TREVI- Finanziaria Industriale S.p.A. Relazione Trimestrale Consolidata III Trimestre 2007 TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. Sede Sociale Cesena (FC) - Via larga 201 - Italia Capitale Sociale Euro 32.000.000 i.v. R.E.A. C.C.I.A.A. Forlì Cesena N.201.271 Codice Fiscale, P. IVA e Registro delle Imprese di Forlì Cesena:01547370401 Sito Internet: www.trevifin.com
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Davide Trevisani Amministratori Delegati Consiglieri Gianluigi Trevisani Cesare Trevisani Stefano Trevisani Riccardo Pinza Guglielmo Antonio Claudio Moscato Pio Teodorani Fabbri Enrico Bocchini Franco Mosconi Collegio Sindacale: Sindaci effettivi Adolfo Leonardi (Presidente) Giacinto Alessandri Giancarlo Poletti Sindaci supplenti Silvia Caporali Giancarlo Daltri Comitato per il controllo interno e per la remunerazione Enrico Bocchini - Consigliere indipendente - Presidente Franco Mosconi - Consigliere indipendente Riccardo Pinza - Consigliere indipendente Direttore amministrazione finanza e controllo Daniele Forti Nominato dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari con delibera del Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2007 Lead Independent Director Enrico Bocchini Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. 2
SOMMARIO Pag. 1 Dati significativi 4 2 Relazione sulla gestione del Trimestre 5 Principi contabili e criteri di valutazione Principali variazioni dell area di consolidamento del trimestre Andamento del trimestre Commento ai principali dati patrimoniali Commento ai dati economici Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre 3 Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria consolidata 12 Dati economici consolidati Stato patrimoniale consolidato Movimentazione del patrimonio netto Rendiconto finanziario consolidato Allegati La Relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile. 3
PRINCIPALI DATI ECONOMICI E FINANZIARI Migliaia di Euro Migliaia di Euro 31.12.2006 30.09.2007 30.09.2006 Variazione III Trimestre III Trimestre 2007 2006 675.343 Valore della produzione 604.099 482.251 25,3% 210.327 160.639 642.377 Ricavi Totali 589.495 468.974 25,7% 210.802 154.830 190.311 Valore Aggiunto 172.765 138.907 24,4% 60.363 45.850 29,6% % sui Ricavi Totali 29,3% 29,6% 28,6% 29,6% 85.649 Margine Operativo Lordo 85.288 61.812 38,0% 31.778 20.306 13,33% % sui Ricavi Totali 14,47% 13,18% 15,07% 13,12% 58.077 Risultato Operativo 65.152 41.595 56,6% 25.186 13.585 9,04% % sui Ricavi Totali 11,05% 8,87% 11,95% 8,77% 26.760 Risultato netto di Gruppo 33.206 17.025 95,0% 11.671 4.563 4,17% % sui Ricavi Totali 5,63% 3,63% 5,54% 2,95% 55.533 Investimenti tecnici lordi 41.080 43.907-6,4% 303.133 Capitale investito netto 303.072 282.463 7,3% (175.740) Posizione finanziaria netta (153.569) (169.770) 9,5% 127.393 Patrimonio Netto Totale 149.503 112.693 32,7% 121.973 Patrimonio Netto del Gruppo 143.384 107.718 33,1% 5.420 Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 6.119 4.975 23,0% 4.218 Dipendenti (numero) 4.858 4.237 636.837 Portafoglio Lavori 681.115 613.413 11,0% 0,418 Utile per azione (euro) 0,519 0,266 0,379 Utile per azione diluito (euro) 0,499 0,266 19,16% Risultato operativo netto/ (1) Capitale investito netto (R.O.I.) 28,66% 19,63% 21,01% Risultato netto/ (1) Patrimonio netto (R.O.E.) 29,61% 20,14% 9,04% Risultato operativo netto/ Ricavi Totali (R.O.S.) 11,05% 8,87% 1,38 Posizione finanziaria netta/ Patrimonio netto Totale (Debt/Equity) 1,03 1,51 (1) I valori relativi ai primi nove mesi sono calcolati su base annua. VALORE DELLA PRODUZIONE (EURO/000) 800.000 600.000 400.000 187.594 210.953 357.872 270.748 274.857 247.042 253.673 482.251 604.099 200.000-1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * 1999-2004 Italian Gaap; 2005-2007 IAS/IFRS 4
RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL TRIMESTRE Il terzo trimestre dell esercizio mostra una eccellente serie di dati e conferma pienamente la tendenza alla forte crescita dei Ricavi e di tutti i margini di redditività, manifestatisi nei trimestri precedenti. Profilo ed attività del Gruppo TREVI - Finanziaria Industriale S.p.A. (di seguito la Società ) e le società da essa controllate (di seguito Gruppo TREVI o il Gruppo ) svolge la propria attività nei seguenti due settori: servizi di ingegneria delle fondazioni per opere civili, infrastrutturali e servizi di perforazione petrolifera di pozzi ( di seguito Divisione servizi di fondazioni e perforazioni ); costruzione di attrezzature per fondazioni speciali e di impianti di perforazione di pozzi per estrazione di idrocarburi e ricerche idriche (di seguito Divisione Metalmeccanica ). Tali attività sono coordinate dalle quattro società operative principali del Gruppo: Trevi S.p.A., al vertice del campo di attività dell ingegneria del sottosuolo; Petreven C.A., attiva nel settore drilling con l esecuzione di servizi di perforazione petrolifera; Soilmec S.p.A., che guida la relativa Divisione e realizza e commercializza attrezzature per l ingegneria del sottosuolo ; Drillmec S.p.A. che produce e commercializza impianti per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e per ricerche idriche. TREVI Finanziaria Industriale S.p.A, che è controllata dalla Trevi Holding A.P.S., è quotata alla Borsa Valori di Milano dal luglio 1999. Andamento generale del periodo di nove mesi Il Risultato Netto di Gruppo al 30 Settembre 2007 è salito a circa 33,2 milioni di Euro (+95% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente) ed i corrispondenti Ricavi Totali a 589,5 milioni di Euro (+25,7% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente). 5
RICAVI TOTALI (milioni di Euro) 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-589,5 378,7 178,9 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 Nei primi nove mesi dell esercizio il Margine Operativo Lordo è stato pari a 85,3 milioni di Euro (+38% circa rispetto allo stesso periodo dell anno precedente) ed il Risultato Operativo Netto si è attestato a 65,2 milioni di Euro (+56,6% circa rispetto allo stesso periodo dell anno precedente ). La Posizione Finanziaria Netta Consolidata è diminuita nei dodici mesi trascorsi da 169,7 a 153,6 milioni di Euro, con un miglioramento del 9,5%. Si segnala l incremento del portafoglio ordini salito da 613,4 milioni di Euro al 30 settembre 2006 a 681,1 milioni di Euro al 30 settembre 2007 (+11%). PORTAFOGLIO LAVORI (milioni di Euro) 800,0 600,0 400,0 200,0-516,5 636,8 668,1 686,1 681,1 31/12/2005 31/12/2006 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 I risultati suddetti sono penalizzati, per quanto riguarda la quota espressa in dollari americani, e delle valute ancorate a quest ultima, realizzata dalle controllate nordamericane e dalle controllate operanti in paesi le cui valute sono legate al dollaro USA, dal deprezzamento dell 8% del cambio medio della valuta americana rispetto all Euro, rapportato al cambio medio dei primi nove mesi dell esercizio precedente, e dal deprezzamento del 12% del rispettivo cambio puntuale. Se fossero stati utilizzati gli stessi cambi sia puntuali che medi dei primi nove mesi del 2006 il Patrimonio Netto Totale sarebbe stato di 161,7 milioni di Euro, il valore della produzione sarebbe stato pari a 621,6 milioni di Euro, il Margine Operativo Lordo sarebbe stato di 88 milioni di Euro, ed il Risultato Operativo Netto di 67,5 milioni di Euro. EBITDA (milioni di Euro) 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-85,3 53,5 25,2 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 6
