La bancabilità dei progetti di efficienza energetica ESPERIENZE DEL GRUPPO MONTE PASCHI NEL SETTORE DELLE ENERGIE RINNOVABILI E DEL RISPARMIO ENERGETICO MPS Capital Services Energy Lab Milano 20 settembre 2012 pag. 1

Storia e proprietà MPS CAPITAL SERVICES è l istituto bancario del GRUPPO MONTEPASCHI specializzato nel supporto finanziario e consulenziale alle aziende medio-grandi (mid-large Corporate), Istituzioni Finanziarie ed Enti. Nasce nel 2007 fondendo l esperienza di due grandi attori del panorama finanziario italiano, già facenti parte del Gruppo Montepaschi: l attività di credito industriale di MPS Banca per l Impresa, che con varie denominazioni (Mediocredito Toscano, poi MPS Merchant e Banca per l Impresa dopo la fusione del 2004 con MPS Banca Verde) è attiva ormai da oltre 50 anni; l attività di investment banking di MPS Finance, sorta nel 2001, capace in pochi anni di ritagliarsi uno spazio di primo piano tra gli operatori in strumenti finanziari evoluti a diverso livello di sofisticazione. pag. 2

Profilo aziendale MPS CAPITAL SERVICES è riconosciuta tra i principali operatori italiani nella finanza straordinaria e sui mercati finanziari. Inoltre, quale fabbrica corporate integrata del Gruppo Montepaschi, è specializzata nel soddisfare le esigenze dei clienti Corporate delle banche del Gruppo (Banca MPS, Banca Antonveneta). L ampia gamma dei prodotti/servizi offerti da MPSCS può essere suddivisa nelle seguenti aree di business/prodotto: Corporate Finance (specialized finance, shipping finance, project finance, finanziamenti per energia da Fonti Rinnovabili, finanza straordinaria, advisoring) Finanza MLT MLT (finanza agevolata, finanza ordinaria, organizzazione, sottoscrizione e sindacazione di finanziamenti in pool) Global Markets Markets (strutturazione e compravendita di prodotti di copertura rischi e prodotti di investimento) Investment Banking Banking (strutturazione di emissioni obbligazionarie, cartolarizzazioni, M&A e assistenza alla quotazione sul mercato) pag. 3

Profilo aziendale La banca si colloca tra i primi 7 operatori finanziari sul mercato domestico della Finanza Corporate (ed al terzo posto se si considerano i soli operatori italiani) all interno del quale si confronta con i principali gruppi bancari italiani e con quei players esteri che sono da tempo particolarmente attivi su questo stesso mercato. Posizionamento di mercato Operazioni su base Project Finance concluse nel periodo 1995/2010 (fonte: Finlombarda) Gr. Intesa Sanpaolo Gr. Unicredit Finanziamenti concessi (dal 1995) Dexia Crediop MPS Capital Services BNL - BNP Paribas WestLB AG C. Agricole CIB Mediobanca Efibanca Centrobanca B Bilbao Société Générale Operatori finanziari Nota: i finanziamenti concessi dalle Banche estere sono rappresentati rispetto alla produzione della filiale italiana. pag. 4

Profilo aziendale Risultato Operativo Netto 350 300 319,280 Budget Consuntivo Triennio 2009 / 2011 319,3 Milioni di Euro 1 Semestre 2012 163,5 Milioni di Euro 250 200 150 100 50 0 235,440 163,50 37,040 Triennio 2009-11 1 Semestre 2012 Importi in Milioni di Euro Utile Netto Triennio 2009 / 2011 177,6 Milioni di Euro 1 Semestre 2012 89,6 Milioni di Euro 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 177,640 136,610 89,610 13,020 Triennio 2009-11 1 Semestre 2012 Budget Consuntivo Importi in Milioni di Euro pag. 5

Portafoglio Impieghi al 30 giugno 2012 Per settore finanziato, con focus su energie rinnovabili VARI 1% TURISMO 8% SERVIZI 27% ACQUA E AMBIENTE 3% NAVALE 4% AGRICOLTURA 15% AGROINDUSTR IA 4% INDUSTRIA 13% COMMERCIO 7% EDILIZIA 11% ENERGIE RINNOVABILI 7% BIOGAS VARIE WASTE TO 2% 2% ENERGY 8% IDROELETTRICO 7% FOTOVOLTAICO 38% Settore energetico Esposizione Settore energetico Esposizione BIOGAS 20,4 FOTOVOLTAICO 407,8 BIOMASSE 10,1 IDROELETTRICO 70,2 COGENERAZIONE 53,2 WASTE TO ENERGY 91,6 EFFICIENZA ENERGETICA 3,7 VARIE 19,7 EOLICO 400,8 Totale complessivo 1.077,5 Importi espressi in Milioni di Euro BIOMASSE 1% COGENERAZIONE 5% EFFICIENZA ENERGETICA 0% EOLICO 37% pag. 6

