100.000 PROTECTION CERTIFICATE SU FUTURE SUL PETROLIO

Il testo che segue costituisce la traduzione in lingua italiana delle Condizioni Definitive ( Final Terms ) relative ai certificates Fino a 100.000 PROTECTION CERTIFICATE SU FUTURE SUL PETROLIO (Codice ISIN NL0006232415), redatte in lingua inglese da ABN AMRO Bank N.V. In caso di discrepanze tra la traduzione italiana e le Condizioni Definitive in lingua inglese ( Final Terms ), le Condizioni Definitive in lingua inglese prevarranno. CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 5 MARZO 2008 FINO A 100.000 PROTECTION CERTIFICATE SU FUTURE SUL PETROLIO PREZZO D EMISSIONE: Euro 100 Le presenti Condizioni Definitive, il Prospetto di Base di Certificati, come di volta in volta integrato, ed ogni informazione aggiuntiva relativa ai Protection Certificate su Future sul Petrolio, saranno pubblicati sul sito internet dell Emittente: www.abnamromarkets.it

Condizioni Definitive I termini utilizzati nel presente documento si intenderanno essere quelli definiti come tali ai fini delle Condizioni Generali e delle Condizioni Prodotto applicabili a ciascuna delle Serie di Certificati qui descritta (le relative Condizioni Prodotto ) come disposto nel Prospetto di Base relativo ai Certificati datato 1 luglio 2007 (il Prospetto di Base ), come di volta in volta integrato, il quale costituisce un prospetto di base ai sensi della Direttiva Prospetti (Direttiva 2003/71/EC) (la Direttiva Prospetti ). Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive di ciascuna delle Serie di Certificati qui descritti ai sensi dell'articolo 5.4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente con il Prospetto di Base così come integrato. Le informazioni complete sull'emittente e su ciascuna delle Serie di Certificati qui descritti sono disponibili soltanto sulla base della consultazione congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base così come integrato. Il Prospetto di Base cosi come integrato è disponibile per consultazione presso la sede legale dell'emittente in Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP, Amsterdam, Olanda e copie dello stesso possono essere ottenute dall'emittente a tale indirizzo. Le presenti Condizioni Definitive riguardano i Certificati e devono essere lette congiuntamente, e sono soggette, alle Condizioni Generali e alle relative Condizioni Prodotto contenute nel Prospetto di Base così come integrato. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente alle relative Condizioni Prodotto e alle Condizioni Generali costituiscono le Condizioni di ciascuna delle Serie di Certificati qui descritti e saranno allegate a ciascun Certificato Globale che rappresenta ciascuna di tali Serie di Certificati. In caso di discrepanza tra le presenti Condizioni Definitive, le Condizioni Generali o le relative Condizioni Prodotto, le presenti Condizioni Definitive prevarranno. L Autorità Olandese per i Mercati Finanziari ha messo a disposizione di Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Financial Market Authority (FMA), Commission Bancaire, Financiere et des Assurances (CBFA), Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), Autorité des Marchés Financiers (AMF), Irish Financial Services Regulatory Authority (IFSRA), Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), Financial Services Authority (FSA), Finnish Supervision Authority, Danish Financial Services Authority (Finanstilsynet), Swedish Financial Supervisory Authority, Czech National Bank (CNB) e Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM), un certificato di approvazione attestante che il Prospetto di Base è stato redatto ai sensi della Direttiva Prospetti. Per quanto a conoscenza dell Emittente, nessun soggetto (diverso da (i) l Emittente, (ii) l Agente di Calcolo, si veda la sezione Fattori di Rischio Azioni intraprese dall Agente di Calcolo possono condizionare il Sottostante del Prospetto di Base e (iii) i soggetti incaricati del collocamento) coinvolto nell emissione dei Certificati ha un interesse sostanziale nell offerta. 2

