LE PRINCIPALI SOCIETÀ ITALIANE ED. 2018 A cura dell Milano, 24 ottobre 2018
EXECUTIVE SUMMARY Industria: Le Top20 sono 7 a controllo pubblico, 7 a controllo estero; 3 operano nel petrolifero, 3 nell energetico, 7 nei servizi, 6 nella manifattura e 1 nelle costruzioni edili e opere pubbliche. Quelle manifatturiere sono in 2 casi a controllo estero e in 2 casi pubbliche. Le Top 20 dell Industria e Servizi: Enel è il primo gruppo industriale italiano con ricavi nel 2017 pari a 73,4 mld. seguita da Eni (ricavi 2017 a 66,9 mld.), GSE (31,4 mld.) e FCA Italy (28,6 mld.) la principale realtà industriale del gruppo Fiat nel nostro Paese. Chiudono la Top20 le new entry Wind Tre, che beneficia per l intero anno dell aggregazione tra H3G e Wind Telecomunicazioni, in diciannovesima dalla cinquantunesima posizione (con 6,0 mld. di vendite) e Salini Impregilo in 20esima (vendite +3,1% sul 2016 a 5,9 mld.). Dipendenti: Il gruppo con il maggiore numero di dipendenti è Poste Italiane con oltre 138mila unità (primo «datore di lavoro» in Italia), in calo del 2,3% sul 2016. Il primato è conseguente all uscita del gruppo Exor che nel 2017 superava i 305.100 addetti (anche se oggi in Italia ne resta all incirca poco più di un quarto). Segue Luxottica con 85.150 unità (+3,5%). Sopra le 50mila unità troviamo ancora Ferrovie dello Stato (74.436, +6,1%), Edizione (67.115, +4,6%), Enel (62.900, +1,3%) e Telecom Italia (59.429, -2,9%). Debiti finanziari: Spetta a Enel anche il primato per i debiti finanziari. A fine 2017 avevano una consistenza di 51,3 mld., in aumento dello 0,5%, seguono Telecom Italia con 30,9 mld. (-5,2%) ed Eni (27,7 mld., -9,3%). Tra i gruppi con più di 10 mld. di debito finanziario, solo Enel, Eni e Ferrovie hanno una maggiore dotazione di mezzi propri (rapporto debiti finanziari / mezzi propri inferiore al 100%); due sono i gruppi per i quali i debiti finanziari sono inferiori al fatturato: Eni (36,9%) ed Enel (69,8%). Il maggiore indebitamento rispetto ai mezzi propri è quello di Wind Tre, con un rapporto pari a 7,3 volte. Rispetto al fatturato i rapporti più penalizzanti sono quelli segnati da 2i Rete Gas (538,8%), Snam (506,2%) e Terna (469,6%). Risultati: Enel si conferma campione di utili nel biennio 2016-2017 con 6.349 milioni, seguita da Telecom Italia con 2.929 milioni. Terza, con 1.910 milioni, è Eni. In perdita Wind Tre con 4.300 milioni, seguita da Saipem con 2.415 milioni e FCA Italy con 1.785. Le società dinamiche del IV capitalismo nel 2017: Sono 13 (4 medie e 9 medio-grandi). Il sistema bancario italiano: L attivo tangibile degli istituti italiani (dati non consolidati) ammonta a 2.664 miliardi, in aumento di 8,2 miliardi (+0,3%) sul 2016. I crediti alla clientela (imprese e famiglie) sono pari a 1.414 miliardi, in calo di 20 miliardi (-1,4%) e si riducono meno della raccolta da clientela che perde 51 miliardi (-3,1%) e vale 1.592 miliardi. Nella classifica di sistema si conferma saldamente in prima posizione UniCredit con 833,4 mld. di totale attivo tangibile (seppur in calo del 2,7% sul 2016) seguita da Intesa Sanpaolo (789,1 mld., +10%) e CDP (367,3 mld., +2,7%). La qualità del credito resta uno dei profili più critici delle banche italiane. Dopo il picco del 2015 (198 mld.), a fine 2017, la massa dei crediti deteriorati netti (dati consolidati) ammontava a 129 mld., in diminuzione di 39,7 mld. (-23,5%) rispetto all anno precedente. Il coefficiente patrimoniale di vigilanza si attesta al 16,6%. Il roe del sistema è positivo (+4,8%) dopo quello negativo del 2016 (-8,7%). L utile aggregato è stato pari a 10,6 mld. Assicurazioni: Generali ha un dominio assoluto sulla Top10 con premi lordi che ammontano a 66,4 mld, più di tutti gli altri nove competitor messi insieme (65,8 mld). 2
