DESCRIZIONE GENERALE DELLE CARATTERISTICHE PRINCIPALI E DEI RISCHI DEI CERTIFICATES, DELLE MODALITÀ DI DISTRIBUZIONE E DEI COSTI CONNESSI Fino a 100.000 Phoenix Certificates legati al tasso di cambio EUR/USD NL0011288089 emessi da BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. (l'"emittente") incondizionatamente e irrevocabilmente garantiti da BNP PARIBAS Ai sensi degli articoli 31 e seguenti del Regolamento Intermediari (adottato con Delibera CONSOB n. 16190 del 29.10.2007) Avvertenze I Certificates sono emessi ai sensi del prospetto di base Note, Warrant and Certificate Programme datato 9 giugno 2015 e Supplementi successivi (congiuntamente, il Prospetto di Base ) approvato dalla Autorité des marches financiers (quale autorità competente per la Francia) ed in relazione al quale è stata esperita la procedura di notifica a CONSOB ai sensi dell art. 98 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell art. 11 del Regolamento CONSOB 11971/99, i Final Terms/Condizioni Definitive, nonché la documentazione e le informazioni di volta in volta disponibili ai sensi della vigente normativa applicabile. Il Prospetto di Base ed i Final Terms/Condizioni Definitive sono disponibili a fini di consultazione sul sito web www.prodottidiborsa.com. Il presente documento è redatto da BinckBank N.V.- Succursale Italiana e sintetizza le principali caratteristiche finanziarie ed i principali fattori di rischio dei Phoenix Certificates legati al tasso di cambio EURUSD, nonché le principali caratteristiche della distribuzione ed i costi connessi. Le informazioni contenute nel presente documento non integrano, né sostituiscono il Prospetto di Base e i Final Terms/Condizioni Definitive e sono redatte a fini meramente esplicativi e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base ed ai Final Terms/Condizioni Definitive. In caso di discrepanza tra quanto illustrato nel presente documento e le disposizioni contenute nel Prospetto di Base e/o nei Final Terms/Condizioni Definitive, le disposizioni del Prospetto di Base e/o dei Final Terms/Condizioni Definitive prevarranno. Le informazioni contenute nel presente documento, ivi comprese quelle sui rischi, sul trattamento fiscale e sul dettaglio dei costi relativi agli strumenti finanziari quivi descritti, non sono e non devono essere intese come ricerca in materia di investimenti, né come raccomandazione, sollecitazione, offerta o consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura. Per quanto attiene in particolare ai fattori di rischio connessi agli strumenti finanziari oggetto del presente documento, si rinvia alla Sezione Risk Factors del Prospetto di Base. In particolare, si ricorda che non c è alcuna garanzia di restituzione del capitale investito e che i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Prima di procedere all investimento, i potenziali investitori sono invitati a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari.
Sezione I - INFORMAZIONI SULL OFFERTA/DISTRIBUZIONE Nome Certificate Codice ISIN Tipo investimento Emittente Garante Rating Phoenix Certificates legati al tasso di cambio EURUSD NL0011288089 Strumento finanziario derivato cartolarizzato quotato, emesso ed offerto sulla base del prospetto di base datato 9 giugno 2015 Note, Warrant and Certificate Programme come di volta in volta supplementato (il Prospetto di Base) e dei Final Terms/Condizioni Definitive datati 20 Luglio 2015 (Condizioni Definitive). BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas I Certificates non sono stati oggetto di rating. Il rating del credito a lungo termine assegnato all Emittente è A+ con outlook negativo (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS) e il rating del credito a breve termine dell Emittente è A-1 (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS). Collocatore Periodo di Offerta/Distribuzione Data di Trade Modalità di Distribuzione Il rating assegnato al Garante è A1 da parte di Moody s e A+ da parte di Standard and Poor s. BINCKBANK N.V.- SUCCURSALE ITALIANA- Sede Secondaria Via Giovanni Ventura 5-20134 Milano Dal 20 Luglio al 31 Luglio 2015 (date entrambe incluse) durante il normale orario di negoziazione del mercato regolamentato SeDeX organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. (i.e. dalle 9:00 alle 17:25), salvo chiusura anticipata del Periodo di Distribuzione (i) nel caso in cui i Certificates siano distribuiti per un ammontare pari ad Euro 10.000.000, e (ii) in qualunque momento durante il Periodo di Distribuzione a condizione che sia stato distribuito un ammontare di Certificates pari ad Euro 2.000.000. In caso di offerta fuori sede ai sensi dell articolo 30 del D. Lgs. n. 58/1998 come modificato, i Certificates saranno distribuiti dal 20 Luglio 2015 al 24 Luglio 2015. N/A Data di Strike 31 Luglio 2015 Per informazioni sulle modalità di distribuzione dei Certificates, i potenziali investitori sono pregati di contattare il Collocatore durante il Periodo di Distribuzione, affinché quest ultimo immetta le proprie proposte di acquisto sul mercato SeDeX, direttamente o indirettamente mediante operatori connessi al mercato. BNP Paribas Arbitrage S.N.C. in qualità di dealer esporrà su base continuativa durante il Periodo di Distribuzione prezzi in vendita pari al Prezzo di Emissione dei Certificates e immetterà proposte di vendita al fine di combinarle con le proposte di acquisto immesse dagli intermediari connessi al SeDeX e trasmessi a questi ultimi, direttamente o indirettamente, dagli investitori.