Offerta Commerciale FINANZIAMENTI PER LA PRODUZIONE DI ENERGIA MPS Capital Services è in grado di offrire un supporto specialistico per l analisi e lo sviluppo di opportunità commerciali nel campo delle Energie Rinnovabili e la prevalutazione delle iniziative da finanziare. Tipologie di Impianti Finanziabili Eolico Fotovoltaico Biogas Biomasse Idroelettrico Trattamento rifiuti Finanziamenti corporate e strutturati strutturati nel comparto energie rinnovabili con elevato grado di complessità, specifiche articolazioni di durata (preammortamento) e di garanzia (cessione crediti conto energia, certificati verdi, covenants) Project Financing per investimenti orientativamente superiori a 20 Mln pag. 7

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA Come è noto, il Monte dei Paschi di Siena è la più antica istituzione bancaria del mondo, fondata nel 1472 a Siena, ove ha sede nella storica Rocca Salimbeni. Il Gruppo MPS si colloca al terzo posto fra i gruppi bancari nazionali, con una quota di mercato pari al 7% degli impieghi. Nel novembre 2007 il Gruppo Bancario MPS ha acquisito il 100% del capitale di Banca Antonveneta, con sede in Padova, fra i più importanti Istituti di Credito del Nordest. Il Gruppo Bancario vanta una base di circa 6 milioni di clienti, fortemente concentrata sulla clientela retail (98%), ma con crescente attenzione riservata alla clientela corporate (1,34%, circa 78.000 nominativi, di cui l 80% PMI, il 18% Enti e il 2% Grandi Gruppi) ed al private banking (0,6%). Il Gruppo occupa 30.400 persone e dispone di 2.744 sportelli. Al 30 giugno 2012 gli impieghi complessivi ammontavano a 145 miliardi di, i depositi a 261 miliardi di e il coefficiente TIER 1 era pari all 11,1%. Banca Monte dei Paschi S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano e il suo titolo è componente dell indice FTSE MIB 30 (capitalizzazione al 30/6/2012: 2,3 miliardi di ). Il titolo MPS è inoltre incluso nei principali indici borsistici di sostenibilità tra cui Dow Jones Sustainability Index e FTSE4Good, ai primi posti nel settore bancario a livello mondiale per le performance ambientali, ed è tato confermato nel Registro Excellence dell Ethibel Sustainability Index ed è incluso nel novero delle 120 Società al top in Europa per sostenibilità secondo l indice ASPI. pag. 8

PRODOTTI FINANZIARI BMPS PER IL FOTOVOLTAICO Welcome Energy è il prodotto di punta per il fotovoltaico messo a disposizione delle banche Reti (BMPS, BAV); Trattasi di un pacchetto dove, oltre al prodotto principale, rappresentato da un apposito finanziamento per la realizzazione dell impianto, viene prevista la possibilità di abbinare una serie di prodotti aggiuntivi, costituiti da un c/c dedicato a condizioni agevolate nonché da una serie di polizze assicurative in collaborazione con il Gruppo AXA. Finanzia la realizzazione di impianti fotovoltaici con potenza non inferiore a 1 kw e non superiore a 1.000 kw, se su edifici, o 200 kw negli altri casi, qualora operanti in regime di scambio sul posto. pag. 9

PRODOTTI FINANZIARI BMPS PER LE ENERGIE RINNOVABILI Montepaschi Energie Pulite è il finanziamento a medio-lungo termine rivolto alle aziende che intendono realizzare impianti alimentati da fonti rinnovabili diverse dall energia solare. Il finanziamento è indirizzato alla realizzazione di impianti eolici, fino a 200 kw, e di altri impianti (esclusi quelli fotovoltaici), di potenza nominale media annua non superire a 1 MW, per i quali l azienda intenda richiedere la concessione della tariffa omnicomprensiva al GSE ai sensi del DM 18/12/2008. Montepaschi Energie Pulite, recentemente introdotto nel catalogo prodotti del Gruppo MPS, è commercializzato dalle Banche Reti (BMPS, BAV) ed è rivolto alla clientela Corporate (Aziende, Enti, 3 Settore). pag. 10

PRODOTTI FINANZIARI BMPS PER LE ENERGIE RINNOVABILI Oltre al finanziamento è possibile abbinare a Montepaschi Energie Pulite altri prodotti quali un conto corrente dedicato a condizioni agevolate e polizze assicurative (Gruppo AXA). ll Gruppo MPS ha inoltre stipulato una Convenzione con la Tozzi Nord, azienda specializzata nella produzione di impianti minieolici. L accordo, denominato Welcome Wind Energy, prevede delle condizioni agevolate per il sostegno creditizio alla installazione di mini aerogeneratori prodotti dalla Tozzi Nord. L accordo consentirà alla clientela del Gruppo di avvalersi dell esperienza del Produttore, in grado di assicurare l efficacia della realizzazione tecnica e l efficienza in termini di resa. pag. 11