Emittente: ABN AMRO Bank N.V., attraverso la sua sede principale in Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP, Amsterdam, Olanda ovvero la sua filiale di Londra in 250 Bishopsgate, Londra EC2M 4AA. Agenti di Regolamento: Monte Titoli S.p.A, Milano Euroclear Bank S.A./N.V. come operatore del sistema Euroclear Clearstream Banking, société anonyme Data di Lancio: 6 marzo 2008 Periodo di Sottoscrizione: Dal 6 marzo 2008 (incluso) al 25 marzo 2008 (incluso) Data di Emissione: 28 marzo 2008 Quotazione: Data di Quotazione: Borsa Italiana (SeDeX) ovvero Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo La Data di Emissione ovvero appena attuabile successivamente a tale data Data di Pricing: 28 marzo 2008 Ammissione alle negoziazioni: Comunicazioni ai Portatori: Agente Principale: Sarà fatta richiesta di ammissione dei Certificati alla negoziazione sulla Borsa Italiana (SeDeX) ovvero, in assenza di tale richiesta, sul Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo con decorrenza dalla Data di Quotazione Trasmesse a Borsa Italiana S.p.A. per comunicazione al mercato in caso di quotazione sul SeDeX, altrimenti agli Agenti di Regolamento ABN AMRO Bank N.V., 250 Bishopsgate, London EC2M 4AA Registrar: Nessuno Agente(i): BNP Paribas, Milano Agente di Calcolo: ABN AMRO Bank N.V., 250 Bishopsgate, London EC2M 4AA Indicazione del Rendimento: 3

REFERENCE ASSET EXPRESS CERTIFICATES Serie: Prezzo di Emissione: Euro 100 Ulteriori Eventi di Sconvolgimento di Mercato: Basket: Protection Certificate su Future sul Petrolio Nessuno Giorno Lavorativo: Come definito nella Condizione Prodotto 1 Periodo di Calcolo Importo di Liquidazione: (i) Se il Prezzo Finale è uguale a o maggiore del Livello di Protezione: Euro 100 + Euro 100 x Max [0, 100% x (Prezzo Finale 1)]; e altrimenti (ii) Euro 100 x Livello di Protezione Certificato: Livello Corrente Barriera: Premio Corrente: Spread Corrente: Livello Corrente Strike: Ammontare di Estinzione Anticipata: Data di Estinzione Anticipata: Evento di Estinzione Anticipata: Parità: Mercato: Giorno Lavorativo del Mercato dove: Prezzo Finale indica un ammontare determinato dall Agente di Calcolo applicando la seguente formula: Prezzo di Riferimento Finale/ Prezzo di Riferimento Iniziale; e Livello di Protezione indica 100% New York Mercantile Exchange (NYMEX) Data di Esercizio: 28 marzo 2013 Express Long: Express Short: Prezzo di Riferimento Finale: Prezzo di Riferimento Iniziale: Il Prezzo del Bene di Riferimento sul Mercato all Orario di Valutazione alla Data di Valutazione Il Prezzo del Bene di Riferimento sul Mercato all Orario di Valutazione alla Data di Pricing, come determinato da ovvero per conto dell Agente di Calcolo, senza tenere in considerazione alcuna successiva correzione che dovesse essere pubblicata ovvero (qualora secondo l Agente di Calcolo tale prezzo non possa essere determinato e non si sia verificato un Evento di 4

Interessi: Ammontare Interessi: Date Pagamento Interessi: Tasso Interessi: Convenzione Calcolo Interessi: Costo di gestione: Sconvolgimento di Mercato che ancora permanga) un ammontare determinato dall Agente di Calcolo come una sua stima in buona fede del Prezzo del Bene di Riferimento in tale data tenendo in considerazione le allora prevalenti condizioni di mercato, l ultimo Prezzo del Bene di Riferimento disponibile e ogni altro fattore che l Agente di Calcolo ritiene rilevanti, soggetto alle rettifiche previste dalla Condizione Prodotto 4. Data di Lancio: 6 marzo 2008 Data(e) di Pricing: 28 marzo 2008 Bene di Riferimento: NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil Futures (Allo scopo di calcolare: (i) il Prezzo di Riferimento Iniziale, il Bene di Riferimento è atteso essere il NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil Future May [Maggio] 2008 (Pagina Screen: Pagina Bloomberg: CLK8 <CMDTY>) e (ii) il Prezzo di Riferimento Finale, il Bene di Riferimento è atteso essere il NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil Future May [Maggio] 2013 (Pagina Screen: Pagina Bloomberg: CLK3 <CMDTY>)) Data di Reset: Numero di Giorni di Negoziazione Rilevanti: Data di Sostituzione ( Rollover ) Quoziente di Sostituzione Spread di Sostituzione Orario di Sostituzione Valuta di Regolamento: Data di Regolamento: Commissione di Transazione: Valuta Sottostante: Data(e) di Valutazione: Orario di Valutazione: Modifiche alle Condizioni Generali e/o alle Condizioni Prodotto: Ai fini di: Data di Estinzione Anticipata: Data di Valutazione: 5 Il Giorno di Negoziazione immediatamente precedente all ultimo Giorno di Negoziazione del Bene di Riferimento, come stabilito e pubblicato dal Mercato Il prezzo di regolamento all orario di chiusura del pertinente Mercato in relazione al Bene di Riferimento Euro Il terzo Giorno Lavorativo successivo alla Data di Valutazione USD La Data di Esercizio Il prezzo di regolamento all orario di chiusura del pertinente Mercato in relazione al Bene di Riferimento Le seguenti disposizioni si applicano ESCLUSIVAMENTE in caso di quotazione sul SeDeX. 5

