COMUNICATO STAMPA GRUPPO MEDIOLANUM Risultati 2014 UTILE NETTO: Euro 321 milioni, -5% MASSE AMMINISTRATE: Euro 64,5 miliardi, +11% RACCOLTA NETTA TOTALE: Euro 5.238 milioni di cui FONDI COMUNI: Euro 5.262 milioni PROPOSTA DIVIDENDO: Euro 0,27 per azione DIVIDENDO A SALDO: Euro 0,12 per azione Il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., riunitosi oggi a Basiglio (MI), ha approvato il progetto di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014 e i risultati economici consolidati del Gruppo Mediolanum alla medesima data. Il Consiglio ha inoltre deliberato di proporre all Assemblea dei Soci un dividendo relativo all utile del 2014 di Euro 0,27 per azione. Considerando l acconto sul dividendo già distribuito a novembre 2014 di Euro 0,15 per azione, il Consiglio proporrà all Assemblea una distribuzione a saldo di Euro 0,12 per azione al lordo delle eventuali ritenute di legge - a partire dal 22 aprile 2015, con stacco cedola (n 30) il 20 aprile 2015 *. L Assemblea degli Azionisti per l'approvazione del bilancio si terrà il giorno 26 marzo 2015 alle ore 14:30 in unica convocazione in Basiglio Milano Tre, Palazzo Meucci. I RISULTATI DEL GRUPPO per l esercizio 2014 confermano il trend di continuo aumento dei ricavi ricorrenti più importanti, ovvero le commissioni di gestione, grazie soprattutto alla forte raccolta netta nei fondi comuni che ha fatto registrare il massimo storico per il terzo anno consecutivo. L ottimo andamento delle commissioni di gestione ha più che compensato l atteso calo del margine da interessi. A seguito dell annunciato avvio di numerosi nuovi progetti di sviluppo, specialmente in ambito tecnologico, le spese generali risultano - come pianificato - superiori al 2013. Pertanto: L Utile Netto è stato di Euro 320,6 milioni, -5% rispetto al risultato del 2013. Il totale delle Masse gestite e amministrate è salito a Euro 64.457 milioni, in crescita dell 11% rispetto al 31 dicembre 2013. Il Common Equity Tier 1 Ratio al 31 dicembre 2014 è pari a 18,42%. * Ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF) la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'articolo 83-quater, comma 3 del TUF, al termine della giornata contabile del 21 aprile 2015 (c.d. record date).
Più nel dettaglio, relativamente a Banca Mediolanum: La Raccolta Netta è stata positiva per Euro 4.082 milioni complessivi. Particolare attenzione merita il dato di raccolta netta in Fondi (che include quella realizzata attraverso le polizze Unit-Linked), attestatasi a Euro 4.828 milioni positivi, record storico di Mediolanum. Il numero di Promotori Finanziari è pari a 4.386 unità. Il totale dei Clienti al 31 dicembre 2014 si attesta a circa 1.081.800, in crescita del 4% rispetto al 2013. I Conti correnti e di deposito al 31 dicembre 2014 hanno raggiunto un totale di 774.500 unità, con un incremento del 6% rispetto all anno precedente. Per quanto riguarda Banca Esperia, vanno segnalati in particolare: un Utile Netto di Euro 8,2 milioni (Euro 4,1 milioni di pertinenza del gruppo Mediolanum) rispetto a Euro 1,5 milioni dell esercizio 2013. Masse amministrate in crescita del 4% rispetto al 31 dicembre 2013, attestatesi a Euro 15.914 milioni (Euro 7.957 milioni quota Mediolanum). Con riferimento ai Mercati Esteri: In Spagna, le attività hanno registrato un utile di Euro 21,0 milioni, in flessione del 20% rispetto all anno 2013 che aveva visto una significativa realizzazione di capital gain. In Germania, le attività hanno chiuso l esercizio con una perdita di Euro 8,4 milioni, leggermente inferiore agli Euro 8,7 milioni del 2013 che comprendevano una svalutazione dell avviamento per Euro 4,3 milioni. Complessivamente, le Masse gestite e amministrate delle controllate bancarie estere si sono attestate a Euro 3.467 milioni, in crescita del 23% rispetto al 31 dicembre 2013. ---------------- Si ricorda che sul Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014 sono tuttora in corso le attività di revisione contabile da parte della società di revisione legale dei conti, che non ha ancora emesso la propria relazione. La Relazione Finanziaria Annuale, ivi incluso il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014 nel suo complesso, verrà approvata il 25 Febbraio 2015. Al fine di fornire una più completa informativa sui risultati dell'esercizio 2014, si allegano i dati economici e patrimoniali per area di attività elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum. Tale schema riclassificato non è oggetto di verifica da parte della società di revisione legale dei conti. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Mediolanum S.p.A., nella persona del Sig. Luigi Del Fabbro, dichiara ai sensi del comma 2 dell art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Una presentazione in lingua inglese dei dati contenuti nel presente documento verrà messa a disposizione presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato 1info (www.1info.it), sul sito di Borsa Italiana e sul sito internet www.mediolanum.com nella sezione Investor Relations > Dati Finanziari > Presentazioni.
