DATALOGIC (Star: DAL) IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2014 FORTE AUMENTO DELLA MARGINALITA' E DELL'UTILE NETTO Ricavi di vendita a 464,5 milioni di Euro in crescita del 3,1% rispetto a 450,7 milioni di Euro dell esercizio precedente EBITDA a 69,4 milioni di Euro in aumento del 15,8% rispetto a 60,0 milioni di Euro del 2013, EBITDA margin sale dal 13,3% al 14,9% Utile netto a 30,9 milioni di Euro in crescita del 14,7% rispetto a 26,9 milioni di Euro dell esercizio precedente Forte riduzione dell indebitamento finanziario netto a 55,7 milioni di Euro rispetto a 97 milioni di Euro al 31 dicembre 2013 grazie alla continua generazione di cassa Proposto un dividendo pari a 18 centesimi di Euro per azione, in crescita del 12,5% rispetto all esercizio precedente *** Bologna, 6 marzo 2015 Datalogic S.p.A. (Borsa Italiana S.p.A.: DAL), società quotata presso il Mercato Telematico Azionario Segmento Star organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ( Datalogic ) e leader mondiale nei mercati dell acquisizione automatica dei dati e dell automazione industriale e produttore di lettori di codici a barre, mobile computer per la raccolta dati, sensori, sistemi di visione e sistemi di marcatura laser, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2014. I risultati del 2014 evidenziano una generale ripresa della Divisione ADC in tutti i mercati di riferimento grazie al lancio di nuovi prodotti tecnologicamente avanzati che hanno stimolato il ritorno agli investimenti da parte dei retailers e un andamento ancora riflessivo della Divisione IA in particolare nel mercato nord americano, ma con chiari segnali di ripresa nell ultima parte dell anno. Il 2014 chiude con ricavi di vendita in crescita del 3,1% a 464,5 milioni di Euro, un forte incremento della marginalità, con un EBITDA in aumento del 15,8% a 69,4 milioni di Euro (EBITDA margin del 14,9%) e un utile netto in crescita del 14,7% a 30,9 milioni di Euro.
Il Presidente e Amministratore Delegato del Gruppo Datalogic, Romano Volta, ha così commentato: Siamo particolarmente soddisfatti dell andamento dei risultati ottenuti nel 2014, a testimonianza dell efficacia delle scelte strategiche adottate volte alla crescita di Gruppo e in particolare ad ampliare la presenza nelle aree geografiche emergenti a più elevato tasso di crescita e a mantenere un ruolo di leadership in Europa e USA. I continui investimenti effettuati nel corso dell anno sia sul lato produttivo che su quello commerciale hanno permesso di coniugare un buon andamento dei ricavi con una eccellente crescita della marginalità. Da sottolineare l aumento considerevole degli investimenti in Ricerca e Sviluppo, necessari per garantire una continua innovazione di prodotto e tecnologia. Guardando al 2015, che prevediamo essere un anno di crescita e di sviluppo, l obiettivo rimane la soddisfazione dei nostri clienti e partner, con un efficace gestione dei costi. Si premette che i dati del 2013 sono stati riclassificati tra le diverse destinazioni per renderli omogenei ai dati del 2014. I ricavi delle vendite si attestano nel 2014 a 464,5 milioni di Euro, con una crescita del 3,1% rispetto ai 450,7 milioni di Euro dell esercizio precedente. A cambi Euro/Dollaro costanti il fatturato non evidenzia scostamenti significativi. Il Margine Lordo di Contribuzione, pari a 225,6 milioni di Euro risulta in crescita del 6,1% rispetto ai 212,6 milioni di Euro dell esercizio precedente, principalmente grazie ad una riduzione del costo della componentistica, e la sua incidenza sui ricavi, pari al 48,6%, risulta in crescita di oltre un punto percentuale rispetto ai 47,2% del 2013. I costi operativi, pari a 169,8 milioni di Euro, sono in aumento del 3,2% rispetto ai 164,5 milioni di Euro del 2013 ma mantengono un incidenza sul fatturato, pari al 36,5%, invariata. Da evidenziare i maggiori costi per attività di Ricerca e Sviluppo, cresciuti sia in valore assoluto, da 35,6 milioni di Euro a 43,1 milioni di Euro, sia in termini di incidenza sui ricavi (dal 7,9% al 9,3%), come effetto di una sempre maggiore attenzione da parte del Gruppo allo sviluppo e all innovazione, ed un continuo controllo delle spese Amministrative e Generali che scendono del 4,6% a 39,1 milioni di Euro. Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) cresce del 15,8% a 69,4 milioni di Euro, con un incidenza sui ricavi (EBITDA margin) pari al 14,9% rispetto al 13,3% dell esercizio precedente. L EBITANR 1 si attesta a 58,0 milioni di Euro rispetto ai 50,1 milioni di Euro registrati nel 2013, in crescita del 15,8%. Il Risultato Operativo è passato da 45,5 milioni di Euro a 46,9 milioni di Euro, evidenziando una crescita del 3,1%. Sul Risultato Operativo hanno inciso costi non ricorrenti per 5,6 milioni di Euro rispetto a ricavi non ricorrenti per 1,1 milioni di Euro nel 2013, principalmente imputabili all attività di riorganizzazione del Gruppo e alla dismissione di una linea di prodotto non più strategica della divisione Informatics. 1 EBITANR Earnings before interest, taxes, acquisition and non recurring Risultato operativo ordinario prima dei costi e ricavi non ricorrenti e degli ammortamenti derivanti da acquisizioni
