Raiffeisen Azionarioo Tecnologia Rendiconto semestrale 2009
Indice Dati generali del Fondo... 3 Caratteristiche del Fondo... 3 Avvertenza legale:... 4 Dati del Fondo in... 5 Quote in circolazione... 5 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo... 6 Struttura del patrimonio del Fondo in... 7 Composizione del patrimonio in... 8 2
Rendiconto semestrale dal 1 giugno 2009 al 30 novembre 2009 Il Fondo investe in imprese internazionali facenti parte del settore tecnologia. Si tratta fondamentalmente dei seguenti sottosettori: equipaggiamenti per telecomunicazioni, semiconduttori, software, computer ed accessori, assistenza IT, Internet ed elettronica. A paragone di un fondo d investimento azionario globale, a causa della concentrazione su di un solo settore limitato e della componente valutaria è necessario tenere conto di oscillazioni delle quotazioni notevolmente superiori. Dati generali del Fondo Tranche Data d emissione ISIN ISIN a distribuzione (A) ISIN ad accumulazione (T) ISIN ad accumulazione totale (V) ISIN fondo di risparmio a distribuzione (A) ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (T) 28/02/2002 28/02/2002 29/10/2002 28/02/2002 28/02/2002 AT0000688841 AT0000688858 AT0000688866 AT0000688874 AT0000688882 Caratteristiche del Fondo Valuta del Fondo Anno d esercizio: Giorno di distribuzione: Conformità alle direttive UE: Tipo di fondo: Target: Banca depositaria: Società d investimento: Gestione del Fondo: Revisori dei conti: 01/06 31/05 16/08 Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi dell art. 20 InvFG) Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fondi subordinati) Fondo pubblico Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numero del registro delle ditte: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 3
Avvertenza legale: La redazione attualizzata del prospetto reso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte le modifiche a partire dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito www.rcm.at. Tutti i dati e le informazioni sono stati raccolti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibile un assunzione di responsabilità o una garanzia per l attualità, l esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le fonti utilizzate sono da noi stimate come attendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione di 15 cifre dopo la virgola e non con le due cifre dopo la virgola qui indicate. Non è possibile escludere scostamenti dovuti a calcoli ulteriori con risultati mostrati. Il valore di una quota risulta dalla divisione del valore totale del fondo comune, proventi compresi, per il numero delle quote. Il valore totale del fondo d investimento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quota- averi, crediti e zioni di titoli e diritti d acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, altri diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività. Il patrimonio netto è calcolato in base ai seguenti principi: a) il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentatoo è fondamentalmen- regolamentato o te rilevato sulla base dell ultima quotazione disponibile. b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato nel caso in cui che la quotazione di un titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato requotazioni di un for- golamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle nitore dati affidabile o, in alternativa, ai prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di valutazione ricono- sciuti. 4
Spettabili titolari delle quote! La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto semestralee di gestione per il per il periodo compreso tra il 1 giugno 2009 ed il 30 novembre 2009. Dati del Fondo in Patrimonio del Fondo Valore patrimoniale pro quota (A) Prezzo d emissione di una quota (A) Valore patrimoniale pro quota (T) Prezzo d emissione di una quota (T) Valore patrimoniale pro quota (V) Prezzo d emissione di una quota (V) 31/05/2009 16.605.376,72 52,43 55,05 54,24 56,95 54,89 57,63 30/11/2009 18.734.230,60 59,92 62,92 61,98 65,08 62,72 65,86 Quote in circolazione A T V Quote in circolazione al 31/05/2009 Sottoscrizioni Rimborsi Quote in circolazione Totale quote in circolazione al 30/11/2009 12.184,292 279.264,085 14.911,783 67,288 11.093,291 9.404,976-94,270-12.472,242-11.861,817 12.157,310 277.885,134 12.454,942 302.497,386 5
