OIC 21 PARTECIPAZIONI OIC 17 BILANCIO CONSOLIDATO E METODO DEL PATRIMONIO NETTO OIC 10 RENDICONTO FINANZIARIO

OIC 21 PARTECIPAZIONI OIC 17 BILANCIO CONSOLIDATO E METODO DEL PATRIMONIO NETTO OIC 10 RENDICONTO FINANZIARIO Prof.ssa Donatella Busso Università degli Studi di Torino 1

OIC 21 PARTECIPAZIONI 2

AMBITO DI APPLICAZIONE Partecipazioni in altre imprese (controllate, collegate, controllanti, altre imprese) Partecipazioni immobilizzate e dell attivo circolante Partecipazioni immobilizzate valutate al costo metodo del patrimonio netto è disciplinato dall OIC 17 Bilancio consolidato e metodo del patrimonio netto 3

CLASSIFICAZIONE DESTINAZIONE DELL INVESTIMENTO ATTIVO IMMOBILIZZATO (B.III) ATTIVO CIRCOLANTE (C.III) Partecipazioni Investimento durevole Decisione dell Organo amministrativo Partecipazioni non inferiori 2359, co.3, c.c. Presunzione di legge Partecipazioni Investimento NON durevole Organo amministrativo Partecipazioni non inferiori 2359, co.3, c.c. destinate all alienazione - breve termine Ciò che conta è l effettiva prospettiva di mantenere/non mantenere in portafoglio 4

CLASSIFICAZIONE Introduzione di una nuova categoria di partecipate: controllate delle controllanti Nel bilancio di A, eventuali rapporti con B e con C rientrano nella fattispecie «controllate delle controllanti» Pertanto, partecipazioni, crediti, debiti, proventi (e oneri) derivanti da questi rapporti devono essere indicati distintamente nelle nuove voci H1 100% H2 100% 90% A B 100% C 5

CLASSIFICAZIONE Plusvalenze/minusvalenze da cessione di partecipazioni Eliminazione area straordinaria Sono sempre da classificare nell area C Proventi/oneri finanziari Plusvalenze C.15 Proventi da partecipazioni Minusvalenze C.17 Interessi passivi e altri oneri finanziari 6

AZIONI PROPRIE Dall 1.1.2016 le azioni proprie non sono più considerate un investimento bensì una riduzione di patrimonio netto (modifica art. 2357-ter) Conseguenti modifiche agli schemi di bilancio: Eliminazione dall'attivo delle voci azioni proprie Eliminazione dal PN della voce VI. Riserva per azioni proprie in portafoglio Inserimento di una nuova voce nel PN X. Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio Dall OIC 21 sono state eliminate tutte le parti dedicate alle azioni proprie trattamento delle azioni proprie è adesso disciplinato dall OIC 28 Patrimonio netto 7

VALUTAZIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO (B.III) COSTO DI ACQUISTO + ONERI ACCESSORI Partecipazioni immobilizzate di controllo o collegamento METODO DEL PATRIMONIO NETTO Svalutazioni per perdite durevoli di valore ed eventuale ripristino al venir meno della cause della svalutazione Rimando all OIC 17 ATTIVO CIRCOLANTE (C.III) Minore tra Costi di acquisto Valore di realizzazione Ripristino al venir meno delle cause 8

VALUTAZIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO (B.III) - valutazione al costo PERDITA DI VALORE DUREVOLE se non si prevede che le ragioni che l hanno generata possano essere rimosse in un breve arco temporale PREDISPOSIZIONE DI PIANI da parte della partecipata può far ritenere la perdita non durevole CARATTERISTICHE DEL PIANO Deliberato da parte degli organi societari Elevato grado di analiticità Definizione della tempistica del recupero della perdita Esplicita illustrazione in nota integrativa della partecipante (OIC 21, par. 60) 9