Gli oneri finanziari si attestano a 8,1 milioni di Euro rispetto a 6,5 milioni di Euro nel 2013 mentre si registrano utili su cambi pari a 0,3 milioni di Euro rispetto a perdite per 3,7 milioni di Euro nell esercizio precedente. L utile netto di Gruppo si attesta a 30,9 milioni di Euro in crescita del 14,9% rispetto ai 26,9 milioni di Euro conseguiti nell esercizio precedente. L indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2014 evidenzia un notevole miglioramento a 55,7 milioni di Euro rispetto ai 97,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2013, grazie alla continua e robusta generazione di cassa. Il capitale circolante netto al 31 dicembre 2014 è pari ad 13,9 milioni di Euro ed è diminuito rispetto al 31 dicembre 2013 (16,7 milioni di Euro). ANDAMENTO DEL QUARTO TRIMESTRE 2014 Il quarto trimestre dell esercizio ha evidenziato segnali di ripresa rispetto a quello precedente in termini di crescita dei ricavi saliti a 124,5 milioni di Euro (+7,3% rispetto al terzo trimestre 2014 e +3,8% rispetto al quarto trimestre 2013). Il Risultato Operativo (EBIT) risente degli oneri non ricorrenti contabilizzati nell ultimo trimestre dell esercizio. Confronto quarto trimestre 2014 e quarto trimestre 2013 000 4 trimestre 2014 4 trimestre 2013 Var. Var. % TOTALE RICAVI 124.482 100,0% 119.964 100,0% 4.518 3,8% M.O.L (EBITDA) 17.436 14,0% 16.766 14,0% 670 4,0% RISULTATO OPERATIVO ORDINARIO (EBITANR) 14.400 11,6% 14.194 11,8% 206 1,5% RISULTATO OPERATIVO (EBIT) 9.756 7,8% 12.883 10,7% (3.127) (24,3%) Il booking nel corso del trimestre gli ordini già acquisiti è stato pari a 130,4 milioni di Euro. ANDAMENTO PER DIVISIONE Ricavi EBITANR 2014 2013 % 2014 2013 % Datalogic ADC 309.707 282.387 9,7% 59.374 44.935 32,1% Datalogic IA 130.301 137.825 (5,5%) 3.477 5.368 (35,2%) Informatics 26.124 30.778 (15,1%) 1.098 2.302 (52,3%) Datalogic S.p.A. 24.918 21.557 15,6% (5.745) (2.782) n.a. Rettifiche (26.504) (21.810) 21,5% (185) 283 n.a. Totale 464.546 450.737 3,1% 58.019 50.106 (15,8%)
La Divisione ADC (Automatic Data Capture) specializzata nella produzione di lettori di codici a barre fissi per il mercato retail, di lettori manuali e di mobile computer ad uso professionale, continua a evidenziare una buona crescita grazie all introduzione di nuovi prodotti tecnologicamente avanzati. In particolare il 2014 è stato un anno positivo per il mercato dei lettori fissi, in particolare grazie alla linea Magellan, con tecnologia laser e imager. Positivo anche il mercato dei lettori manuali, grazie al completo rinnovamento della famiglia di prodotti con tecnologia per la decodifica dei codici 2D (tra le principali linee di prodotti introdotte nel 2014 si evidenziano le nuove famiglie Quickscan e Powerscan e il Cobalto CO5300). La Divisione ha registrato un fatturato di 309,7 milioni di Euro in crescita del 9,7% rispetto al 2013, una crescita molto elevata dell EBITDA (+31,1% a 66 milioni di Euro EBITDA Margin del 21,3%) e dell EBITANR (+32,1% a 59,3 milioni di Euro). La Divisione Industrial Automation specializzata nella produzione di sistemi di identificazione automatica, sicurezza, rilevazione e marcatura per il mercato dell Automazione Industriale, ha registrato un fatturato di 130,3 milioni di Euro in calo rispetto a 137,8 milioni di Euro nel 2013 ma ha evidenziato una significativa inversione di tendenza nel corso del quarto trimestre dell anno. Tale crescita è trainata dal lancio di nuovi prodotti, soprattutto dedicati al segmento del Factory Automation (e.g. nuove smart camera P-Series). La Divisione, escludendo la Business Unit Sistemi, che continua a scontare la ciclicità del segmento postale, ha evidenziato un andamento positivo in tutte le regioni, principalmente in EMEA e in APAC. In particolare il 2014 è stato un anno positivo per la Business Unit Identification, che costituisce circa il 60% dei ricavi dell IA, grazie all attività di rinnovamento della propria gamma con il lancio di diversi prodotti tra cui i nuovi Imager Matrix. Infine Informatics ha registrato un fatturato pari a 26,1 milioni di Euro rispetto ai 30,8 milioni di Euro del 2013. Il secondo trimestre dell anno ha visto l insediamento in Informatics di un nuovo General Manager con esperienza decennale nel settore dell identificazione automatica e di soluzioni SW per il retail. ANDAMENTO PER AREA GEOGRAFICA In merito alle aree geografiche, il mercato europeo ha evidenziato una crescita importante (+8% l Europa ad eccezione dell Italia aumentata del 17%) sia nell ADC che nell IA. Il Nord America continua a risentire dell andamento riflessivo nel segmento postale, mentre la divisione ADC continua ad evidenziare una crescita a doppia cifra grazie agli investimenti nel segmento retail. RICAVI PER AREA GEOGRAFICA 31.12.2014 31.12.2013 Variazione Italia 44.489 38.040 17,0% Europa 197.846 183.810 7,6% Nord America 134.455 143.876 (6,5%) Asia & Pacifico 57.154 56.455 1,2% Resto del mondo 30.602 28.556 7,2% TOTALE 464.546 450.737 3,1%