(A) 1. La Condizione Generale 3 è modificata con la cancellazione nella seconda frase delle seguenti parole: detratto il costo per l Emittente per l anticipata estinzione delle operazioni di copertura correlate ; 2. La Condizione Generale 5(b) è modificata con la cancellazione nella seconda frase delle seguenti parole: o è divenuto altrimenti inopportuno, per qualsiasi ragione e con la cancellazione delle seguenti parole nella frase finale: possono e ma non sono limitate a, ; 3. La Condizione Generale 5(b)(i) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 4. La Condizione Generale 5(b)(iii) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 5. La Condizione Generale 5(b)(iv) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 6. La Condizione Generale 5(c)(i) è modificata con la cancellazione nella seconda frase delle seguenti parole: detratto il costo per l Emittente per l anticipata estinzione delle operazioni di copertura correlate ; 7. La Condizione Generale 7(b) è cancellata interamente e sostituita da quanto segue: Modifiche: L Emittente può, senza il consenso dei Portatori o di alcuno di essi, modificare qualsiasi clausola delle Condizioni che sia (i) di natura formale, tecnica o di minore portata; ovvero (ii) rivolta a correggere un errore manifesto a suo insindacabile giudizio, purché qualsiasi modifica non pregiudichi sostanzialmente gli interessi dei Portatori. La notifica di tali modifiche verrà data ai Portatori in conformità alla Condizione Generale 4 ma la mancata notifica di tale modifica o la mancata ricezione della notifica non comprometterà la validità di queste modifiche ; 8. Le Condizioni Prodotto Relative ai Reference Asset Express Certificates sono modificate con la cancellazione delle seguenti parole dalla definizione di Reference Asset nella Condizione Prodotto 1: ovvero il più liquido contratto mensile e selezionato dall Emittente ; 9. La Condizione Prodotto Relativa ai Reference Asset Express Certificates è modificata con la cancellazione integrale della Condizione Prodotto 3(c) e con la sua sostituzione con quanto segue: Regolamento per contanti. Dopo l esercizio, in relazione a ciascun Certificato, il Portatore riceverà dall Emittente, alla Data di Regolamento, l Importo di Liquidazione. In caso di un Evento di Estinzione Anticipata, a fronte di ciascun Certificato, il Portatore riceverà, alla Data di Regolamento, l Ammontare di Estinzione Anticipata :; 10. La Condizione Prodotto Relativa ai Reference Asset Express Certificates, Condizione Prodotto 3(h) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 6

Modifiche alle Procedure di Offerta dei Certificates: ISIN: 11. La Condizione Prodotto Relativa ai Reference Asset Express Certificates, Condizione Prodotto 3(i) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 12. La Condizione Prodotto Relativa ai Reference Asset Express Certificates, Condizione Prodotto 3(j) è modificata cancellando le seguenti parole: per ciascun Certificato in relazione al quale una Comunicazione è stata trasmessa, al conto indicato nella relativa Comunicazione di Esercizio ; 13. La Condizione Prodotto Relativa ai Reference Asset Express Certificates, Condizione Prodotto 3(k) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 14. La Condizione Prodotto Relativa ai Reference Asset Express Certificates, Condizione Prodotto 3(l) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente. (B) Rinuncia all Importo di Liquidazione Il Portatore ha il diritto di rinunciare all incasso dell Importo di Liquidazione dovuto dall Emittente. La dichiarazione di rinuncia per rinunciare all incasso dell Importo di Liquidazione (la Dichiarazione di Rinuncia ), sottoscritta secondo l Allegato alle Condizioni Definitive e contenente tutte le caratteristiche essenziali dei Protection Certificates su Future sul Petrolio (specificante la relativa Serie di certificati) deve essere inviata per facsimile entro le ore 10:00 ante meridiem, ora di Milano, il primo Giorno Lavorativo successivo alla Data di Valutazione. Nessuna NL0006232415 Common Code: 35075437 Fondscode: WKN: Altri Codici: INFORMAZIONI SUL SOTTOSTANTE Pagina dove possono essere ottenute le informazioni sulla performance passata e futura e sulla volatilità del Sottostante: Pagina Screen: Pagina Bloomberg CL1 <COMDTY>) Sito Internet: www.nymex.com Giornale: Il Sole 24 Ore INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Questo paragrafo contiene informazioni sul regime fiscale relativo all acquisto, possesso, cessione ed esercizio dei Certificati. Le seguenti informazioni sono basate sul regime fiscale italiano vigente alla data delle presenti Condizioni Definitive, fatto salvo che il predetto regime resta soggetto a possibili cambiamenti che potrebbero dispiegare efficacia retroattiva. Conseguentemente, le seguenti informazioni non devono considerarsi un analisi completa di tutti gli effetti fiscali derivanti dall acquisto, 7

