COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione di Indesit Company analizza i dati del terzo trimestre 2013 e approva il resoconto intermedio di gestione Continua il focus sulla redditività: margine operativo* al 4,1% sul fatturato, nonostante il difficile contesto di mercato Domanda in calo nei principali paesi ed euro forte incidono sui risultati Fatturato in calo del 5,4% a cambi costanti (-10,1% a cambi correnti) Milano, 30 ottobre 2013 Il Consiglio di Amministrazione di Indesit Company, riunitosi oggi a Milano sotto la Presidenza di Marco Milani, ha esaminato i dati del terzo trimestre 2013 e approvato il resoconto intermedio di gestione. Terzo trimestre 2013 Highlights finanziari: Ricavi: 719 milioni di euro (800 milioni di euro) EBIT* : 30 milioni di euro (44 milioni di euro); EBIT Margin 4,1% Indebitamento Finanziario Netto: 553 milioni di euro (450 milioni) I risultati del terzo trimestre, penalizzati dalla rivalutazione dell euro e dall andamento negativo della domanda nei principali mercati di Indesit, sottolineano l attenzione della società a preservare la redditività in coerenza con i piani annunciati ha commentato l Amministratore Delegato di Indesit, Marco Milani. La redditività conseguita rappresenta un risultato particolarmente rilevante se vista alla luce del mercato europeo. Oltre ai risultati delle iniziative di salvaguardia del livello dei nostri prezzi il margine operativo riflette le azioni di forte contenimento dei costi. Per il 2013, prevediamo un fatturato di poco superiore ai 2,7 miliardi di euro e una redditività in linea con gli obiettivi già comunicati al mercato ha concluso Marco Milani. Nel terzo trimestre del 2013, il mercato degli elettrodomestici (Industry Unit Shipments) ha evidenziato, rispetto allo stesso periodo del 2012, una riduzione in Europa Occidentale dello 0,9% ed una crescita del 2,4% in Europa Orientale. Complessivamente la domanda nella cosiddetta Greater Europe è sostanzialmente in linea con il terzo trimestre 2012 (+0,3%). *Prima degli oneri non ricorrenti
I ricavi del Gruppo nel terzo trimestre 2013 sono stati pari a 718,9 milioni di euro (799,7 milioni di euro), con una riduzione del 10,1% rispetto allo stesso periodo del 2012 (-5,4% a cambi costanti). Sono diminuiti in particolare del 10,4% i ricavi per prodotti finiti per un calo dei volumi di vendita per 6,1% e per l andamento negativo delle valute per il 4,5%. Tali effetti negativi sono stati attenuati dall impatto del price/mix che, per il secondo trimestre consecutivo, si è mantenuto positivo. I ricavi per servizi registrano un andamento negativo, rispetto al terzo trimestre 2012, del 6,7%, principalmente imputabile all andamento delle valute. Il costo del prodotto, a parità di tassi di cambio, è calato dello 0,9% per una riduzione dei costi di acquisto. Il margine operativo del terzo trimestre 2013, escludendo gli oneri non ricorrenti netti (EBIT Adjusted) è risultato pari a 30 milioni di euro (44 milioni). La redditività operativa, che ha beneficiato del calo del costo del prodotto e dal contenimento dei costi di struttura e di mercato, è stata penalizzata dall andamento particolarmente negativo dei tassi di cambio. L impatto del price/mix sul margine operativo è stato pressoché nullo. Al netto degli oneri non ricorrenti, pari a 2 milioni di euro (5 milioni di euro nel secondo trimestre 2012), il margine operativo è risultato pari a 28 milioni di euro. Il risultato netto del Gruppo del terzo trimestre 2013, dopo la negatività del primo semestre, è tornato a registrare un utile di 9 milioni di euro (20,4 milioni di euro). Gli oneri finanziari netti del trimestre sono stati pari a 12,4 milioni di euro (8,2 milioni di euro). L indebitamento finanziario netto è pari a 553 milioni di euro (450 milioni di euro). La società conferma, per l intero 2013, di porre la salvaguardia della redditività del gruppo a primario obiettivo. Per il 2013, assumendo una domanda in linea con quella dei primi nove mesi e cambi del quarto trimestre in linea con quelli del terzo trimestre, la società prevede ricavi maggiori o uguali a 2,7 miliardi di euro e conferma l obiettivo della redditività percentuale, prima degli oneri non ricorrenti, tra il 3 e il 3,3%.