Data di Emissione 5 Agosto 2015 Data di Scadenza 31 Luglio 2020 Data di Valutazione della Liquidazione 31 Luglio 2020 Data di Liquidazione 5 Agosto 2020 Data(e) di Valutazione della Liquidazione Data(e) di Liquidazione Ammontare Totale dell Offerta 29 Luglio 2016 con riferimento alla prima Liquidazione 31 Luglio 2017 con riferimento alla seconda Liquidazione 31 Luglio 2018 con riferimento alla terza Liquidazione Anticipata Automatica 31 Luglio 2019 con riferimento alla quarta Liquidazione 5 Agosto 2016 con riferimento alla prima Liquidazione 7 Agosto 2017 con riferimento alla seconda Liquidazione 6 Agosto 2018 con riferimento alla terza Liquidazione Anticipata Automatica 5 Agosto 2019 con riferimento alla quarta Liquidazione Fino a 100.000 Certificates (pari a Euro 10.000.000) Lotto minimo di esercizio 1 Certificate (pari a Euro 100,00) Importo minimo per ordine di acquisto Prezzo di Emissione Valuta di Liquidazione Sottostante Livello Barriera per il Livello Barriera per la Protezione del Capitale Liquidazione Anticipata Automatica 1 Certificate (pari a Euro 100,00) Le proposte irrevocabili di acquisto dei Certificates immesse sul SeDeX che abbiano determinato, secondo le regole del SeDeX, la conclusione di contratti entro la data ed ora di efficacia della chiusura, anche anticipata, del Periodo di Distribuzione, saranno soddisfatte per l intero importo oggetto dei relativi contratti conclusi sul SeDeX, condizionatamente all'emissione dei Certificates fino all Ammontare Totale dell Offerta. Euro 100,00 per 1 Certificate Euro (EUR) Il tasso di cambio EURUSD, dove l EUR é la Valuta Base e l USD é la Valuta Oggetto. Codice Reuters: ECB37 (o una pagina sostitutiva) 105% del livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Strike. 125% del livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Strike. Se, alla Data di Valutazione della Liquidazione Anticipata Automatica indicata, il livello di chiusura ufficiale del Sottostante è inferiore o pari al Livello di Liquidazione Anticipata
Livello di Liquidazione Importo di Liquidazione Liquidazione del Data di Valutazione del Data di Liquidazione del Automatica, il Titolo sarà automaticamente liquidato anticipatamente ed il Titolare riceverà, alla Data di Liquidazione, il pagamento dell Importo di Liquidazione. 100% del livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Strike. Euro 105,00 Importo Euro 5,00 Importo di Liquidazione in Contanti: Se, alle Date di Valutazione del il livello di chiusura ufficiale del Sottostante è inferiore o uguale del Livello Barriera per il, il Titolare riceverà, a ciascuna Data di Liquidazione del, il pagamento di un Importo. Altrimenti, nessun Importo verrà pagato. Qualora si verifichi una Liquidazione alla Data di Valutazione della Liquidazione, l Importo previsto per quell anno e quelli successivi non sará pagato. 29 Luglio 2016 con riferimento alla prima Liquidazione del 31 Luglio 2017 con riferimento alla seconda Liquidazione del 31 Luglio 2018 con riferimento alla terza Liquidazione del 31 Luglio 2019 con riferimento alla quarta Liquidazione del 31 Luglio 2020 con riferimento alla Data di Valutazione della Liquidazione 5 Agosto 2016 con riferimento alla prima Liquidazione del 7 Agosto 2017 con riferimento alla seconda Liquidazione del 6 Agosto 2018 con riferimento alla terza Liquidazione del 5 Agosto 2019 con riferimento alla quarta Liquidazione del 5 Agosto 2020 con riferimento alla Data di Liquidazione A meno che non sia stato liquidato o acquistato e cancellato dall'emittente, ciascun Certificate sarà esercitato automaticamente alla Data di Esercizio ed il Titolare riceverà un Importo di Liquidazione in Contanti determinato ai sensi delle seguenti previsioni: a) Euro 100,00 se, alla Data di Valutazione della Liquidazione indicata, il livello di chiusura ufficiale del Sottostante è inferiore o pari al Livello Barriera per la Protezione del Capitale; b) Importo commisurato alla performance del Sottostante se, alla Data di Valutazione della Liquidazione indicata, il livello di chiusura ufficiale del Sottostante è superiore al