EVENTI DELL ESERCIZIO Nel corso del 2014 la Società ha proseguito il percorso di sviluppo incentrato sulle seguenti priorità strategiche: - Focus sul Cliente - Aumento delle quote di mercato nei mercati a maggior potenzialità di crescita - Sviluppo delle risorse umane In particolare per quanto concerne le azioni finalizzate all aumento delle quote di mercato si segnala: - L apertura nel mese di Aprile di un nuovo ufficio commerciale a Istanbul; - L inaugurazione nel mese di Luglio di un nuovo stabilimento in Brasile, dedicato all assemblaggio di alcune linee di prodotto della Divisione ADC; - La riorganizzazione del go to market model nel mercato statunitense della Divisione Industrial Automation, con l obiettivo di migliorare il servizio nei mercati verticali di riferimento. Nell ambito della Divisione Industrial Automation, la dott.ssa Valentina Volta ha assunto la carica di Amministratore Delegato della divisione Industrial Automation a seguito delle dimissioni del dott. Gian Paolo Fedrigo, in data 30 giugno 2014, mentre è del primo settembre la nomina di Alberto Bertomeu come nuovo General Manager per le Americhe con esperienza ultra decennale nel settore. In data 11 marzo, è stato perfezionato un collocamento di n. 6.295.018 azioni, corrispondenti a circa il 10,8% del capitale sociale, attraverso una procedura di Accelerated Bookbuilding rivolta esclusivamente ad investitori istituzionali. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL ESERCIZIO A decorrere dal 1 gennaio 2015, il Dott. Sergio Borgheresi è stato nominato nuovo Group CFO e Investor Relator di Datalogic, in seguito alle dimissioni del Dott. Marco Rondelli. In data odierna, il Consiglio di Amministrazione ha nominato il Group CFO e Investor Relator Sergio Borgheresi "Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari" ai sensi dell'art. 154-bis del D.Lgs. n. 58/1998. La sua nomina è avvenuta previo parere favorevole del Collegio Sindacale e nel rispetto dei requisiti di professionalità e onorabilità previsti dallo Statuto sociale. Il Consiglio di Amministrazione ha verificato l'adeguatezza dei poteri e dei mezzi a disposizione del Dirigente preposto per l'esercizio dei suoi compiti. In data 24 febbraio 2015 è stata perfezionata un operazione di rifinanziamento del debito a medio termine con un Pool di Banche, per complessivi 140 milioni di Euro a un tasso allineato a quello di mercato ed una durata di cinque anni con covenants sostanzialmente in linea con la best practice del Gruppo per operazioni analoghe. Tale operazione permette di migliorare ulteriormente la struttura finanziaria allungando la durata del debito a medio termine dagli attuali quasi due a circa quattro anni e riducendo il costo medio del debito.
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL ATTIVITÀ PER L ESERCIZIO IN CORSO Per il 2015 si attende uno scenario macroeconomico più favorevole, soprattutto in Europa che ha registrato un sostanziale rallentamento negli ultimi anni. Gli Stati Uniti dovrebbero continuare, con più vigore, la crescita già avviata nel 2014, mentre i Paesi fast growing potrebbero registrare un rallentamento dopo avere di fatto trainato la crescita dell economia mondiale negli ultimi anni. In questo ambito, il Gruppo Datalogic procederà nel 2015 nel suo percorso di crescita basato sul rafforzamento competitivo nei mercati di riferimento Automatic Data Capture (ADC) e Industrial Automation (IA) attraverso una più marcata enfasi sullo sviluppo ed innovazione tecnologica, i cui investimenti raggiungeranno il 10% del fatturato, in tutti i settori di attività: Retail, Manufacturing, Trasportation & Logistic e Healthcare. L attenzione continuerà ad essere focalizzata sulla clientela facendo leva sull unicità della leadership del Gruppo su entrambi i mercati, ADC e IA. In particolare ci si attende che la divisione ADC continui a beneficiare dell introduzione di nuovi prodotti e tecnologie principalmente nel settore retail, mentre nell IA ci si aspetta di cogliere i primi risultati del processo di riorganizzazione iniziato nel 2014 e che ha visto un rafforzamento ed una revisione della struttura di vendita organizzata per settore. Continuerà lo sviluppo nei paesi emergenti a più elevata crescita attraverso il rafforzamento delle presenze dirette e delle strutture di vendita. In particolare l accentramento della funzione di procurement in Cina, permetterà di beneficiare di un ridotto costo della componentistica, e un rafforzamento della presenza nel paese. *** Il Consiglio di Amministrazione proporrà all Assemblea degli Azionisti, prevista per il prossimo 28 aprile 2015, la distribuzione di un dividendo unitario ordinario, al lordo delle ritenute di legge, pari a 18 centesimi per azione (in crescita del 12,5% rispetto ai 16 centesimi per azione per il 2013), per un importo massimo pari a circa 10,5 milioni di Euro, con stacco della cedola l 11 maggio (record date il 13 maggio) e pagamento a partire dal 14 maggio. Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato la Relazione Annuale sulla Corporate Governance. Copia della Relazione sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste dalla normativa vigente in materia. Si rende noto che l attività di revisione del progetto di bilancio non è ancora stata finalizzata e che la relazione della società di revisione verrà pertanto messa a disposizione entro i termini di legge. Si segnala infine che il conto economico e lo stato patrimoniale allegati rappresentano schemi riclassificati e come tali non oggetto di verifica da parte degli auditors. Si ricorda infine che la Relazione Finanziaria Annuale (ex art. 154 ter del TUF) di Datalogic S.p.A. sarà messa a disposizione di chiunque ne faccia richiesta presso la sede sociale e presso la sede di Borsa Italiana S.p.A., e sarà inoltre consultabile sul sito internet della società www.datalogic.com (sezione Investor Relations) nei termini di legge e di regolamento applicabili.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari - Dott. Marco Rondelli dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Il Gruppo Datalogic, leader mondiale nei settori dell acquisizione automatica dei dati e dell automazione industriale, è uno dei principali produttori di lettori di codici a barre, mobile computer, sensori, sistemi di visione e marcatura laser. Datalogic offre soluzioni innovative per una vasta gamma di applicazioni rivolte ai settori retail, trasporti e logistica, all industria manifatturiera e alla sanità. Con prodotti utilizzati in oltre un terzo dei supermercati e dei punti vendita, degli aeroporti, dei servizi postali e di spedizione di tutto il mondo, Datalogic è una realtà unica in grado di offrire soluzioni che semplificano e migliorano la vita quotidiana. Datalogic S.p.A. è quotata nel segmento STAR della Borsa italiana dal 2001 con il simbolo DAL.MI e ha sede a Lippo di Calderara di Reno (Bologna). Il Gruppo Datalogic, che ha circa 2.400 dipendenti distribuiti in 30 paesi del mondo, nel 2014 ha registrato vendite per 464,5 milioni di Euro e ha investito oltre 43 milioni di Euro nel settore Ricerca e Sviluppo, con un patrimonio di oltre 1.100 brevetti in tutto il mondo. Maggiori informazioni su Datalogic sul sito www.datalogic.com. Datalogic e il logo Datalogic sono marchi registrati di Datalogic S.p.A. in molti paesi, tra cui Stati Uniti e Unione Europea. Contatti: DATALOGIC S.p.A. Investor Relations Tel. 051 31 47 011 ir@datalogic.com www.datalogic.com
Tabella del CE Riclassificato (MOL) al 31 Dicembre 2014 Euro/1.000 Gruppo Datalogic 31/12/2014 31/12/2013 var. var. % Ricavi totali 464.546 100,0% 450.737 100,0% 13.809 3,1% Costo del venduto (238.987) -51,4% (238.133) -52,8% (854) 0,4% Margine lordo di contribuzione 225.559 48,6% 212.604 47,2% 12.955 6,1% Altri Ricavi 2.239 0,5% 1.974 0,4% 265 13,4% Spese di Ricerca e Sviluppo (43.108) -9,3% (35.614) -7,9% (7.494) 21,0% Spese di Distribuzione (85.319) -18,4% (84.962) -18,8% (357) 0,4% Spese Amministrative e Generali (39.146) -8,4% (41.018) -9,1% 1.872-4,6% Altri costi operativi (2.206) -0,5% (2.878) -0,6% 672-23,3% Totale costi operativi ed altri costi (169.779) -36,5% (164.472) -36,5% (5.307) 3,2% Risultato operativo ordinario prima dei costi e ricavi non ricorrenti e degli amm. derivanti da acquisiz. (EBITANR) 2 58.019 12,5% 50.106 11,1% 7.913 15,8% Costi e ricavi non ricorrenti (5.618) -1,2% 1.154 0,3% (6.772) n.a. Ammortamenti derivanti da acquisizioni (5.493) -1,2% (5.765) -1,3% 272-4,7% Risultato operativo (EBIT) 46.908 10,1% 45.495 10,1% 1.413 3,1% Risultato della gestione finanziaria (8.111) -1,7% (6.531) -1,4% (1.580) 24,2% Utile/(Perdite) da società collegate 25 0,0% 286 0,1% (261) -91,3% Utile/(Perdite) su cambi 357 0,1% (3.720) -0,8% 4.077 n.a. Utile/Perdita ante imposte 39.179 8,4% 35.530 7,9% 3.649 10,3% Imposte (8.322) -1,8% (8.624) -1,9% 302-3,5% UTILE/(PERDITA) NETTO DI GRUPPO 30.857 6,6% 26.906 6,0% 3.951 14,7% Ammortamenti Imm. Materiali (7.199) -1,5% (7.342) -1,6% 143-1,9% Ammortamenti Imm. Immateriali (4.225) -0,9% (2.537) -0,6% (1.688) 66,5% Margine operativo lordo (EBITDA) 3 69.443 14,9% 59.985 13,3% 9.458 15,8% Nota: Al fine di garantire una migliore rappresentazione della profittabilità ordinaria del Gruppo, si è preferito esprimere un risultato operativo al lordo dei costi/ricavi non ricorrenti e degli ammortamenti derivanti da acquisizioni, definito Risultato operativo ordinario prima dei costi e ricavi non ricorrenti e degli ammortamenti derivanti da acquisizioni (EBITANR - Earnings before interest, taxes, acquisition and non recurring) indicato con il termine Risultato operativo ordinario. Per consentire la comparabilità rispetto ai prospetti di bilancio viene comunque fornito un ulteriore margine di profittabilità intermedio (definito come Risultato operativo ) che include i costi/ricavi non ricorrenti e gli ammortamenti derivanti da acquisizioni che corrisponde a quanto esposto nello schema di Bilancio. 2 EBITANR Earnings before interest, taxes, acquisition and non recurring Risultato operativo ordinario prima dei costi e ricavi non ricorrenti e degli ammortamenti derivanti da acquisizioni. 3 EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization Utile/perdita del periodo al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali ed immateriali, dei costi non ricorrenti, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.