Principali indicatori finanziari del periodo Indicatori economici del trimestre III trim 2013 III trim 2012 Variazione Ricavi 718,9 799,7-10,1% Margine operativo lordo (EBITDA) 54,7 66,3-17,5% Ammortamenti (26,9) (27,4) -1,8% Margine operativo (EBIT) 27,8 38,9-28,6% Margine operativo (EBIT) / Ricavi 3,9% 4,9% -1,0 p.p. Risultato netto di pertinenza dei soci della controllante 9,0 20,4 n.a Utile netto per azione base (Euro) 0,09 0,20 (0,11) Utile netto per azione diluito (Euro) 0,09 0,20 (0,11) Indicatori economici dei primi nove mesi 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Variazione Ricavi 1.967,0 2.109,8-6,8% Margine operativo lordo (EBITDA) 123,9 144,0-13,9% Ammortamenti (81,4) (81,2) 0,2% Margine operativo (EBIT) 42,5 62,7-32,2% Margine operativo (EBIT) / Ricavi 2,2% 3,0% -0,8 p.p. Risultato netto di pertinenza dei soci della controllante (8,2) 21,1 n.a. Utile netto per azione base (Euro) (0,08) 0,21 (0,29) Utile netto per azione diluito (Euro) (0,08) 0,21 (0,29) Indicatori patrimoniali 30 settembre 2013 31 dicembre 2012 30 settembre 2012 Capitale Circolante Netto 245,2 (47,7) 206,7 Attività non correnti 1.071,2 1.136,8 1.126,7 Passività non correnti 551,9 432,2 478,4 Patrimonio netto di pertinenza dei soci della controllante 475,7 556,8 526,7 Indebitamento finanziario netto 553,3 256,4 450,5 Indebitamento finanziario netto / Patrimonio netto 116,3% 46,0% 85,5% Flussi di cassa 30 settembre 2013 31 dicembre 2012 30 settembre 2012 Flusso di cassa operativo (183,9) 128,2 (97,3) Flusso di cassa per attività di investimento (92,3) (142,6) (111,1) Flusso di cassa generato per attività di finanziamento 316,1 (77,2) 123,4 Free Cash Flow (296,9) (38,1) (232,2) Ricavi totali (milioni di euro)
1.000 800 600 400 200 0 622,9 3,4% 687,1 799,7 4,9% 783,9 9,3% 599,5 2,3% 648,5 718,9 0,1% 3,9% 0,4% I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 Ricavi totali Ebit % sui ricavi II trim 2013 IIi trim 2013 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Composizione dei ricavi III trim 2013 III trim 2012 var. % Ricavi di vendita prodotti finiti 665,4 742,5-10,4% Ricavi delle attività di servizi 53,4 57,3-6,7% Totale Ricavi 718,9 799,7-10,1% 9 mesi 2013 9 mesi 2012 var. % Ricavi di vendita prodotti finiti 1.806,9 1.942,9-7,0% Ricavi delle attività di servizi 160,0 166,8-4,1% Totale Ricavi 1.967,0 2.109,8-6,8% EBIT al lordo dei proventi e oneri non ricorrenti 10,0% 100 8,0% 80 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 5,5% 4,7% 4,1% 3,4% 1,6% 2,0% 2,0% 43,9 36,9 29,6 21,3 11,1 12,3 13,0 I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 60 40 20 0 EBIT al lordo di oneri/proventi non ricorrenti EBIT margin al lordo di oneri/proventi non ricorrenti Risultati per Area III trim 2013 Occidentale Orientale Area International Costi non allocati alle aree Totale Totale Ricavi 382,0 299,4 37,5 0,0 718,9 Costi operativi (363,4) (279,4) (32,9) (15,4) (691,1) Margine Operativo 18,5 20,1 4,6 (15,4) 27,8
III trim 2012 Occidentale Orientale Area International Costi non allocati alle aree Totale Totale Ricavi 432,5 329,0 38,2 0,0 799,7 Costi operativi (401,5) (296,9) (34,2) (28,2) (760,8) Margine Operativo 31,0 32,2 4,0 (28,2) 38,9 9 mesi 2013 Occidentale Orientale Area International Costi non allocati alle aree Totale (in milioni di euro) Totale Ricavi 1.095,8 756,6 114,6 0,0 1.967,0 Costi operativi (1.045,7) (717,3) (101,2) (60,3) (1.924,4) Margine Operativo 50,1 39,3 13,4 (60,3) 42,5
