Bancaperta - Società per Azioni - Sede in Sondrio - Via Ragazzi del 99, 12 www.creval.it Email: bancape@creval.it Registro delle Imprese di Sondrio n. 3575 - Albo delle Banche n. 5321 Società del Gruppo bancario Credito Valtellinese - Albo dei Gruppi bancari n. 5216.7 Capitale Sociale euro 46.800.000 interamente versato RELAZIONI E BILANCIO 2001
3 ORGANI SOCIALI DI BANCAPERTA PER IL 2002 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Vice Presidenti Consiglieri Renato Bartesaghi Giovanni De Censi Thomas Baer Luciano Filippo Camagni Dario Colombo Carlo D Adda Miro Fiordi Agostino Fusconi Carlo Negrini Matteo Rinaldi Dario Segre COLLEGIO SINDACALE Presidente Sindaci effettivi Sindaci supplenti Angelo Maria Palma Vito Di Battista Livia Martinelli Matteo Diasio Fabiano Garbellini DIREZIONE GENERALE Direttore generale Vice Direttori generali Silvio Bagiotti Norberto Gualteroni Luigi Tavasci Il bilancio è stato assoggettato a revisione contabile dalla società Deloitte & Touche S.p.A.
5 AVVISO DI CONVOCAZIONE Sondrio, 28 febbraio 2002 I Soci di Bancaperta S.p.A. sono convocati in Assemblea Straordinaria e Ordinaria per il giorno 27 marzo 2002 alle ore 11.00, in Sondrio, Piazza Quadrivio n. 8 in unica convocazione per deliberare sul seguente ordine del giorno: Parte straordinaria 1. Modifica dei seguenti articoli dello statuto sociale: artt. 3, 6, 9, 17, 20, 21, 26, 27. Parte ordinaria 1. Relazione del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale sull'esercizio 2001; relazione della società di revisione; presentazione del bilancio e della nota integrativa al 31 dicembre 2001; delibere inerenti e conseguenti. 2. Nomina di amministratori. Possono intervenire in assemblea ed esercitarvi il diritto di voto gli azionisti per i quali sia stata emessa da parte di intermediario aderente al sistema di gestione accentrata Monte Titoli S.p.A. la certificazione di cui all art. 34 della delibera Consob n. 11768 del 23 dicembre 1998. Il Presidente Renato Bartesaghi
sommario Relazione del Consiglio di Amministrazione pag. 11 Relazione del Collegio Sindacale pag. 41 Relazione della Società di Revisione pag. 43 Schemi del bilancio dell impresa pag. 46 Nota integrativa pag. 49 Parte A: Criteri di valutazione pag. 51 Parte B: Informazioni sullo stato patrimoniale pag. 58 Parte C: Informazioni sul conto economico pag. 94 Parte D: Altre Informazioni pag. 106 Allegati al Bilancio pag. 109
RELAZIONI E BILANCIO 2001
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE 11 Egregi Soci, con l esercizio 2001 si è concluso il primo quinquennio di vita di Bancaperta, che ha iniziato ad operare il 1 gennaio 1997 come terza banca, di nuova concezione, all interno del Gruppo Credito Valtellinese. Nell esercizio appena concluso, l attività della banca si è ulteriormente sviluppata ed articolata, nell ottica di realizzare il disegno di fondo che configura la società quale importante centro di competenza di importanti funzioni a livello di Gruppo. L attività della banca si è svolta in un contesto particolarmente difficile: le vicende che si sono verificate in America l 11 settembre 2001 hanno avuto gravissime ripercussioni sui mercati finanziari internazionali su cui già dominavano i segni dell incertezza e della preoccupazione; le prospettive di ripresa si sono allontanate e sono diventate incerte, profondi sono stati i contraccolpi sulla fiducia degli operatori con conseguente revisione dei piani di spesa e di investimento già negativamente orientati, pesantissimi i riflessi sulle Borse di tutto il mondo. In tale difficile contesto Bancaperta ha consolidato il ruolo di centro di competenza per le funzioni finanziarie di Gruppo, sia con riguardo alle attività svolte per la gestione della tesoreria e dei portafogli titoli delle singole Banche, sia Per quanto attiene all erogazione dei servizi finanziari di trading, di gestione patrimoniale, di private banking a favore della clientela della Società e delle altre Banche del Gruppo. Nel corso dell anno si sono anche portate a termine le attività connesse alla migrazione all euro collaborando con le strutture tecniche ed i vari centri applicativi sia per gli aspetti tecnici sia per quelli organizzativi. Allo scopo di migliorare la visibilità nei confronti degli investitori, soprattutto internazionali, consentendo un più agevole accesso ai mercati, la Società ha conferito all agenzia di rating Moody s l incarico di effettuare un analisi volta all assegnazione del giudizio di rating sulla solidità finanziaria. Detta analisi che si è svolta congiuntamente ad analoga attività effettuata sulla Capogruppo Credito Valtellinese - si è conclusa ad inizio 2002 con l emissione da parte di Moody s di un giudizio di rating Baa1 per entrambe le banche, posizionandole al pari dei migliori gruppi bancari europei a vocazione regionale attribuendo quindi a Bancaperta il medesimo rating assegnato alla capogruppo in base al ruolo strategico che la Società svolge all'interno del Gruppo. Notevole rilevanza nell'analisi è stata infatti attribuita alla centralizzazione nella Società oltre alle attività di tesoreria e di negoziazione e all asset management - di tutte le problematiche legate alla banca virtuale, al corporate finance e alla bancassicurazione. Moody s ha inoltre messo in evidenza la bontà e l'innovazione della strategia multicanale della "Linea banc@perta" in grado di offrire servizi e prodotti d'avanguardia per rispondere alle crescenti e mutevoli esigenze della clientela. L ATTIVITA DI BANCAPERTA NEL SETTORE FINANZIARIO Nel corso dell esercizio, l attività operativa di Bancaperta si è ulteriormente ampliata in relazione all ingresso nel Gruppo Credito Valtellinese della Banca Regionale S. Angelo. Nel ruolo di gestore delle posizioni proprie delle Banche, Bancaperta ha assolto al compito di tesoriere centrale e di asset manager per i portafogli di proprietà, partecipando attivamente al mercato europeo della liquidità.