Stato Patrimoniale Riclassificato al 31 Dicembre 2014 Euro/1.000 Gruppo Datalogic 31/12/2014 31/12/2013 Immobilizzazioni Immateriali Nette 57.027 59.058 Avviamento 164.412 145.092 Immobilizzazioni Materiali Nette 57.157 51.328 Partecipazioni non consolidate 5.289 5.452 Altre attività immobilizzate 42.348 39.441 Capitale Immobilizzato 326.233 300.371 Crediti Commerciali Netti vs. Clienti 70.184 69.953 Debiti vs. Fornitori (92.167) (84.712) Rimanenze 62.416 53.803 Capitale circolante netto commerciale 40.433 39.044 Altre Attività Correnti 31.408 26.483 Altre Passività Correnti e fondi per rischi a breve termine (57.937) (48.838) Capitale circolante netto 13.904 16.689 Altre Passività a M/L termine (24.766) (20.359) Passività per benefici ai dipendenti / TFR (7.201) (7.049) Fondi per rischi (11.161) (7.398) Capitale investito netto 297.009 282.254 Patrimonio netto Totale (241.291) (185.247) Posizione Finanziaria Netta (55.718) (97.007)
Posizione Finanziaria Netta al 31 Dicembre 2014 Euro/1.000 Gruppo Datalogic 31/12/2014 31/12/2013 A. Cassa e Banche 85.993 128.497 B. Altre disponibilità liquide 160 42 b1. Cassa vincolata 160 42 C. Titoli detenuti per la negoziazione 361 358 c1. Breve termine 0 0 c2. Lungo termine 361 358 D. Liquidità (A) + (B) + (C) 86.514 128.897 E. Crediti finanziari correnti 3.234 3.297 F. Altri crediti finanziari correnti 0 0 f1. Operazioni di copertura 0 0 G. Conti correnti bancari passivi 141 49 H. Parte corrente dell'indebitamento non corrente 74.699 46.360 I. Altri debiti finanziari correnti 1.135 248 i1. Operazioni di copertura 0 14 i2. Debiti per leasing 247 234 i3. Debiti finanziari correnti 888 0 J. Indebitamento finanziario corrente (G) + (H) +(I) 75.975 46.657 K. Indebitamento finanziario corrente netto (J) - (D) - (E) - (F) (13.773) (85.537) L. Debiti bancari non correnti 88.950 181.327 M. Altre attività finanziarie non correnti 20.290 0 N. Altri debiti non correnti 831 1.217 n1. Operazioni di copertura 262 371 n2. Debiti per leasing 569 846 O. Indebitamento finanziario non corrente (L) (M) + (N) 69.491 182.544 P. Indebitamento finanziario netto (K) + (O) 55.718 97.007
DATALOGIC (Star: DAL) THE BOARD OF DIRECTORS APPROVED THE DRAFT AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AT 31 st DECEMBER 2014 STRONG IMPROVEMENT OF MARGINS AND NET PROFIT Sales revenues at 464.5 million Euro, +3.1% compared to 450.7 million Euro of the previous year EBITDA at 69.4 million Euro, +15.8% compared to 60.0 million Euro in 2013, EBITDA Margin up from 13.3% to 14.9% Net profit at 30.9 million Euro, +14.7% compared to 26.9 million Euro of the previous year Strong decrease of the consolidated net financial debt at 55.7 million Euro compared to 97.0 million Euro at 31 st December 2013 thanks to the continuous cash generation Proposed a dividend of 18 eurocents per share with a growth of +12.5% compared to the previous year *** Bologna, 6 th March 2015 The Board of Directors of Datalogic S.p.A. (Borsa Italiana S.p.A.: DAL), a company listed in the STAR Segment of the Italian Stock Exchange managed by Borsa Italiana S.p.A. ( Datalogic ) and global leader in the automatic data capture and industrial automation markets and producer of bar code readers, data collection mobile computers, sensors, vision systems and laser marking systems, approved today the draft financial statements for the parent company and the consolidated financial statements at 31 st December 2014. The 2014 results highlight a general recovery of the ADC Division in all the reference markets thanks to the introduction of new technologically advanced products that have stimulated a return to investment by retailers and a continuing reflective trend of the IA Division, especially in the North American market, but showing clear signs of a recovery in the latter part of the year. 2014 closed with sales revenues rising by 3.1% to 464.5 million Euro, a strong improvement in marginality, with EBITDA growing by 15.8% to 69.4 million Euro (with a 14.9% EBITDA margin) and net profit increasing by 14.7% to 30.9 million Euro. The Chairman and CEO of the Datalogic Group, Romano Volta, commented: "We are particularly satisfied with the trend shown by the results achieved in 2014, which demonstrate the effectiveness of the
strategic choices that were adopted, choices aimed at achieving Group growth and in particular at expanding our presence in emerging geographic areas which have a higher growth rate and at maintaining a leadership role in Europe and the USA. The continuous investments made during the year both in production and on the sales organization front have made it possible to merge a positive trend in revenues with excellent growth in marginality. The considerable increase in Research and Development investments, which must be underlined, is necessary to guarantee the continuous innovation of product and technology. Looking at 2015, which we expect to be a year of growth and development, the target continues to be the satisfaction of our customers and partners, with an efficient management of costs". It should be noted that 2013 data was reclassified in order to conform with 2014 data. Sales revenues in 2014 came in at 464.5 million Euro, with a growth of +3.1% compared to 450.7 million Euro of the previous year. At constant Euro/Dollar exchange rate there is no sign of significant change in revenue. Gross operating margin came in at 225.6 million Euro, +6.1% compared to 212.6 million Euro of the previous year, thanks mainly to a reduction in the cost of components, and its incidence on revenue, which was 48.6%, that was more than one percentage point higher with respect to 47.2% in 2013. Operational