9 mesi 2012 Occidentale Orientale Area International Costi non allocati alle aree Totale (in milioni di euro) Totale Ricavi 1.224,6 778,9 106,3 0,0 2.109,8 Costi operativi (1.142,8) (720,6) (94,4) (89,2) (2.047,0) Margine Operativo 81,8 58,3 11,9 (89,2) 62,7 Occidentale III trim 2013 III trim 2012 Var. Var.% Ricavi 382,0 432,5 (50,5) (11,7) Margine operativo 18,5 31,0 (12,4) (40,1) Margine operativo % 4,9% 7,2% -2,3p.p. 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Var. Var.% Ricavi 1.095,8 1.224,6 (128,8) (10,5) Margine operativo 50,1 81,8 (31,7) (38,7) Margine operativo % 4,6% 6,7% -2,1p.p. Ricavi 480,0 400,0 401,2 390,9 432,5 439,8 358,3 355,4 382,0 320,0 240,0 160,0 80,0 - I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 Il fatturato nel terzo trimestre 2013 è calato in confronto all anno precedente dell 11,7%. Tale andamento è imputabile alla svalutazione della Sterlina inglese ed ai minori volumi di vendita. Il fatturato nei primi nove mesi del 2013 si è ridotto in confronto all anno precedente del 10,5%. La contrazione è ascrivibile alle medesime dinamiche evidenziate con riferimento al terzo trimestre 2013. Redditività
35,0 7,4% 7,2% 8,0% 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 29,8 5,4% 21,0 31,0 6,0% 26,6 5,3% 19,1 3,5% 12,5 4,9% 18,5 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% - 0,0% I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 Margine Operativo Margine Operativo % La redditività dell Europa Occidentale nel terzo trimestre 2013 ha risentito, rispetto allo stesso periodo del 2012, dell andamento negativo della Sterlina e del calo dei volumi di vendita. Un price/mix positivo, efficienze logistiche ed un contenimento dei costi di struttura del mercato hanno mitigato la riduzione di redditività. La redditività dell Area nei primi nove mesi del 2013 ha seguito la stessa dinamica del terzo trimestre.
Orientale III trim 2013 III trim 2012 Var. Var.% Ricavi 299,4 329,0 (29,6) (9,0) Margine operativo 20,1 32,2 (12,1) (37,6) Margine operativo % 6,7% 9,8% -3,1p.p. 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Var. Var.% Ricavi 756,6 778,9 (22,3) (2,9) Margine operativo 39,3 58,3 (19,0) (32,6) Margine operativo % 5,2% 7,5% -2,3p.p. Ricavi 360,0 300,0 256,8 329,0 306,8 252,1 299,4 240,0 193,1 205,1 180,0 120,0 60,0 - I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 Il fatturato del terzo trimestre 2013 è diminuito, rispetto allo stesso periodo del 2012, del 9,0%, per effetto del deprezzamento del Rublo e della Lira Turca e per effetto di minori volumi di vendita. Il price/mix positivo ha mitigato tale riduzione. Il fatturato dei primi nove mesi del 2013 evidenzia un calo del 2,9%, rispetto allo stesso periodo del 2012, sostanzialmente riconducibile all andamento sfavorevole delle valute. I volumi di vendita hanno registrato un lieve incremento mentre il price/mix è rimasto sostanzialmente stabile. Redditività 35,0 12,0% 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0-4,4% 8,5 6,8% 17,6 9,8% 32,2 8,2% 25,2 3,0% 6,1 5,2% 13,1 6,7% 20,1 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 Margine Operativo Margine Operativo %
Il margine operativo prodotto dall Area nel terzo trimestre 2013, rispetto al 2012, si è ridotto a causa dell andamento sfavorevole delle valute, di un price/mix negativo e di minori volumi di vendita. Efficienze sui costi di acquisto ed un maggior controllo in pubblicità e promozione hanno, in parte, compensato il decremento della redditività registrata dell Area. Il margine operativo prodotto dall Area nei primi nove mesi del 2013, rispetto al 2012, si è ridotto a causa di una rilevante svalutazione delle principale valute e dall andamento del price/mix. L andamento positivo dei volumi di vendita, riduzioni dei costi industriali ed il contenimento delle spese di pubblicità e promozione hanno contribuito ad attenuare la riduzione di redditività.