12 Bancaperta per favorire l attività di provvista sui mercati internazionali propria e per conto delle Banche del Gruppo ha coordinato e curato un programma di emissioni Euro Medium Term Notes (EMTN), conferendo apposito mandato di arrangement a un primario intermediario nazionale specializzato nel comparto. Per quanto concerne l attività di Bancaperta verso la clientela privata e istituzionale, ricordiamo anzitutto i servizi di asset management, distinguibili nelle due componenti delle gestioni patrimoniali e del private banking. Per quanto concerne le Gestioni Patrimoniali, Bancaperta ha confermato il proprio ruolo di gestore dei portafogli d investimento della clientela delle banche del Gruppo. Lo sviluppo quantitativo dell attività del servizio che conta oggi oltre 47.000 posizioni gestite (+8,1%), per circa 2.709 milioni, si articola su 8 linee di GPM, 22 linee di GPF. L incremento dei volumi del risparmio gestito, nonostante la tendenza negativa del settore a livello di sistema, è stato possibile grazie al lancio delle GPA (Gestioni Patrimoniali Assicurative) prodotto innovativo di risparmio finalizzato, che risponde all esigenza di offrire un unico prodotto che abbini ai benefici di una gestione finanziaria professionale i vantaggi di una polizza assicurativa, ampliando per tale via in modo significativo sia la gamma di offerta commerciale sia le opportunità di ritorno economico. Il settore del risparmio gestito di Bancaperta ha visto nel corso del 2001 il passaggio alla gestione multimanager; al gestore storico Julius Baer se ne sono aggiunti altri 8 (American Express, Arca, Axa, Credit Agricole, Parvest, Schroders, Templeton e Union Investment); altri gestori hanno manifestato nei mesi successivi il loro interesse a collaborare con la Società e attualmente ulteriori proposte sono in fase di valutazione. Grazie allo sviluppo di queste nuove collaborazioni, la Società ha ampliato la gamma delle linee di gestione offerte, con l intendimento di soddisfare in modo più puntuale le esigenze di investimento di ogni segmento di clientela. Oltre al servizio di gestioni patrimoniali mobiliari (gpm) e in fondi (gpf), la Società ha anche assolto al ruolo di advisor dei fondi Italian Bond e Italian Stock per conto della Sicav lussemburghese Julius Baer Multicooperation. Detta attività ha consentito a Bancaperta di farsi conoscere a livello internazionale come gestore di successo; dopo l ottenimento del Fund Award da Julius Baer quale migliore fondo obbligazionario euro-in a medio lungo termine (anno 1999: Italian Bond Fund) e migliore fondo azionario euro-in (anno 2000: Italian Stock Fund), altri riconoscimenti sono stati conseguiti con riguardo alle performance del 2001. In un anno quale il trascorso, connotato da condizioni di operatività sui mercati particolarmente difficili anche a seguito dei tragici eventi dell 11 settembre a New York Bancaperta ha saputo contraddistinguersi in modo positivo fornendo indicazioni di investimento rivelatisi corrette, per effetto delle quali l Italian Stock Fund oltre ad ottenere il Fund Award di Julius Baer per il 2001 è stato premiato da Standard&Poor s a Vienna, Francoforte e Zurigo quale miglior fondo specializzato sul mercato azionario italiano tra quelli di tutte le società di gestione internazionali autorizzati alla vendita rispettivamente in Austria, Germania e Svizzera. Il predetto fondo si è ben posizionato anche in classifica generale sul mercato italiano (MoneyMate: ITLSTOCK 3^ su 99 Brainpower: ITLSTOCK 5^ su 115).
13 La progressiva acquisizione di esperienza e di competenze professionali idonee ha portato la Vostra società a farsi promotrice di un'iniziativa finalizzata alla costituzione di una Sicav di diritto lussemburghese. Detta iniziativa, condotta con il supporto di Banque Privée E. De Rotschild Lussemburgo, darà luogo dopo l approvazione da parte delle autorità lussemburghesi alla nuova società Aperta Sicav SA. Bancaperta ha proseguito l attività di private banking per rispondere alle aspettative della clientela primaria che, nella gestione di patrimoni individuali, richiede un rapporto fortemente personalizzato con il gestore. L offerta di tale servizio, che prevede una soglia minima di ingresso selettiva per quanto riguarda il capitale gestito, ha fatto registrare a fine anno un significativo aumento dei relativi assets. Sempre in quest ambito la Vostra società ha attivato delle posizioni di Gestioni Patrimoniali Istituzionali, che cura nell interesse di tre banche del Gruppo (Credito Valtellinese, Credito Artigiano e Banca Popolare Santa Venera). Per quanto concerne altre attività prestate dalla Società a favore della clientela delle Banche del Gruppo ricordiamo il servizio di intermediazione mobiliare sul mercato domestico e sui principali mercati internazionali, sia azionari che obbligazionari. Detta attività ha risentito del negativo andamento dei mercati azionari, facendo registrare una flessione superiore al 20% in termini di operazioni effettuate. L attività di intermediazione di Bancaperta peraltro già ampliata nel corso del 2000 grazie alla realizzazione di sovrastrutture che hanno consentito l accentramento delle gestioni patrimoniali e la concentrazione sulla struttura unica di negoziazione della Società dell operatività di quattro Banche del Gruppo, si è ulteriormente accresciuta per l adesione anche della Banca Regionale S. Angelo a tale modalità operativa. Si è inoltre consolidato il servizio trading on line (bors@inlinea) che consente ai clienti di Bancaperta e delle Banche del Gruppo di fruire del canale web per impartire disposizioni di acquisto/vendita sul mercato italiano, anche nella sessione di contrattazione denominata Trading After Hours; a meno di due anni dal lancio, circa il 50% delle operazioni trasmesse dalla clientela delle banche del Gruppo sul mercato azionario italiano transita via internet. Sempre nell intento di offrire nuove e più estese possibilità di fruire dei servizi di negoziazione dei valori mobiliari, la Società consente alla clientela delle banche del Gruppo l accesso al sistema di scambi organizzati denominato TLX. Tale mercato permette di operare su titoli italiani (azioni, obbligazioni anche convertibili, covered warrants, titoli di stato e indici) dopo la chiusura di borsa (sino alle ore 22) e su un paniere contenente i principali titoli internazionali quotati in particolare sui mercati americano e giapponese con regolamento delle operazioni in Italia. Per tutti i servizi riguardanti la finanza è inoltre proseguita l attività di supporto alle reti di vendita del Gruppo con incontri periodici, con la redazione di studi e rapporti da parte del servizio studi di Bancaperta e con una continua consulenza alle varie filiali. Si segnala infine che si sono ulteriormente sviluppati i rapporti con le banche controparti e con finanziarie qualificate al fine di ampliare la presenza sui mercati e sulle varie piazze finanziarie a livello internazionale.