SOMMARIO 1. Premessa 2. Industria e Servizi 3. Dinamiche 4. Banche 5. Assicurative 6. Holding di partecipazione, SIM, Leasing, Factoring e Credito al consumo
PREMESSA Sezione 1
PRINCIPALI SOCIETÀ ITALIANE: COSA RAPPRESENTANO Premessa Sezione 1 Industria +/- 50% = Fatturato rilevazione su dati ISTAT delle imprese con più di 20 addetti Banche mediamente il 96% = Fondi propri, addetti e sportelli Assicurative Il 98% = Totale premi Finanziarie le più rappresentative Holding di partecipazione, SIM, Leasing, Factoring e Credito al consumo Tutte le Quotate che rientrano nei limiti della rispettiva categoria (capitalizzazione di Borsa al 31-12-2017) Industria e Servizi = 95% Banche = 100% Assicurative = 100% 5
I CAMPIONI DI CIASCUNA CATEGORIA NEL 2017 Premessa Sezione 1 Categoria Società Dato per ranking (milioni di euro) Industria e servizi Enel (#) Fatturato = 73.542 Finanziarie di partecipazione Enel Investimenti finanziari = 47.593 Finanziarie (SIM) Sanpaolo Invest Sim Margine di intermediazione = 141 Leasing UniCredit Leasing Attivi per locazioni = 14.414 Factoring e Credito al consumo FCA Bank Crediti = 14.519 Banche UniCredit (#) Totale attivo tangibile = 833.405 Assicurazioni Assicurazioni Generali (#) Premi Lordi = 66.408 (#) Dati di bilancio consolidato 6
INDUSTRIA E SERVIZI Sezione 2
LA CLASSIFICA DELL INDUSTRIA E DEI SERVIZI Industria e Servizi Sezione 2 Graduatoria per fatturato delle prime 20 società industriali e di servizi Società Quotata Fatturato totale Variazione 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria mld. n. mld. n. 2016-2017 * # ENEL Q 73,5 1 69,1 1 0 * # ENI Q 66,9 2 55,8 2 0 * # GSE - GESTORE DEI SERVIZI ENERGETICI 31,4 3 29,3 3 0 FCA ITALY 28,6 4 26,2 4 0 # TELECOM ITALIA Q 19,5 5 18,7 5 0 # EDIZIONE 12,1 6 11,7 7 +1 * # LEONARDO Q 11,5 7 12,0 6-1 # EDISON Q 9,7 8 10,2 8 0 # LUXOTTICA GROUP Q 9,2 9 9,1 10 +1 * # SAIPEM Q 9,0 10 10,0 9-1 ESSO ITALIANA 8,9 11 7,6 13 +2 * # FERROVIE DELLO STATO ITALIANE 8,6 12 7,9 12 0 * # POSTE ITALIANE Q 8,4 13 8,7 11-2 # PRYSMIAN Q 7,9 14 7,6 14 0 # SUPERMARKETS ITALIANI 7,6 15 7,5 15 0 # SARAS - RAFFINERIE SARDE Q 7,6 16 6,8 16 0 # PARMALAT Q 6,7 17 6,5 18 +1 # VODAFONE ITALIA 6,3 18 6,2 20 +2 # WIND TRE 6,0 19 2,8 51 +32 # SALINI IMPREGILO Q 5,9 20 5,8 22 +2 * Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 8
LE SOCIETÀ DELL INDUSTRIA E DEI SERVIZI: I DIPENDENTI Industria e Servizi Sezione 2 Le prime 20 società per consistenza nel 2017 Società Quotata Dipendenti 2017 2016 Var. % sul 2016 * # POSTE ITALIANE Q 138.040 141.246-2,3 # LUXOTTICA GROUP Q 85.150 82.282 3,5 * # FERROVIE DELLO STATO ITALIANE 74.436 70.180 6,1 # EDIZIONE 67.115 64.192 4,6 * # ENEL Q 62.900 62.080 1,3 # TELECOM ITALIA Q 59.429 61.229-2,9 * # LEONARDO Q 45.134 45.631-1,1 # ALMAVIVA - THE ITALIAN INNOVATION COMPANY 41.104 43.048-4,5 # CALZEDONIA HOLDING 34.137 31.865 7,1 * # ENI Q 32.934 33.536-1,8 FCA ITALY 32.836 33.193-1,1 * # SAIPEM Q 32.058 36.859-13,0 # SALINI IMPREGILO Q 31.137 34.440-9,6 # PIRELLI & C. Q 30.189 37.050-18,5 # COSTA CROCIERE 30.104 28.611 5,2 # PARMALAT Q 26.234 26.180 0,2 # SUPERMARKETS ITALIANI 23.094 22.741 1,6 # COOP ALLEANZA 3.0 22.429 22.480-0,2 # PRYSMIAN Q 21.050 20.493 2,7 # COOPSERVICE 20.788 18.943 9,7 * Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 9
LE SOCIETÀ DELL INDUSTRIA E DEI SERVIZI: I DEBITI FINANZIARI Industria e Servizi Sezione 2 Le prime 20 società con le maggiori consistenze nel 2017 Debiti finanziari Società Quotata Totale in mld. Var. % sul 2016 In % del fatturato N. volte dei mezzi propri * # ENEL Q 51,3 0,5 69,8 1,0 # TELECOM ITALIA Q 30,9-5,2 158,5 1,3 * # ENI Q 24,7-9,3 36,9 0,5 # EDIZIONE 18,8 2,7 155,2 1,1 * # SNAM Q 12,6 13,8 506,2 1,9 # WIND TRE 12,0-7,4 199,6 7,3 * # FERROVIE DELLO STATO ITALIANE 11,5-2,9 133,4 0,3 * # TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE Q 9,8 3,4 469,6 2,6 # DE AGOSTINI 8,4-4,3 175,5 2,8 # COOP ALLEANZA 3.0 6,3-5,7 138,4 2,2 * # LEONARDO Q 4,7-11,3 40,6 1,0 # PIRELLI & C. Q 4,5-32,4 83,3 1,1 FCA ITALY 4,0 68,9 14,1 0,7 * # A2A Q 3,9 3,8 69,9 1,3 * # ITALGAS Q 3,7 2,9 341,2 3,1 * # ACEA Q 3,4 14,6 128,6 1,9 * # HERA Q 3,2 1,8 57,2 1,2 * # SAIPEM Q 3,1-8,3 34,6 0,7 * # IREN Q 3,1-3,8 89,4 1,2 # 2I RETE GAS 2,9 29,6 538,8 3,8 * Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 10