INDIRIZZI DI INTERVENTO DEL GRUPPO MPS Propensione a privilegiare investimenti per l autoconsumo di energia, cioè a servizio delle esigenze produttive delle imprese consumatrici; Preferenza per i progetti promossi da soggetti con esperienza nel settore e/o sostenuti da partecipazione significativa di capitale/garanzie a sostegno; Stipule di convenzioni con alcune importanti società a livello nazionale che producono e/o installano impianti fotovoltaici ed eolici (Enel.sì, ACEA, Beghelli, Riello, Albatech, Tozzi Nord, ecc); Decalogo operativo (iter valutativo, realizzativo, gestionale e di garanzie anche assicurative a supporto, contratti di manutenzione per il periodo di locazione) che salvaguardino gli aspetti di presidio dei rischi di credito e dei rischi operativi. pag. 12

FINANZIAMENTI PER L EFFICIENZA ENERGETICA IL PRODOTTO SAVE Si tratta di un finanziamento a medio termine, indirizzato a clienti corporate segnalatici da ENEL.sì e aventi rating MPS non inferiore a C2, destinato a interventi di efficientamento energetico degli impianti aziendali, come: - Installazione / sostituzione di motori, inverter e meccanismi di trasmissione della forza motrice a più alta efficienza (almeno 15 motori da sostituire); - Interventi per la razionalizzazione del consumo e risparmio energetico; - Installazione di impianti a fonti rinnovabili (solare termico); - Rifasamento di reti elettriche in stabilimenti industriali; sistemi di condizionamento dell alimentazione elettrica (power quality); - Impianti di cogenerazione di potenza medio-bassa (climatizzazione di ambienti e recupero di calore prodotto da fonti non rinnovabili); - Microgenerazone e / o generazione diffusa; - Energy management. pag. 13

FINANZIAMENTI PER L EFFICIENZA ENERGETICA Gli interventi sono segnalati e validati da ENEL.sì a seguito di apposita attività di consulenza e fattibilità. Il finanziamento può coprire fino al 100% della spesa (IVA inclusa) ritenuta ammissibile dalla Banca sulla base dei preventivi ENEL.sì (o fornitore da essa indicato) e di norma va da un minimo di 30.000 ad un massimo di 1.000.000. La durata va da 18 a 60 mesi, con rimborso in rate (a scelta) mensili, trimestrali o semestrali. L erogazione avviene in unica soluzione, dietro presentazione di fattura da parte del fornitore. pag. 14

EFFICIENZA ENERGETICA IL RUOLO DELLE ESCO LE ESCO - ENERGY SERVICE COMPANIES Sono aziende che operano su beni di terzi committenti (in genere Enti Pubblici) al fine di migliorare le prestazioni energetiche e ottenere risparmi sui relativi costi. Operano in genere sulla base di bandi di gara che impongono l ottenimento di certi risparmi, in cambio dei quali la ESCO ottiene il compenso per la propria attività. Il risparmio ottenuto deve essere certificato attraverso un processo di qualificazione basato su tabelle standard; su tali basi sono riconosciuti i Certificati di Efficienza Energetica. Le ESCO possono finanziare gli interventi di risparmio energetico mediante la cosiddetta Finanza di Terza Parte, offrendo a garanzia i flussi futuri ottenuti dal compenso per il risparmio ottenuto. Il Finanziamento di Terza Parte risulta articolato e complesso: vanno strutturati con particolare attenzione i bandi di gara, la contrattualistica fra committente ed ESCO e fra ESCO e Banche, il committente deve contribuire con forme di garanzia propria o poter accedere ad appositi consorzi di garanzia fidi. pag. 15

CONCLUSIONE PROSPETTIVE DI INTERVENTO Il Gruppo MPS e la MPS Capital Services, pur nell attuale difficile contesto di crisi mondiale e di credit crunch, continuano a riservare una particolare attenzione ai vari aspetti dello sviluppo sostenibile. Alla realizzazione di impianti di produzione energetica da fonte rinnovabile si affianca ora il sostegno ad investimenti finalizzati al risparmio e all efficienza in campo energetico. In questa ottica, vanno studiate, in collaborazione con gli operatori del settore e con la potenziale clientela, nuove forme di intervento e nuovi prodotti finanziari. pag. 16

GRAZIE PER L ATTENZIONE Angelo Antonio BOLOGNIN Ufficio Project Financing e Real Estate MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. Via Leone Pancaldo 4 50127 FIRENZE www.mpscapitalservices.it pag. 17