14 Sviluppo Supporti operativi e informatici Si informa infine che nel corso dell anno è stato avviato un importante iniziativa denominata Progetto New Finance che nasce dall esigenza di ristrutturare le attuali procedure utilizzate nel settore finanza. Il progetto, che assume una particolare valenza strategica, avrà una durata pluriennale e sarà gestito principalmente dalla Business Unit di Bancaperta in stretta collaborazione con Bankadati e con il coinvolgimento di partners esterni. I rilasci procedurali avverranno modularmente e gradualmente. In questo contesto si è proceduto ad un significativo rafforzamento dell organico della Business Unit dedicata nonché al reperimento di adeguati spazi come più avanti specificato. Nel corso dell anno è stato messo a disposizione della clientela, dei gestori e della rete di vendita del Gruppo un particolare software offerto da Brainpower (società leader delle soluzioni Web per l informazione finanziaria on line) quale supporto alle decisioni di investimento e con l obiettivo di migliorare il servizio di trading on line offerto da Bancaperta; questo prodotto consente in particolare di formulare più agevolmente analisi di mercato, di ottenere una migliore selezione degli strumenti finanziari, nonché di effettuare analisi comparative di portafoglio. Aperta gestioni patrimoniali S.A. Lugano Si ricorda che la Società, di cui Bancaperta detiene una partecipazione di controllo, pari al 60%, è stata costituita nella seconda metà dell anno 2000 in joint-venture con il Gruppo Colombo di Lugano. L esercizio 2001 ha rappresentato il primo anno di operatività piena, considerando che nel corso del 2000 l attività aveva interessato solamente il secondo semestre. Nel corso del 2001, nonostante le difficili condizioni dei mercati finanziari internazionali Aperta Gestioni Patrimoniali ha ottenuto soddisfacenti risultati sia in termini di patrimoni amministrati sia in termini di positivi ritorni per il conto economico. La societàè stata oggetto, nel corso dell anno, di un Rapporto di Revisione da parte dell organo ufficiale di revisione Ernst & Young, che ha constatato la professionalità della struttura, l efficacia dei processi operativi e l osservanza assoluta delle norme e delle leggi che regolano l attività di Aperta G.P. Al Direttore e al personale esprimiamo un vivo ringraziamento per la professionalità e l impegno profusi costantemente nel corso dell anno, oltre che per i buoni risultati conseguiti, che rappresentano la premessa per ulteriori sviluppi dell attività. L ATTIVITA DI BANCAPERTA NEL SETTORE DELLA BANCA VIRTUALE Nel corso del 2001 l offerta del Gruppo bancario Credito Valtellinese nel campo della Banca Virtuale ha visto il consolidamento del portale finanziario (www.creval.it) e il lancio del portale di commercio elettronico (www.@pertacity.com). La realizzazione di tali attività è stata possibile anche grazie ai rilevanti contributi forniti da Bankadati Servizi Informatici Spa in particolare con la propria Business Unit dedicata dalla partecipata società Crypto Spa e dalla nostra Business Unit Finanza.
15 Il consolidamento del portale finanziario Il 2001 si è caratterizzato per gli aspetti di maturazione e di consolidamento dei servizi finanziari via Internet. Può essere identificato come l anno nel quale la clientela ha percepito questa tipologia di servizio non più come un fatto sperimentale ma come una componente naturale ed essenziale del rapporto con la Banca. In questo contesto è continuata l evoluzione e l arricchimento delle funzionalità offerte si citano ad esempio le ricariche telefoniche e i pagamenti riferiti al modello F24. Nell ambito dei servizi finanziari, la già citata nuova piattaforma TLX è stata resa disponibile anche all interno della linea banc@perta così come i servizi di analisi tecnica, realizzati in collaborazione con la società svizzera Brainpower (tali servizi saranno ulteriormente arricchiti nell anno in corso). E stata inoltre resa disponibile la possibilità di revoca degli ordini direttamente dal servizio on-line, per la massima comodità della clientela. Il prodotto della web-bank, la linea @perto, si è arricchito dello strumento di pagamento bancomat internazionale ed ha visto confermato il gradimento della clientela anche grazie ai tassi di interesse vantaggiosi e competitivi. Il consolidamento dell utilizzo del canale Internet (servizio banc@perta) presidiato per le banche del Gruppo dalla nostra società si evidenzia dai numeri: i clienti del servizio sono passati da 49.026 a fine 2000 a 87.545 a fine 2001, raddoppiandosi quindi come ordine di grandezza; nell analogo periodo l operatività ha registrato un incremento del 90%, le interrogazioni sono aumentate del 60%. Nel mese di ottobre è stato esteso il servizio alla Banca Regionale S. Angelo, dove il gradimento da parte della clientela è stato entusiasmante, con oltre 6.000 utenti in meno di tre mesi. Tra i diversi servizi di avvio nell anno, si segnalano le ricariche telefoniche con oltre 40.000 disposizioni. Relativamente al portale finanziario, il servizio di monitoraggio che è stato avviato con la società specializzata RedSheriff, evidenzia che mediamente ogni mese vengono viste oltre due milioni di pagine da quasi 60.000 singoli visitatori. Si segnala infine che il primo rapporto redatto dall Osservatorio sull e-finance costituito dalla società di consulenza Andersen e dal Ceradi, Istituto di ricerca della Luiss, Bancaperta si è posizionata fra i 5 migliori operatori per i servizi di e-banking (home banking e trading on line). Portale di commercio elettronico - @pertacity Nello scorso mese di aprile ha preso il via il portale di commercio elettronico del Gruppo denominato @pertacity. Dotato di una propria struttura, autonoma rispetto al portale finanziario sebbene ad esso ampiamente collegato, il portale utilizza la metafora della città, dove i diversi soggetti esercenti, enti pubblici, enti non commerciali, il palazzo della banca (che rappresenta l ambito dedicato ai prodotti e servizi offerti dalla banca)- trovano una loro collocazione intuitiva. Il sito è arricchito da servizi, sia per i consumatori sia per gli espositori, che cresceranno via via nel tempo. Il lancio del portale deve però essere letto in un contesto più ampio: Bancaperta, alla luce dell evoluzione dei servizi legati alla rete Internet, ha approntato per il Gruppo un pacchetto di offerta articolato. Infatti oltre al portale, punto d incontro tra i navigatori e gli esercenti legati da un fattore di fiducia nella propria banca, sono stati realizzati i servizi necessari ai soggetti economici per concretizzare la loro presenza nel mondo virtuale. A tale scopo è stata definita un offerta, rivolta alla clientela, di particolare interesse per la creazione di siti (sia informativi che operativi) denominata