I CAMPIONI DI UTILI E LE PERDITE MAGGIORI NEL 2017 Industria e Servizi Sezione 2 Risultati d esercizio in mil. ENEL (#) ENI (#) TELECOM ITALIA (#) LUXOTTICA GROUP (#) SNAM (#) POSTE ITALIANE (#) TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE (#) FININVEST (#) COSTA CROCIERE (#) FERRARI - ESERCIZIO FABBRICHE AUTOMOBILI E CORSE 1.121 1.038 897 689 688 688 548 545 3.374 3.779 SALINI IMPREGILO (#) IVECO EDISON (#) SMA AUCHAN SAFILO GROUP (#) SAIPEM (#) DE AGOSTINI (#) FCA ITALY WIND TRE (#) -2.620-107 -142-176 -188-202 -252-328 -517-673 -3.500-2.500-1.500-500 500 1.500 2.500 3.500 4.500 (#) Dati di bilancio consolidato 11
E NEL BIENNIO 2016-2017 Industria e Servizi Sezione 2 Risultati d esercizio in mil. ENEL (#) TELECOM ITALIA (#) ENI (#) LUXOTTICA GROUP (#) SNAM (#) TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE (#) POSTE ITALIANE (#) FERROVIE DELLO STATO ITALIANE (#) COSTA CROCIERE (#) FERRARI - ESERCIZIO FABBRICHE AUTOMOBILI E CORSE 1.910 1.889 1.758 1.321 1.311 1.300 1.152 937 2.929 6.349 ITALCEMENTI - FABBRICHE RIUNITE CEMENTO AUCHAN SMA IVECO SAFILO GROUP (#) DE AGOSTINI (#) EDISON (#) FCA ITALY SAIPEM (#) WIND TRE (#) -4.300-2.415-1.785-189 -268-296 -363-394 -395-565 -6.000-4.000-2.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 (#) Dati di bilancio consolidato 12
LE TOP 10 DELL AUTO (PRODUZIONE E COMMERCIO) Industria e Servizi Sezione 2 Società Quo- Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % FCA ITALY 2017 28.575,4 9,1 4 1.644,3-672,6 32.836 870 50-2,4 2016 26.188,3 4 913,0-1.112,0 33.193 789 28-4,2 VOLKSWAGEN GROUP ITALIA 2017 5.610,3 11,5 23 134,7 46,2 888 6.318 152 0,8 2016 5.030,6 25 122,2 23,3 865 5.816 141 0,5 MASERATI 2017 3.479,5 12,3 43 443,3 164,3 1.409 2.469 315 4,7 2016 3.098,1 43 272,8 46,7 1.372 2.258 199 1,5 MERCEDES-BENZ ITALIA 2017 3.284,5 10,4 45 109,9 48,5 569 5.772 193 1,5 2016 2.974,3 45 132,2 59,8 569 5.227 232 2,0 FERRARI - ESERCIZIO FABBRICHE AUTOMOBILI E CORSE 2017 3.224,9 14,2 47 1.193,1 545,3 3.182 1.013 375 16,9 2016 2.825,0 49 945,7 391,4 2.901 974 326 13,9 RENAULT ITALIA 2017 2.962,2 5,1 51 72,9 23,6 237 12.499 308 0,8 2016 2.818,8 50 57,6 10,5 234 12.046 246 0,4 BMW ITALIA 2017 2.828,9 7,1 56 89,3 2,8 290 9.755 308 0,1 2016 2.642,4 60 104,2 32,8 290 9.112 359 1,2 FORD ITALIA 2017 2.235,8 4,2 79 22,7 2,6 123 18.178 185 0,1 2016 2.145,4 80 17,6-2,0 121 17.731 145-0,1 PEUGEOT AUTOMOBILI ITALIA 2017 1.932,9 20,6 96 40,7-7,2 37 52.242 1.099-0,4 2016 1.603,2 106 32,3-5,4 42 38.171 769-0,3 OPEL ITALIA (già General Motors Italia) 2017 1.567,8 2,6 117 46,8 10,4 206 7.610 227 0,7 2016 1.527,7 113 30,3 1,0 215 7.106 141 0,1 13
LE TOP 30 DEL SISTEMA MODA (ABBIGLIAMENTO+TESSILE+PELLI E CALZATURE+OCCHIALI+GIOIELLI) Industria e Servizi Sezione 2 Quo- Settore Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- di cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato Società ta attività Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente principale del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % dalla 1 alla 10 # LUXOTTICA GROUP Q OCCH 2017 9.157,3 0,8 9 4.588,1 1.038,4 85.150 108 54 11,3 2016 9.085,7 10 4.534,2 850,5 82.282 110 55 9,4 # PRADA PCA 2017 2.741,1-13,9 62 1.152,7 217,7 12.112 226 95 7,9 2016 * 3.184,1 41 1.330,6 278,3 12.326 258 108 8,7 # GIORGIO ARMANI ABB 2017 2.334,7-7,0 76 871,5 242,4 7.545 