Domande e risposte per gli investitori Lyxor EuroMTS All-Maturity Investment Grade (DR) UCITS ETF, Lyxor EuroMTS 1-3Y Investment Grade (DR) UCITS ETF, Lyxor EuroMTS 3-5Y Investment Grade (DR) UCITS ETF, Lyxor EuroMTS 10-15Y Investment Grade (DR) UCITS ETF e Lyxor EuroMTS Inflation Linked Investment Grade (DR) UCITS ETF.
Indice Informazioni chiave sulla fusione 3 5 ETF Lyxor saranno oggetto di fusione il 23 novembre 3 Le caratteristiche principali del fondo resteranno invariate 3 I codici identificativi di alcuni fondi saranno modificati 3 Sarà ancora possibile effettuare operazioni al NAV sul mercato secondario e over-thecounter ma la sospensione del mercato primario ridurrà i volumi negoziabili. 3 La fusione potrebbe avere delle conseguenze sul trattamento fiscale e contabile in alcuni paesi 3 Situazione dopo la fusione 4 L esposizione sottostante cambierà? 4 Quali codici identificativi dei fondi incorporati saranno modificati? 4 I fondi incorporanti saranno negoziati sulle stesse piattaforme di contrattazione? 4 Le commissioni di gestione dei fondi subiranno modifiche? 4 Il processo di fusione 5 Come si svolgerà la fusione? 5 Quali sono i fondi interessati e quando saranno fusi? 5 Qual è la tempistica della fusione? 5 Perché effettuare la fusione di questi fondi? 6 I costi della fusione avranno un impatto sul valore patrimoniale netto dei fondi? 6 Dovrò sostenere delle spese a causa della fusione? 6 Quale sarà l impatto della fusione sulla contrattazione dei fondi? 6 Potrò vendere e acquistare azioni dei fondi incorporati prima della fusione? 6 Come sarà calcolato il valore patrimoniale netto dei fondi incorporanti? 6 Quante azioni dei nuovi fondi riceverò? 7 Come sarà trattata la fusione dal punto di vista fiscale? 7 Dovrò svolgere delle formalità? 7 Esistono alternative se non desidero prendere parte all operazione? 7 2
INFORMAZIONI CHIAVE SULLA FUSIONE 5 ETF Lyxor saranno interessati da una fusione il 23 novembre Lyxor International Asset Management ( Lyxor ) intende procedere alla fusione di cinque comparti di Multi Units France, una SICAV francese (segue l elenco). Questi fondi saranno incorporati da cinque comparti di Multi Units Luxembourg, un fondo SICAV di diritto lussemburghese, in data 23 novembre 2017. Le caratteristiche principali del fondo resteranno invariate Le caratteristiche principali dei fondi incorporanti non differiranno da quelle dei fondi incorporati. In particolare: Il fondo incorporante replicherà lo stesso indice: non cambieranno l esposizione economica, la valuta e il tipo di indice (prezzo, performance totale lorda o netta), come anche l indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI); Restano invariati la strategia di investimento e il metodo di replica utilizzato, pertanto la fusione non inciderà sui rischi ai quali è esposto; Total Expense Ratio (TER) e commissioni d ingresso/uscita rimarranno totalmente invariate; la fusione non comporterà alcun aggravio di costi; I codici Bloomberg rimarranno identici su tutte le borse ad esclusione di Xetra. I codici identificativi di alcuni fondi saranno modificati Dopo la fusione, alcuni codici identificativi degli ETF incorporati saranno modificati, in particolare i codici ISIN. Durante l operazione saranno inoltre modificati i codici Sedol, Valoren e WKN. Fondo incorporato Fondo incorporante Nome del fondo Codice ISIN Codice ISIN Lyxor EuroMTS All-Maturity Investment Grade (DR) UCITS ETF FR0010028860 LU1650490474 Lyxor EuroMTS 1-3Y Investment Grade (DR) UCITS ETF FR0010222224 LU1650487413 Lyxor EuroMTS 3-5Y Investment Grade (DR) UCITS ETF FR0010037234 LU1650488494 Lyxor EuroMTS 10-15Y Investment Grade (DR) UCITS ETF FR0010037242 LU1650489385 Lyxor EuroMTS Inflation Linked Investment Grade (DR) UCITS ETF FR0010174292 LU1650491282 Sarà ancora possibile effettuare operazioni al NAV sul mercato secondario e over-the-counter ma la sospensione del mercato primario ridurrà i volumi negoziabili. La quotazione