16 web@perto, caratterizzata dalla convenienza, dall alta efficienza operativa e dal forte impatto comunicazionale. Tale soluzione è integrata con gli altri servizi necessari allo sviluppo degli affari in rete: i sistemi di pagamento, già da tempo offerti da Bancaperta, e i servizi logistici. Deve essere infine sottolineato il continuo sforzo nell interpretare i principi della qualità che ha portato a realizzare questi servizi in modo da poter ottenere il rilascio del marchio Qweb, quale primo portale di commercio elettronico, a inizio febbraio 2002. Comunicazione E stata data continuità alle attività di promozione a sostegno della linea banc@perta, realizzando anche nel 2001 un significativo piano di comunicazione, definito in collaborazione con la competente struttura di Deltas e il supporto di una società specializzata. Sono stati utilizzati i diversi canali disponibili, le testate giornalistiche in modo significativo, ma anche il circuito cinematografico, il video-metro, Internet e lo strumento delle sponsorizzazioni e delle fiere. Un indagine di mercato ha confermato la validità e l efficacia del messaggio utilizzato. Sono stati realizzati supporti per la comunicazione alla clientela sia di tipo tradizionale che multimediale, in particolare il Cd- Rom utilizzato in occasione di Smau 2001 a cui Bancaperta ha partecipato con un proprio stand. Numerose sono state le partecipazioni a fiere ed eventi; oltre al già citato Smau 2001, il Concorso Ippico di S. Patrignano, le fiere di Monza e di Varese, l Internet Saloon a Milano. Per tali occasioni è stato realizzato uno stand di particolare efficacia comunicazionale. E continuata l attività di Punto Internet a Sondrio, per il quale peraltro è in corso un intervento di ricollocazione all interno di nuovi spazi e con funzioni ampliate. Si ricorda infine che Bancaperta ha partecipato alla realizzazione del primo Master in E-Businnes organizzato dall università di Catania assieme ad altri prestigiosi partners (IBM, Omnitel, Arthur Andersen). Supporto al cliente e alle reti Bancaperta fornisce alle banche del Gruppo anche attività di assistenza e di consulenza ai clienti per l utilizzo dei servizi Internet. Le cifre di questa attività sono sempre significative: nel corso dell anno sono state gestite oltre 21.000 chiamate al numero verde e circa 3.000 e-mail. Nel contesto del rapporto il nostro fornitore di servizi di call-center di primo livello, è stata definita una procedura operativa per la gestione del servizio che consente il controllo di precisi obiettivi di qualità; in questo ambito è stata anche condotta un indagine sulla soddisfazione della clientela che ha evidenziato un buon livello di gradimento. Sono stati potenziati anche gli interventi a supporto delle reti di vendita delle banche del Gruppo con l assistenza quotidiana alle filiali via telefono ed e-mail, con invii di newsletter sulle novità della linea banc@perta e con visite dirette presso le filiali; intensa anche l attività di formazione attraverso appositi corsi sulla Linea banc@perta e con la partecipazione di nostri esperti/formatori ad apposite campagne di vendita (canvass) ed a corsi per neo-assunti.
17 Attività in corso Si ritiene opportuno completare il quadro delle attività con il richiamo a due iniziative che hanno fortemente impegnato le strutture interne e che vedranno il rilascio alla clientela nei primi mesi del 2002. Si fa riferimento al progetto Firma digitale che metterà in grado sia la clientela che il personale bancario di fruire di uno strumento di identificazione efficace per concludere contratti in rete. Le nostre strutture stanno altresì presidiando in modo costante questa tematica alla luce dell impatto che avranno le norme comunitarie sull ordinamento italiano. Un secondo progetto è finalizzato a inserire le funzionalità multibanca, tipiche del Corporate Banking Interbancario, all interno del servizio banc@perta. Questo intervento renderà possibile una proposta commerciale di deciso interesse per il segmento di clientela delle imprese. Entrambi i progetti sono realizzati in collaborazione con Seceti Spa. Canali telematici e sistemi di pagamento Nell ambito dei servizi e delle attività accentrati in Bancaperta attinenti al Servizio Canali Telematici si ricorda che per il Corporate Banking Interbancario è proseguita l attività di assistenza commerciale e gestionale alle Banche del Gruppo, nonché la formazione del personale delle reti di vendita e con visite presso la clientela. Notevole è stata l attività connessa alla gestione dei rapporti, per conto dell intero Gruppo, con i partner esterni e le strutture interbancarie (Cilme, Seceti, ABI) che a vario titolo contribuiscono all erogazione del servizio in argomento alla clientela. Di particolare rilevanza nel corso del 2001 è stata l attività connessa alla migrazione all euro sia in termini di assistenza alla clientela sia nei confronti delle strutture tecniche delegate e dei relativi centri applicativi. Grazie a tale intensa attività preparatoria la migrazione non ha comportato per la clientela alcun particolare problema di tipo tecnico e amministrativo. Rilevante l incremento dell attività operativa a livello di Gruppo: il numero dei contratti accesi e delle operazioni dispositive hanno registrato un incremento pari al 36%, le operazioni dispositive sono state n. 1.367.796 con un incremento rispetto al 31.12.2000 pari al 36% con un incremento nei volumi del 37%. Nell ambito del rafforzamento dei rapporti di partnership, Seceti S.p.A., nel mese di giugno, è diventato il nuovo centro applicativo per il servizio C.B.I. in sostituzione del precedente centro applicativo SSB. Nel mese di ottobre, con l integrazione della Banca Regionale S. Angelo nel sistema informativo di Gruppo, il nostro servizio C.B.I. è stato esteso anche a quest ultima. Nel corso dell anno ha preso avvio il progetto WEB-CBI, servizio di Corporate Banking Interbancario via Web integrato con l attuale servizio Banc@perta in stretta collaborazione con Seceti S.p.A. Il servizio di prossima attivazione rientra tra i principali progetti di Gruppo per il 2002 che consentirà alla Clientela di operare con le Banche presso le quali intrattiene dei rapporti beneficiando di tutte le funzionalità e facilità d uso attualmente disponibile nella linea Banc@perta. Inoltre attraverso tale nuova opportunità sarà possibile offrire alla Clientela un servizio di gestione della tesoreria aziendale.