309 116 10,4 2016 2.511,4 67 936,2 270,9 8.203 306 114 10,8 # CALZEDONIA HOLDING ABB 2017 2.313,6 8,7 77 897,2 248,6 34.137 68 26 10,7 2016 2.127,8 81 760,4 206,8 31.865 67 24 9,7 # MAX MARA FASHION GROUP ABB 2017 1.558,2 9,2 118 597,0 223,0 5.685 274 105 14,3 2016 1.427,5 123 480,1 109,2 5.698 251 84 7,6 # OTB (Diesel) ABB 2017 1.486,9-3,9 123 378,6 2,7 6.321 235 60 0,2 2016 1.547,5 112 387,0 3,4 6.737 230 57 0,2 # SALVATORE FERRAGAMO Q PCA 2017 1.380,8-3,1 139 468,0 118,6 4.183 330 112 8,6 2016 1.425,0 124 539,4 202,0 4.104 347 131 14,2 # D & G ABB 2017 * 1.290,3 2,5 157 423,4 47,1 5.136 251 82 3,6 2016 * 1.259,0 148 401,7 64,0 5.176 243 78 5,1 # VALENTINO ABB 2017 1.216,3 5,4 167 421,5 70,5 3.799 320 111 5,8 2016 1.154,1 160 416,2 99,2 3.549 325 117 8,6 # MONCLER Q ABB 2017 1.193,7 14,7 172 551,2 249,7 3.498 341 158 20,9 2016 1.040,3 175 471,3 196,0 3.216 323 147 18,8 14
LE TOP 30 DEL SISTEMA MODA (ABBIGLIAMENTO+TESSILE+PELLI E CALZATURE+OCCHIALI+GIOIELLI) Industria e Servizi Sezione 2 dalla 11 alla 20 Società Quo- Settore Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- di cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta attività Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente principale del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % # ERMENEGILDO ZEGNA HOLDITALIA ABB 2017 1.183,4 2,3 174 445,2 31,2 6.573 180 68 2,6 2016 1.156,3 159 439,6 20,6 6.792 170 65 1,8 # SAFILO GROUP Q OCCH 2017 1.047,0-16,4 204 301,1-251,6 7.109 147 42-24,0 2016 1.252,9 150 398,5-142,1 7.128 176 56-11,3 # LIR (Geox, Diadora) PCA 2017 1.045,8-0,8 205 248,8 18,5 5.652 185 44 1,8 2016 1.054,3 172 228,1 9,6 5.535 190 41 0,9 BENETTON GROUP (GRUPPO EDIZIONE) ABB 2017 1.023,1-8,7 * 120,6-216,2 3.691 277 33-21,1 2016 1.120,1 * 158,4-37,2 3.418 328 46-3,3 ZARA ITALIA ABB 2017 * 999,7 11,5 213 238,8 43,2 4.495 222 53 4,3 2016 * 896,4 213 221,3 32,5 4.252 211 52 3,6 # TOD'S Q PCA 2017 963,3-4,1 220 350,0 71,0 4.627 208 76 7,4 2016 1.004,0 186 365,2 86,3 4.485 224 81 8,6 GUCCI LOGISTICA PCA 2017 845,9 49,6 249 145,7 62,9 681 1.242 214 7,4 2016 565,3 333 107,8 37,1 638 886 169 6,6 # GIVI HOLDING (Versace) ABB 2017 668,0-0,1 302 170,7 11,7 2.469 271 69 1,7 T & M HOLDING (Terranova, Calliope, # Rinascimento) 2016 668,7 274 167,5-6,9 2.537 264 66-1,0 ABB 2017 644,3 3,1 315 196,1 39,8 2.840 227 69 6,2 2016 624,8 290 178,8 53,6 2.554 245 70 8,6 # MIROGLIO ABB 2017 619,0-0,6 332 177,8-27,9 7.198 86 25-4,5 2016 622,7 293 177,3-39,5 7.214 86 25-6,3 15
LE TOP 30 DEL SISTEMA MODA (ABBIGLIAMENTO+TESSILE+PELLI E CALZATURE+OCCHIALI+GIOIELLI) Industria e Servizi Sezione 2 dalla 21 alla 30 Società Quo- Settore Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- di cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta attività Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente principale del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % LORO PIANA ABB 2017 574,4 15,2 356 220,5 91,2 1.706 337 129 15,9 2016 498,4 365 189,0 78,4 1.614 309 117 15,7 # BRUNELLO CUCINELLI Q ABB 2017 503,6 10,4 396 178,2 51,1 1.605 314 111 10,2 2016 456,0 398 160,1 36,4 1.440 317 111 8,0 # FURLA PCA 2017 499,2 18,3 402 165,2 34,4 2.362 211 70 6,9 2016 422,0 434 132,5 28,7 1.669 253 79 6,8 # MARCOLIN OCCH 2017 469,1 6,2 420 121,4-15,5 1.843 255 66-3,3 2016 441,9 413 113,1 12,2 1.713 258 66 2,8 # DE RIGO OCCH 2017 422,2 3,9 464 133,4-9,7 3.140 134 42-2,3 2016 406,3 451 133,9-0,1 2.994 136 45 - PIAZZA ITALIA ABB 2017 407,8 3,3 473 77,9 4,5 2.346 174 33 1,1 2016 394,9 458 75,9 1,9 2.501 158 30 0,5 COMPAR PCA 2017 368,9 4,1 507 66,3 1,3 1.896 195 35 0,3 2016 354,5 497 58,9-7,1 1.918 185 31-2,0 # TECNICA GROUP PCA 2017 368,0 7,9 508 88,7 0,9 1.461 252 61 0,3 2016 341,2 515 83,4-0,8 1.367 250 61-0,2 # LIU.JO ABB 2017 338,5 10,8 541 122,9 31,4 1.097 309 112 9,3 2016 305,7 554 110,6 32,7 952 321 116 10,7 # GILFIN (Goldenpoint) ABB 2017 335,9 n.c. 546 111,0 1,7 2.719 124 41 0,5 2016 - - - - - - - - L asterisco che segue l anno indica bilancio chiuso a data diversa dal 31 dicembre. L asterisco nella colonna della graduatoria indica l esclusione delle * società dalla stessa in quanto già compresa nel campo di consolidamento di un gruppo più ampio # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 16