costs, worth 169.8 million Euro, increased by 3.2% with respect to 164.5 million Euro in 2013 but maintain the same proportion of 36.5% in relation to the revenue. It is important to highlight the higher Research and Development costs which have grown both in absolute value, from 35.6 million Euro to 43.1 million Euro, and in terms of incidence on revenues (from 7.9% to 9.3%), as a result of the increasing importance that the Group attributes to development and innovation, and the continuous monitoring of General and Administration expenses that felt by 4.6% to 39.1million Euro. EBITDA increased by 15.8% to 69.4 million Euro, with an EBITDA margin at 14.9% compared to 13.3% of the previous year. EBITANR 1 came in at 58.0 million Euro up by 15.8% compared to 50.1 million Euro in 2013. The Operating Result went from 45.5 million Euro to 46.9 million Euro, highlighting a growth of 3.1%. Non-recurring costs worth 5.6 million Euro with respect to non-recurring revenue of 1.1 million Euro in 2013 had an impact on the Operating Result. This was mainly attributable to Group reorganization and the disposal of a line of products of the Informatics Division that was no longer strategic. Financial costs totalled 8.1 million Euro compared to 6.5 million Euro in 2013, while foreign exchange revenues came to 0.3 million Euro compared to foreign exchange costs equal to 3.7 million Euro of the previous year. Group net profit came in at 30.9 million Euro, with a growth of +14.9% compared to 26.9 million Euro in the previous year. 1 EBITANR Earnings before interest, taxes, acquisition and non-recurring.
As of 31 st December 2014, net financial debt improved significantly, declining to 55.7 million Euro with respect to 97.0 million Euro as of 31 st December 2013, thanks to the continuous and robust generation of cash. As at 31 st December 2014, net working capital decreased to 13.9 million Euro compared to 16.7 million Euro at 31 st December 2013. 4Q 2014TREND There were clear signs of recovery in the fourth quarter of 2014 as compared with the previous quarter, with revenue climbing to 124.5 million Euro (+7.3% with respect to the third quarter 2014 and +3.8% with respect to the fourth quarter 2013). EBIT reflects the effect of the non-recurring costs booked in the last quarter of the financial year. Comparison between fourth quarter 2014 and fourth quarter 2013 000 4Q 2014 4Q 2013 Change Change in % TOTAL REVENUES 124.482 100,0% 119.964 100,0% 4.518 3,8% EBITDA 17.436 14,0% 16.766 14,0% 670 4,0% ORDINARY OPERATING PROFIT (EBITANR) 14.400 11,6% 14.194 11,8% 206 1,5% OPERATING PROFIT (EBIT) 9.756 7,8% 12.883 10,7% (3.127) (24,3%) The booking during the quarter the orders already received - were equal to 130.4 million Euro. PERFORMANCE BY DIVISION Revenues EBITANR 2014 2013 % 2014 2013 % Datalogic ADC 309.707 282.387 9,7% 59.374 44.935 32,1% Datalogic IA 130.301 137.825 (5,5%) 3.477 5.368 (35,2%) Informatics 26.124 30.778 (15,1%) 1.098 2.302 (52,3%) Datalogic S.p.A. 24.918 21.557 15,6% (5.745) (2.782) n.a. Adjustments (26.504) (21.810) 21,5% (185) 283 n.a. Total 464.546 450.737 3,1% 58.019 50.106 (15,8%) The ADC Division (Automatic Data Capture), specialized in the design and production of fixed retail scanners, professional handheld readers and mobile computers, continues to show significant growth thanks to the introduction of new technologically advanced products. Specifically, 2014 was a good year for the fixed scanner market, especially thanks to the Magellan line, with laser and imager technology. The market for hand held readers was also positive thanks to a complete renewal of the product family
with the technology for decoding 2D codes (among the main product lines introduced in 2014 the new Quickscan and Powerscan families and the Cobalto CO5300 are worthy of note). The Division registered revenues of 309.7 million Euro, with a growth of 9.7% in 2013, and a very high growth in EBITDA (+31.1% at 66 million Euro with an EBITDA Margin of 21.3%) and EBITANR (+32.1% at 59.3 million Euro). The Industrial Automation Division specialized in the design and production of automatic identification systems, safety, detection and marking solutions for the Industrial Automation market, registered revenues of 130.3 million Euro down from 137.8 million Euro registered in 2013, but highlighted a significant trend reversal in the fourth quarter. Such growth is powered by the launch of new products, dedicated primarily to the Factory Automation segment (e.g. the new P-Series smart cameras). The Division, excluding the System Business Unit, which continues to pay the price of cyclic activity of the postal segment, exhibited a positive trend in all regions, mainly in EMEA and in APAC. In particular, 2014 was a positive year for the Identification Business Unit that constitutes approximately 60% of IA revenue, thanks to its efforts to renew its product range launching various products including the new Matrix Imager. Finally Informatics registered sales of 26.1 million Euro compared to 30.8 million Euro in 2013. In the second quarter of the year, a new General Manager was appointed with a 10-year experience in automatic identification sector and software solutions for retail. REVENUES BY GEOGRAPHIC AREA With regard to geographic areas, the European market registered a significant growth (+8% for Europe excluding Italy which registered a 17% increase) in ADC and in IA. North America continued to reflect the downtrend of the postal segment, while the ADC division continued to register a two digit growth thanks to investments in the retail segment. REVENUES BY GEOGRAPHICAL AREA 31.12.2014 31.12.2013 Variazione Italy 44.489 38.040 17,0% Europe 197.846 183.810 7,6% North America 134.455 143.876 (6,5%) Asia Pacific 57.154 56.455 1,2% Rest of the World 30.602 28.556 7,2% TOTAL 464.546 450.737 3,1% PERIOD EVENTS In 2014, the Company continued its development path based on the following strategic priorities: - Customer Focus - Increase the market share in those markets that have greater potential for growth - Development of human resources