18 Per quanto concerne il servizio servizio P.O.S. è stata svolta un intensa attività di assistenza e consulenza alle reti di vendita del Gruppo attraverso iniziative di informazione e formazione per fronteggiare il notevole sviluppo dei volumi registrato anche in questo settore. Bancaperta ha gestito per conto di tutte le strutture del Gruppo i rapporti con i partners esterni che consentono l erogazione del servizio alla Clientela. Particolarmente significativa la crescita complessiva del comparto pur in un contesto di forte concorrenza: i terminali P.O.S. attualmente operativi registrano un incremento annuo del 46%; le operazioni eseguite hanno registrato una crescita del 42% e gli importi del 41%. Si segnala che nello scorso mese di aprile, analogamente a quanto effettuato per il servizio Remote Banking, è stata individuata Seceti S.p.A. quale nuovo centro applicativo per l attività di Acquiring P.O.S. e per le operazioni PagoBancomat, con regolamento in Stanza di Compensazione. Intensa è stata anche l attività connessa al monitoraggio delle condizioni economiche relative all acquiring per consentire alle nostre Banche di essere allineate alle condizioni di mercato e nel contempo di incrementare i ricavi derivanti da tale attività. In questo contesto è stata rinnovato un accordo con BankAmericard che ha permesso una maggiore flessibilità nella proposta commerciale agli esercenti per i circuiti Visa-Eurocard-Mastercard. Nel corso dell anno è stato attivato all interno del portale Apert@city il servizio di POS virtuale. Il passaggio all operatività in Euro dei terminali P.O.S. ha comportato l aggiornamento del software sui singoli terminali ed è avvenuto nei tempi stabiliti senza creare disguidi a testimonianza della qualità del servizio che il Gruppo Credito Valtellinese offre alla propria Clientela. Infine il servizio P.O.S. è stato esteso nel mese di ottobre anche alla Banca Regionale S. Angelo, precedentemente sprovvista di tale sistema di pagamento, con immediati e positivi riscontri da parte della Clientela. Si ricorda infine che i servizi sopra commentati sono stati sviluppati, gestiti ed erogati tramite C.I.L.M.E., consorzio nato per iniziativa del Credito Valtellinese al quale il nostro Gruppo partecipa sin dalla sua costituzione. L ATTIVITA DI BANCAPERTA NEL SETTORE DELLA BANCASSICURAZIONE La scelta strategica di puntare su un forte incremento nell offerta di prodotti e servizi assicurativi per la Clientela, quale componente importante del business bancario, sta ampiamente trovando conferme sia attraverso le positive risposte da parte del mercato sia per i conseguenti risvolti economici nelle voci di bilancio. In tale contesto Bancaperta è stata individuata da tempo quale società incaricata di presidiare per conto del Gruppo l intera problematica del settore assicurativo con il compito di gestire e coordinare sia le problematiche relative all offerta di prodotti e servizi assicurativi per la clientela, sia le esigenze assicurative delle varie società del Gruppo. Tale attività viene svolta in stretta collaborazione con la partecipata Global Assicurazioni Sp.A. nella quale risiede una particolare esperienza e know how del settore. Dalla sempre più intensa integrazione tra la cultura bancaria ed assicurativa sono scaturiti positivi risultati sia per quanto riguarda la progettazione di nuovi prodotti di Bancassicurazione sia per quanto riguarda la capacità di proposta e di vendita alla clientela.
19 Le attività connesse alla vendita dei prodotti assicurativi sono proseguite attraverso l assunzione, da parte della partecipata Global Assicurazioni, di mandati da importanti Compagnie di Assicurazione con le quali sono stati resi disponibili per la clientela prodotti assicurativi personalizzati. La gamma dell offerta si è arricchita di numerosi nuovi prodotti vita e danni; tra questi ricordiamo: - le Gestioni Patrimoniali Assicurative (Personal Fund + Assicurazioni), primo prodotto con tali caratteristiche lanciato sul mercato, che rispondono all esigenza di ottenere un unico prodotto che abbini ai benefici di una gestione professionale del risparmio i vantaggi di una polizza assicurativa. Le Gestioni Patrimoniali Assicurative hanno portato per la prima volta in Italia l assicurazione vita nel risparmio gestito con la possibilità di una gestione multimanager e multiprofilo. Il nuovo prodotto si configura come una polizza a premio unico, con possibilità di investimento del premio in specifici fondi assicurativi con diversi profili di investimento degli attivi; - la Gestione Patrimoniale Assicurativa denominata PF+A Ricorrente-Global in Progress che coniugando gli aspetti tipicamente assicurativi e previdenziali delle polizze vita con la flessibilità degli investimenti finanziari, fornisce una valida risposta alle esigenze della clientela in materia di costituzione del risparmio programmato a fronte di bisogni futuri; - il prodotto assicurativo denominato Global Salute, riservato in esclusiva ai clienti titolari di polizze vita, per la copertura ed il rimborso delle spese mediche. Tale polizza che prevede ampie prestazioni e modalità particolarmente interessanti per il sottoscrittore, viene proposta a condizioni economiche accessibili ad una vasta popolazione di clientela. Sono proseguite e si sono intensificate le attività di formazione e assistenza nei confronti delle reti delle Banche del Gruppo. Si è anche collaborato all attivazione del Progetto task di Rete - facilitatori attività Bancassicurazione finalizzato ad incrementare il potenziale di vendita dei prodotti assicurativi attraverso il coinvolgimento di alcuni collaboratori specificatamente dedicati. Tale iniziativa