LE TOP 10 DELL ALIMENTARE Industria e Servizi Sezione 2 Società Quo- Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % # PARMALAT Q 2017 6.696,0 3,2 17 1.294,0 103,0 26.234 255 49 1,5 2016 6.489,0 18 1.281,0 79,0 26.180 248 49 1,2 # CREMONINI 2017 3.961,4 9,0 38 641,9 45,4 12.534 316 51 1,1 2016 3.633,6 37 599,9 51,4 11.432 318 52 1,4 # BARILLA INIZIATIVE 2017 3.467,9 1,9 44 1.016,0 285,5 8.358 415 122 8,2 2016 3.403,2 40 1.013,9 238,3 8.420 404 120 7,0 # VERONESI HOLDING (AIA, Negroni, Aequilibrium) 2017 2.976,8 6,2 50 517,8 56,7 8.011 372 65 1,9 2016 2.804,0 52 434,9 1,7 7.970 352 55 0,1 # LUIGI LAVAZZA 2017 2.014,8 6,3 87 421,5 44,4 3.085 653 137 2,2 2016 1.895,7 94 373,1 82,0 2.829 670 132 4,3 GESCO CONSORZIO COOPERATIVO 2017 1.571,6 10,7 114 42,8 0,2 595 2.641 72 0,0 2016 1.420,0 127 43,0 0,2 592 2.399 73 0,0 # CASILLO PARTECIPAZIONI 2017 1.569,4 3,8 116 61,8 28,4 321 4.889 193 1,8 2016 1.511,4 115 79,6 42,4 290 5.212 275 2,8 FERRERO COMMERCIALE ITALIA 2017 * 1.429,4 327,7 133 133,9 29,8 894 1.599 150 2,1 2016 * 334,2 523 39,5 7,2 878 381 45 2,2 # GRANLATTE SOCIETA' COOPERATIVA AGRICOLA 2017 1.284,7 7,8 159 212,6 1,8 2.916 441 73 0,1 2016 1.192,3 155 213,7 10,0 2.786 428 77 0,8 # NESTLE' ITALIANA 2017 1.272,1 0,3 163 240,1 14,6 3.485 365 69 1,1 2016 1.268,6 146 243,0-27,6 3.825 332 64-2,2 * L asterisco che segue l anno indica bilancio chiuso a data diversa dal 31 dicembre. # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico) al 31 dicembre 2017 17
LE TOP 10 DELL EDITORIA E DELLA STAMPA Industria e Servizi Sezione 2 Società Quo- Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % # ARNOLDO MONDADORI EDITORE (GRUPPO FININVEST) Q 2017 1.268,3 0,4 * 322,2 30,4 3.026 419 106 2,4 2016 1.262,9 * 332,9 22,5 3.278 385 102 1,8 # CAIRO COMMUNICATION Q 2017 1.109,4 96,0 183 476,9 52,0 4.092 271 117 4,7 2016 566,1 332 222,2 20,2 4.173 136 53 3,6 # GEDI GRUPPO EDITORIALE (GRUPPO COFIDE) Q 2017 633,7 8,2 * 264,0-123,3 2.445 259 108-19,5 2016 585,5 * 256,9 10,4 1.940 302 132 1,8 # MESSAGGERIE ITALIANE DI GIORNALI RIVISTE E LIBRI 2017 499,3 1,7 401 63,3 9,1 684 730 93 1,8 2016 490,9 368 57,2 0,2 574 855 100 0,0 * ISTITUTO POLIGRAFICO E ZECCA DELLO STATO 2017 372,6 7,8 504 191,9 49,8 1.736 215 111 13,4 2016 345,6 506 184,9 39,0 1.657 209 112 11,3 # IL SOLE 24 ORE Q 2017 229,9-19,1 725 85,7 7,5 1.073 214 80 3,3 2016 284,1 587 79,9-92,6 1.204 236 66-32,6 # GIUNTI EDITORE 2017 219,7 5,4 746 56,6 3,6 1.028 214 55 1,6 2016 208,4 730 54,4 0,3 1.037 201 52 0,1 # PIETRO POZZONI E C. 2017 180,7-9,2 878 81,7 16,3 1.220 148 67 9,0 2016 199,0 764 73,9 10,8 1.282 155 58 5,4 # ROTOLITO 2017 165,3-2,7 952 37,1 4,6 457 362 81 2,8 2016 169,9 871 36,0 3,2 469 362 77 1,9 # MOLESKINE 2017 155,4 7,0 991 59,3 10,0 530 293 112 6,4 2016 145,2 995 62,7 23,3 465 312 135 16,0 Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana. L asterisco nella colonna della graduatoria indica l esclusione delle società dalla stessa in * quanto già compresa nel campo di consolidamento di un gruppo più ampio # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 18