E.B.I.T. (milioni di Euro) 80,0 65,2 60,0 40,0 20,0 18,9 40,0-31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 Principali dati patrimoniali Al 30 settembre 2007 gli investimenti lordi in immobilizzazioni materiali sono stati pari a 41 milioni di Euro riferibili principalmente a macchinari e attrezzature funzionali a commesse avviate nel corso del periodo ed al sostenimento della futura crescita; ad essi si contrappongono ammortamenti complessivi per 19,5 milioni di Euro. Le Rimanenze al 30 settembre 2007 ammontano a 209,5 milioni di Euro, in aumento rispetto al 31 dicembre 2006 di 40,3 milioni di Euro, soprattutto per far fronte alla crescita delle attività del settore metalmeccanico. Il patrimonio netto totale al 30 settembre 2007 è pari a 149,5 milioni di Euro in progressivo aumento come evidenziato nel grafico seguente. PATRIMONIO NETTO TOTALE (milioni di Euro) 150,0 100,0 102,1 127,4 137,9 144,6 149,5 50,0-31/12/2005 31/12/2006 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 Il totale delle Fonti di Finanziamento cambia di riflesso : la posizione finanziaria netta del Gruppo Trevi al 30.09.07 ammontava a 153,6 milioni di Euro (169,8 milioni di Euro al 30 settembre 2006) con un miglioramento del 9,5%. L indebitamento a breve termine è diminuito di circa 69 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dell anno precedente; contestualmente quello a medio e a lungo termine è aumentato di 53 milioni di Euro; il rapporto Debt / Equity è pari a 1,03 (1,51 al 30.09.2006). Nel corso del terzo trimestre sono state acquistate n. 154.661 azioni proprie. 7
200,0 150,0 100,0 50,0-31/12/2005 31/12/2006 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 PFN Debt/Equity GRUPPO TREVI POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA (Migliaia di Euro) 30/09/07 31/12/06 Variazioni A Cassa 1.270 871 399 B Altre disponibilità liquide 96.192 89.035 7.157 D Liquidità (A+B) 97.462 89.906 7.556 E Crediti finanziari correnti 70 88 (18) F Debiti bancari correnti 19.368 35.967 (16.599) G Parte corrente dell'indebitamento non corrente 38.562 25.430 13.132 H Altri debiti finanziari correnti 6.482 7.340 (858) I Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) 64.412 68.737 (4.325) J Indebitamento finanziario corrente netto (I-E-D) (33.121) (21.257) (11.864) K Depositi bancari non correnti 156.108 172.636 (16.528) M Altri debiti non correnti 30.581 24.361 6.220 N Indebitamento finanziario non corrente (K+M) 186.689 196.997 (10.308) O Indebitamento finanziario netto (J+N) 153.569 175.740 (22.171) Principali dati economici Nel terzo trimestre dell esercizio 2007 il Risultato al netto di imposte ed interessi di terzi è stato di 11,7 milioni di Euro (4,6 milioni di Euro nello stesso trimestre dell anno precedente). I Ricavi Totali consolidati del terzo trimestre 2007 ammontano a 210,8 milioni di Euro in aumento del 36,2% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio 2006. Il margine operativo lordo del trimestre si attesta a 31,8 milioni di Euro (15,1% dei ricavi totali), +56,5% rispetto al corrispondente