sul mercato secondario sarà mantenuta durante l intero processo di fusione sulla maggior parte delle piazze finanziarie: per esempio, potrà inviare ordini su Euronext Paris. Anche il Suo intermediario potrà operare over-the-counter, sia al prezzo di rischio che al NAV calcolato e divulgato da Lyxor. La sospensione per quattro giorni delle quotazioni sul mercato primario limiterà tuttavia la capacità dei market maker e degli operatori di mercato autorizzati di creare e rimborsare azioni del fondo ed evadere ordini elevati (sia sul mercato secondario che sul mercato OTC). La fusione potrebbe avere delle conseguenze sul trattamento fiscale e contabile in alcuni paesi In linea generale, Lei potrebbe essere tenuto al versamento di imposte su: plusvalenze realizzate sul fondo che saranno considerate realizzate alla data della fusione; proventi del fondo che saranno considerati capitalizzati alla data della fusione e diventeranno imponibili; iscrizione sui Suoi conti della categoria di azioni incorporante, che sarà soggetta a un imposta di bollo. In base alla Sua situazione fiscale e al paese in cui risiede, potrà essere tenuto al versamento di imposte su uno o più di questi elementi, oppure non subire nessuna imposta sull operazione. Il trattamento fiscale dei Suoi investimenti dipenderà dalla Sua situazione specifica. In caso di dubbi sulla Sua situazione fiscale, Le consigliamo di rivolgersi a un consulente fiscale professionale competente. 3
Situazione dopo la fusione L esposizione sottostante cambierà? Alla data della fusione, riceverà delle azioni dei fondi incorporanti che rispecchieranno lo stesso indice: l esposizione economica, la valuta e il tipo di indice (prezzo, performance totale lorda o netta) non cambiano. In particolare, ogni fondo incorporato e relativo fondo incorporante avranno lo stesso indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI). Resta inoltre invariato il metodo di replica utilizzato, pertanto la fusione non inciderà sui rischi ai quali è esposto. Lyxor International Asset Management è la società di gestione del fondo SICAV francese (Multi Units France), i cui comparti saranno incorporati, e del fondo SICAV lussemburghese (Multi Units Luxembourg) in cui saranno creati dei comparti. Di conseguenza, la società di gestione non cambierà. Quali codici identificativi dei fondi incorporati saranno modificati? I ticker Bloomberg del Fondo rimarranno identici su Euronext, London Stock Exchange, Borsa Italiana e Six Swiss Exchange. Varieranno tuttavia i codici identificativi di alcuni fondi: si modificherà il codice ISIN poiché i fondi incorporati e i fondi incorporanti non sono registrati nello stesso paese; si attribuiranno nuovi codici Bloomberg ai titoli quotati sul listino Xetra; si modificheranno anche i codici di pagamento-consegna (Sedol, WKN e Valoren). Le informazioni saranno pubblicate sul sito Web di Lyxor (www.lyxoretf.com) prima della data della fusione. I fondi incorporanti saranno negoziati sulle stesse piattaforme di contrattazione? I fondi incorporanti di Lyxor saranno ammessi alla quotazione sulle stesse piattaforme di contrattazione dei fondi incorporati. I codici Bloomberg rimarranno invariati (salvo per Xetra). Sul mercato secondario, si potranno negoziare: i fondi incorporati fino alla data della fusione; i fondi incorporanti a partire dal primo giorno lavorativo che segue la data della fusione. Le commissioni di gestione dei fondi subiranno modifiche? La società di gestione applicherà le medesime commissioni totali ai fondi incorporati e ai fondi incorporanti. 4