LE TOP 10 DELLA MECCANICA Industria e Servizi Sezione 2 Società Quo- Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % # NUOVO PIGNONE HOLDING 2017 4.755,5-25,3 32 1.371,5-7,5 7.341 648 187-0,2 2016 6.362,7 19 2.101,0-6,9 12.868 494 163-0,1 # BREMBO - FRENI BREMBO Q 2017 2.463,6 8,1 71 901,8 263,4 9.837 250 92 10,7 2016 2.279,1 77 819,7 240,6 9.042 252 91 10,6 # DANIELI & C. - OFFICINE MECCANICHE Q 2017 * 2.414,4 0,6 72 620,4 50,5 8.959 269 69 2,1 2016 * 2.400,1 71 589,0 88,3 9.419 255 63 3,7 # ALI 2017 * 2.220,7 3,2 80 954,9 202,5 9.534 233 100 9,1 2016 * 2.152,1 79 910,5 167,2 9.440 228 96 7,8 # ABB 2017 2.213,2-3,0 81 678,1 58,5 7.499 295 90 2,6 2016 2.281,3 76 532,4-57,4 7.781 293 68-2,5 # SOGEFI (GRUPPO COFIDE) Q 2017 1.672,4 6,2 * 487,2 26,6 6.947 241 70 1,6 2016 1.574,1 * 469,5 9,3 6.801 231 69 0,6 # ARISTON THERMO 2017 1.569,7 9,9 115 548,1 82,6 6.993 224 78 5,3 2016 1.428,8 122 523,0 83,2 6.892 207 76 5,8 # ANSALDO ENERGIA 2017 1.464,1 16,8 126 565,0 5,7 4.291 341 132 0,4 2016 1.253,3 149 492,2 60,6 4.227 296 116 4,8 # IMA - INDUSTRIA MACCHINE AUTOMATICHE Q 2017 1.444,7 10,2 131 625,7 85,6 5.613 257 111 5,9 2016 1.310,8 138 553,7 93,5 5.249 250 105 7,1 # SACMI - COOPERATIVA MECCANICI IMOLA 2017 1.419,0 3,5 134 349,0 35,1 4.301 330 81 2,5 2016 1.371,3 134 360,7 37,8 4.239 324 85 2,8 * L asterisco che segue l anno indica bilancio chiuso a data diversa dal 31 dicembre. L asterisco nella colonna della graduatoria indica l esclusione delle società dalla stessa in quanto già compresa nel campo di consolidamento di un gruppo più ampio # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 19
LE TOP 10 DEL LEGNO E MOBILI Industria e Servizi Sezione 2 Società Quo- Eser- Fatturato Var. Gra- Valore Risultato di Numero Fatturato VA Risultato/ ta- cizio % dua- aggiunto competenza dipendenti per per Fatturato ta Fatt. toria degli azionisti dipendente dipendente del gruppo mil. mil. mil. migl. migl. % # SAVIOLA HOLDING 2017 602,0 10,4 340 175,9 20,9 1.436 419 123 3,5 2016 545,2 343 160,3 11,2 1.409 387 114 2,1 # INCA PROPERTIES 2017 514,4 8,1 388 145,5 31,4 1.150 447 127 6,1 2016 476,0 384 142,5 36,7 1.054 452 135 7,7 # NATUZZI 2017 445,6-1,9 445 126,5-31,4 5.153 86 25-7,0 2016 454,2 401 127,9-6,1 5.522 82 23-1,3 # FANTONI 2017 330,7 5,1 555 83,1 8,3 967 342 86 2,5 2016 314,7 545 80,8 6,2 962 327 84 2,0 # POLTRONA FRAU 2017 328,7 6,3 559 98,6 16,3 1.025 321 96 5,0 2016 309,4 548 98,5 17,9 1.071 289 92 5,8 # FRATI LUIGI 2017 318,9 12,0 573 117,7 28,6 777 410 152 9,0 2016 284,8 586 111,4 21,4 774 368 144 7,5 # MOLTENI 2017 307,5 0,5 585 82,5 5,3 926 332 89 1,7 2016 305,9 552 75,9 3,7 862 355 88 1,2 # ESSE INDUSTRIE DI SCAVOLINI ELVINO E VALTER & C. 2017 204,1-1,8 797 47,0 5,8 714 286 66 2,8 2016 207,9 732 51,5 9,2 685 303 75 4,4 # B & B ITALIA 2017 200,8 9,7 804 76,6 9,0 618 325 124 4,5 2016 183,0 816 67,9 4,3 607 302 112 2,3 # LUBE HOLDING 2017 196,3 0,6 821 42,1 9,5 608 323 69 4,9 2016 195,2 776 38,9 6,7 624 313 62 3,4 # Dati di bilancio consolidato 20
DINAMICHE Sezione 3
LA METODOLOGIA PER LA SELEZIONE DELLE DINAMICHE Dinamiche Sezione 3 Sono le società manifatturiere che hanno realizzato un incremento delle vendite nel 2017 pari almeno al 20% sia rispetto ai livelli pre-crisi del 2007 che a quelli del 2016 e un incidenza del risultato sul fatturato 2017 maggiore del 4%. Si dividono in Medie imprese e Medio-grandi (Quarto Capitalismo). Medie imprese: fatturato, nel 2017, compreso tra 50 e 355 milioni di euro e dipendenti < 500 Medio-grandi: fatturato, nel 2017, da 355 milioni a 3 miliardi di euro oppure dipendenti > 499 Sono escluse le società facenti capo ad enti pubblici locali e all'amministrazione centrale dello Stato 22
I NUMERI DELLE DINAMICHE MEDIE IMPRESE Dinamiche Sezione 3 Valori in % 54,6 35,2 30,8 27,5 16,0 8,5 5,6 8,1 Palfin di Paolo Benettolo & C. SPW - Sportswear Company Costruzioni Meccaniche Luigi Bandera Omsi Trasmissioni Variaz. Fatturato 2017-2016 Risultato d'esercizio/fatturato 2017 23