La Relazione Finanziaria Annuale al 31/12/2014 sarà disponibile nei termini di legge presso la Sede Sociale in Basiglio - Milano 3, Palazzo Meucci - Via F. Sforza, sul sito www.mediolanum.com e sul sito di Borsa Italiana S.p.A. La relazione della Società di revisione sarà resa pubblica, con le medesime modalità, non appena disponibile, nei termini previsti dalle vigenti disposizioni normative. In allegato: Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2014 Conto Economico Riclassificato al 31 dicembre 2014 Dati economici e patrimoniali per area di attività al 31 dicembre 2014 Basiglio - Milano 3 City, 11 febbraio 2015 Contatti: Media Relations Investor Relations Rosamaria Salatino Alessandra Lanzone Tel +39 02 9049 2027 Tel +39 02 9049 2039 e-mail: rosamaria.salatino@mediolanum.it e-mail:investor.relations@mediolanum.it
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO Stato Patrimoniale Voci dell'attivo Euro/migliaia 31/12/2014 31/12/2013 10. Cassa e disponibilità liquide 65.746 60.443 20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 846.885 1.135.102 30. Attività finanziarie valutate al fair value 14.367.301 12.751.185 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.516.840 12.558.883 50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 2.512.081 2.517.015 60. Crediti verso banche 811.050 1.100.559 70. Crediti verso clientela 6.779.007 5.660.508 80. Derivati di copertura 1.287 2.418 100. Partecipazioni 421.609 391.869 110. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 71.353 74.675 120. Attività materiali 191.607 193.229 130. Attività immateriali 182.820 162.539 di cui: - - avviamento 125.625 125.625 140. Attività fiscali 461.574 387.653 a) correnti 337.720 267.318 b) anticipate 123.854 120.335 150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 567 868 160. Altre attività 318.128 324.506 TOTALE DELL'ATTIVO 42.547.855 37.321.452
Voci del passivo e del patrimonio netto Euro/migliaia 31/12/2014 31/12/2013 10. Debiti verso banche 7.615.391 4.950.368 20. Debiti verso clientela 14.231.750 12.905.464 30. Titoli in circolazione 341.741 369.409 40. Passività finanziarie di negoziazione 370.696 250.867 50. Passività finanziarie valutate al fair value 1.597.251 70.988 60. Derivati di copertura 100.218 59.127 80. Passività fiscali 277.870 238.876 a) correnti 143.983 130.351 b) differite 133.887 108.525 90. Passività associate ad attività in via di dismissione - 962 100. Altre passività 661.955 662.404 110. Trattamento di fine rapporto del personale 11.216 11.871 120. Fondi per rischi e oneri: 196.609 187.809 a) quiescenza e obblighi simili 672 586 b) altri fondi 195.937 187.223 130. Riserve tecniche 15.329.810 15.962.513 140. Riserve da valutazione 177.769 100.781 170. Riserve 1.290.672 1.156.097 175. Acconti su dividendi (-) (110.608) (73.595) 180. Sovrapprezzi di emissione 63.199 59.376 190. Capitale 73.744 73.600 200. Azioni proprie (-) (2.045) (2.045) 220. Utile (perdita) d'esercizio (+/-) 320.617 336.580 TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO 42.547.855 37.321.452
Conto Economico consolidato Euro/migliaia 31/12/2014 31/12/2013 Commissioni di sottoscrizione fondi 96.907 136.888 Commissioni di gestione 674.151 563.899 Commissioni di performance 176.108 181.602 Commissioni e ricavi da servizi bancari 100.490 95.064 Commissioni diverse 34.101 32.647 Commissioni attive 1.081.757 1.010.100 Margine interesse 233.756 274.365 Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value (8.579) 19.904 Margine finanziario netto 225.177 294.269 Proventi netti assicurativi (escluse commissioni) 57.030 58.457 Valorizzazione Equity method 18.694 823 Profitti netti da realizzo di altri investimenti 95.942 88.899 Rettifiche di valore nette su crediti (17.254) (13.444) Rettifiche di valore nette su altri investimenti (11.757) (5.456) Proventi netti da altri investimenti 66.931 69.999 Altri ricavi diversi 27.857 23.876 TOTALE RICAVI 1.477.446 1.457.523 Commissioni passive rete (447.443) (418.478) Altre commissioni passive (53.403) (51.638) Spese amministrative (467.923) (399.488) Ammortamenti (22.268) (21.483) Accantonamenti netti per rischi (33.515) (22.374) TOTALE COSTI (1.024.552) (913.461) UTILE LORDO PRE IMPOSTE 452.894 544.063 Imposte dell'esercizio (132.277) (207.483) UTILE NETTO 320.617 336.580
