ANDAMENTO EPROSPETTIVE DELMERCATO IMMOBILIARE NAZIONALE LucaDondiDal Orologio-AmministratoredelegatodiNomisma 1^ConventionRegionaleFimaaLombardia
www.nomisma.it 1 nomisma.it 1 ANDAMENTO E PROSPETTIVE DEL MERCATO IMMOBILIARE NAZIONALE Bergamo, 3 Marzo 219
Principali determinanti del mercato immobiliare italiano nomisma.it 2 PREZZI ABITAZIONI PREZZI UFFICI PREZZI NEGOZI COMPRAVENDITE RESIDENZIALI INVESTIMENTI CORPORATE Valore Investimenti in Valore Valore aggiunto pro costruzioni aggiunto pro aggiunto pro capite residenziali Spread capite Compravendite capite Tasso di disoccupazione Compravendite Tasso di disoccupazione Erogazione di mutui alle famiglie per acquisto Numero occupati Tasso di disoccupazione Compravendite Erogazione di mutui per l'acquisto di immobili non residenziali Intenzioni di acquisto Reddito disponibile delle famiglie
27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 Miliardi di Evoluzione del Prodotto interno lordo e previsioni - Valori concatenati (base=21) - Miliardi di nomisma.it 3 1.7 1.675 1.687 1.65 1.625 1.6 1.575 1.55 1.525 1.5 1.541 mar 219 nov 218 lug 218 mar 218 Fonte: elaborazioni Nomisma su fonti varie
217-set 217-ott 217-nov 217-dic 218-gen 218-feb 218-mar 218-apr 218-mag 218-giu 218-lug 218-ago 218-set 218-ott 218-nov 218-dic 219-gen Andamento dei tassi di interesse sui mutui e del differenziale di rendimento Btp-Bund nomisma.it 4 2,5 2,4 2,3 2,2 35 3 25 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1,98 1,97 1,93 1,86 1,87 1,86 1,83 1,85 1,79 1,79 1,81 1,76 1,77 1,77 tassi su erogazioni effettive-flussi Taeg - flussi Spread Btp-Bund (scala dx) 1,88 1,88 1,94 2 15 1 5 1,5 Fonte: elaborazioni e stime Nomisma su dati Banca d Italia, Abi, Euribor Nota: Tassi di interesse sui mutui a famiglie nuove operazioni
gen lug gen lug gen lug gen lug gen lug gen lug gen lug gen lug gen lug feb Numeri indice (21 = 1) Italia Clima di fiducia delle famiglie nomisma.it 5 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 CLIMA DI FIDUCIA ECONOMICO Comprende i giudizi e le attese sulla situazione economica dell Italia e le attese sulla disoccupazione CLIMA DI FIDUCIA FUTURO Costituito dalla media delle attese sulla situazione economica dell Italia, della famiglia, sulla disoccupazione e sulle possibilità future di risparmio CLIMA DI FIDUCIA PERSONALE Costituito dalle attese sulla situazione economica della famiglia, dalle opportunità attuali e future del risparmio, dalle opportunità all acquisto di beni durevoli e dalle attese sul bilancio finanziario della famiglia 21 211 212 213 214 215 216 217 218 19 Personale Economico Corrente Futuro CLIMA DI FIDUCIA CORRENTE Comprende i giudizi sulle opportunità attuale del risparmio e acquisto di beni durevoli e sul bilancio finanziario della famiglia Fonte: Istat
Migliaia % Intenzioni di acquisto e mutuo nei prossimi 12 mesi nomisma.it 6 Intenzioni di acquisto di un abitazione Numero famiglie Intenzioni di accendere un mutuo sul totale di famiglie che intendono acquistare un abitazione 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 3.363 2.256 1.17 2.7 1.33 767 1.697 1.357 34 2.69 1.427 1.444 1.924 1.97 856 842 722 212 213 214 215 216 217 218 Sì, ci attiveremo nei prossimi mesi 3.166 2.283 2.286 Sì, ci stiamo già muovendo 2.646 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 8,4 73,3 74,6 81,2 75, 82,4 64,8 37,4 34,8 23,7 38,5 35,1 41,7 47,5 43, 41,1 34,8 39,5 46,3 33,3 35, 212 213 214 215 216 217 218 Probabilmente sì Sicuramente sì Fonte: Nomisma, Indagine alle famiglie, anni vari