ha già dato risultati positivi. Per quanto concerne l attività all interno del Gruppo volta ad assicurare la migliore copertura dei rischi interni nel corso del 2001 si segnalano tre aspetti di rilievo: - il primo riguarda la gestione dei rischi interni della banca Regionale S. Angelo che anche per questi aspetti è stata armonizzata alle altre società del Gruppo; - il secondo attiene alla rivisitazione complessiva della cosiddetta BBB (polizza globale banche) con rilevanti miglioramenti nella copertura dei grandi rischi; - il terzo ha riguardato lo studio e la successiva copertura assicurativa dei maggiori rischi in capo alle Banche del Gruppo per il cosiddetto periodo di duality (contemporanea giacenza presso le Banche di lire ed euro). L ATTIVITA DI BANCAPERTA NEL SETTORE FINANZA D IMPRESA Si ricorda in via preliminare che da poco più di un anno è operativa in Bancaperta un apposita Direzione il cui obiettivo principale è quello di presidiare l attività di coorporate finance nell ambito del Gruppo, assicurando in particolare alla clientela corporate : - il know-how manageriale e finanziario nella forma di combinazione di servizi e strumenti finanziari nell ambito del reperimento di risorse a titolo di capitale;
20 - prodotti e servizi diretti al soddisfacimento dei fabbisogni di finanza straordinaria (emissioni azionarie, obbligazionarie, quotazioni); - supporto di tipo consulenziale in materia di strutturazione di operazioni di acquisizione, cessione o ricerca di partnership. In tale contesto nel corso del 2001, è proseguita l attività di supporto alle banche territoriali del Gruppo con riferimento sia all esame ed alla valutazione di operazioni di particolare complessità, sia a interventi di finanziamento, sia nell assunzione di capitale di rischio. E stata inoltre seguita una rilevante operazione di parziale privatizzazione (ASM Sondrio) in cui Bancaperta ha svolto il ruolo di global coordinator e di responsabile del collocamento nel quadro di un'offerta Pubblica di Vendita. L ATTIVITA DI BANCAPERTA NELLA LOCAZIONE FINANZIARIA Si ricorda che Bancaperta, in seguito alla cessione del ramo d azienda leasing al Credito Valtellinese, dal 1 luglio 1999 ha cessato di proporsi sul mercato della locazione finanziaria. Il numero di contratti leasing in essere al 31/12/2001 è di n. 3.727 (a fine 2000 n. 6.932) ed il capitale residuo di tali contratti ammonta ad euro 112.409.798. CAPITALE SOCIALE E ASSETTI SOCIETARI AL 31.12.2001 Nessuna variazione si è registrata nel corso dell anno per quanto riguarda il Capitale Sociale che rimane definito in euro 46.800.000 suddiviso in numero 2.340.000 azioni da nominali euro 20 cadauna in quanto, dopo le decisione dell Assemblea Ordinaria dei Soci del 25 ottobre 2001, che ha revocato la precedente delibera relativa alla proposta di ammissione delle azioni di Bancaperta al Nuovo Mercato, sono venuti meno i presupposti dell aumento di capitale deliberato dall assemblea straordinaria del 1 giugno 2001 al servizio dell offerta pubblica di sottoscrizione finalizzata alla quotazione; di conseguenza il capitale sociale di Bancaperta è rimasto determinato nell attuale importo di 46.800.000 euro. Immutati anche gli assetti societari; il capitale sociale risulta pertanto detenuto dai soci come indicato di seguito: - Credito Valtellinese s.c.a r.l. n. 1.276.600 azioni per un complessivo valore nominale pari a euro 25.532.000 (54,56%); - Credito Artigiano Spa n. 572.000 azioni per un complessivo valore nominale pari a euro 11.440.000 (24,45%); - Julius Baer Holding AG n. 234.000 azioni per un complessivo valore nominale pari a euro 4.680.000 (10%);
21 - Cattolica di Assicurazioni s.c.a r.l. n. 130.000 azioni per un complessivo valore nominale pari a euro 2.600.000 (5,55%); - Elsag Invest spa n. 78.000 azioni per un complessivo valore nominale pari ad euro 1.560.000 (3,33%); - Banca Popolare Santa Venera spa n. 35.100 azioni per un complessivo valore nominale pari ad euro 702.000 (1,50%); - Colombo Gestioni Patrimoniali SA n. 9.516 azioni per un complessivo valore nominale pari a euro 190.320 (0,41%); - Colombo and Partners SA n. 4.784 azioni per un complessivo valore nominale pari a euro 95.680 (0.20%). ORGANI SOCIALI Consiglio d Amministrazione e Comitato Esecutivo Per quanto riguarda il Consiglio d Amministrazione il Presidente informa che in data 10 dicembre 2001 il Consigliere Dietrich Voigtlander ha rassegnato le proprie dimissioni in relazione ai propri impegni professionali. Per quanto concerne il Comitato Esecutivo il Consiglio, nello scorso mese di maggio, ha confermato sia il numero dei componenti del Comitato sia i precedenti membri e precisamente, oltre al Presidente rag. Renato Bartesaghi ed un Vice Presidente dott. Giovanni De Censi (membri di diritto), i consiglieri dott. Luciano Camagni ed il rag Miro Fiordi. Collegio Sindacale Come a Voi noto l assemblea ordinaria tenutasi in data 24 marzo 2001 ha deliberato che il Collegio Sindacale per il triennio 2001/2003 sia composto come segue: Presidente: prof. Angelo Palma Sindaci Effettivi: dott.ssa Livia Martinelli e dott. Vito Di Battista Sindaci supplenti: rag. Matteo Diasio e dott. Fabiano Garbellini PERSONALE Nonostante l aumento dei compiti e delle funzioni l incremento del personale è stato contenuto: l organico complessivo della Società è passato dalle 147 unità di fine 2000 alle 149 unità di fine 2001; più precisamente a fine esercizio l organico effettivo era composto da 8 dirigenti, 45 quadri direttivi, 96 collaboratori appartenenti alla terza e seconda area professionale, ricomprendendo in tale classificazione anche il personale ricevuto in comando e con contratto di lavoro interinale.