DATI ECONOMICI PER AREE DI ATTIVITÁ AL 31 DICEMBRE 2014 GRUPPO MEDIOLANUM Dati in euro/migliaia BANKING ASSET MANAGEMENT ITALIA ESTERO INSURANCE OTHER TOTALE SPAGNA GERMANIA SCRITTURE DI CONSOLIDATO TOTALE Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione Commissioni di performance Commissioni e ricavi da servizi bancari Commissioni diverse Totale Commissioni attive Margine interesse Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value Margine finanziario netto Proventi netti assicurativi (escluso commissioni) Valorizzazione Equity method Profitti netti da realizzo di altri investimenti Rettifiche di valore nette su crediti Rettifiche di valore nette su altri investimenti Proventi netti da altri investimenti Altri ricavi diversi TOTALE RICAVI Commissioni passive rete Altre commissioni passive Spese amministrative Ammortamenti Accantonamenti netti per rischi TOTALE COSTI UTILE LORDO PRE IMPOSTE Imposte dell'esercizio UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO - 87.733 - - 87.733 8.529 646 (1) 96.907-390.473 250.784-641.257 26.422 6.472-674.151-102.099 64.865-166.964 5.869 3.275-176.108 82.000 - - - 82.000 5.577 12.943 (30) 100.490 259 30.595 1.964-32.818 1.002 281-34.101 82.259 610.900 317.613-1.010.772 47.399 23.617 (31) 1.081.757 203.618 347 11.874 (5.534) 210.305 23.411 40-233.756 (15.964) (6) 6.681 1 (9.288) 761 (52) - (8.579) 187.654 341 18.555 (5.533) 201.017 24.172 (12) - 225.177 - - 36.811-36.811 17.935 2.284-57.030 - - - 18.694 18.694 - - - 18.694 86.481 274 5.518-92.273 3.669 - - 95.942 (16.102) - 64 - (16.038) (1.047) (169) - (17.254) (8.657) (246) (2.854) - (11.757) - - - (11.757) 61.722 28 2.728-64.478 2.622 (169) - 66.931 10.937 281 14.581-25.800 1.687 489 (119) 27.857 342.572 611.551 390.288 13.161 1.357.572 93.815 26.209 (150) 1.477.446 (51.549) (240.562) (122.718) - (414.829) (28.259) (4.355) - (447.443) (13.555) (18.224) (6.929) - (38.709) (4.509) (10.215) 30 (53.403) (217.874) (98.440) (99.649) - (415.963) (32.881) (19.199) 120 (467.923) (12.524) (1.534) (6.479) - (20.538) (1.466) (264) - (22.268) (5.672) (15.764) (10.561) - (31.997) (1.518) - - (33.515) (301.175) (374.524) (246.336) - (922.036) (68.633) (34.033) 150 (1.024.552) 41.397 237.026 143.951 13.161 435.536 25.182 (7.824) - 452.894 (127.475) (4.210) (592) - (132.277) 308.061 20.972 (8.416) - 320.617 Goodwill Partecipazioni Titoli immobilizzati (Held to Maturity & Loans and Receivables) Titoli Available For Sale Attività/Passività Finanziarie al Fair Value a Conto Economico nette Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati Impieghi netti di tesoreria - di cui infragruppo Impieghi alla clientela Raccolta attività bancaria - di cui infragruppo Riserve tecniche nette - - 22.794-22.794 102.831 - - 125.625 - - - 421.609 421.609 - - - 421.609 2.662.291-337.693-2.999.984 - - - 2.999.984 12.731.522 40.331 1.395.906 15.975 14.183.734 1.313.533 19.573-15.516.840 (56.276) - 503.918-447.642 20.885 4.920-473.447 - - 12.239.165-12.239.165 587.517 137.015-12.963.697 6.264.788 (47.960) (199.390) 240.783 6.258.221 486.036 (120.945) - 6.623.312 (28.050) 15.426 280.386 10.118 277.880 14.950 13.092-305.922 5.961.645 - - - 5.961.645 177.875 7.743-6.147.263 14.240.914 - - - 14.240.914 833.111 86.694-15.160.719 635.022 - - - 635.022 2.903 979-638.904 - - 14.561.642-14.561.642 612.446 141.745-15.315.833