trimestre 2006. Il Risultato Operativo Netto è di 25,2 milioni di Euro (11,9% dei ricavi totali), + 85,4% rispetto al terzo trimestre 2006; tale Risultato è al netto di ammortamenti per quasi 7 milioni di Euro. Gli oneri finanziari netti sono pari a 3,4 milioni di Euro mentre le differenze di cambio nette del trimestre sono positive per 53 migliaia di Euro. A livello divisionale si segnala l incremento di 104,3 milioni di Euro dei Ricavi Totali della Divisione Metalmeccanica del Gruppo Trevi (+47,7% rispetto al 30.09.06) dovuto alla produzione di macchinari di fondazione e perforazione di pozzi per petrolio, gas ed acqua, con conseguente aumento sia del Margine Operativo Lordo (+90,1% rispetto al 30.09.06) sia del Risultato Operativo (+121,2% rispetto al 30.09.06). 8
La Divisione Fondazioni e Servizi presenta un incremento dei Ricavi totali pari a 27 milioni di Euro, con un Margine Operativo Lordo in crescita del 17,1% rispetto al 30.09.06 ed un Risultato Operativo in crescita del 28,4 % rispetto al 30.09.06 grazie al buon andamento delle Importanti commesse in Africa, nel Golfo Persico, negli Stati Uniti ed in Canada e grazie anche alle attività di servizi di perforazioni petrolifere in Venezuela, Colombia, Perù e nella Patagonia Argentina. I Ricavi Totali sono aumentati da 468,9 a 589,5 milioni di Euro rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente (+25,7%). Ciò è principalmente dovuto all espansione delle attività nel core business (+85,4 milioni di Euro) legata in primis al forte aumento dei ricavi delle vendite di macchinari speciali per fondazioni prodotte da Soilmec S.p.A. (+ 67,4 milioni di Euro), alla spinta del settore drilling (+28 milioni di Euro) ed al buon andamento di importanti commesse nel settore dei servizi di ingegneria del sottosuolo resi all estero in oltre venti paesi diversi (+18 milioni di Euro) in particolare in vari Stati nel Golfo Persico, in Africa e negli Stai Uniti. Area geografica Nella tabella seguente, che evidenzia l internazionalizzazione del Gruppo, viene riportata la ripartizione per area geografica dei ricavi totali. Area geografica 30/09/2007 % 30/09/2006 % Variazioni % Italia 100.337 17,0% 76.103 16,2% 24.233 31,8% Europa (esclusa Italia) 100.652 17,1% 60.277 12,9% 40.376 67,0% U.S.A. e Canada 62.917 10,7% 72.534 15,5% (9.617) -13,3% America Latina 69.244 11,7% 39.618 8,4% 29.626 74,8% Africa 92.404 15,7% 73.099 15,6% 19.304 26,4% Medio Oriente 127.895 21,7% 117.718 25,1% 10.176 8,6% Estremo Oriente 31.406 5,3% 26.170 5,6% 5.236 20,0% Resto del mondo 4.640 0,8% 3.455 0,7% 1.185 34,3% TOTALE 589.495 100% 468.974 100% 120.521 25,7% Estremo Oriente 5% Medio Oriente 21% Resto del mondo 1% Italia 17% Europa (esclusa Italia) 17% Africa 16% America Latina 12% U.S.A. e Canada 11% 9
Rispetto al primi nove mesi dell esercizio precedente notiamo una ripresa dei ricavi in Africa, grazie ai cantieri di esecuzione di nuove banchine portuali e realizzazione delle fondazioni di serbatoi petroliferi. In Europa si segnala il buon andamento nella Divisione Metalmeccanica relativamente alle società controllate Soilmec U.K. Ltd e Soilmec France S.a.S., mentre nella Divisione servizi di fondazioni e perforazioni va segnalato come lavoro significativo la commessa relativa al tunnel di Stans nei pressi di Innsbruck (Austria). La diminuzione registrata nei ricavi registrati nell area degli Stati Uniti è dovuta principalmente alla conclusione di alcuni contratti significativi ed anche all effetto penalizzante per quanto riguarda la quota espressa in dollari