22 Grande attenzione è stata riservata all attività di formazione con la partecipazione di vari collaboratori a corsi, seminari e convegni in Italia ed al livello internazionale e con la partecipazione ad incontri e commissioni specialistiche, con l obiettivo di mantenere in Bancaperta le conoscenze sempre aggiornate al fine di assicurare un ottimale presidio delle funzioni di Gruppo assegnate alla nostra Banca. In totale le risorse coinvolte in attività di formazione sono state 125 per complessive 520 giornate. Inoltre, d intesa con le competenti funzioni di Gruppo, anche tutto il personale di Bancaperta ha potuto fruire direttamente sul posto di lavoro di appositi corsi erogati tramite intranet. Si segnala altresì che, nell ottica della progressiva omogeneità di trattamento riservata al personale del Gruppo (condizione importante ai fini della mobilità interna del personale fra le diverse Società), a far tempo dal 1 gennaio 2002 è stato costituito il Fondo Pensione di Gruppo che consentirà di estendere al personale di Bancaperta, che ancora non ne beneficia, i vantaggi relativi a tale forma di previdenza integrativa. Analogamente a quanto avvenuto per altre società del Gruppo, nel corso del 2001 la Mutua Interna di Bancaperta è stata incorporata nella Mutua Interna del Credito Valtellinese, realizzando in tal modo un ulteriore omogeneità nel trattamento riservato ai dipendenti. RAPPORTI INFRAGRUPPO Anche nel corso del 2001 Bancaperta si è avvalsa del supporto di strutture specialistiche del Gruppo, in particolare di Bankadati S.I. per l area tecnologica/informatica, di Deltas per quanto attiene alle problematiche connesse agli aspetti amministrativi, fiscali e di gestione del personale, di Stelline S. I. per la gestione degli immobili utilizzati. Con tali Società di produzione Bancaperta ha stipulato contratti di fornitura di beni e servizi a condizioni di mercato. Bancaperta a sua volta, come richiamato nel corso della presente relazione, fornisce alle predette società ed alle altre Banche del Gruppo, i servizi specialistici per i quali ha assunto il ruolo di centro di competenza. Anche l erogazione di tali servizi è disciplinata da apposite convenzioni e regolata a condizioni di mercato. Con le Banche del Gruppo Bancaperta intrattiene normali rapporti di conto; inoltre con il Credito Valtellinese, il Credito Artigiano e la Cassa San Giacomo Bancaperta ha in essere contratti d affitto per l utilizzo di spazi per i propri uffici.
23 PARTECIPAZIONI Bancaperta nel corso dell anno ha acquisito le seguenti partecipazioni: - partecipazione del 3,5% nel Capitale di Montetitoli Spa- Istituto per la Custodia e l Amministrazione Accentrata di Valori Mobiliari (Milano) - pari a n. 560.000 azioni sociali da nominali 1 euro. Si segnala che nel mese di gennaio 2002 tale partecipazione si è ridotta a n. 480.000 azioni. - Partecipazione del 50% nella finanziaria Pro.Valt. srl costituita nel mese di maggio 2001 finalizzata alla successiva acquisizione da parte della ProValt di una partecipazione del 45% in una società di nuova costituzione, denominata Finanziaria Canova (iscritta nell elenco generale degli intermediari operanti nel settore finanziario previsto dall art. 106 3 seguenti del D.Lgs. n. 385/93). Tale nuova società, costituita con altri qualificati partner, opererà nell ambito del corporate finance, con l obiettivo di offrire servizi specializzati in materia di finanza straordinaria nell ambito delle gestioni patrimoniali con riferimento a quel particolare segmento di clientela rappresentato dalle famiglie imprenditoriali, secondo il modello del family office. INTERVENTI DI AMPLIAMENTO E DI MIGLIORAMENTO DEGLI UFFICI E DELLE SEDI DI LAVORO La crescita dell organico e delle funzioni svolte dalla Banca, nonché le previsioni di sviluppo, hanno suggerito un complessivo intervento di razionalizzazione e di potenziamento degli spazi riservati agli uffici che si è concluso nella prima parte dell anno 2002. La Sede Sociale e la Direzione Generale si sono trasferite nel complesso immobiliare già in parte occupato da Bancaperta, in via Ragazzi del 99 n. 12 a Sondrio, in centralissima posizione. Sempre a Sondrio Bancaperta ha recentemente concluso un importante operazione immobiliare, acquistando l immobile ex Sede Telecom, ubicato in via Cesura n. 14; l edificio consta di tre piani ed ha una superficie lorda di circa mq. 1.900 fuori terra e circa mq. 900 in interrato, oltre a spazi esterni a parcheggio. Presso tale immobile hanno già trovato adeguata e razionale ubicazione la Direzione Amministrativa e la Business Unit di Bancaperta. A Milano la Vostra società è presente nella sede di Piazzale Marengo - in cui opera la Direzione Finanza e la Direzione Finanza d Impresa mentre in via Feltre n.75 hanno trovato adeguata ubicazione i Servizi Canali Telematici e Fondi e Prodotti Assicurativi. Si comunica infine che è stato attivato in Sicilia un punto di riferimento per le banche siciliane del Gruppo; in tal modo Bancaperta potrà fornire una più tempestiva ed efficace assistenza alla rete di vendita presente su quel territorio. Tale nucleo, costituito al momento da n. 6 collaboratori, è stato ubicato a Catania in Corso Italia n. 63, in locali concessi in locazione dalla Cassa S. Giacomo.
24 CONTROLLI Bancaperta ha sempre dimostrato particolare attenzione alle problematiche connesse al miglioramento della misurazione e del controllo dei rischi aziendali anche in relazione alle importanti e delicate funzioni accentrate nella nostra banca. In tale contesto già da tempo, in coerenza con i suggerimenti avanzati da organismi internazionali (Comitato di Basilea, Gruppo dei Trenta) e dalla Banca d Italia, è stato istituito, alle dirette dipendenze della Direzione Generale, il Servizio Risk Management responsabile del presidio e del costante monitoraggio dei rischi derivanti dall attività finanziaria. Nello scorso esercizio, nel quadro dell aggiornamento del sistema informativo relativo alla gestione della tesoreria integrata di Gruppo, si è provveduto a far validare e certificare, con esito pienamente positivo da una prestigiosa società di consulenza specializzata nel settore, il sistema Kondor Plus di Reuters sviluppato e personalizzato in relazione alle esigenze del Gruppo esclusivamente con risorse interne. Si segnala infine che nel corso del IV trimestre 2001 ha preso avvio l attività di aggiornamento del manuale delle procedure operative relativamente all area finanza per renderlo aderente ai cambiamenti organizzativi ed operativi intervenuti. Si ricorda che il predetto manuale che facilita l attività di formazione ed i controlli interni è stato messo a disposizione di tutto il personale, con consultazione diretta in via elettronica. Sono proseguite le ordinarie visite di auditing che sono state finalizzate oltre che all attività ispettiva anche a obiettivi di verifica della congruenza fra i vari comportamenti e quanto descritto nel manuale per i processi finanziari. Ove necessario sono state aggiornate le check lists per aumentare l efficacia dei controlli. * * * Signori Soci, Evidenziamo innanzitutto che il patrimonio netto della banca ha registrato nell esercizio un incremento passando da 58.058.693 a 61.379.135, per effetto degli accantonamenti di bilancio. La raccolta da clientela ha subito un incremento passando da 253.638.949 a 290.242.486 con un aumento del 14,43% cui si aggiunge l importo di 30.987.414 relativo al prestito subordinato ex warrant riservato ai soci emesso in data 1 agosto 1997 con scadenza 1 gennaio 2003. I titoli di proprietà (titoli non immobilizzati) si riducono da 207.471.853 a 181.249.354 con un decremento del 12,64%. Le partecipazioni registrano un notevole incremento passando da 480.389 a 10.406.794 a seguito dell acquisizione del 3,5% del capitale della Monte Titoli Spa e del 50% del capitale della ProValt Spa. Le immobilizzazioni materiali passano da 165.645.717 a 104.570.868 a seguito della progressiva riduzione dei contratti di leasing. La raccolta indiretta raggiunge 2.893.560.018 rispetto ad 2.101.917.604 del 2000 anche per effetto dell integrazione della Banca Regionale Sant Angelo. Il risparmio gestito per conto della clientela diretta di Bancaperta si attesta ad 254.320.519 contro 76.476.938 precedenti, con un incremento quindi del 232,55%. Sotto il profilo economico, il bilancio d esercizio evidenzia un utile netto pari ad 4.869.298 in crescita del 32,67% rispetto al corrispondente dato di fine 2000 ( 3.670.138). Le spese amministrative aumentano da 18.377.275 a 19.567.021; più precisamente: le spese del personale passano da 3.399.289 a 4.268.575 (+25,57%) mentre le altre spese amministrative passano da 14.977.986 a 15.298.446 con una sostanziale invarianza rispetto all anno precedente.