DATI ECONOMICI PER AREE DI ATTIVITÁ AL 31 DICEMBRE 2013 GRUPPO MEDIOLANUM ITALIA ESTERO Dati in euro/migliaia BANKING ASSET MANAGEMENT INSURANCE OTHER TOTALE SPAGNA GERMANIA SCRITTURE DI CONSOLIDATO TOTALE Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione Commissioni di performance Commissioni e ricavi da servizi bancari Commissioni diverse Totale Commissioni attive Margine interesse Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value Margine finanziario netto Proventi netti assicurativi (escluso commissioni) Valorizzazione Equity method Profitti netti da realizzo di altri investimenti Rettifiche di valore nette su crediti Rettifiche di valore nette su altri investimenti Proventi netti da altri investimenti Altri ricavi diversi TOTALE RICAVI Commissioni passive rete Altre commissioni passive Spese amministrative Ammortamenti Accantonamenti netti per rischi TOTALE COSTI UTILE LORDO PRE IMPOSTE Imposte dell'esercizio UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO - 128.628 - - 128.628 7.815 445-136.888-313.806 227.034-540.839 17.493 5.566-563.899-104.113 70.078-174.191 4.797 2.614-181.602 76.020 - - - 76.020 4.619 10.812 (8) 91.443 2.622 26.786 1.592-31.000 1.155 493-32.647 78.642 573.333 298.704-950.678 35.879 19.930 (8) 1.006.479 246.974 476 16.280 (12.951) 250.779 22.905 681-274.365 12.568 5 6.193 1 18.767 1.057 80-19.904 259.542 481 22.473 (12.950) 269.546 23.962 761-294.269 - - 34.001-34.001 21.743 2.713-58.457 - - - 823 823 - - - 823 75.607 288 1.977-77.872 11.027 - - 88.899 (13.062) - 22 - (13.040) (447) - - (13.487) (822) (279) (94) - (1.195) - (4.218) - (5.413) 61.723 9 1.905-63.637 10.580 (4.218) - 69.999 9.998 279 11.866-22.142 1.213 575 (54) 23.876 409.905 574.101 368.948 (12.127) 1.340.827 93.377 19.761 (62) 1.453.903 (47.272) (252.769) (89.169) - (389.209) (25.082) (4.187) - (418.478) (12.774) (16.158) (7.280) - (36.212) (3.301) (8.512) 8 (48.017) (207.590) (72.387) (75.444) - (355.421) (29.312) (14.809) 54 (399.488) (7.931) (2.288) (9.209) - (19.428) (1.481) (574) - (21.483) (6.614) (8.699) (6.790) - (22.104) (270) - - (22.374) (282.181) (352.302) (187.891) - (822.374) (59.446) (28.082) 62 (909.840) 127.724 221.799 181.057 (12.127) 518.453 33.931 (8.321) - 544.063 (199.443) (7.639) (401) - (207.483) 319.010 26.292 (8.722) - 336.580 Goodwill Partecipazioni Titoli immobilizzati (Held to Maturity & Loans and Receivables) Titoli Available For Sale Attività/Passività Finanziarie al Fair Value a Conto Economico nette Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati Impieghi netti di tesoreria - di cui infragruppo Impieghi alla clientela Raccolta attività bancaria - di cui infragruppo Riserve tecniche nette - - 22.794-22.794 102.831 - - 125.625 - - - 391.869 391.869 - - - 391.869 2.872.464-425.827-3.298.291-4.015-3.302.306 9.499.375 67.381 1.680.695 21.826 11.269.277 1.261.514 28.092-12.558.883 194.813-657.851-852.664 24.305 5.547-882.516 - - 12.161.614-12.161.614 579.724 119.691-12.861.029 3.366.347 (44.266) (392.164) 213.752 3.143.669 637.830 (89.543) - 3.691.956 479.165 17.180 566.720 37.734 1.100.799 (489.014) 9.823-621.608 4.910.663 - - - 4.910.663 167.402 8.550-5.086.615 13.333.156 - - - 13.333.156 605.665 78.741-14.017.562 919.893 - - - 919.893 2.540 1.343-923.776 - - 15.243.775-15.243.775 590.276 124.774-15.958.825
PRESS RELEASE THE MEDIOLANUM GROUP FY 2014 Results NET INCOME: 321 million euro, -5% ASSETS UNDER ADMINISTRATION: 64.5 billion euro, +11% TOTAL NET INFLOWS: 5,238 million euro of which MUTUAL FUNDS: 5,262 million euro DIVIDEND PROPOSED: 27 eurocents per share DIVIDEND BALANCE TO BE PAID: 12 eurocents per share The Board of Directors of Mediolanum S.p.A. met today in Basiglio (MI) and approved the draft Separate Financial Statements of Mediolanum S.p.A. and the consolidated economic results of the Mediolanum Group as at December 31, 2014. The Board of Directors resolved to propose at the General Shareholders Meeting the payment of a dividend of 27 eurocents per share relative to the net income for 2014. Considering the interim dividend of 15 eurocents per share already paid out in November 2014, the Board of Directors will propose at the Shareholders Meeting the distribution of a dividend balance of 12 eurocents per share, gross of any applicable taxes, payable on April 22, 2015 * (ex-dividend