Numero di transazioni normalizzate Italia Numero di compravendite residenziali annuali e previsioni nomisma.it 7 89. 844.971 83. 77. 84.814 786.165 71. 65. 59. 53. 592.366 581.429 578.647 592.132 588.885 543.188 591.61 47. 517.184 41. 427.846 435.931 35. 389.696 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19* 2* 21* * Previsioni Nomisma Fonte: Agenzia delle Entrate
Numero di compravendite residenziali (in migliaia) nomisma.it 8 MILANO BERGAMO e BRESCIA 3. 4. 26.28 3.5 3.347 25. 24.521 3. 2.5 2.356 2.42 2. 2. 1.5 1.365 1.582 15. 14.588 1. 5 998 1. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 Bergamo Brescia
Milioni di Previsioni erogazioni mutui alle famiglie per acquisto abitazioni (dati trimestrali e dati annuali; milioni di euro) nomisma.it 9 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 62.758 56.98 51.47 55.592 49.12 24.757 21.393 24.183 41.247 49.613 47.672 5.597 49.413 46.227 46.25 46.62 35% 3% 25% 2% 15% 1% 4. 2. 5% 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 % Erogazioni mutui (asse sx) % di surroghe/sostituzioni (asse dx) Fonte: Banca d Italia per i dati consuntivi; stima Nomisma per il quarto trimestre 218
set-12 mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 set-16 mar-17 set-17 mar-18 set-18 216-feb 216-apr 216-giu 216-ago 216-ott 216-dic 217-feb 217-apr 217-giu 217-ago 217-ott 217-dic 218-feb 218-apr 218-giu 218-ago 218-ott 218-dic Mutui immobiliari - Tasso di default e Sofferenze nomisma.it 1 Tasso di default annuale Mutui immobiliari (annuale, %) Cartolarizzazioni di prestiti bancari prestiti cancellati dai bilanci (consistenze, milioni di euro, variazioni % annuali) 3, 2,5 2, 18. 16. 14. Totale di cui: Sofferenze Var % yoy del totale (scala dx) 9% 8% 7% 6% 1,5 1,,5, 1,4 1, 12. 1. 8. 6. 4. 5% 4% 3% 2% 1% % 18 past due 9 past due Fonte: CRIF, Osservatorio sul Credito al Dettaglio, aavv. Fonte: Banca d Italia
Numero di compravendite /mq (valori costanti al 218) Evoluzione dei prezzi reali e delle compravendite di abitazioni nomisma.it 11 1.. 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 5. 4.5 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 1. Numero di compravendite (asse sx) Prezzi reali (asse dx) 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11 13 15 18 5 Fonte: Nomisma
Evoluzione dei prezzi e dei canoni delle abitazioni (variazioni % annuali) nomisma.it 12 13 GRANDI CITTÀ 13 CITTÀ INTERMEDIE 3, 2, 1,, -1, -2, -3, -4, -5, -6, -7, Dal 28 ad oggi: Prezzi 25% Canoni 2% 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 1,, -1, -2, -3, -4, -5, -6, Dal 28 ad oggi: Prezzi 24,5% Canoni 17,8% 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Bergamo Prezzi Bergamo Canoni Milano Prezzi Milano Canoni Media 13 intermedie Prezzi Media 13 intermedie Canoni Media 13 grandi Prezzi Media 13 grandi Canoni Brescia Prezzi Brescia Canoni Fonte: Nomisma
Domanda di Acquisto e di Locazione dell abitazione nomisma.it 13 13 CITTÀ INTERMEDIE BERGAMO 1% 1% 8% 8% 6% 5% 4% 6% 4% 5% 2% % 214 215 216 217 218 Domanda Locazione Domanda Acquisto 2% BRESCIA 1% % 214 215 216 217 218 Domanda Locazione Domanda Acquisto 8% 6% 5% 4% 2% % 214 215 216 217 218 Domanda Locazione Domanda Acquisto Fonte: Nomisma
Domanda di Investimento dell abitazione nomisma.it 14 ITALIA Domanda di acquisto di un abitazione per INVESTIMENTO 13 MERCATI Brescia 15,% p.p. -1,2 15,4% INTERMEDI Domanda di acquisto di un abitazione per INVESTIMENTO Media 13 14,2% p.p. 2,8 14,2% Bergamo 8,6% p.p. -8,6 Fonte: Nomisma