Rapporto sulla politica d investimento del Fondo La strategia del fondo è di orientamento bottom up, laddove si investe principalmente in azioni societarie quotate in maniera favorevole e con prospettive di crescita. A causa dello stockpicking attivo, la com- la ponderazione posizione del Fondo si scosta dall indice di riferimento MSCI World Tecnologia per quel che riguarda dei singoli titoli, le ponderazioni dei sottosettori e quelle nazionali e la capitalizzazione di mercato. La selezione dei titoli è preceduta da un intenso lavoro di ricerca. Le posizioni dei singoli valori del Fondo vengono intraprese tenendo in consi- derazione un approccio d investimento d orientamento a medio e lungo termine. Nel corso di quest anno, il settore tecnologia, negli scorsi anni rimasto dietro all indice azionario generale per quanto concerne l andamento del valore, è stato in grado di mostrare un andamento decisamente migliore del mercato aziona- dai primi rio nel suo complesso. Il settore tecnologia è un settore dalla ciclicità precoce ed ha quindi tratto vantaggio segnali di ripresa congiunturale, che hanno cominciato a presentarsi dal marzo 2009, ed è cresciuto anche negli ultimi sei mesi di più del 11%. La gestione del Fondo ha preferito impresee a piccola e media capitalizzazione; l attenzione principale in termini di inve- in particolare Tai- stimento è stata posta su aziende americane. Sono stati aggiunti titoli azionari dei mercati emergenti, wan. In conformità al principio dello stock picking, abbiamo favorito imprese con andamento degli utili superiore alla media ovvero dotate di potenziale di ripresa e di una quotazione attraente. Investimenti selettivi sono stati effettuati nei settori software ed Internet ed in quello IT nonché, in misura maggiore, di nuovo nei settori semiconduttori ed elettronica di consumo. Per conseguire utili supplementari, sono stati negoziati prestiti di titoli. 6
Struttura del patrimonio del Fondo in Titoli Valore di mercato % Azioni: USD TWD KRW JPY GBP SEK Totale portafoglio titoli 14.428.073,04 2.901.836,28 977.445,66 510.180,46 380.542,49 204.706,43 169.588,37 19.572.372,73 77,01 15,49 5,22 2,72 2,03 1,09 0,91 104,47 Passività Passività nella valuta del Fondo Averi in valuta estera Totale passività - 925.309,49 100.475,98-824.833,51-4,94 0,54-4,40 Ratei attivi Interessi maturati (su averi bancari) Interessi a debito Ratei di godimento Totale ratei attivi 0,77-296,58 19.366,58 19.070,77 0,00 0,00 0,10 0,10 Altre partite di compensazione Tributi vari - 32.379,39-0,17 Patrimonio del Fondo 18.734.230,60 100,00 7
Composizione del patrimonio in ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE 30/11/2009 ENTRATE USCITE DURANTE L ESERCIZIO VALORE DI QUOTA % DEL MERCATO PATRIMONIO IN TOTALE AZIONI IN FR0000130007 NL0006034001 FR0000125338 FR0000130650 ES0118594417 FI0009000681 DE0007164600 ALCATEL ASML HOLDING CAP GEMINI DASSAULT SYSTEMS INDRA SISTEMAS INH. NOKIA CORP. CL. A SAP AG 77.814 0 10.611 2,3200 23.952 16.000 0 20,7200 22.811 0 510 31,0500 13.398 8.500 0 38,6750 6.863 0 936 15,6500 60.920 0 10.932 8,8700 10.961 0 0 32,0050 180.528,48 0,96 496.285,44 2,65 708.281,55 3,78 518.167,65 2,77 107.405,95 0,57 540.360,40 2,89 350.806,81 1,87 AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB0008021650 SAGE GROUP PLC 85.448 0 0 2,1760 204.706,43 1,09 AZIONI IN YEN GIAPPONESI JP3799000009 HIROSE ELECTRIC CO. LTD. JP3904400003 MITSUMI ELECTRIC 3.256 0 444 8.790,0000 15.840 0 2.160 1.313,0000 220.388,97 1,18 160.153,52 0,85 AZIONI IN WON COREANI KR7066570003 LG ELECTR. (NEW) KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. 3.900 3.900 0 102.500,0000 700 700 0 712.000,0000 227.071,91 1,21 283.108,55 1,51 AZIONI IN CORONE SVEDESI SE0000108656 TELEFONAKT. L.M. ERICSSON 25.839 0 3.524 68,4500 169.588,37 0,91 AZIONI IN DOLLARI TAIWANESI TW0002353000 ACER INC. 250.480 250.480 0 79,5000 TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS INC. 320.000 320.000 0 42,6000 TW0002330008 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC.CO.LTD. 229.127 1.139 0 60,0000 AZIONI IN DOLLARI AMERICANI IE00B4BNMY34 ACCENTURE LTD 20.434 20.434 0 40,5100 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. 