VALUTAZIONE ATTIVO CIRCOLANTE (C.III) ISCRIZIONE IN BILANCIO MINORE TRA COSTO DI ACQUISTO VALORE DI REALIZZAZIONE DESUMIBILE DALL ANDAMENTO DEL MERCATO OIC 21 (2016) eliminate le considerazioni sull andamento del valore di mercato delle partecipazioni rilevato successivamente alla chiusura dell esercizio (riferimento OIC 29) 10

DIVIDENDI Eliminazione della possibilità di imputare i dividendi per maturazione (ovvero nell anno di formazione dell utile) nel caso di società controllate I dividendi devono SEMPRE essere imputati nell esercizio nel quale sorge il diritto all incasso ADCEC Bassano del Grappa - 21 febbraio 2017 11

PASSAGGIO ALLE NUOVE DISPOSIZIONI DEL D.LGS. 139/2015 Proventi/oneri precedentemente classificati nell area straordinaria soli fini comparativi, applicazione retrospettica Rapporti con società controllate dalle controllanti a soli fini comparativi, applicazione retrospettica Altre modifiche dell OIC 21 (es. dividendi per maturazione) applicazione prospettica, con possibilità di applicazione retrospettica a 12

OIC 17 BILANCIO CONSOLIDATO E METODO DEL PATRIMONIO NETTO 13

CONTENUTO DEL PRINCIPIO Sezione Bilancio consolidato Sezione Metodo del Patrimonio netto Sia nel bilancio d esercizio Sia nel bilancio consolidato 14

BILANCIO CONSOLIDATO Alcune modifiche derivano dalle novità introdotte dal D.Lgs. 139/2015: Principio della rilevanza Introduzione del rendiconto finanziario consolidato Modifiche agli schemi Modifiche alla nota integrativa 15

BILANCIO CONSOLIDATO Art. 27 del DLgs. 127/91 - Gruppi di modeste dimensioni Non sono soggette all obbligo del bilancio consolidato le imprese controllanti che, unitamente alle imprese controllate non abbiano superato, per due esercizi consecutivi, due dei seguenti limiti Limiti fino al 31/12/2015 DLgs. 139/15-2016 Totale attivi 17,5 mln 20 mln Totale ricavi vendita e servizi 35 mln 40 mln Dipendenti 250 250 NB: Valori da considerare prima delle operazioni di consolidamento

BILANCIO CONSOLIDATO Art. 27, n. 3-bis del DLgs. 127/91 - Controllate irrilevanti Non sono soggette all'obbligo di redazione del bilancio consolidato: le imprese che controllano solo imprese che, individualmente e nel loro insieme, sono irrilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e della situazione economica del gruppo di imprese le imprese che controllano solo imprese che possono essere escluse dal consolidamento ai sensi dell articolo 28 (imprese che possono essere escluse dal consolidamento integrale).

BILANCIO CONSOLIDATO CONDIZIONI DELL ESONERO DAL CONSOLIDATO Motivazioni esonero nella nota integrativa del bilancio d esercizio Nel caso SPECIFICO di esonero per Sub Holding SEMPRE 1. Impresa controllante h) soggetto al diritto di una stato membro dell UE rediga il bilancio consolidato DLgs. 127/91 o IAS/IFRS 2. Impresa controllata - Sub Holding - non emittente di titoli quotati Nota integrativa Denominazione e sede dell impresa controllante che redige il bilancio consolidato Deposito presso il registro delle imprese controllata Copia del bilancio consolidato Relazione sulla gestione Relazione organo di controllo sede Lingua italiana o Lingua comunemente accettata negli ambienti della finanza internazionale

BILANCIO CONSOLIDATO Casi di esclusione dal consolidamento integrale Facoltà di esclusione a. Irrilevanza b. Restrizione diritti c. In casi eccezionali, Impossibilità di ottenimento dei dati d. Successiva alienazione (sin dall inizio vecchio OIC 17, par. 33)) Art. 28 del DLgs. 127/91 Attenzione alla «SUCCESSIVA ALIENAZIONE» OIC 17, par. 39 - Acquistata con l esclusivo fine della vendita entro 12 mesi - C.III.1) Partecipazioni in imprese controllate