Il processo di fusione Come si svolgerà la fusione? Gli azionisti di Multi Units France e il Consiglio di Amministrazione di Multi Units Luxembourg hanno deciso di procedere alla fusione di 5 fondi Lyxor. I comparti della SICAV di diritto francese Multi Units France saranno incorporati in comparti della SICAV di diritto lussemburghese Multi Units Luxembourg. La fusione avverrà mediante incorporazione dei fondi incorporati in fondi incorporanti. Alla data della fusione, si procederà alle seguenti operazioni: creazione dei fondi incorporanti; liquidazione dei fondi incorporati, dopo aver calcolato il loro ultimo valore patrimoniale netto, e trasferimento della totalità delle relative attività e passività nei fondi incorporanti; emissione di azioni nei fondi incorporanti e loro distribuzione a Suo beneficio in cambio delle azioni dei fondi incorporati. Tale fusione sarà realizzata ai sensi della direttiva OICVM V; pertanto, il costo della fusione non sarà sostenuto né da Lei direttamente, né dal fondo bensì dalla società di gestione (Lyxor International Asset Management). Quali sono i fondi interessati e quando saranno fusi? In data 23 novembre 2017, Lyxor intende fondere cinque comparti, che a oggi sono fondi di diritto francese: Lyxor EuroMTS All-Maturity Investment Grade (DR) UCITS ETF; Lyxor EuroMTS 1-3Y Investment Grade (DR) UCITS ETF; Lyxor EuroMTS 3-5Y Investment Grade (DR) UCITS ETF; Lyxor EuroMTS 10-15Y Investment Grade (DR) UCITS ETF; Lyxor EuroMTS Inflation Linked Investment Grade (DR) UCITS ETF. Ogni categoria di azioni di questi fondi sarà incorporata in una categoria equivalente (ossia capitalizzazione/distribuzione), negoziata sulle stesse piattaforme di contrattazione e associata a un passaporto valido negli stessi paesi. Qual è la tempistica della fusione? Date principali riguardanti la fusione. Evento Data Pubblicazione dell avviso 20/09/2017 Annuncio della nuova data di fusione 12/10/2017 Annuncio della parità adottata nella fusione 16/11/2017 Ultimo valore patrimoniale netto negoziabile sul mercato primario 20/11/2017 Ultimo giorno di contrattazione del fondo incorporato sul mercato secondario 23/11/2017 alla chiusura Data della fusione 23/11/2017 Primo giorno di contrattazione del fondo incorporante sul mercato secondario 24/11/2017 all apertura Primo valore patrimoniale netto negoziabile sul mercato primario 27/11/2017 5
Perché effettuare la fusione di questi fondi? Gli azionisti di Multi Units France e il Consiglio di Amministrazione di Multi Units Luxembourg hanno deciso di procedere alla fusione di questi fondi per migliorare l efficienza economica e offrire ai sottoscrittori un veicolo d investimento riconosciuto a livello internazionale. I costi della fusione avranno un impatto sul valore patrimoniale netto dei fondi? Le spese giuridiche, amministrative e di consulenza legate alla fusione dei fondi non saranno a carico Suo, né dei fondi, bensì a carico dalla società di gestione (Lyxor International Asset Management). Anche l eventuale imposta eventualmente dovuta per il trasferimento dei titoli dei fondi sarà a carico di Lyxor. In definitiva, l operazione non inciderà minimamente sul valore patrimoniale netto dei fondi. Dovrò sostenere delle spese a causa della fusione? La fusione potrà avere effetti fiscali. Il trattamento fiscale degli investimenti e della fusione dei comparti dipenderà dalla Sua situazione personale. In caso di dubbi sulla Sua situazione fiscale, Le consigliamo di rivolgersi a un consulente fiscale professionale competente. Quale sarà l impatto della fusione sulla contrattazione dei fondi? Lyxor sospenderà temporaneamente le operazioni sul mercato primario. In ogni caso, i valori patrimoniali netti dovranno essere calcolati come indicato nel prospetto di ogni fondo e, laddove possibile, si comunicherà il valore patrimoniale netto indicativo. Nello specifico, è importante sottolineare che: le operazioni sul mercato primario saranno sospese per quattro giorni (ultimo valore patrimoniale netto negoziabile: lunedì 20 novembre 2017; primo valore patrimoniale netto negoziabile: lunedì 27 novembre 2017); la quotazione sul mercato secondario non sarà sospesa; Gli intermediari che offrono negoziazioni over-the-counter (OTC) sia al prezzo di rischio che ai valori del NAV devono poter proporre lo stesso servizio durante l