americani (e delle valute ancorate a quest ultima) realizzata dalle controllate nordamericane e dalle controllate operanti in Paesi legati al dollaro USA. Linee di prodotto La ripartizione dei ricavi fra i settori principali di attività del Gruppo nel terzo trimestre 2007 risulta essere quella indicata nella tabella che segue. Settore produttivo 30/09/2007 % 30/09/2006 % Variazioni Produzione macchinari speciali per fondazioni 194.597 33,0% 127.178 27,1% 67.419 53,0% Macchinari per perforazioni pozzi di petrolio, gas ed 113.851 19,3% 85.866 18,3% 27.985 32,6% acqua Attività di perforazione 29.757 5,0% 22.691 4,8% 7.066 31,1% Lavori speciali di fondazioni 251.290 42,6% 233.239 49,7% 18.051 7,7% RICAVI TOTALI 589.495 100% 468.974 100% 120.521 25,7% Nei primi nove mesi si è registrato il forte aumento dei ricavi delle vendite di macchinari speciali per fondazioni prodotte da Soilmec S.p.A. e la forte ripresa del settore drilling gestito da Drillmec S.p.A., con conseguente aumento dei ricavi nel settore della produzione di macchine di perforazione di pozzi d acqua, petroliferi e per geotermia e dei servizi di perforazioni petrolifere. Lavori speciali di fondazioni 42,6% Attività di perforazione 5,0% Produzione macchinari speciali per fondazioni 33,0% Macchinari per perforazioni pozzi di petrolio, gas ed acqua 19,3% 10
Principi contabili e Criteri di valutazione: In accordo alla normativa vigente il Gruppo è tenuto alla redazione delle relazioni trimestrali su base consolidata. Il Bilancio Consolidato del Gruppo del terzo trimestre 2007 è stato redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali omologati dalla Commissione Europea (di seguito singolarmente I.A.S. / I.F.R.S. o complessivamente I.F.R.S.), con gli adattamenti resi necessari dalla peculiarità di una situazione infrannuale limitata ad un periodo di nove mesi. La relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile. L area di consolidamento al 30 settembre 2007 ha subito le seguenti variazioni: - E stata costituita la società Trevi Energy S.p.A. (Italia) controllata al 100% dalla Capogruppo. - E stata costituita la società Trevi Panamericana S.A. (Rep.di Panama) controllata al 100% da Trevi Cimentaciones. Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre. Quello in corso è un esercizio eccellente per il Gruppo Trevi, nel quale abbiamo sperimentato una straordinaria crescita per linee interne su tutti i nostri mercati internazionali ed un sostanziale incremento nei profitti. Detti risultati vanno ascritti innanzitutto alle capacità ed all impegno dei nostri lavoratori dipendenti; voglio ringraziarli da parte del Consiglio di Amministrazione per il loro senso di appartenenza al Gruppo e la loro professionalità. La straordinarietà degli obiettivi raggiunti non significa che non possano essere migliorati nel 2008; l eccezionale livello del Portafoglio Ordini e il significativo numero dei contratti attualmente in fase finale di negoziazione e la dimensione di alcuni di essi, ci rende fiduciosi che il 2008 sarà un altro anno positivo per Trevi. Cesena, 14 novembre 2007 Per Il Consiglio d'amministrazione Ing. Davide Trevisani Presidente Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Daniele Forti dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri contabili ed alle scritture contabili. Cesena, 14 novembre 2007 Dott. Daniele Forti Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari 11
Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo GRUPPO TREVI Conto Economico consolidato (In migliaia di Euro) 31/12/2006 III Trimestre 2007 III Trimestre 2006 Dal 01/01/07 al 30/09/07 Dal 01/01/06 al 30/09/06 Variazioni % 642.377 RICAVI TOTALI 210.802 154.830 589.495 468.974 120.521 25,7% 18.365 Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione (3.869) 3.366 1.897 8.010 (6.113) 13.726 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 3.394 2.276 12.311 4.386 7.925 874 Altri ricavi operativi non ordinari 0 167 395 881 (486) 675.343 VALORE DELLA PRODUZIONE 210.327 160.639 604.099 482.251 121.848 25,3% 479.468 Consumi di materie prime e servizi esterni 148.121 114.129 425.793 339.400 86.393 25,5% 5.564 Oneri diversi di gestione 1.843 660 5.541 3.944 1.597 190.311 VALORE AGGIUNTO 60.363 45.850 172.765 138.907 33.858 24,4% 104.662 Costo del personale 28.584 25.544 87.477 77.095 10.382 85.649 MARGINE OPERATIVO LORDO 31.778 20.306 85.288 61.812 23.476 38,0% 13,3% % sui ricavi totali 15,1% 13,1% 14,5% 13,2% 23.933 Ammortamenti 6.965 5.997 19.516 17.591 1.925 3.639 Accantonamenti e svalutazioni (373) 724 621 2.626 (2.005) 58.077 UTILE OPERATIVO 25.186 13.585 65.152 41.595 23.557 56,6% 9,0% % sui ricavi totali 11,9% 8,8% 11,1% 8,9% (10.419) Proventi / (Oneri) finanziari (3.444) (2.447) (10.134) (7.163) (2.971) (5.062) Utili / (perdite) su cambi 53 (360) (416) (3.865) 3.449 8 Proventi / (Oneri) da società collegate 0 (9) 0 (423) 423 42.603 UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 21.795 10.769 54.601 30.144 24.457 81,1% 6,6% % sui ricavi totali 10,3% 7,0% 9,3% 6,4% 14.674 Imposte sul reddito 9.821 6.020 20.354 12.545 7.809 1.169 Risultato di pertinenza terzi 303 186 1.041 574 467 26.760 UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 11.671 4.563 33.206 17.025 16.181 95,0% 4,2% % sui ricavi totali 5,5% 2,9% 5,6% 3,6% Utile del Gruppo per azione: 0,182 0,071 0,519 0,266 Utile del Gruppo per azione diluito: 0,175 0,071 0,499 0,266 34,4% TAX RATE 45,1% 55,9% 37,3% 41,6% 31,9% 12
GRUPPO TREVI Stato patrimoniale consolidato (In migliaia di Euro) 31.12.2006 30.09.2007 30.09.2006 Variazioni % A) Immobilizzazioni 192.538 - Immobilizzazioni materiali 204.438 188.040 16.398 4.916 - Immobilizzazioni immateriali 4.900 5.229 (329) 1.922 - Immobilizzazioni finanziarie 3.164 1.473 1.691 199.377 212.502 194.742 17.760 9% B) Capitale d'esercizio netto 169.189 - Rimanenze 209.563 162.802 46.761 193.993 - Crediti commerciali 210.124 177.334 32.790 (182.477) - Debiti commerciali (-) (216.670) (170.602) (46.068) (43.448) - Acconti (-) (84.600) (41.111) (43.489) (17.433) - Altre attività (passività) (11.035) (25.329) 14.294 119.823 107.382 103.094 4.288 4% 319.200 C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) 319.884 297.836 22.048 7% (16.067) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (16.812) (15.373) (1.439) 9% 303.133 E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) 303.072 282.463 20.609 7% Finanziato da: 121.973 F) Patrimonio Netto del Gruppo 143.384 107.718 35.666 33% 5.420 G) Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 6.119 4.975 1.144 175.740 H) Posizione Finanziaria Netta 153.569 169.770 (16.201) 10% 303.133 I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) 303.072 282.463 20.609 7% GRUPPO TREVI Posizione Finanziaria Netta consolidata (In migliaia di Euro) 31.12.2006 30.09.2007 30.09.2006 Variazioni (61.397) Debiti verso banche a breve termine (57.930) (86.385) 28.455 (7.340) Debiti verso altri finanziatori a breve termine (6.482) (10.375) 3.893 88 Strumenti finanziari derivati a breve termine 70 0 70 89.906 Disponibilità liquide a breve termine 97.462 60.870 36.592 21.257 Totale a breve termine 33.121 (35.890) 69.011 (172.636) Debiti verso banche a medio lungo termine (156.108) (109.178) (46.930) (24.375) Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine (30.657) (24.786) (5.871) 14 Strumenti finanziari derivati a medio lungo termine 76 84 (8) (196.997) Totale medio lungo termine (186.689) (133.880) (52.809) (175.740) Posizione Finanziaria Netta (153.569) (169.770) 16.201 13