date April 20, 2015; coupon No. 30). The General Shareholders Meeting for the approval of the financial statements will take place in a single call on March 26, 2015 at 2:30 p.m. in Basiglio, Milano Tre, Palazzo Meucci. CONSOLIDATED GROUP RESULTS for 2014 confirm the trend of the steady increase in the most important of the recurring revenues, management fees, mainly thanks to the strong net inflows into mutual funds, which registered an all-time record for the third consecutive year. The excellent results in management fees more than compensated for the expected decrease in net interest income. Following the announced launch of a number of new development projects, especially in the technology area, G&A expenses were - as planned - significantly higher compared to 2013. Therefore: Net income was at 320.6 million euro, -5% with respect to the results in 2013. Assets under Administration totalled 64,457 million euro, an increase of 11% with respect to December 31, 2013. The Common Equity Tier 1 Ratio was 18.42% as at December 31, 2014. * Pursuant to Art. 83-terdecies of Leg. Decree no. 58 of February 24, 1998 (TUF) the legitimacy of the dividend payment is determined by the account information registered by the intermediary referenced in Art. 83-quater TUF as at the end of the record date May 21, 2014.
In more detail, with reference to Banca Mediolanum: Net Inflows were positive at 4,082 million euro overall. Net inflows into Mutual Funds (including those underlying Unit-Linked policies) deserve particular attention, totalling a positive 4,828 million euro, an all-time record for Mediolanum. The number of Licensed Advisors came to a total of 4,386. There was a total of nearly 1,081,800 customers, an increase of 4% with respect to 2013. There was a total of over 774,500 bank accounts and deposit accounts, as at December 31, 2014, an increase of 6% with respect to the previous year. Highlights in particular with respect to Banca Esperia: Net Income was at 8.2 million euro (4.1 million for Mediolanum s share), compared to 1.5 million euro at year-end 2013. Assets under Administration grew by 4% with respect to December 31, 2013 reaching 15,914 million euro (7,957 million euro for Mediolanum s share); With reference to the Foreign Markets: The business in Spain closed the year with a profit of 21.0 million euro, a decrease of 20% with respect to 2013, when significant capital gains had been realised. The business in Germany closed the year with a net loss of 8.4 million euro, slightly less than the loss of 8.7 million euro in 2013, which included an impairment of 4.3 million euro. Assets under Administration of the banking subsidiaries totalled 3,467 million euro, a growth of 23% with respect to December 31, 2013. ---------- Please note that the Separate Financial Statements as at December 31, 2014 are currently under review by the independent auditors, who have not yet issued their report. The complete set of Financial Statements as at December 31, 2014 relative to Mediolanum S.p.A. and controlled companies ( the Mediolanum Group ) will be approved on February 25, 2015. In an effort to provide more complete disclosure about the results for the year 2014, we have attached the segment report detailing income statement and balance sheet data, reclassified to reflect the criteria used by the Mediolanum Group. This reclassified segment report is not subject to audit by the independent auditors. The Officer responsible for preparing Mediolanum S.p.A accounting documents, Luigi Del Fabbro, declares that, in compliance with the requirements of paragraph 2 of section 154 bis of the Consolidated Finance Act, the financial information contained herein reflects the accounting entries, records and books. A presentation in English of the financial information contained herein will be made available on the at the authorised storage service 1info (www.1info.it) and on www.mediolanum.com under Investor Relations > Financial Data > Presentations.