Sistema di gestione accentrata Business Days Convention per i pagamenti Giorni lavorativi (Business Days) Agente di Calcolo Legge applicabile Prezzo dello strumento (scomposizione della struttura) Livello Barriera per la Protezione del Capitale. L importo riconosciuto sará pari a EUR 100 moltiplicato per la differenza tra 200% e il quoziente del rapporto tra il livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Valutazione della Liquidazione e il livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Strike. Tale valore non potrá comunque essere inferiore a 0. I Certificates assegnati saranno accentrati presso Monte Titoli con sede rispettivamente in Italia e saranno messi a disposizione sui conti di deposito intrattenuti dal Collocatore presso BNP Paribas Securities Services - Succursale di Milano intermediario italiano aderente a tale sistema. Following Business Days TARGET2 BNP Paribas Arbitrage SNC Legge inglese La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale dell investimento, assumendo commissioni di collocamento nella misura del 2,00% Voci di costo A Commissioni di collocamento Componenti dell investimento finanziario B Importo Versato = Prezzo di Emissione Incidenza dei costi riferita al momento della sottoscrizione Incidenza dei costi riferita all orizzonte temporale d investimento* 2,00% 0,40% 100,00% C= B - A Capitale Investito 98,00% di cui C1 Componente derivativa implicita** 98,00% * valore calcolato dividendo la commissioni di collocamento per gli anni di durata dell investimento. ** valore calcolato il 14 luglio 2015, sulla base del Metodo Montecarlo e con una volatilità implicita pari a 9,50% La metodologia utilizzata è di tipo risk neutral Durante il Periodo di Distribuzione il valore delle componenti di cui sopra potrà subire variazioni connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, fermo restando che il Prezzo di Emissione sarà comunque pari a EUR 100, comprensivo delle commissioni sopra indicate le quali rappresentano il valore massimo delle commissioni applicabili.
Commissioni di collocamento/ altre commissioni Ammissione alla quotazione/negoziazione Il Collocatore riceverà dall'emittente una commissione di collocamento pari ad un ammontare massimo del 2,00% dell'importo di Certificates collocato per il tramite dello stesso. Tutte le commissioni di collocamento verranno corrisposte in anticipo. Fatto salvo quanto sopra menzionato, ovvero quanto comunicato al mercato dall Emittente durante il Periodo di Distribuzione mediante avviso da inviarsi a Borsa Italiana e da pubblicarsi sul sito web https://rates-globalmarkets.bnpparibas.com/gm/public/legaldocs.aspx, nessuna ulteriore commissione sarà corrisposta dall Emittente agli intermediari coinvolti nella distribuzione dei Certificates durante il Periodo di Distribuzione e direttamente o indirettamente connessi al mercato SeDeX mediante i quali i potenziali investitori richiederanno i Certificates. I Certificates sono stati ammessi alla quotazione sul mercato regolamentato SeDeX, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e, dopo la fase di distribuzione, saranno ammessi alle negoziazioni su tale mercato. L ammontare dei Certificates che saranno emessi successivamente alla fase di distribuzione sarà ammesso alle negoziazioni sul SeDeX a partire dalla data che sarà specificata mediante un avviso di Borsa Italiana. Sezione II - STRUTTURA E PROFILO DI RISCHIO DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO Di seguito si riporta una tabella esemplificativa nella quale sono confrontati il rendimento annuo, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, dei Certificates assumendo degli scenari ipotetici: Scenario negativo 1 Scenario intermedio 2 Scenario positivo 3 Rendimento effettivo annuo lordo -12,93% +2,97% +4,99% Rendimento effettivo annuo netto* -12,93% +2,20% +3,69% Esemplificazione dei rendimenti Orizzonte temporale dell Investimento Complessità del prodotto finanziario 1 Ipotesi Scenario negativo: Il Certificate arriva alla scadenza senza mai pagare l Importo e il sottostante registra una performance del -50,00% (es. il livello di chiusura ufficiale del Sottostante è pari a 150% del livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Strike). Il Certificate rimborsa EUR 50 = EUR 100 * (200% - 150%), dove 150% è il quoziente del rapporto tra il livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Valutazione della Liquidazione e il livello di chiusura ufficiale del Sottostante alla Data di Strike. 2 Ipotesi Scenario intermedio: Il Certificate paga l Importo al primo, quarto e quinto anno. 3 Ipotesi Scenario positivo: Alla prima Data si verifica la condizione di Liquidazione *Calcolato applicando l imposta sostitutiva del 26,00% (Certificates) (tasso d imposta in corso). 5 anni, pari alla durata naturale dei Certificates (salvo il verificarsi dell Evento di Liquidazione ). TBD dal distributore
