ATMOS Investire lungo la filiera: Dare sostenibilità alla creazione di valore nelle rinnovabili 21 Maggio 2009 Workshop Green Economy
Agenda Gli incentivi come driver di crescita per le rinnovabili che deve generare investimenti nella filiera Incentivo sulla produzione di energia come unico driver: modello poco sostenibile nel Medio/Lungo Termine Investire nella filiera per creare un industria sostenibile nel tempo Approccio integrato e/o distribuito lungo tutta la catena del valore L esperienza di Atmos S.p.A. 60 M investiti in 4 anni per fare sistema lungo la filiera
Gli incentivi come driver di crescita per le rinnovabili bln $ 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Investimenti globali in energie rinnovabili, dati in $ mld 408 461 CAGR 5% 348 269 214 CAGR 45% 148 155 93 35 60 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2015 2020 2025 2030 Fonte: New Energy Finance Global Futures 2009. Elevati trend di crescita nel settore delle energie rinnovabili supportati soprattutto da incentivi (specialmente in Europa) sulla produzione di energia (Certificati Verdi, Feed-in tariff etc) hanno avuto come impatto immediato l investimento nel downstream
che deve generare investimenti nella filiera CAGR 2006-2030 installazioni in GW: 20,4% 9,3% 5,2% 6,4% 20,8% On-shore wind Small hydro Off-shore wind Investimenti per settore, $mld al 2030: Global Futures Base Scenario Solar PV Biomass 25 24 28 56 146 Biofuel next generation 24 Biofuel first generation 16 7,9% Geothermal 13 4,3% Waste 9 CCS 5 17,0% Marine wave Marine tidal 2 2 Fonte: New Energy Finance Global Futures 2009. Sostenibilità M/T L/T Incentivi Start up + Crescita settore Investimenti in filiera: Creazione industria
Incentivo sulla produzione di energia come unico driver: modello poco sostenibile nel Medio/Lungo Termine Driver Incentivo Effetto Business Model in crescita CV Feed-in tariff etc Development; Project e Spinning Assets; Servizio (EPC, O&M etc). Scarsa sostenibilità industriale nel medio-lungotermine di un modello basato solo su incentivi Esempi concreti: Caso Fotovoltaico in Spagna: la riduzione degli incentivi ha determinato una drastica contrazione del mercato e messo in crisi gli operatori legati alla filiera downstream (ECCESSIVA DIPENDENZA DEL MERCATO DAGLI INCENTIVI) Caso dei mercati: shortage della finanza di progetto e SBOOM delle valutazioni delle aziende quotate dovuti all incertezza (INCERTEZZAE VOLATILITÀ DEL MERCATO)
Investire nella filiera per creare un industria sostenibile nel tempo Miglioramento della tecnologia correnteal fine di renderla maggiormente efficiente. Nuove tecnologie Ricerca e sviluppo di nuove tecnologie di produzione di energia (es. Wave Energy Conversion) e di efficienza energetica e di storage di energia Efficienza tecnologica Produzione di KWh meno dipendenti da incentivi + Creazione di valore Efficienza operativa Conseguimento di una maggiore efficienza operativa attraverso: Economie di scala; Integrazione e conseguimento di sinergie; Allineamento dell offerta alla domanda.
Approccio integrato e/o distribuito lungo tutta la catena del valore Benefici Downstream Benefici Upstream Finanziare e generare cassa downstream Presidio dei canali di sbocco sul mercato Retrofit dal field alla produzione e alle tecnologie Presidio della filiera Calmierare il rischio legato agli incentivi Maggiore apertura verso canali di vendita internazionali Esempio concreto: polarizzazione dei margini nel mercato fotovoltaico Hedging nei confronti della volatilità del margine all interno della catena del valore: Effetto San Francisco Bridge Caso Q-cells Da puro produttore di celle a operatore del downstream (development e impianti di proprietà) per continuare a creare valore
L esperienza di Atmos S.p.A. 60 M investiti in 4 anni per fare sistema lungo la filiera Atmos SpA Settore e Segmento della catena del valore Solar Energy Italia SpA Solare PV; System Integrator Pelamis Wave Power Ltd Clean Tech WEC; ReS Componenti ES Engineering SpA Renewables; Sviluppo progetti WHEB Bio Fuels Ltd Biocarburanti; Produzione Biodiesel Omnia Solar Italia Srl Solare PV; Produzione Componenti Celle Energia & Servizi Srl Produzione Renewables; Energy EnOcean Gmbh Clean Tech: Raccolta/ Efficienza energetica O-Flexx Gmbh Clean Tech: Raccolta/ Efficienza energetica Eolico Biogas/ Biomassa Fotovoltaico Solare Termico Geotermia WEC Efficienza Biofuel Sviluppo nuove tecnologie O-Flexx EnOcean Produzione OSI Pelamis Development SEI WBL EPC E&S KWh
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