20.952 0 5.948 35,3800 US00846U1016 AGILENT TECHN. INC. 8.272 0 1.128 28,8500 US0320951017 AMPHENOL NEW CL.A 4.130 0 1.770 41,3500 US0326541051 ANALOG DEVICES 7.216 0 984 29,7500 US0378331005 APPLE COMPUTER 6.311 0 2.289 200,5900 US0382221051 APPLIED MATERIALS 19.000 0 0 12,2900 US0538071038 AVNET INC. 3.100 3.100 0 27,1500 US0559211000 BMC SOFTWARE INC 11.800 0 0 38,4800 US12673P1057 CA INC. 13.800 0 0 22,0000 US17275R1023 CISCO SYSTEMS 78.488 0 7.512 23,3800 US1924461023 COGNIZANT TECH. SOL.A 5.632 0 768 43,4900 US2053631048 COMPUTER SCIENCES NAMEN 5.484 820 636 54,2600 US2193501051 CORNING INC. 19.008 0 2.592 16,5800 US24702R1014 DELL INC. 34.790 14.700 8.610 14,1400 US2786421030 EBAY INC. 13.112 0 1.788 23,2200 US2686481027 EMC CORP. NAMEN 21.472 0 2.928 16,7500 US38259P5089 GOOGLE INC. 2.072 0 283 579,7600 US4282361033 HEWLETT-PACKARD 19.976 0 2.724 49,0700 US4592001014 IBM 16.962 0 1.738 125,7000 US4581401001 INTEL 90.503 0 6.897 19,1100 US48203R1041 JUNIPER NETWORKS INC. 6.512 0 888 25,6700 US5128071082 LAM RESEARCH CORP. 12.500 12.500 0 34,4900 US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. 6.336 0 864 12,0600 US5949181045 MICROSOFT USD 90.400 20.000 9.600 29,2200 US68389X1054 ORACLE CORP. 57.027 0 4.773 22,0900 US7475251036 QUALCOMM 12.060 0 4.640 44,9900 KYG7945J1040 SEAGATE TECHNOLOGY 5.500 5.500 0 15,5400 US8740391003 TAIWAN SEMICONDUCTOR SPON.ADRS 4.824 24 0 10,3100 US8825081040 TEXAS INSTRUMENTS 13.464 0 1.836 25,2500 US9598021098 WESTERN UNION CO. 5.734 0 23.029 18,5000 US9581021055 WESTN DIGITAL 21.900 13.500 0 37,5000 US9839191015 XILINX 23.000 23.000 0 22,6300 US9843321061 YAHOO INC. 9.458 1.908 8.350 15,0000 411.564,55 2,20 281.745,74 1,50 284.135,37 1,52 552.683,25 2,95 494.930,24 2,64 159.337,14 0,85 114.021,37 0,61 143.332,33 0,77 845.216,82 4,51 155.907,19 0,83 56.194,29 0,30 303.164,08 1,62 202.704,06 1,08 1.225.204,10 6,54 163.535,76 0,87 198.672,57 1,06 210.417,39 1,12 328.446,40 1,75 203.278,68 1,09 240.130,86 1,28 802.044,88 4,28 654.463,24 3,49 1.423.550,93 7,60 1.154.740,33 6,16 111.609,44 0,60 287.848,44 1,54 51.017,97 0,27 1.763.637,46 9,41 841.079,24 4,49 362.262,99 1,93 57.065,60 0,30 33.206,77 0,18 226.984,48 1,21 70.825,57 0,38 548.322,48 2,93 347.514,61 1,86 94.722,08 0,51 TOTALE PATRIMONIO TITOLI 19.572.372,73 104,47 8
VALUTA VALORE DI QUOTA % DEL MERCATO PATRIMONIO IN TOTALE PASSIVITÀ PASSIVITÁ IN AVERI IN VALUTE NON UE TWD -925.309,49 100.475,98-824.833,51-4,40 RATEI ATTIVI INTERESSI MATURATI INTERESSI A DEBITO RATEI DI GODIMENTO 0,77-296,58 19.366,58 19.070,77 0,10 ALTRE PARTITE DI COMPENSAZIONE TRIBUTI VARI -32.379,39-0,17 VALORE PATRIMONIALE COMPLESSIVO 18.734.230,60 100,00 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA A DISTRIBUZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE TOTALE QUOTE A DISTRIBUZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE TOTALE IN CIRCOLAZIONE PEZZI PEZZI PEZZI 59,92 61,98 62,72 12.157,310 277.885,134 12.454,942 TITOLI BLOCCATI NELLO STATO PATRIMONIALE (PRESTITO DI TITOLI): FR0000130007 US0378331005 US4592001014 US4581401001 US9839191015 ALCATEL APPLE COMPUTER USD IBM INTEL XILINX 15.000 USD 6.000 USD 15.000 USD 80.000 USD 20.000 CORSI DI CAMBIO I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 27/11/2009: VALUTA STERLINA BRITANNICA YEN GIAPPONESE WON COREANO CORONA SVEDESE DOLLARO TAIWANESE DOLLARO AMERICANO UNITÀ QUOTAZIONE 1 = 0,90830 GBP 1 = 129,86240 JPY 1 = 1.760,45550 KRW 1 = 10,42925 SEK 1 = 48,38405 TWD 1 = 1,49775 USD 9
ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMONIALE: ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE AZIONI IN FRANCHI SVIZZERI CH0025751329 LOGITECH INTL NA AZIONI IN YEN GIAPPONESI JP3756600007 NINTENDO AZIONI IN DOLLARI AMERICANI BMG1150G1116 ACCENTURE A 0 11.847 0 0 0 21.265 La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. opera nel rispetto degli standard qualitativi dell Associazione delle società d investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften, VÖIG). Vienna, 28 dicembre 2009 10