Variazione annuale dei prezzi (%) nomisma.it 15 13 GRANDI CITTÀ 13 CITTÀ INTERMEDIE MEDIA ITALIA MILANO MEDIA ITALIA BERGAMO BRESCIA Abitazioni usate Uffici Negozi Abitazioni usate Uffici Negozi 218/217 -,9-1,5 -,8,2 -,5 1,1 217/216-1,2-1,5-1,3, -,7,1 Abitazioni usate Uffici Negozi Abitazioni usate Uffici Negozi Abitazioni usate Uffici Negozi 219/218-1,2-1,6-1,5 -,7-1,1-1,5 -,6-1,7-1,8 218/217-1,9-2,2-2, -1,8-1,2 -,7-1,9-2,5-2,5 216/215-1,5-2,3-1,6 -,2-1, -,3 217/216-2, -2,4-1,4 -,8-1,6-1,5-1,6-2,9 -,2 215/214-2,5-3,2-2,3-2,2-3,2-1,8 216/215-2, -2,1-2,3-1,7-3,4-1,6-4,3-1,1-2,5 Fonte: Nomisma
Indice di performance - Residenziale nomisma.it 16 1, Dinamica dei prezzi,8 Bergamo 1,,6 Brescia,8,4,2, Media 13 intermedie Dinamica delle compravendite,6,4,2 Convergenza prezzo offerto/ richiesto -,2, Bergamo -,4 Brescia -,6 Media 13 intermedie -,8-1, 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Intensità della domanda Velocità di assorbimento Fonte: Nomisma
Indice di performance Non residenziale nomisma.it 17 1, Dinamica dei prezzi,8 Bergamo 1,,6,4,2, -,2 -,4 -,6 Brescia Media 13 intermedie Dinamica delle compravendite,8,6,4,2, Convergenza prezzo offerto/ richiesto Bergamo Brescia Media 13 intermedie -,8-1, 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Intensità della domanda Velocità di assorbimento Fonte: Nomisma
Miliardi Quota % Investimenti immobiliari corporate nomisma.it 18 Italia - Volume degli investimenti corporate Peso degli investimenti in Italia sul totale Europa 12 11,2 7 6,6 1 8 6 4 3,7 4,4 8, 9,5 6,8 4,6 4,5 4,3 2,9 4,7 5,3 8, 9,1 8,8 6 5 4 3 2 3,6 3, 3,4 3,8 5,7 4,7 3,7 2,2 2,8 2,4 2,9 3,6 3,6 2,8 2 1,2 1 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19* 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 * Previsioni I trimestre 219 Fonte: elaborazioni Nomisma su dati Nomisma, BNP Paribas RE, CBRE e Colliers
26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Investimenti immobiliari corporate nomisma.it 19 Italia Investimenti corporate per origine dell investitore (% sul totale) Italia Investimenti e disinvestimenti di operatori stranieri in Italia (milioni di euro) 1 8 39 19 26 18 25 8. 6. Investimenti Disinvestimenti Flussi netti 6 7 76 69 59 69 61 4. 2. 4 61 81 74 82 75 2 3 24 31 41 31 39-2. 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218-4. Italiani Stranieri Fonte: elaborazioni Nomisma su dati Nomisma, BNP Paribas RE, Colliers e CBRE Fonte: elaborazioni Nomisma su dati Colliers International Italia
% % Investimenti immobiliari corporate nomisma.it 2 Italia Investimenti corporate per tipologia (% sul totale) Italia Investimenti corporate per località (% sul totale) 1 1 8 6 4 2 18 18 15 14 17 21 23 25 26 26 8 4 4 1 9 3 37 31 25 4 1 11 9 1 23 22 25 22 26 11 16 15 49 44 45 5 46 44 41 43 41 33 33 32 8 6 4 2 5 26 24 39 35 42 45 49 62 24 29 19 37 23 14 37 36 29 28 28 24 32 13 54 47 42 54 18 23 13 35 33 35 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Direzionale Commerciale Industriale e logistica Altro* Milano Roma Altre città * Hotel, misti e altre tipologie Fonte: elaborazioni Nomisma su dati CBRE Fonte: elaborazioni Nomisma su dati Nomisma, BNP Paribas RE, CBRE e Colliers
13 grandi città Previsioni dei prezzi medi degli immobili a valori correnti (variazioni % annuali) nomisma.it 21 MEDIA ITALIA MILANO BERGAMO BRESCIA Abitazioni Uffici Negozi Abitazioni Uffici Negozi Abitazioni Abitazioni 219 -,9% -1,4% -,7%,8,2 1,2 -,3 -,3 22 -,4% -,8% -,3% 1,5 1, 2,1,2,1 221,2% -,1%,3% 2,1 1,6 2,7,4,4 Fonte: Nomisma