ALLEGATO 2C - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Banca San Giorgio Quinto Valle Agno - Società Cooperativa Sede sociale in Via Perlena, 78-36030 Fara Vicentino (VI) Iscritta all Albo delle Banche al n. 4302.6.0, all Albo delle Società Cooperative al n. A161113 N. di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza - Codice Fiscale - Partita IVA 00232120246 Aderente al Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo Aderente al Fondo di garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA PROGRAMMA DI EMISSIONE B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 ISIN IT0004795065 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base, composto da Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa e dalla Nota di Sintesi costituiscono il Prospetto Informativo (il Prospetto Informativo ) relativo al Programma di emissione Banca San Giorgio Quinto Valle Agno - Società Cooperativa TASSO FISSO (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 18 agosto 2011 a seguito dell approvazione comunicata con nota n. 11069573 del 4 agosto 2011 al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 2 febbraio 2012. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e le filiali della Banca San Giorgio Quinto Valle Agno Società Cooperativa, Via Perlena 78-36030 Fara Vicentino e presso il sito internet della Banca all indirizzo www.bancasangiorgio.it
FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Le obbligazioni denominate B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso fisso. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel capo degli investimenti finanziari. Nondimeno si richiama l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente. FINALITÀ DELL INVESTIMENTO Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino alla scadenza. In tal caso l investitore si attende, nel corso della durata dell obbligazione tassi di interesse stabili o in ribasso. 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino alla scadenza. In tal caso l investitore si attende nel corso della durata dell obbligazione tassi di interesse stabili o in ribasso. Le presenti Condizioni Definitive sono relative all emissione di titoli di debito (le Obbligazioni TASSO FISSO o le Obbligazioni ) i quali determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale (il Valore Nominale ) a scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato dell emissione a favore dell Emittente. Durante la vita delle Obbligazioni, l Emittente corrisponderà agli investitori Cedole periodiche posticipate semestrali calcolate applicando al valore nominale un tasso fisso pari al 5,00%. Le Cedole verranno corrisposte alle seguenti date di pagamento: 15 settembre 2012, 15 marzo 2013, 15 settembre 2013 e 15 marzo 2014. Non sono previste commissioni di sottoscrizione/collocamento. 1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del 24/01/2012 un rendimento effettivo su base annua, al lordo dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta, pari al 5,063% e un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta, del 4,050%. Gli stessi rendimenti alla data del 24/01/2012 sono confrontati con un rendimento effettivo su base annua, al lordo dell'effetto fiscale, di un titolo di Stato (Btp 3% - 01/04/2014) pari al 3,83% e con un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (Btp 3% - 01/04/2014) del 3,42%. 1.3 FATTORI DI RISCHIO I fattori enunciati nel prosieguo non vanno intesi come elencazione completa ed esaustiva di tutti i rischi e le incertezze potenziali che riguardano l attività dell Emittente. Nondimeno si segnalano i seguenti fattori di rischio. Rischio di credito per il sottoscrittore. E il rischio rappresentato dalla probabilità che Banca San Giorgio Quinto Valle Agno - Società Cooperativa, quale Emittente, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale. Per un corretto apprezzamento del rischio di credito dell Emittente si rinvia al Documento di Registrazione e in particolare al capitolo Fattori di Rischio. Rischio connesso ai limiti delle garanzie. Le Obbligazioni sono assistite dalla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche di Credito Cooperativo, che è prestata per un limite massimo di titoli posseduti da ciascun investitore non superiore a 103.291,38 Euro, tenendo conto di tutti i titoli dell Emittente anche appartenenti a diverse emissioni, ed opera qualora il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l inadempimento dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Per ulteriori dettagli sulle caratteristiche e limiti delle garanzie si rinvia al paragrafo 8 delle Note Informative. Rischio relativo alla vendita delle obbligazioni prima della scadenza. Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi interesse e di mercato ( Rischio di tasso di mercato );