Specifically, regarding the actions aimed at increasing market share, the following actions should be noted: - Opening of a new sales office in Istanbul in April; - The inauguration in July of a new plant in Brazil, for the assembly of some product lines of the ADC Division; - The reorganization of the "go to market" model for the Industrial Automation Division in the US market, with the target of improving service in the reference vertical markets. In the context of the Industrial Automation Division, Valentina Volta was appointed CEO of the Industrial Automation Division following the resignation of Gian Paolo Fedrigo, on 30 th June 2014, and on 1 st September Alberto Bertomeu, who has over ten years experience in this sector, was appointed new General Manager for the Americas. On 11 th March the placement of 6,295,018 ordinary shares, representing approximately 10.8% of the share capital, addressed exclusively to institutional investors was completed through an Accelerated Bookbuilding procedure. SUBSEQUENT EVENTS Starting from 1 st January 2015, Sergio Borgheresi was appointed new Group CFO and Investor Relations Manager for Datalogic, following the resignation of Marco Rondelli. Today, the Board of Directors appointed the Group CFO and Investor Relator Sergio Borgheresi as the manager in charge of the preparation of the company's accounting documents pursuant to the article 154-bis of D.Lgs. n. 58/1998. His appointment has been made with the prior approval of the Board of Statutory Auditors in compliance with professional and good repute requirements laid down by Datalogic by-laws. The Board of Directors has verified that he has adequate powers and resources for the fulfilment of this role. On 24 th February 2015 a medium term debt refinancing was completed with a pool of banks for an overall amount of 140 million Euro with an interest rate that reflects market rates and a five year repayment term with covenants that are substantially in line with the best practice for similar loans taken out by the Datalogic Group. This operation enables Datalogic to further improve its financial structure by lengthening the average repayment term of medium-term debt from the current two to approximately four years and by reducing the average cost of debt. OUTLOOK FOR CURRENT YEAR AND SUBSEQUENT EVENTS A more favourable macro-economic scenario is expected in 2015, especially in Europe where the Economy has slowed down substantially in recent years. In the United States, the growth that began in 2014 should continue more forcefully, while the "fast growing" countries that fuelled the growth of the world economy in recent years could register a slowdown.
In this context in 2015 the Datalogic Group will continue its growth path based on strengthening the Group s competitiveness in the reference markets Automatic Data Capture (ADC) and Industrial Automation (IA) through a greater focus on growth and technological innovation, for which investment will reach 10% of the revenue, in all sectors: Retail, Manufacturing, Transportation & Logistics and Healthcare. The company will continue to focus on customers by leveraging the uniqueness of the Group leadership in both ADC and IA markets. In particular it is expected that the ADC division will continue to benefit from the introduction of new products and technology mainly in the retail sector, and that IA will start to reap the benefits of the reorganization process that was started in 2014 and that has seen the strengthening and restructuring of the sales organization by sector. Development in emerging countries will continue with higher growth by strengthening direct presence and sales organizations. In particular, concentrating the procurement function in China will enable the company to benefit from the reduced cost of components and to strengthen its presence there. *** At the Shareholders meeting scheduled for 28 th April 2015, the Board of Directors will propose the payout of an ordinary dividend, gross of legal withholdings, of 18 eurocents per share (with a growth of +12.5% compared to 16 eurocents per share for 2013) for a maximum amount of 10.5 million Euro, with coupon detachment on 11 th May 2015 (record date 13 th May) and payment date from 14 th May 2015. The Board of Directors also approved the Annual Corporate Governance Report. A copy of the report will be made available to the public in accordance with applicable law. Note that the auditing of the draft financial statements has not yet been completed and that the independent auditors report will be made available within the deadlines set at law. The attached balance sheet and income statement are reclassified statements, and as such have not been subject to audit. Finally, the Annual Financial Report (pursuant to article 154-ter of the Testo Unico della Finanza - TUF) of Datalogic S.p.A. will be made available to anyone who requests it at the company headquarters or at Borsa Italiana SpA, and may also be consulted on the company s website www.datalogic.com (Investor Relations section), in accordance with the law and applicable regulations. The manager responsible for preparing the company s financial reports - Marco Rondelli declares, pursuant to paragraph 2 of Art. 154-bis of the Testo Unico della Finanza, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