BILANCIO CONSOLIDATO ELIMINAZIONE PARTECIPAZIONE Costo = %PN partecipata No differenza Costo < %PN partecipata Differenza negativa Attribuzione alle attività ed alle passività differita) Riserva da consolidamento Fondo rischi da consolidamento OIC 17, 71 (tenuto conto della fiscalità Costo > %PN partecipata Differenza positiva Attribuzione alle attività ed alle passività OIC 17, 55 (tenuto conto della fiscalità differita) Differenza di consolidamento (AVVIAMENTO, DLGS. 139/2015) Riduzione riserva consolidamento NON PIÙ PREVISTO Conto economico (B.14)

BILANCIO CONSOLIDATO Art. 33, co.1,d.lgs.127/91: Data di acquisizione o data in cui l impresa è inclusa per la prima volta nel consolidamento REGOLA GENERALE: Consolidamento dalla data di acquisizione del controllo - Costo della partecipazione: 130 - PN al 1/4: 105 - Differenza da consolidamento: 25 - Conto economico consolidato dalla data di acquisizione del controllo: 1/4

METODO DEL PATRIMONIO NETTO Introduzione della data di acquisizione come opzione per calcolare la differenza iniziale tra costo della partecipazione e valore del patrimonio netto della società partecipata 22

PASSAGGIO ALLE NUOVE DISPOSIZIONI DEL D.LGS. 139/2015 Modifiche del D.Lgs.139/2015: applicazione retroattive Tutte le altre modifiche possono essere prospetticamente 23

OIC 10 RENDICONTO FINANZIARIO 24

RENDICONTO FINANZIARIO E BILANCIO D ESERCIZIO Conto Economico Esercizio n Ricavi Costi Reddito d esercizio Dinamica Economica 1/1/n Stato patrimoniale 1/1/n Attività Passività 1/1/n Patrimonio netto GESTIONE Dinamica Finanziaria 31/12/n Stato patrimoniale 31/12/n Attività Passività Patrimonio netto Rendiconto Finanziario Esercizio n Entrate Uscite 25

RENDICONTO FINANZIARIO EVOLUZIONE NORMATIVA FINO AL 31/12/2013 BILANCI 2014 E 2015 DAL BILANCIO 31/12/2016 CODICE CIVILE NON ESPRESSAMENTE OBBLIGATORIO OBBLIGATORIO PER BILANCI ORDINARI PRINCIPI CONTABILI ITALIANI PRINCIPIO CONTABILE 12 Mancata presentazione ammessa solo per società «amministrativamente meno dotate» Tre schemi di rendiconto (CCN e liquidità) OIC 10 (2014) Raccomanda la presentazione del rendiconto finanziario tenuto conto della sua valenza informativa Rendiconto di liquidità OIC 10 (2016) Rendiconto finanziario obbligatorio per bilanci redatti in forma ordinaria Rendiconto di liquidità 26

RENDICONTO FINANZIARIO E CODICE CIVILE Art. 2423, Codice Civile Gli amministratori devono redigere il bilancio di esercizio, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal RENDICONTO FINANZIARIO e dalla nota integrativa Art. 2425 ter Dal rendiconto finanziario risultano, per l'esercizio a cui è riferito il bilancio e per quello precedente, l'ammontare e la composizione delle disponibilità liquide, all'inizio e alla fine dell'esercizio, ed i flussi finanziari dell esercizio derivanti dall'attività operativa, da quella di investimento, da quella di finanziamento, ivi comprese, con autonoma indicazione, le operazioni con i soci. Art. 2435-bis Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata sono esonerate dalla redazione del rendiconto finanziario. 27

RENDICONTO FINANZIARIO E CODICE CIVILE SCHEMA DI SINTESI DEL RENDICONTO FINANZIARIO ATTIVITA OPERATIVA ATTIVITA di INVESTIMENTO ATTIVITA DI FINANZIAMENTO A B C Mezzi di terzi Mezzi propri FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO DISPONIBILITÀ LIQUIDE AD INIZIO PERIODO DISPONIBILITÀ LIQUIDE A FINE PERIODO D = A + B + C E F = D + E SCHEMA COMPLETO APPENDICE A DELL OIC 10 28