Area International III trim 2013 III trim 2012 Var. Var.% Ricavi 37,5 38,2 (0,7) (1,9) Margine operativo 4,6 4,0 0,6 16,1 Margine operativo % 12,3% 10,4% 1,9p.p. 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Var. Var.% Ricavi 114,6 106,3 8,3 7,8 Margine operativo 13,4 11,9 1,5 12,9 Margine operativo % 11,7% 11,2% 0,5p.p. Ricavi 50,0 40,0 30,0 28,7 39,4 38,2 37,3 36,1 41,0 37,5 20,0 10,0 - I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 Nel terzo trimestre 2013 i ricavi hanno registrato un decremento rispetto al 2012 dell 1,9% in conseguenza di minori volumi e della dinamica sfavorevole delle valute. Tali effetti negativi sono stati bilanciati da un price/mix positivo. Nei primi nove mesi i ricavi hanno registrato un incremento rispetto al 2012 del 7,8% in conseguenza di maggiori volumi di vendita e di un price/mix positivo. L andamento dei tassi di cambio è stato sfavorevole. Redditività 5,0 4,5 4,0 3,5 11,5% 11,7% 10,4% 11,3% 12,9% 10,1% 12,3% 14,0% 12,0% 10,0% 3,0 8,0% 2,5 2,0 1,5 3,3 4,6 4,0 4,2 4,7 4,1 4,6 6,0% 4,0% 1,0 0,5 2,0% - 0,0% I trim 2012 II trim 2012 III trim 2012 IV trim 2012 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 Margine Operativo Margine Operativo % La redditività dell Area, nel terzo trimestre 2013 rispetto al 2012, ha visto un miglioramento del 16,1% grazie a un price/mix positivo, malgrado, la dinamica negativa delle valute.
Nei primi nove mesi, rispetto all analogo periodo del 2012, la redditività è migliorata complessivamente del 12,9%, grazie a maggiori volumi di vendita e a un miglior price/mix nonostante una dinamica sfavorevole delle valute.
Flussi di cassa 30-set-13 31-dic-12 30-set-12 EBITDA 123,9 245,7 144,0 Oneri finanziari netti (35,6) (34,3) (21,1) Imposte sul reddito (15,1) (39,8) (20,5) Variazione Capitale Circolante Netto (305,5) 27,7 (221,9) Variazione Altre attività e passività 14,1 (75,3) (15,3) Variazione Fondi rischi (6,1) 7,3 8,0 Investimenti netti (48,7) (152,5) (83,8) Pagamento dividendi e altre operazioni di Patrimonio Netto (23,9) (16,8) (21,6) Free Cash Flow (296,9) (38,1) (232,2) Il Free Cash Flow è risultato negativo per 296,9 milioni di euro (negativo per 232,2 milioni di euro) determinando un incremento dell indebitamento finanziario netto di pari importo rispetto al 31 dicembre 2012. Il peggioramento rispetto al 2012 è imputabile alla variazione del Capitale Circolante legata prevalentemente alla riduzione dei debiti commerciali, all aumento degli oneri finanziari netti ed alla minore generazione di EBITDA. A bilanciare i fenomeni qui descritti hanno contribuito la revisione delle CapEx nette e la dinamica positiva delle imposte differite. Situazione Patrimoniale 30-set-13 31-dic-12 30-set-12 Crediti commerciali 602,4 465,3 631,0 Rimanenze 382,1 331,8 378,2 Debiti commerciali (739,3) (844,8) (802,5) Capitale circolante netto 245,2 (47,7) 206,7 Attività non correnti 1.070,1 1.135,3 1.125,2 Altre attività e passività correnti e passività non correnti (286,3) (274,4) (354,8) Capitale investito netto 1.028,9 813,2 977,1 Indebitamento finanziario netto 553,3 256,4 450,5 Patrimonio di pertinenza dei soci della controllante 475,7 556,8 526,7 Patrimonio dei terzi 0,0 0,0 0,0 Patrimonio netto e passività finanziarie 1.028,9 813,2 977,1 L aumento del Capitale circolante netto rispetto al 30 settembre del 2012 è dovuto principalmente alla riduzione dei debiti commerciali. Il valore ceduto e non ancora incassato al 30 settembre 2013 relativo alla cessione pro-soluto di crediti commerciali in UK e in Polonia è pari a 28,0 milioni di euro.