FATTORI DI RISCHIO - assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - variazione del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - commissioni e altri oneri ( Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/altri oneri ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni anche al di sotto del Valore Nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso a scadenza, che rimane pari al 100% del Valore Nominale. Rischio di liquidità. La liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta. Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le Obbligazioni prontamente prima della scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato che potrebbe essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. L obbligazionista potrebbe quindi avere difficoltà a liquidare il proprio investimento e potrebbe dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione, in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente valido riscontro. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle Obbligazioni stesse all atto dell emissione/sottoscrizione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Ciò soprattutto in considerazione del fatto che l Emittente non si assuma l onere di controparte, per cui esiste la probabilità che l investitore si trovi nell impossibilità di rivendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, a meno che ricerchi autonomamente una controparte disposta ad acquistare i titoli. Per le Obbligazioni di cui al presente programma non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si assume l onere di controparte e quindi non si impegna a riacquistare qualunque quantitativo di obbligazioni su richiesta dell investitore; tuttavia, per le Obbligazioni di propria emissione, l Emittente, si riserva di negoziare le stesse in contropartita diretta, (servizio di negoziazione in conto proprio). Tale facoltà potrà essere esercitata, fino ad un ammontare massimo pari al 20% del controvalore collocato di ciascuna emissione. Detta percentuale potrà tuttavia essere inferiore rispetto al limite indicato qualora l importo nominale complessivo delle operazioni di riacquisto dovesse superare la soglia di euro 10.000.000,00 (diecimilioni/00). Al raggiungimento di tale limite, l Emittente provvederà a dare comunicazione tramite avviso a disposizione del pubblico presso la Sede Legale dell Emittente in Via Perlena, 36030 Fara Vicentino, e presso tutte le sue filiali in formato cartaceo e contestualmente, in formato elettronico nel sito internet www.bancasangiorgio.it. L Emittente potrà altresì sospendere la negoziazione delle proprie obbligazioni in caso di gravi crisi di mercato tali da compromettere la stabilità dell Emittente stesso in particolare e del sistema in generale. In caso di sospensione totale delle negoziazioni, la BCC provvederà a dare comunicazione tramite avviso a disposizione del pubblico presso la Sede Legale dell Emittente in Via Perlena, 36030 Fara Vicentino, e presso tutte le sue filiali in formato cartaceo e contestualmente, in formato elettronico, nel sito internet www.bancasangiorgio.it. Qualora la sospensione fosse avvenuta per il raggiungimento del limite massimo di obbligazioni riacquistabili, singolarmente o totalmente, Banca San Giorgio Quinto Valle Agno Società Cooperativa, riprenderà la negoziazione in conto proprio, per singola obbligazione o per totale, non appena il rapporto rientrerà nei limiti previsti, soddisfando le eventuali richieste della clientela in ordine cronologico. Qualora la sospensione fosse dovuta a gravi crisi di mercato, l Emittente riprenderà le negoziazione appena i parametri rientreranno nei limiti previsti. Qualora non ricorressero le condizioni per la ripresa delle contrattazioni, la sospensione non potrà avere durata superiore a 12 mesi. Per i criteri di determinazione del prezzo di emissione si rimanda al paragrafo 6.3 della Nota Informativa. Si evidenzia, infine, che corso del periodo di offerta l Emittente ha la facoltà di procedere, in qualsiasi momento, alla chiusura anticipata dell offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nel paragrafo 5.1.3 della Nota Informativa. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità dell obbligazione. Rischio di tasso di mercato. Le oscillazioni di prezzo delle Obbligazioni emesse nell ambito del Programma denominato B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento dei tassi di interesse sui mercati finanziari. L investitore che sottoscrive le obbligazioni a tasso fisso è esposto al rischio di tasso in quanto ad una variazione in
FATTORI DI RISCHIO aumento dei tassi di interesse sui mercati finanziari corrisponde una variazione in diminuzione del prezzo del titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del prezzo del titolo. L impatto della variazione dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle obbligazioni a Tasso Fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale deve intendersi il periodo di tempo che deve ancora trascorrere prima della scadenza del titolo). Pertanto, qualora l investitore desiderasse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza, il prezzo di realizzo potrebbe risultare inferiore al prezzo pagato in sede di sottoscrizione. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio/rendimento. Al par. 5.3 della Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare il prezzo di emissione è determinato sulla base della curva swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente.. Il rendimento dei titoli è fissato tenendo conto dell andamento dei titoli di stato italiani, delle condizioni di tasso applicate nell area territoriale in cui opera la banca e del fabbisogno di raccolta della stessa. Pertanto, il rischio di credito dell emitttente potrebbe non essere integralmente remunerato. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a fronte di un maggiore il rischio, dovrebbe sempre essere correlato un maggiore rendimento. Rischio connesso al deterioramento del merito di credito dell emittente. Le Obbligazioni potranno deprezzarsi in considerazione del deteriorarsi della situazione finanziaria dell Emittente. Pertanto non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati da un diverso apprezzamento del rischio emittente. Rischio correlato alla presenza di conflitti di interesse. Conflitto di interesse relativo alla coincidenza dell emittente con il collocatore. Essendo Banca San Giorgio Quinto Valle Agno - Società Cooperativa, sia Emittente sia collocatore, tale coincidenza di ruoli potrebbe configurare un conflitto di interessi per l investitore. Conflitto di interesse relativo al ruolo di negoziatore in conto proprio rivestito dall emittente. Potrebbe configurarsi una situazione di conflitto di interessi ove l Emittente riacquista l obbligazione prima della scadenza naturale ad un prezzo definito secondo i criteri descritti nel paragrafo 6.3 della Nota Informativa. [inserire eventuali conflitti di interesse connessi con la singola emissione] Rischio correlato all assenza di rating. All Emittente e alle Obbligazioni oggetto dell offerta non è attribuito alcun livello di rating ; quindi non ci sono indicatori sintetici rappresentanti della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari non è di per se indicativa della solvibilità dell emittente e conseguentemente di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell offerta. Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo 5.1.4 della Nota Informativa nel Prospetto di Base, l Emittente, entro la Data di Emissione avrà la facoltà di dichiarare revocata o di ritirare l Offerta relativa alle Obbligazioni B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di modifica del regime fiscale. I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di tempo in tempo. L investitore potrebbe subire un danno dall inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte.
2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 ISIN IT0004795065 Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a 15.000.000,00 Euro, per un totale di n. 15.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000,00 Euro. L Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di modificare l Ammontare Totale, in aumento, tramite una comunicazione pubblicata sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmessa alla CONSOB. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 03/02/2012 al 03/08/2012. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale, ovvero per variazione delle condizioni di mercato o per mutate esigenze dell Emittente, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. In tal caso l'emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità entro il termine di chiusura del periodo di offerta del prestito, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a euro 1.000,00. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00. Commissioni di sottoscrizione/collocamento Non previste Altri oneri spese a carico del sottoscrittore Non previsti Tasso nominale annuo lordo 5,00% Data di Godimento e/o Data di Emissione 15/03/2012 Data di Scadenza 15/03/2014 Data di Regolamento Date di Pagamento Frequenza del pagamento delle Cedole Fisse Convenzione di Calcolo Convenzione di Calendario Divisa Responsabile per il collocamento Agente per il Calcolo La Data di Regolamento del Prestito è rappresentata da ogni giorno lavorativo bancario compreso nel Periodo di Offerta. Il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni effettuate successivamente alla Data di Godimento dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Nel caso in cui il periodo di offerta sia antecedente alla data di Godimento, la data di Regolamento coinciderà con la data di Godimento. 15/09/2012 15/03/2013 15/09/2013 15/03/2014 Semestrale La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è ACT/ACT TARGET EURO Regime Fiscale 20,00% Garanzie Banca San Giorgio Quinto Valle Agno Società Cooperativa. Banca San Giorgio Quinto Valle Agno Società Cooperativa. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo. Per esercitare il diritto di cui al comma
Destinatari dell offerta precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo Complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore ad euro 103.291,38. Per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo 8 Garanzie delle Informazioni Supplementari della Nota Informativa o al sito wwww.fgo.bcc.it. Tutti i potenziali investitori senza requisiti particolari.