Datalogic Group is a global leader in Automatic Data Capture and Industrial Automation markets. As a world-class producer of bar code readers, mobile computers, sensors, vision systems and laser marking systems, Datalogic offers innovative solutions for a full range of applications in the retail, transportation & logistics, manufacturing and healthcare industries. With products used in over a third of world s supermarkets and points of sale, airports, shipping and postal services, Datalogic is in a unique position to deliver solutions that can make life easier and more efficient for people. Datalogic S.p.A., listed on the STAR segment of the Italian Stock Exchange since 2001 as DAL.MI, is headquartered in Lippo di Calderara di Reno (Bologna). Datalogic Group as of today employs about 2,400 members of staff worldwide distributed in 30 countries. In 2014 Datalogic Group achieved revenues for 464.5 million Euro and invested over 43 million Euro in Research and Development with a portfolio of over 1,100 patents across the world. For more news and information on Datalogic, please visit www.datalogic.com. Datalogic and the Datalogic logo are registered trademarks of Datalogic S.p.A. in many countries, including the U.S.A. and the E.U. Contacts: DATALOGIC S.p.A. Investor Relations Tel. 051 31 47 011 ir@datalogic.com www.datalogic.com
Reclassified income statement at 31 st December 2014 Euro/1.000 Datalogic Group 31/12/2014 31/12/2013 var. var. % Total Revenues 464.546 100,0% 450.737 100,0% 13.809 3,1% Cost of goods sold (238.987) -51,4% (238.133) -52,8% (854) 0,4% Gross Operating Margin 225.559 48,6% 212.604 47,2% 12.955 6,1% Other revenues 2.239 0,5% 1.974 0,4% 265 13,4% Research & Development (43.108) -9,3% (35.614) -7,9% (7.494) 21,0% Distribution costs (85.319) -18,4% (84.962) -18,8% (357) 0,4% Administrative expenses (39.146) -8,4% (41.018) -9,1% 1.872-4,6% Other operating expenses (2.206) -0,5% (2.878) -0,6% 672-23,3% Total operating expenses and others (169.779) -36,5% (164.472) -36,5% (5.307) 3,2% Ordinary Operating Profit before nonrecurring costs/revenues and amort. of intang. ass. from acquisition (EBITANR) 2 58.019 12,5% 50.106 11,1% 7.913 15,8% Non-recurring costs/revenues (5.618) -1,2% 1.154 0,3% (6.772) n.a. Amort. intangible assets from acquisition (5.493) -1,2% (5.765) -1,3% 272-4,7% Operating Profit (EBIT) 46.908 10,1% 45.495 10,1% 1.413 3,1% Financial (costs)/revenues (8.111) -1,7% (6.531) -1,4% (1.580) 24,2% Result from equity investments 25 0,0% 286 0,1% (261) -91,3% Foreign exchange (costs)/revenues 357 0,1% (3.720) -0,8% 4.077 n.a. Profit/(Loss) before taxes (EBT) 39.179 8,4% 35.530 7,9% 3.649 10,3% (Taxes) (8.322) -1,8% (8.624) -1,9% 302-3,5% Net Income/(Loss) 30.857 6,6% 26.906 6,0% 3.951 14,7% Depreciation (7.199) -1,5% (7.342) -1,6% 143-1,9% Amortization (4.225) -0,9% (2.537) -0,6% (1.688) 66,5% EBITDA 3 69.443 14,9% 59.985 13,3% 9.458 15,8% Note: In order to ensure better representation of the Group s ordinary profitability, we have preferred to show an operating result before the impact of non-recurring costs/income and acquisition-related amortization, which we have called "EBITANR - Earnings before interest, taxes, acquisition and non-recurring". To allow for comparison with the financial statements, we have provided an additional intermediate profit margin (the "operating result"), which includes non-recurring costs/income and amortisation due to acquisitions, and matches the figure reported in the financial statements. 2 EBITANR Earnings before interest, taxes, acquisition and non-recurring. 3 EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization.
Reclassified Balance Sheet at 31 st December 2014 Euro/1.000 Datalogic Group 31/12/2014 31/12/2013 Intangible fixed assets 57.027 59.058 Goodwill 164.412 145.092 Tangible fixed assets 57.157 51.328 Non-consolidated investments 5.289 5.452 Other fixed assets 42.348 39.441 Total Fixed Assets 326.233 300.371 Net trade account receivables 70.184 69.953 ST account payables (92.167) (84.712) Inventory 62.416 53.803 Trade Working Capital 40.433 39.044 Other current receivables 31.408 26.483 Other ST payables and provision for risk & future charges (57.937) (48.838) Net Working Capital 13.904 16.689 Other LT payables (24.766) (20.359) Employees deferred compensation / TFR (7.201) (7.049) LT provision for risk & future charges (11.161) (7.398) Net Invested Capital 297.009 282.254 Equity (241.291) (185.247) Net Financial Position (55.718) (97.007)
Net Financial Position at 31 st December 2014 Euro/1.000 Datalogic Group 31/12/2014 31/12/2013 A. Cash and bank deposits 85.993 128.497 B. Other liquidity 160 42 b1. Restricted cash 160 42 C. Securities held for trading 361 358 c1. Short Term 0 0 c2. Long Term 361 358 D. Cash and Cash equivalents (A) + (B) + (C) 86.514 128.897 E. Current financial receivables 3.234 3.297 F. Other current financial assets 0 0 f1. Hedging instruments 0 0 G. Current bank overdrafts 141 49 H. Current portion of non-current debt 74.699 46.360 I. Other current financial liabilities 1.135 248 i1. Hedging instruments 0 14 i2. Leasing payables 247 234 i3. Current financial liabilities 888 0 J. Current financial debt (G) + (H) + (I) 75.975 46.657 K. Current financial debt, net (J) - (D) - (E) - (F) (13.773) (85.537) L. Non-current bank borrowing 88.950 181.327 M. Other non-current financial assets 20.290 0 N. Other non-current liabilities 831 1.217 n1. Hedging instruments 262 371 n2. Leasing payables 569 846 O. Non - current financial debt (L) - (M) + (N) 69.491 182.544 P. Net financial debt (K) + (O) 55.718 97.007