I NUMERI DELLE DINAMICHE MEDIO-GRANDI Dinamiche Sezione 3 Valori in % 74,2 64,6 34,7 32,0 31,5 29,0 28,6 18,4 24,0 21,3 7,3 4,7 7,9 4,4 5,7 5,0 7,5 5,1 Elettric 80 GMG Group A. Agrati Atos Intercos Finarvedi Piquadro Forgital Italy El.En. Variaz. Fatturato 2017-2016 Risultato d'esercizio/fatturato 2017 24
LE SOCIETÀ DINAMICHE MEDIE IMPRESE Dinamiche Sezione 3 Società Quo- Fatturato Incremento Incidenza risultato Export/ Debiti Finanziari ta- fatturato sul fatturato Fatturato in % del Capitale Netto ta 2016 2017 17-16 2017 2017 2017 mil. % % % % # # PALFIN DI PAOLO BENETTOLO & C. SPW - SPORTSWEAR COMPANY COSTRUZIONI MECCANICHE LUIGI BANDERA 64,9 100,4 54,6 8,5 75,3 1,1 108,1 146,1 35,2 16,0 62,2 23,9 83,7 109,4 30,8 5,6 80,7 81,1 OMSI TRASMISSIONI 43,3 55,2 27,5 8,1 84,0 - # Dati di bilancio consolidato 25
LE SOCIETÀ DINAMICHE MEDIO-GRANDI Dinamiche Sezione 3 Società Quo- Fatturato Incremento Incidenza risultato Export/ ta- fatturato sul fatturato Fatturato Debiti Finanziari in % del Capitale Netto ta 2016 2017 17-16 2017 2017 2017 mil. % % % % # ELETTRIC 80 122,3 213,1 74,2 7,3 89,2 103,7 # GMG GROUP 130,8 215,3 64,6 4,7 31,0 223,9 # A. AGRATI 488,5 658,1 34,7 7,9 90,2 149,4 # ATOS 91,4 120,6 32,0 18,4 68,7 4,1 # INTERCOS 448,7 590,2 31,5 4,4 33,3 183,5 # FINARVEDI 2.213,0 2.854,5 29,0 5,7 42,4 127,9 # PIQUADRO Q 75,9 97,6 28,6 5,0 24,0 67,0 # FORGITAL ITALY 317,9 394,2 24,0 7,5 92,9 79,0 # EL.EN. Q 252,6 306,5 21,3 5,1 80,4 7,4 # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 26
BANCHE Sezione 4
QUALITÀ DEI CREDITI V/CLIENTELA Banche Sezione 4 Incidenza dei crediti deteriorati sui crediti alla clientela (in %) 14,2 11,8 9,8 10,8 9,9 8,7 7,6 6,8 5,0 3,4 3,3 3,5 Sistema Banche Retail Popolari BCC 2008 2016 2017 28
QUALITÀ DEI CREDITI V/CLIENTELA NEL PERIODO 2008-2017 Banche Sezione 4 Incidenza dei crediti deteriorati sui crediti alla clientela (in %) 11,0 11,3 10,1 9,8 8,7 7,2 7,6 6,4 5,7 3,4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 29
EVOLUZIONE DEI MARGINI NEL PERIODO 2008-2017 Banche Sezione 4 Dati in % 59,8 55,5 52,4 53,2 53,0 47,1 47,7 43,9 43,9 41,2 5,2 3,0 3,5-1,1 1,4 4,8-8,6-8,9-3,8-8,7 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Margine di interesse/totale ricavi ROE 30
I CAMPIONI DI UTILI E LE PERDITE MAGGIORI NEL 2017 Banche Sezione 4 Risultati d esercizio in mil. INTESA SANPAOLO (#) 7.316 UNICREDIT (#) 5.473 BANCO BPM (#) CDP - CASSA DEPOSITI E PRESTITI 2.616 2.203 MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO (#) 750 MEDIOCREDITO DEL FRIULI-VENEZIA GIULIA CREDITO VALTELLINESE - BANCA PICCOLO CREDITO VALTELLINESE (#) BANCA CARIGE - CASSA DI RISPARMIO DI GENOVA E IMPERIA (#) UNIPOL BANCA -52-332 -388-752 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA (#) -3.502-5.000-3.000-1.000 1.000 3.000 5.000 7.000 (#) Dati di bilancio consolidato 31
E NEL BIENNIO 2016-2017 Banche Sezione 4 Risultati d esercizio in mil. INTESA SANPAOLO (#) 10.427 CDP - CASSA DEPOSITI E PRESTITI BANCO BPM (#) (*) MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO (#) CREDIT AGRICOLE ITALIA (#) 3.866 2.616 1.355 898 CREDITO VALTELLINESE - BANCA PICCOLO CREDITO VALTELLINESE (#) BANCA CARIGE - CASSA DI RISPARMIO DI GENOVA E IMPERIA (#) UNIPOL BANCA -665-680 -748 UNICREDIT (#) BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA (#) -6.317-6.743-8.500-6.500-4.500-2.500-500 1.500 3.500 5.500 7.500 9.500 11.500 (#) Dati di bilancio consolidato (*) Solo 2017 32