(incidenza sui ricavi) 30-set-13 31-dic-12 30-set-12 Crediti commerciali 21,9% 16,1% 22,1% Rimanenze 13,9% 11,5% 13,3% Debiti commerciali 26,9% 29,2% 28,1% Capitale circolante netto 8,9% -1,6% 7,3% Il Patrimonio netto di pertinenza dei soci della controllante è diminuito rispetto al 31 dicembre 2012 per 81,1 milioni di euro. La diminuzione è riconducibile principalmente alla variazione negativa della riserva di conversione per 51,4 milioni di euro conseguente alla svalutazione delle principali valute del Gruppo, alla perdita realizzata dal Gruppo nel periodo per 8,2 milioni di euro ed alla distribuzione dei dividendi agli azionisti per un importo pari a 20,6 milioni di euro. Posizione finanziaria 30-set-13 31-dic-12 30-set-12 Attività finanziarie correnti 18,8 29,4 27,1 Cassa e mezzi equivalenti 182,6 142,8 149,3 Banche e altri debiti finanziari (386,0) (197,8) (395,3) Indebitamento finanziario corrente netto (184,6) (25,6) (219,0) Debiti finanziari a medio e lungo termine (369,8) (232,3) (233,0) Posizione finanziaria netta (*) (554,4) (257,9) (452,0) Altre attività finanziarie non correnti 1,1 1,5 1,5 Indebitamento finanziario netto (553,3) (256,4) (450,5) (*) Definizione di cui alla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 in applicazione delle raccomandazioni CESR del 10 febbraio 2005 L indebitamento finanziario netto è pari a 553,3 milioni di euro (450,5 milioni di euro). L indebitamento finanziario lordo è pari a 755,8 milioni di euro (628,4 milioni di euro), di cui il 48,9% a medio e lungo termine (37,1% al 30 settembre 2012). Il profilo delle scadenze dell indebitamento finanziario lordo a medio e lungo termine è il seguente: Debiti Finanziari a medio e lungo termine 2014 2015 2016 2017 2018 TOTALE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO 19,9 0,0 1,0 18,9 0,0 0,0 19,9 PASSIVITA' FINANZIARIE PER VALUTAZIONE STRUMENTI DERIVATI 3,6 1,3 0,5 1,8 0,0 0,0 3,6 EUROBOND 296,2 0,0 0,0 0,0 0,0 296,2 296,2 DEBITI VERSO BANCHE E ALTRI FINANZIATORI 50,2 0,0 12,2 12,5 12,8 12,8 50,2 Totale 369,8 1,4 13,6 33,1 12,8 308,9 369,8
Il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2013 sarà a disposizione del pubblico presso la sede sociale e la Borsa Italiana dal 5 novembre 2013. Nello stesso giorno sarà pubblicato sul sito internet della Società, www.indesitcompany.com nella sezione investitori. Da oggi il comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società, www.indesitcompany.com nelle sezioni media e investitori. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Stefano Cavacini, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. I dati fra parentesi si riferiscono al corrispondente periodo dell anno precedente. Definizione degli indicatori di performance: EBIT: margine operativo esposto nel conto economico EBITDA: margine operativo rilevabile dal conto economico al lordo degli ammortamenti e delle perdite di valore (impairment) Capitale circolante netto: sommatoria di Rimanenze, Crediti commerciali e Debiti commerciali. Indebitamento finanziario netto: sommatoria di Attività finanziarie correnti, Cassa e mezzi equivalenti, Banche e altri debiti finanziari, Debiti finanziari a medio e lungo termine e Altre attività finanziarie non correnti. Posizione Finanziaria Netta: sommatoria di Attività finanziarie correnti, Cassa e mezzi equivalenti, Banche e altri debiti finanziari e Debiti finanziari a medio e lungo termine.