Stato patrimoniale Consolidato (importi espressi in migliaia di Euro) ATTIVO 30 settembre 2007 31 dicembre 2006 Attività non correnti Immobilizzazioni Materiali 204.319 192.391 Immobilizzazioni Immateriali 4.900 4.916 Investimenti immobiliari non strumentali 119 147 Partecipazioni 1.260 842 Attività fiscali per imposte anticipate 11.874 7.291 Strumenti finanziari derivati 131 135 Crediti commerciali ed altre attività a lungo termine 10.249 9.103 Totale Attività non correnti 232.853 214.826 Attività correnti Rimanenze 209.563 169.189 Crediti commerciali e altre attività a breve termine 252.315 226.240 Attività fiscali per imposte correnti 12.049 11.224 Strumenti finanziari derivati 70 164 Disponibilità liquide 97.462 89.906 Totale Attività correnti 571.461 496.723 TOTALE ATTIVO 804.313 711.549 PATRIMONIO NETTO E PASSIVO 30 settembre 2007 31 dicembre 2006 Patrimonio Netto Capitale sociale 31.923 32.000 Altre riserve 30.598 37.297 Utile portato a nuovo 47.657 25.916 Utile del periodo di pertinenza del Gruppo 33.206 26.760 Totale Patrimonio Netto del Gruppo 143.384 121.973 Capitale e riserve di terzi 5.078 4.251 Utile del periodo di terzi 1.041 1.169 Totale Capitale e Riserve di terzi 6.119 5.420 PATRIMONIO NETTO TOTALE 149.503 127.393 Passività non correnti Finanziamenti 186.765 197.011 Strumenti finanziari derivati 55 121 Passività fiscali per imposte differite 23.371 23.568 Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro 16.812 16.067 Fondi a lungo termine 9.037 8.729 Altre passività 1.523 2.966 Totale Passività non correnti 237.564 248.463 Passività correnti Debiti commerciali e altre passività a breve termine 327.032 254.801 Passività fiscali per imposte correnti 25.801 12.079 Finanziamenti 64.412 68.737 Strumenti finanziari derivati - 76 Totale Passività correnti 417.246 335.693 TOTALE PASSIVO 654.810 584.155 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO 804.313 711.549 14
Prospetto consolidato delle variazioni del Patrimonio Netto. (Importi in migliaia di Euro) Capitale Altre Utile Utile del Quota Totale Descrizione Sociale Riserve portato Gruppo di terzi Patrimonio a nuovo Netto Saldo al 01/01/2006 32.000 37.708 14.692 12.824 4.844 102.068 Destinazione dell Utile 2005 11.224 (11.224) Distribuzione di dividendi (1.600) (60) (1.660) Differenza di conversione (6.722) (382) (7.104) Altri movimenti 1.791 1.791 Risultato del periodo 17.025 573 17.598 Saldo al 30/09/2006 32.000 30.986 27.707 17.025 4.975 112.693 Saldo al 01/01/2007 32.000 37.297 25.916 26.760 5.420 127.393 Destinazione dell Utile 2006 23.560 (23.560) Distribuzione di dividendi (3.200) (144) (3.344) Differenza di conversione (6.693) (198) (6.891) Riserva da Cash-Flow Hedge (5) (5) Variazione azioni proprie in portafoglio (77) (1.819) (1.896) Risultato del periodo 33.206 1.041 34.247 Saldo al 30/09/2007 31.923 30.598 47.657 33.206 6.119 149.503 15