LA CLASSIFICA DELLE BANCHE Banche Sezione 4 Graduatoria per totale attivo tangibile delle prime 20 banche italiane Società Quotata Totale Attivo Tangibile Variazione 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria mld. n. mld. n. 2016-2017 # UNICREDIT Q 833,4 1 856,3 1 0 # INTESA SANPAOLO Q 789,1 2 717,7 2 0 CDP - CASSA DEPOSITI E PRESTITI 367,3 3 357,7 3 0 # BANCO BPM Q 159,9 4 - - - # BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA Q 138,9 5 152,8 4-1 # UBI BANCA Q 125,6 6 110,7 5-1 # BANCA NAZIONALE DEL LAVORO 78,8 7 78,9 6-1 # BPER BANCA Q 70,8 8 64,4 8 0 # MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO Q 69,9 9 69,4 7-2 # CREDIT AGRICOLE ITALIA 64,8 10 51,1 9-1 # BANCA MEDIOLANUM Q 43,0 11 41,7 10-1 # BANCA POPOLARE DI SONDRIO Q 41,6 12 37,2 12 0 # CREDITO EMILIANO Q 41,2 13 39,2 11-2 CREDITO VALTELLINESE - BANCA PICCOLO CREDITO # VALTELLINESE Q 24,9 14 25,4 14 0 # BANCA CARIGE - CASSA DI RISPARMIO DI GENOVA E IMPERIA Q 24,9 15 26,1 13-2 # DEUTSCHE BANK 23,9 16 23,6 15-1 DEXIA CREDIOP 20,5 17 23,4 16-1 # BANCA POPOLARE DI BARI 14,3 18 13,4 17-1 # BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA Q 14,0 19 12,3 21 +2 UNIPOL BANCA 14,0 20 12,4 20 0 # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 33
ASSICURATIVE Sezione 5
I PREMI LORDI Assicurative Sezione 5 in mld. -3,8% 117,1 126,2 111,1 121,0 145,9 150,2 138,1 132,9 106,1 92,8 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 35
LA CLASSIFICA DELLE ASSICURATIVE Assicurative Sezione 5 Graduatoria per premi lordi delle prime 10 imprese assicuratrici italiane Totale Premi lordi Variazione Società Quotata 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria mld. n. mld. n. 2016-2017 # ASSICURAZIONI GENERALI Q 66,4 1 67,2 1 0 # POSTE VITA 20,4 2 19,9 2 0 # UNIPOL GRUPPO Q 11,8 3 14,2 3 0 # INTESA SANPAOLO VITA 6,9 4 8,5 4 0 ALLIANZ 5,8 5 5,9 5 0 CREDITRAS VITA 5,0 6 4,4 7 +1 # CATTOLICA ASSICURAZIONI - SOCIETA' CATTOLICA DI ASSICURAZIONE Q 4,8 7 4,6 6-1 # SOCIETA' REALE MUTUA DI ASSICURAZIONI 4,5 8 3,8 9 +1 BNP PARIBAS CARDIF VITA COMPAGNIA DI ASSICURAZIONE E RIASSICURAZIONE 3,8 9 4,0 8-1 CREDIT AGRICOLE VITA 2,8 10 3,1 10 0 # Dati di bilancio consolidato Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 36
HOLDING DI PARTECIPAZIONE, SIM, LEASING, FACTORING E CREDITO AL CONSUMO Sezione 6
LA CLASSIFICA DELLE HOLDING E DELLE SIM Holding di partecipazione, SIM, Leasing, Factoring e Credito al consumo Sezione 6 Graduatoria per investimenti finanziari (Holding - in alto) e margine di intermediazione (SIM in basso) delle prime 5 società italiane Società Quotata Totale investimenti finanziari Variazione 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria mld. n. mld. n. 2016-2017 ENEL Q 47,6 1 49,1 1 0 FERROVIE DELLO STATO ITALIANE 44,6 2 44,4 2 0 ATLANTIA Q 14,4 3 12,3 3 0 UNIPOL GRUPPO Q 8,0 4 7,6 4 0 TRANSALPINA DI ENERGIA 5,5 5 5,7 7 +2 Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2017 Società Quotata Totale margine di intermediazione Variazione 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria mil. n. mil. n. 2016-2017 SANPAOLO INVEST SIM 141,3 1 122,6 1 0 CORDUSIO SIM 83,6 2 11,4 9 +7 ERSEL SIM 68,5 3 34,4 5 +2 EQUITA SIM 54,1 4 48,7 3-1 INTERMONTE SIM 48,7 5 47,3 4-1 38
LA CLASSIFICA DELLE LEASING E DELLE FACTORING/CREDITO AL CONSUMO Holding di partecipazione, SIM, Leasing, Factoring e Credito al consumo Sezione 6 Graduatoria per attivi per locazione (Leasing in alto) e totale crediti (Factoring/Credito al consumo in basso) delle prime 5 società italiane Totale attivi per locazione Variazione Società Quotata 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria mld. n. mld. n. 2016-2017 UNICREDIT LEASING 14,4 1 15,7 1 0 UBI LEASING 6,9 2 6,4 2 0 ICCREA BANCAIMPRESA 5,0 3 5,1 3 0 ALBA LEASING 4,2 4 4,0 5 +1 MPS LEASING & FACTORING 3,9 5 4,1 4-1 Società Quotata Totale crediti Variazione 2017 Grad. 2016 Grad. graduatoria di cui di cui Totale Totale Factoring Factoring mld. n. mld. n. 2016-2017 FCA BANK 14,5 2,6 1 10,2 2,0 2 +1 AGOS-DUCATO 12,9-2 12,9-1 -1 COMPASS BANCA 10,5-3 9,8-3 0 UNICREDIT FACTORING 10,2 8,7 4 9,1 7,8 4 0 IFITALIA - INTERNATIONAL FACTORS ITALIA 7,1 6,4 5 7,3 6,6 5 0 39
Grazie per l attenzione Milano Foro Buonaparte, 10 www.mbres.it 40