e Condizioni) il suo denaro sarà depositato presso un conto corrente clienti segregato, separato dal denaro di nostra proprietà. Tuttavia dovrà essere consapevole del fatto che ciò può non assicurarle assoluta protezione (a titolo esemplificativo, nel caso di insolvenza della nostra banca). Si veda la sezione dei Termini e delle Condizioni di Contratto rubricata "Il Suo Denaro". Qualora lei sia stato classificato come Cliente Professionale o Controparte Qualificata (come stabilito nei nostri Termini e Condizioni) il suo denaro non sarà segregato dal denaro tenuto sul nostro conto/i in quanto potrebbe essere utilizzato nel corso delle nostre attività. In caso di nostra insolvenza, lei sarà classificato come creditore ordinario. Richiamiamo la sua attenzione sulla sezione Il suo Denaro dei nostri Termini e Condizioni. 16 RISCHIO DEL FINE SETTIMANA Nel corso del fine settimana quando valute, commodity e altri mercati sono generalmente chiusi, potrebbero verificarsi situazioni, sviluppi o eventi vari che potrebbero determinare l apertura dei mercati a prezzi molto diversi da quelli della chiusura del venerdì pomeriggio. Non sarà possibile utilizzare la piattaforma ETX Capital per inserire o modificare un ordine durante il fine settimana o in generale quando i mercati sono chiusi. Esiste il rischio concreto che gli ordini di stop loss lasciati per proteggere posizioni mantenute aperte durante il fine settimana possano essere eseguiti a livelli molto inferiori a quelli del loro prezzo specifico. 17 INSOLVENZA Eventuali insolvenze o inadempienze di pagamento possono determinare la liquidazione o la chiusura delle posizioni senza il suo consenso. 18 PRESENTAZIONE TRAMITE TERZI A nostra esclusiva discrezione possiamo decidere di compensare i soggetti terzi che ci hanno presentato il suo conto. A tali soggetti terzi non è richiesta alcuna competenza nelle negoziazioni e potrebbero esserci conflitti di interesse in funzione del metodo attraverso il quale vengono ricompensati. Sarà sua cura investigare a fondo sul modo in cui tale soggetto è stato 6

7 ricompensato ed essere estremamente cauto nel consentire ad altre persone o entità di negoziare per suo conto. Lei dovrà investire esclusivamente in negoziazioni derivate se è pronto ad accettare un elevato livello di rischio e in particolare i rischi descritti nella presente Informativa sui Rischi. Lei dovrà essere pronto a subire la perdita dell importo totale depositato ed eventuali perdite, spese (ivi inclusi gli interessi) e qualsiasi altro importo (ivi compresi i costi) che potremmo trovarci a richiederle per recuperare i pagamenti per suo conto. 16 FEBBRAIO