operazione. Potrò vendere e acquistare azioni dei fondi incorporati prima della fusione? Durante l intervallo fra la data dell annuncio e la data della fusione, i fondi incorporati continueranno ad essere quotati in borsa. Le loro azioni continueranno ad essere acquistabili e vendibili sul mercato secondario. Ricordiamo tuttavia che il mercato primario sarà oggetto di una sospensione di quattro giorni, che rischia di ostacolare l evasione di ordini importanti sul mercato secondario. Come sarà calcolato il valore patrimoniale netto dei fondi incorporanti? I fondi incorporanti saranno creati alla data della fusione. Vi sarà trasferita la totalità delle attività e passività dei fondi incorporati e i costi associati saranno a carico di Lyxor. Inoltre, si sospenderanno le sottoscrizioni e i riscatti di azioni dei fondi incorporati sul mercato primario. 6
In questo modo, alla data della fusione il primo valore patrimoniale netto dei fondi incorporanti sarà pari all ultimo valore patrimoniale netto dei fondi incorporati. Questo primo valore patrimoniale netto sarà utilizzato come riferimento per il valore patrimoniale netto indicativo, che sarà comunicato il primo giorno di contrattazione dei fondi incorporati. La pubblicazione del valore patrimoniale netto non subirà interruzioni: fino alla data della fusione (inclusa), il valore patrimoniale netto dei fondi incorporati sarà pubblicato ogni giorno; a partire dal giorno successivo alla data della fusione, il valore patrimoniale netto dei fondi incorporati sarà comunicato giornalmente come indicato nel suo prospetto. Quante azioni dei nuovi fondi riceverò? Alla data della fusione, saranno creati i fondi incorporanti che riceveranno la totalità delle attività e passività dei fondi incorporati. Il valore patrimoniale netto per azione di ogni fondo incorporante sarà pertanto identico all ultimo valore patrimoniale netto del relativo fondo incorporato. Riceverà pertanto un numero di azioni dei fondi incorporanti pari al numero di azioni che possiede nei fondi incorporati. La Sua posizione in termini numerici resterà invariata. Come sarà trattata la fusione dal punto di vista fiscale? Il cambiamento di struttura giuridica dei comparti potrebbe influenzare il trattamento fiscale e contabile in alcuni paesi. In linea generale, Lei potrebbe essere tenuto al versamento di imposte su: plusvalenze realizzate sul fondo e che saranno considerate realizzate alla data della fusione; proventi del fondo che saranno considerati capitalizzati alla data della fusione e diventeranno fiscalmente imponibili; iscrizione sui Suoi conti della categoria di azioni incorporante, che sarà soggetta a un imposta di bollo. In base alla Sua situazione fiscale e al paese in cui risiede, potrà essere tenuto al versamento di imposte su uno o più di questi elementi, oppure non subire nessuna imposta sull operazione. Il trattamento fiscale dei Suoi investimenti dipenderà dalla Sua situazione specifica. In caso di dubbi sulla Sua situazione fiscale, Le consigliamo di rivolgersi a un consulente fiscale professionale competente. Dovrò svolgere delle formalità? La fusione sarà gestita dai Suoi fornitori di servizi (la Sua banca depositaria) e Lei non dovrà adempiere alcuna formalità affinché l operazione venga effettuata. Ricordiamo tuttavia la modifica di alcuni codici (ISIN, Sedol, Valoren, WKN) di cui dovrà tenere conto ogni volta che invierà degli ordini dopo la fusione. In base al paese dell investitore, potranno rendersi necessarie delle dichiarazioni fiscali specifiche. Il trattamento fiscale degli investimenti dipenderà dalla situazione specifica di ogni investitore. In caso di dubbi sulla loro situazione fiscale o sui loro obblighi di dichiarazione legati alla fusione dei fondi, gli investitori sono tenuti a consultare un consulente fiscale professionale competente. Esistono alternative se non desidero prendere parte all operazione? Se non intende partecipare alla fusione, può vendere le Sue azioni sul mercato secondario prima della data della fusione. Potrebbero applicarsi commissioni di brokeraggio o altre spese di intermediazione. 7