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (Importi in migliaia di Euro) 30/09/2007 30/09/2006 Utile del periodo di pertinenza del Gruppo 33.206 17.025 Rettifiche per: Ammortamenti immobilizzazioni materiali ed immateriali 19.516 17.591 Accantonamenti fondi rischi ed oneri 621 2.626 (Proventi)/Oneri finanziari 10.551 11.028 (Utili)/ perdite da società collegate 0 423 Imposte sul reddito 20.354 12.545 Quota spettanza di terzi 1.041 574 (A) Utile/(perdita) operativo prima delle variaz. del Capitale circolante 85.289 61.812 (Incremento)/Decremento Crediti commerciali (16.131) (13.884) (Incremento)/Decremento Rimanenze (40.374) (42.520) (Incremento)/Decremento altre attività (67) 2.220 Incremento/ (Decremento) Debiti commerciali 34.193 7.800 Incremento/ (Decremento) altre passività 20.618 574 (B) Variazione del capitale circolante (1.762) (45.810) Interessi passivi ed altri oneri pagati (10.551) (11.028) Imposte sul reddito pagate (6.027) (4.398) (C) (16.578) (15.426) Attività di investimento (Investimenti) operativi (42.641) (46.130) Disinvestimenti operativi 5.687 3.845 Differenze cambio 5.554 3.853 Variazione netta delle attività finanziarie (1.241) 1.268 (D) Flusso di cassa generato (assorbito) nelle attività di investimento (32.641) (37.164) Attività di finanziamento Variazione Capitale Sociale per Acquisto Azioni Proprie (77) 0 Variazioni del patrimonio netto incluse quelle di terzi (8.860) (5.373) Incremento/(decremento) debiti verso banche e strum.fin.derivati (21.405) 49.907 Incremento/(decremento) leasing finanziari 5.425 4.421 Pagamento dividendi (3.200) (1.600) (E) Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (28.117) 47.355 Variazione netta delle disponibilità monetarie (A+B+C+D+E) 6.191 10.767 Disponibilità liquide iniziali al netto di scoperti 88.312 48.576 Variazione netta delle disponibilità monetarie (A+B+C+D+E) 6.191 10.767 Disponibilità liquide finali al netto di scoperti 94.502 59.343 16
DIVISIONE SERVIZI FONDAZIONI E PERFORAZIONI (In migliaia di Euro) Sintesi economica del Gruppo 30 settembre 2007 30 settembre 2006 Variazione Var.% RICAVI TOTALI 284.336 257.294 27.042 10,5% Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (913) 632 (1.545) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 3.290 4.166 (876) Altri ricavi operativi 395 881 (486) VALORE DELLA PRODUZIONE 287.108 262.973 24.135 Consumi di materie prime e servizi esterni 180.036 168.384 11.652 Oneri diversi di gestione 3.984 2.993 991 VALORE AGGIUNTO 103.088 91.596 11.492 12,5% Costo del lavoro 59.407 54.305 5.102 MARGINE OPERATIVO LORDO 43.682 37.291 6.391 17,1% % sui ricavi totali 15,4% 14,5% Ammortamenti 13.288 11.862 1.426 Accantonamenti e Svalutazioni 281 1.968 (1.687) RISULTATO OPERATIVO 30.113 23.461 6.652 28,4% % sui ricavi totali 10,6% 9,1% DIVISIONE METALMECCANICA Sintesi economica del Gruppo (In migliaia di Euro) 30 settembre 2007 30 settembre 2006 Variazione Var.% RICAVI TOTALI 323.311 218.965 104.346 47,7% Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 2.810 7.378 (4.568) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 730 221 509 Altri ricavi operativi 0 0 0 VALORE DELLA PRODUZIONE 326.851 226.564 100.287 Consumi di materie prime e servizi esterni 255.183 180.983 74.200 Oneri diversi di gestione 1.401 728 673 VALORE AGGIUNTO 70.267 44.853 25.414 56,7% Costo del lavoro 25.242 21.173 4.069 MARGINE OPERATIVO LORDO 45.025 23.680 21.345 90,1% % sui ricavi totali 13,9% 10,8% Ammortamenti 5.290 5.215 75 Accantonamenti e Svalutazioni 340 658 (318) RISULTATO OPERATIVO 39.395 17.807 21.588 121,2% % sui ricavi totali 12,2% 8,1% (*) I singoli conti economici sopra esposti non includono le operazioni di nettificazione interdivisionali; non è inoltre inclusa la società Capogruppo. 17