Sezione III - INFORMAZIONI SULLA NEGOZIAZIONE Valore prevedibile di smobilizzo al termine del collocamento Quotazione/Negoziazione sul mercato secondario 97,00% dell importo nominale sottoscritto. Rappresenta il valore prevedibile dell investimento nel momento immediatamente successivo all emissione, ipotizzando che le condizioni di mercato rimangano costanti per tutta la durata del collocamento e tenendo conto dell'applicazione da parte del soggetto che fornisce i prezzi dei Certificates di uno spread denaro/lettera dell'1%. L Emittente intende richiedere l ammissione alla negoziazione dei Certificates presso il Securitised Derivatives Market (il SeDeX ) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Sezione IV PRINCIPALI RISCHI LEGATI ALL INVESTIMENTO Rischio Emittente Rischio di liquidità Rischio di prezzo Deprezzamento del Certificate legato all impatto di componenti implicite sul prezzo di mercato secondario Altri rischi E il rischio che il soggetto emittente (BNP Paribas Arbitrage Issuance BV) non sia in grado far fronte ai propri impegni circa il pagamento degli interessi e/o il rimborso del capitale. Tale fattore può essere oggetto di valutazione da parte di soggetti specializzati. Una variazione del merito creditizio dell Emittente può determinare una diminuzione del valore di mercato dei Certificates. L investitore potrebbe trovarsi in una situazione di difficoltà o impossibilità nel vendere prontamente i Certificates posseduti prima della loro naturale scadenza ad un prezzo equo. Variazioni del valore di mercato dell attività finanziaria sottostante dei Certificates potrebbero influenzare in maniera rilevante il prezzo dello strumento. Il valore del sottostante può variare nel corso del tempo in base alla dipendenza da una molteplicità di fattori. I dati storici non sono indicativi del suo andamento futuro. Poiché, tra le componenti implicite del prezzo del di sottoscrizione del Certificate, vi sono le commissioni pagate al Collocatore, il prezzo del Certificate sul mercato secondari sarà diminuito di tali componenti. L investitore che volesse vendere il Certificate prima della sua naturale scadenza potrebbe, quindi, incassare un importo inferiore al prezzo di sottoscrizione, subendo una perdita in conto capitale. I fattori di rischio elencati in precedenza pongono in evidenza solo alcuni dei rischi inerenti all investimento nei Certificates descritti all interno del presente documento. Si consiglia l investitore di far riferimento al Prospetto di Base per una descrizione esaustiva dei rischi correlati con l investimento.
Sezione V ALTRE INFORMAZIONI Regime fiscale Conflitti d interesse Le persone fisiche non esercenti attività d impresa (e soggetti a queste assimilati) sono sottoposte al regime di cui al D.Lgs. n. 461/1997 e successive modifiche e integrazioni. In particolare, plusvalenze ed altri proventi derivanti dal presente strumento finanziario sono soggetti attualmente ad imposta sostitutiva nella misura del 26%. Sono a carico dell investitore le imposte e tasse presenti e future che per legge compliscano il Certificate e/o le relative plusvalenze e altri proventi. Il Collocatore riceverà dall'emittente una commissione di collocamento pari ad un ammontare massimo del 2,00% dell'importo di Certificates collocato per il tramite dello stesso e, pertanto, si potrà determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Fatto salvo quanto sopra menzionato, ovvero quanto comunicato al mercato dall Emittente durante il Periodo di Distribuzione mediante avviso da inviarsi a Borsa Italiana e da pubblicarsi sul sito web https://ratesglobalmarkets.bnpparibas.com/gm/public/legaldocs.aspx, nessuna ulteriore commissione sarà corrisposta dall Emittente agli intermediari coinvolti nella distribuzione dei Certificates durante il Periodo di Distribuzione e direttamente o indirettamente connessi al mercato SeDeX mediante i quali i potenziali investitori richiederanno i Certificates. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. in qualità di Emittente, BNP Paribas in qualità di Garante e BNP Paribas Arbitrage S.N.C. in qualità di Agente di Calcolo e dealer appartengono allo stesso gruppo bancario. Si potrà quindi determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. I potenziali investitori sono pregati di leggere attentamente il paragrafo "Potential Conflicts of Interest" nella sezione "Risk Factors" nel Prospetto di Base.