25 Le rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali si attestano a 53.109.649, a fronte di 79.625.384 dello scorso esercizio, in relazione ai minori cespiti in carico a seguito della cessata attività nel settore leasing. I fondi di ammortamento dei beni in leasing sono coerenti ed adeguati agli ammortamenti calcolati con il metodo finanziario. Il risultato dell attività ordinaria si attesta a 10.001.219 contro 7.682.611 dello scorso anno, con un incremento del 30,18%. L incremento è dato dagli utili da partecipazioni, non presenti nel bilancio precedente e dall incremento dei profitti da operazioni finanziarie. Tenuto conto dei proventi straordinari, delle plusvalenze da valutazione dei titoli di proprietà e delle minori imposte per effetto della D.I.T., si è previsto di incrementare di 1.291.142 la consistenza del Fondo Rischi Bancari Generali portandola complessivamente a 7.746.853. Prudenzialmente si è provveduto ad accantonare altresì 1.291.142, al fondo cause passive (revocatorie fallimentari) a fronte di un azione di revocatoria in corso, pur in presenza di ragionevoli prospettive di esito favorevole per la banca. L impatto delle imposte sul reddito di esercizio, che si attestano ad 4.028.364 a fronte di 3.628.110 relative all anno precedente, con un incremento del 11,03%, tiene conto del maggior utile e dell effetto della Dual Income Tax. CERTIFICAZIONE Il bilancio di esercizio 2001 della Banca è certificato dalla Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., la quale ci ha comunicato che ha in corso di emissione giudizio positivo. Il conferimento dell incarico alla predetta Società di certificazione è avvenuto ai sensi dell art.165 del decreto legislativo 24.12.1998 n. 58. Alla Società Deloitte & Touche è stato anche affidato l incarico di revisionare la relazione relativa al 1 semestre dell esercizio 2001. FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA In ottemperanza ad una precisa richiesta della vigente normativa, comunichiamo che dalla data di chiusura dell esercizio non si sono verificati episodi nella gestione aziendale tali da modificare in maniera sostanziale la rappresentazione fornita in questa sede. Si informa che in relazione alla recente Legge sullo scudo fiscale (decreto Legge 25 settembre 2001 N. 350 cosiddetta - Legge Tremonti per l emersione di attività detenute all estero) è stato deliberato di sviluppare in Bancaperta il pacchetto di prodotti/servizi relativi allo scudo fiscale offerto alla clientela dalle Banche del Gruppo Credito Valtellinese. La particolare configurazione di banca non territoriale e
26 la specializzazione acquisita nel risparmio gestito e nelle relazioni del private banking hanno fatto ritenere Bancaperta particolarmente funzionale all ottimale soddisfacimento dei requisiti di riservatezza e di gestione specializzata delle posizioni alimentate da attività rimpatriate. Bancaperta ha anche predisposto una soluzione del tutto innovativa mettendo a disposizione dei clienti interessati una particolare linea di prodotti multigestore che consente di affidare specifiche linee di investimento a primari gestori terzi a livello internazionale. La soluzione ha consentito di offrire agli investitori italiani che desiderano rimpatriare i propri capitali detenuti all estero anche la possibilità di continuare ad utilizzare un gestore estero. Tale formula di partnership è stata in particolar modo avviata con il Gruppo Julius Baer, con il quale Bancaperta collabora intensamente da anni nel settore delle gestioni patrimoniali. In merito all innovativa opportunità offerta da Bancaperta è stata sviluppata un apposita campagna pubblicitaria che, oltre a generare interessanti ritorni in termini di raccolta e di sviluppo di nuove relazioni d affari, ha sicuramente contribuito a rinforzare e diffondere la percezione di Bancaperta quale banca particolarmente attenta alle esigenze della clientela, capace di proporre con tempestività soluzioni altamente professionali, personalizzate e tecnologicamente avanzate. EVOLUZIONE PREVEDIBILE NELLA GESTIONE Bancaperta in coerenza con i propri obiettivi strategici incrementerà ulteriormente il proprio ruolo autonomo nell area finanziaria anche acquisendo una crescente visibilità ed operatività diretta sui mercati. Nel settore delle gestioni patrimoniali è previsto l ampliamento della gamma delle linee offerte, con particolare riferimento a nuove linee multigestore. Le applicazioni relative ad Internet si svilupperanno ulteriormente con il continuo arricchimento della linea banc@perta e delle soluzioni di commercio elettronico; in particolare si prevede il potenziamento del portale finanziario e del portale Apertacity per lo sviluppo dell e-commerce. Maggior impulso è previsto anche nel settore della bancassicurazione sia nel ramo vita sia nel ramo danni, laddove la collaborazione con la società partecipata Global Assicurazioni Spa si sta rivelando particolarmente efficace e produttiva. Con riguardo alla prevedibile evoluzione dell andamento della gestione, riteniamo che le attività della società si evolveranno anche per l anno 2002 in termini positivi per quanto riguarda gli aspetti economici e patrimoniali.