possesso, cessione ed esercizio dei Certificati. Gli investitori sono invitati a consultare i loro consulenti sulle implicazioni fiscali relative all acquisto, possesso, cessione ed esercizio dei Certificati. In conformità al regime fiscale attualmente in vigore in Italia, i proventi derivanti dalla vendita e dall esercizio dei Certificati, ottenuti da investitori che siano persone fisiche residenti in Italia, laddove non connessi all esercizio di un attività commerciale, devono essere considerati ai fini impositivi. In particolare, in conformità al decreto legislativo 21 novembre 1997 n. 461, che unifica la categoria dei redditi diversi (come stabilita all art. 67 del D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917, TUIR, come modificato dal Decreto Legislativo 12 dicembre 2003, n. 344, i proventi derivanti dalla cessione e dall esercizio dei Certificati e ricevuti da persone fisiche residenti in Italia, laddove non connessi all esercizio di un attività commerciale, sono soggetti ad un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi per un aliquota del 12,50% e trattenuta dal sostituto d imposta. Per concludere, viene evidenziato che, in relazione al trattamento fiscale dei redditi derivati dai Certificati, i redditi che non sono oggetto di specifiche risoluzioni ufficiali dell Amministrazione finanziaria potrebbero essere oggetto di future linee guida o di risoluzioni ufficiali dell Amministrazione Finanziaria o di nuove disposizioni legislative che potrebbero comportare l applicazione a tali redditi di un regime fiscale più svantaggioso per gli investitori rispetto a quello sopra menzionato. Disposizioni particolari si applicano ai Certificati detenuti in portafoglio tramite un intermediario qualificato al quale viene applicato il regime del così detto risparmio amministrato o quello del risparmio gestito. RESPONSABILITÀ L Emittente accetta la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. ULTERIORI INFORMAZIONI AGGIUNTIVE (i) (ii) (iii) (iv) La sostituzione del Bene di Riferimento a ciascuna Data di Sostituzione non causerà alcun cambiamento nei termini e nelle condizioni dei Certificati. A seguito della sostituzione del Bene di Riferimento a ciascuna Data di Sostituzione, il prezzo dei Certificati potrebbe essere influenzato in modo positivo o negativo per i Portatori dei Certificati, in conseguenza di qualsiasi differenza tra il prezzo del Bene di Riferimento così sostituito ed il prezzo del Bene Sostituente [i.e. il Bene di Riferimento che lo sta sostituendo] a seguito di tale sostituzione. Come regola generale, un rialzo ovvero un ribasso del prezzo spot del sottostante di un contratto future non determina un rialzo ovvero un ribasso proporzionale del prezzo di tale future. Nome del/i soggetto/i incaricato/i del collocamento: I Certificati saranno distribuiti/collocati in Italia da UniCredit Private Banking S.p.A., Banco di Sicilia S.p.A., Bipop Carire S.p.A. e UniCredit Banca di Roma S.p.A., su incarico di ABN AMRO BANK N.V. (il Responsabile del Collocamento ) e da qualsiasi altra eventuale banca che ABN AMRO BANK N.V. dovesse nominare e indicare sul sito web www.abnamromarkets.it. (v) (vi) (vii) Le eventuali specifiche situazioni di potenziale conflitto d interessi del/dei soggetto/i incaricato/i del collocamento sopra citato/i verranno da questi tempestivamente segnalate ai probabili sottoscrittori ai sensi della normativa vigente. Lotto minimo di negoziazione: 1 Certificato. Il Prezzo di Emissione è scomponibile, sotto il profilo finanziario, nelle componenti di seguito riportate riferite al 4 marzo 2008. Durante il Periodo di Sottoscrizione il valore di tali componenti potrà subire variazioni connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, 8

fermo restando che il Prezzo d Emissione sarà comunque pari a Euro 100, comprensivo delle commissioni di collocamento sotto indicate. Prezzo di Emissione: Euro 100 Valore della componente obbligazionaria: 82,50% Valore della componente derivativa: 13% Commissioni di collocamento: fino a 4,5% 9