The Financial Statements as at December 31, 2014 will be available according to the terms set by law at the company s Registered Office in Basiglio - Milano 3, Palazzo Meucci - Via F. Sforza, on the website www.mediolanum.com, and on the Borsa Italiana S.p.A. website. The Independent Auditors report will be published in the same manner, as soon as it becomes available pursuant to current applicable regulations. Attachments: Balance Sheet as at December 31, 2014 Reclassified Income Statement as at December 31, 2014 Segment Report as at December 31, 2014 Basiglio - Milano 3 City, February 11, 2015 Contacts: Media Relations InvestorRelations Rosamaria Salatino Alessandra Lanzone Tel +39 02 9049 2027 Tel +39 02 9049 2039 e-mail: rosamaria.salatino@mediolanum.it e-mail:investor.relations@mediolanum.it
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Assets /'000 December 31, 2014 December 31, 2013 10. Cash and cash equivalents 65.746 60.443 20. Financial assets held for trading 846.885 1.135.102 30. Financial assets at fair value 14.367.301 12.751.185 40. Available-for-sale financial assets 15.516.840 12.558.883 50. Held-to-maturity investments 2.512.081 2.517.015 60. Loans to banks 811.050 1.100.559 70. Loans to customers 6.779.007 5.660.508 80. Hedging derivatives 1.287 2.418 100. Equity investments 421.609 391.869 110. Reinsurers' share of technical reserves 71.353 74.675 120. Tangible assets 191.607 193.229 130. Intangible assets 182.820 162.539 of which: - goodwill 125.625 125.625 140. Tax assets 461.574 387.653 a) current 337.720 267.318 b) deferred 123.854 120.335 150. Non-current assets and disposal groups 567 868 160. Other assets 318.128 324.506 TOTAL ASSETS 42.547.855 37.321.452
Liabilities and Shareholders Equity /'000 December 31, 2014 December 31, 2013 10. Due to banks 7.615.391 4.950.368 20. Due to customers 14.231.750 12.905.464 30. Securities issued 341.741 369.409 40. Financial liabilities held for trading 370.696 250.867 50. Financial liabilities at fair value 1.597.251 70.988 60. Hedging derivatives 100.218 59.127 80. Tax liabilities 277.870 238.876 a) current 143.983 130.351 b) deferred 133.887 108.525 90. Liabilities associated with disposals group - 962 100. Other liabilities 661.955 662.404 110. Employee completion-of-service entitlements 11.216 11.871 120. Provisions for risks and charges: 196.609 187.809 a) severance benefits and similar obligations 672 586 b) other provisions 195.937 187.223 130. Technical Reserves 15.329.810 15.962.513 140. Valuation reserves 177.769 100.781 170. Reserves 1.290.672 1.156.097 175. Interim dividend (-) (110.608) (73.595) 180. Share premium account 63.199 59.376 190. Share capital 73.744 73.600 200. Treasury shares (-) (2.045) (2.045) 220. Net profit (loss) for the year (+/-) 320.617 336.580 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY 42.547.855 37.321.452
Income Statement /'000 December 31, 2014 December 31, 2013 Entry fees 96.907 136.888 Management fees 674.151 563.899 Performance fees 176.108 181.602 Banking services fees 100.490 95.064 Other fees 34.101 32.647 Total commission income 1.081.757 1.010.100 Net interest income 233.756 274.365 Net income (loss) on investments at fair value (8.579) 19.904 Net financial income 225.177 294.269 Net insurance revenues (excluding commissions) 57.030 58.457 Equity contribution 18.694 823 Realized gains (losses) on other investments 95.942 88.899 Impairment on loans (17.254) (13.444) Impairment on other investments (11.757) (5.456) Net income (loss) on other investments 66.931 69.999 Other revenues 27.857 23.876 TOTAL REVENUES 1.477.446 1.457.523 Acquisition costs and sales network commission expenses (447.443) (435.359) Other commission expenses (53.403) (51.638) Administrative expenses (467.923) (399.488) Amortisation & depreciation (22.268) (21.483) Net provisions for risks (33.515) (5.493) TOTAL COSTS (1.024.552) (913.461) PROFIT BEFORE TAX 452.894 544.063 Income tax (132.277) (207.483) NET PROFIT (LOSS) 320.617 336.580
PROFIT & LOSS FIGURES DATA BY DIVISION AS AT DECEMBER 31, 2014 MEDIOLANUM GROUP Euro thousands BANKING ASSET MANAGEMENT ITALY FOREIGN INSURANCE OTHER TOTAL SPAIN GERMANY CONSOLIDATION ADJUSTMENTS TOTAL Entry fees Management fees Performance fees Banking services fees Other fees Total commission income Net interest income Net income (loss) on investments at fair value Net financial income Net insurance revenues (excluding commissions) Equity contribution Realized gains (losses) on other investments Impairment on loans Impairment on other investments Net income (loss) on other investments Other revenues TOTAL REVENUES Acquisition costs and sales network commission expenses Other commission expenses Administrative expenses Amortisation & depreciation Net provisions for risks TOTAL COSTS PROFIT BEFORE TAX Income tax NET PROFIT (LOSS) - 87.733 - - 87.733 8.529 646 (1) 96.907-390.473 250.784-641.257 26.422 6.472-674.151-102.099 64.865-166.964 5.869 3.275-176.108 82.000 - - - 82.000 5.577 12.943 (30) 100.490 259 30.595 1.964-32.818 1.002 281-34.101 82.259 610.900 317.613-1.010.772 47.399 23.617 (31) 1.081.757 203.618 347 11.874 (5.534) 210.305 23.411 40-233.756 (15.964) (6) 6.681 1 (9.288) 761 (52) - (8.579) 187.654 341 18.555 (5.533) 201.017 24.172 (12) - 225.177 - - 36.811-36.811 17.935 2.284-57.030 - - - 18.694 18.694 - - - 18.694 86.481 274 5.518-92.273 3.669 - - 95.942 (16.102) - 64 - (16.038) (1.047) (169) - (17.254) (8.657) (246) (2.854) - (11.757) - - - (11.757) 61.722 28 2.728-64.478 2.622 (169) - 66.931 10.937 281 14.581-25.800 1.687 489 (119) 27.857 342.572 611.551 390.288 13.161 1.357.572 93.815 26.209 (150) 1.477.446 (51.549) (240.562) (122.718) - (414.829) (28.259) (4.355) - (447.443) (13.555) (18.224) (6.929) - (38.709) (4.509) (10.215) 30 (53.403) (217.874) (98.440) (99.649) - (415.963) (32.881) (19.199) 120 (467.923) (12.524) (1.534) (6.479) - (20.538) (1.466) (264) - (22.268) (5.672) (15.764) (10.561) - (31.997) (1.518) - - (33.515) (301.175) (374.524) (246.336) - (922.036) (68.633) (34.033) 150 (1.024.552) 41.397 237.026 143.951 13.161 435.536 25.182 (7.824) - 452.894 (127.475) (4.210) (592) - (132.277) 308.061 20.972 (8.416) - 320.617 Goodwill Equity investments Held to Maturity & Loans and receivables assets Available for sale assets Net Financial assets/liabilities at fair value through Profit & Loss Financial assets under which the investment risk is borne by the policyholder Treasury loans - of which intercompany Loans to customers Banking inflows - of which intercompany Net technical reserves - - 22.794-22.794 102.831 - - 125.625 - - - 421.609 421.609 - - - 421.609 2.662.291-337.693-2.999.984 - - - 2.999.984 12.731.522 40.331 1.395.906 15.975 14.183.734 1.313.533 19.573-15.516.840 (56.276) - 503.918-447.642 20.885 4.920-473.447 - - 12.239.165-12.239.165 587.517 137.015-12.963.697 6.264.788 (47.960) (199.390) 240.783 6.258.221 486.036 (120.945) - 6.623.312 (28.050) 15.426 280.386 10.118 277.880 14.950 13.092-305.922 5.961.645 - - - 5.961.645 177.875 7.743-6.147.263 14.240.914 - - - 14.240.914 833.111 86.694-15.160.719 635.022 - - - 635.022 2.903 979-638.904 - - 14.561.642-14.561.642 612.446 141.745-15.315.833