NOTE LEGALI Prima di investire in questo prodotto, gli investitori sono invitati a richiedere una consulenza finanziaria, fiscale, contabile e legale indipendente. Ogni investitore dovrà assicurarsi di essere autorizzato ad acquistare o investire in questo prodotto. Questo documento, insieme al prospetto e/o più in generale qualsiasi tipo di informazione o documento relativo al fondo, non costituisce un'offerta di vendita in un paese (i) in cui tale offerta non sarebbe consentita, (ii) in cui la persona che fa tale offerta o sollecitazione non possiede le necessarie qualifiche, o (iii) ad una persona nei confronti della quale è illegale fare tale offerta o sollecitazione. Inoltre, le quote o azioni del Fondo non sono registrate ai sensi del US Securities Act del 1933 e non possono essere offerte o vendute direttamente o indirettamente negli Stati Uniti (inclusi territori e possedimenti) o per il beneficio di una U.S. Person (ai sensi della definizione contenuta nella Regulation S del US Securities Act del 1933 e successive modifiche, e/o chiunque non rientri nella definizione Non- U.S. Person, come definito nella Sezione 4.7 (a) (1) (iv) delle norme della U.S. Commodity Futures Trading Commission). Nessuna Autorità di Vigilanza degli Stati Uniti (sia a livello federale o statale) ha esaminato e approvato il presente documento o qualsiasi altro documento concernente il fondo. Qualsiasi dichiarazione in senso contrario costituisce reato negli Stati Uniti. Questo documento è un documento di natura promozionale e non regolamentare. Il presente documento non è né un'offerta né una sollecitazione di un'offerta per l'acquisto o la vendita del prodotto in esso descritto, da parte di Société Générale, Lyxor AM o qualsiasi loro controllata. Questo fondo ha un rischio di perdita di capitale. Il valore di rimborso del fondo può essere inferiore all'importo originariamente investito. Il valore di tale fondo può aumentare o diminuire e il ritorno sugli investimenti sarà necessariamente variabile. Nel peggiore dei casi, gli investitori possono perdere il loro intero investimento. Questo materiale informativo è di natura promozionale e non regolamentare. Questo documento è confidenziale e non potrà essere trasmesso a soggetti terzi (ad eccezione di consulenti esterni e a condizione che tali soggetti rispettino l obbligo di riservatezza), né copiato per intero o in parte, senza il previo consenso scritto di Lyxor AM o Société Générale. Il conseguimento di benefici o trattamenti fiscali riportati nel presente documento dipende dalla particolare condizione fiscale di ciascun investitore, dal paese in cui investe e dalla vigente normativa applicabile. Il presente regime fiscale può essere modificato in qualunque momento. Si invitano gli investitori che desiderano ottenere maggiori informazioni in merito alla propria condizione fiscale a richiedere l assistenza del proprio consulente fiscale. L'attenzione degli investitori è rivolta al fatto che il net asset value ( NAV ) presentato in questo documento non può essere utilizzato come base per le sottoscrizioni e i rimborsi. Le informazioni di mercato fornite in questo documento sono basate su dati relativi ad un momento specifico e possono subire delle modifiche future. 8
Lyxor International Asset Management Tours Société Générale 17 Cours Valmy 92987 La Défense Cedex Francia www.lyxoretf.com - client-services-etf@lyxor.com Lyxor International Asset Management (LIAM) è una société par actions simplifiée (società per azioni semplificata) di diritto francese. LIAM è una società di gestione degli investimenti autorizzata dall Autorité des marchés financiers ai sensi della Direttiva OICVM (2009/65/CE) e della Direttiva Direttiva GEFIA (2011/61/UE). Copyright Febbraio 2016 LIAM. Tutti i diritti riservati. 9