3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Si riporta di seguito il rendimento effettivo annuo (lordo e netto) delle Obbligazioni emesse, ed un confronto tra il loro rendimento effettivo annuo con quello di un titolo di stato italiano (Btp di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi cedolari di cassa (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo annuo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva dell imposte sui redditi, nella misura del 20,00% vigente alla data di pubblicazione delle presenti condizioni definitive ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Per una migliore comprensione degli strumenti offerti si rinvia alle parti che seguono ove, tra l altro, sono riportate le finalità di investimento del sottoscrittore. Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino alla scadenza. In tal caso l investitore si attende nel corso della durata dell obbligazione tassi di interesse stabili o in ribasso. Scomposizione dell importo versato dal sottoscrittore Il presente Prestito Obbligazionario B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014, presenta al suo interno una componente obbligazionaria. La componente obbligazionaria consta di un titolo obbligazionario a tasso fisso che, (i) rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e, (ii) paga posticipatamente cedole con frequenza semestrale pari al 5,00% annuo. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente (Rating S&P = BBB) ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della Nota Informativa. Alla data del 24 gennaio 2012, esso risulta pari a 103,3282%. La seguente Tabella Scomposizione del Prezzo di Emissione dell Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Si evidenzia, inoltre, che tutti i valori riportati nella menzionata Tabella sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del 24 gennaio 2012. Tabella 2 Scomposizione del prezzo di emissione dell Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 Valore componente obbligazionaria 103,3282.% Commissioni di sottoscrizione/collocamento Non Previste Oneri impliciti -3,3282% Prezzo di emissione 100% Si evidenzia che, un diverso apprezzamento del merito di credito dell Emittente da parte del mercato potrà determinare una diversa valutazione della componente obbligazionaria e, in tal modo, influenzare il valore di mercato dell Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014. Esemplificazioni del rendimento Si riporta di seguito l esemplificazione del rendimento effettivo annuo dell obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014
Tabella 3 - Flusso cedolare dell Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 SCADENZE CEDOLARI TASSO LORDO TASSO NETTO CONTROVALORE CEDOLA LORDA CONTROVALORE CEDOLA NETTA 15/09/2012 5,000 4,000 25,21 20,164 15/03/2013 5,000 4,000 24,79 19,836 15/09/2013 5,000 4,000 25,21 20,164 15/03/2014 5,000 4,000 24,79 19,836 Il titolo in oggetto, ha un rendimento effettivo lordo su base annua pari al 5,063% (4,050% al netto della ritenuta fiscale del 20%). Confronto dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua (BTP) I rendimenti effettivi dell Obbligazione a tasso fisso B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 sono confrontati con quelli di un titolo di stato italiano con scadenza similare (BTP con scadenza 01/04/2014), con prezzo ufficiale del 24/01/2012, pari ad Euro 98,341 e cedola fissa del 3,00%, rilevati su Il Sole24ore del 25/01/2012. Tabella 4 Confronto dell Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 con BTP 3% - 01/042014 Obbligazione B.S.G.Q.V.A. TASSO FISSO BTP 3% - 01/04/2014 IT0004707995 158^ EMISSIONE/2012 15/03/2014 Scadenza 01/04/2014 15/03/2014 Rendimento Effettivo annuo Lordo 3,83% 5,063% Rendimento Effettivo annuo Netto 3,42% 4,050%
4. AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 23 gennaio 2012. San Giorgio di Perlena, 02/02/2012 Banca San Giorgio Quinto Valle Agno Società Cooperativa Il Presidente del Consiglio di Amministrazione