PROFIT & LOSS FIGURES DATA BY DIVISION AS AT DICEMBRE 31, 2013 MEDIOLANUM GROUP ITALY FOREIGN Euro thousands BANKING ASSET MANAGEMENT INSURANCE OTHER TOTAL SPAIN GERMANY CONSOLIDATION ADJUSTMENTS TOTAL Entry fees Management fees Performance fees Banking services fees Other fees Total commission income Net interest income Net income (loss) on investments at fair value Net financial income Net insurance revenues (excluding commissions) Equity contribution Realized gains (losses) on other investments Impairment on loans Impairment on other investments Net income (loss) on other investments Other revenues TOTAL REVENUES Acquisition costs and sales network commission expenses Other commission expenses Administrative expenses Amortisation & depreciation Net provisions for risks TOTAL COSTS PROFIT BEFORE TAX Income tax NET PROFIT (LOSS) - 128.628 - - 128.628 7.815 445-136.888-313.806 227.033-540.839 17.493 5.566-563.899-104.113 70.078-174.191 4.797 2.614-181.602 76.020 - - - 76.020 4.619 10.812 (8) 91.443 2.622 26.786 1.592-31.000 1.155 493-32.647 78.642 573.333 298.704-950.678 35.879 19.930 (8) 1.006.479 246.974 476 16.280 (12.951) 250.779 22.905 681-274.365 12.568 5 6.193 1 18.767 1.057 80-19.904 259.542 481 22.473 (12.950) 269.546 23.962 761-294.269 - - 34.001-34.001 21.743 2.713-58.457 - - - 823 823 - - - 823 75.607 288 1.977-77.872 11.027 - - 88.899 (13.062) - 22 - (13.040) (447) - - (13.487) (822) (279) (94) - (1.195) - (4.218) - (5.413) 61.723 9 1.905-63.637 10.580 (4.218) - 69.999 9.998 279 11.866-22.142 1.213 575 (54) 23.876 409.905 574.101 368.948 (12.127) 1.340.827 93.377 19.761 (62) 1.453.903 (47.272) (252.769) (89.169) - (389.209) (25.082) (4.187) - (418.478) (12.774) (16.158) (7.280) - (36.212) (3.301) (8.512) 8 (48.017) (207.590) (72.387) (75.444) - (355.421) (29.312) (14.809) 54 (399.488) (7.931) (2.288) 288) (9.209) - (19.428) (1.481) (574) - (21.483) (6.614) (8.699) (6.790) - (22.104) (270) - - (22.374) (282.181) (352.302) (187.891) - (822.374) (59.446) (28.082) 62 (909.840) 127.724 221.799 181.057 (12.127) 518.453 33.931 (8.321) - 544.063 (199.443) (7.639) (401) - (207.483) 319.010 26.292 (8.722) - 336.580 Goodwill Equity investments Held to Maturity & Loans and receivables assets Available for sale assets Net Financial assets/liabilities at fair value through Profit & Loss Financial assets under which the investment risk is borne by the policyholder Treasury loans - of which intercompany Loans to customers Banking inflows - of which intercompany Net technical reserves - - 22.794-22.794 102.831 - - 125.625 - - - 391.869 391.869 - - - 391.869 2.872.464-425.827-3.298.291-4.015-3.302.306 9.499.375 67.381 1.680.695 21.826 11.269.277 1.261.514 28.092-12.558.883 194.813-657.851-852.664 24.305 5.547-882.516 - - 12.161.614-12.161.614 579.724 119.691-12.861.029 3.366.347 (44.266) (392.164) 213.752 3.143.669 637.830 (89.543) - 3.691.956 479.165 17.180 566.720 37.734 1.100.799 (489.014) 9.823-621.608 4.910.663 - - - 4.910.663 167.402 8.550-5.086.615 13.333.156 - - - 13.333.156 605.665 78.741-14.017.562 919.893 - - - 919.893 2.540 1.343-923.776 - - 15.243.775-15.243.775 590.276 124.774-15.958.825