RENDICONTO FINANZIARIO E OIC 10 Nuovo OIC 10 (2016) Un solo schema di rendiconto finanziario basato sul concetto di DISPONIBILITÀ LIQUIDE Flussi finanziari classificati nelle seguenti categorie Attività operativa Attività di investimento Attività di finanziamento Prevede due differenti schemi Flusso dell attività operativa determinato con il metodo diretto Flusso dell attività operativa determinato con il metodo indiretto 29

RENDICONTO FINANZIARIO E OIC 10 In che cosa si differenzia la versione dell OIC 10 del 2014 rispetto alla versione del 2016? OIC 10 (2014) OIC 10 (2016) Documento da presentare nell ambito della nota integrativa Liquidità generata dalla gestione reddituale Rendiconto finanziario consolidato Prospetto del bilancio, con la stessa «dignità» dello stato patrimoniale e della nota integrativa Liquidità generata dall attività operativa Indicazione nello schema di rendiconto dell ammontare e della composizione delle disponibilità liquide La parte relativa al consolidato spostata nell OIC 17 Indicazioni sulla prima applicazione (applicazione retroattiva) 30

INDICAZIONI DI CARATTERE GENERALE DELL OIC 10 Forma scalare Appendice A presenta schemi di riferimento Categorie precedute da lettere maiuscole e subtotali preceduti da numeri arabi non possono essere raggruppati Se necessario, aggiunta di nuove voci e suddivisione dei flussi delle categorie precedute da lettere maiuscole Eventuale raggruppamento di categorie precedute da lettere maiuscole se ciò favorisce la chiarezza o è irrilevante ai fini della rappresentazione veritiera e corretta I flussi finanziari sono presentati al lordo, senza compensazioni 31

LE DISPONIBILITÀ LIQUIDE Esercizio n Esercizio n 1 Disponibilità liquide Depositi bancari e postali (Attivo X X C.IV.1) Assegni (Attivo C.IV.2) X X Denaro in cassa (Attivo C.IV.3) X X DISPONIBILITÀ LIQUIDE X X Comprese le disponibilità liquide in valuta estera 32

ATTIVITÀ OPERATIVA Incassi derivanti dalla vendita di prodotti e dalla prestazione di servizi Incassi da royalty, commissioni, compensi, rimborsi assicurativi e altri ricavi Pagamenti a fornitori per l acquisto di materie prime, semilavorati, merci e servizi Pagamenti a, e per conto di, lavoratori dipendenti Pagamenti e rimborsi di imposte sul reddito Incassi per proventi finanziari CONTRIBUTO DELLA GESTIONE ORDINARIA DELL IMPRESA IN TERMINI DI LIQUIDITÀ per: Effettuare investimenti Rimborsare debiti Pagare dividendi Accumulare liquidità 33

ATTIVITÀ OPERATIVA Metodo di determinazione dell attività operativa INDIRETTO DIRETTO Si parte dal risultato d esercizio che deve essere rettificato Mette direttamente in evidenza gli incassi e i pagamenti dell attività core dell impresa 34

ATTIVITÀ OPERATIVA CLASSIFICAZIONE DI INTERESSI E DIVIDENDI 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn... - Interessi pagati (...) + Interessi incassati... + Dividendi incassati... - Imposte sul reddito pagate (...) - Utilizzo dei fondi (...) 4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche... Per OIC 10: OBBLIGO DI INDICAZIONE SEPARATA, INDIPENDENTEMENTE DAL METODO UTILIZZATO (DIRETTO O INDIRETTO) 35

ATTIVITÀ OPERATIVA CLASSIFICAZIONE DI INTERESSI E DIVIDENDI INTERESSI PASSIVI E ALTRI ONERI FINANZIARI PAGATI NEL CORSO DELL ESERCIZIO ATTIVITÀ OPERATIVA INTERESSI ATTIVI, DIVIDENDI E ALTRI PROVENTI FINANZIARI INCASSATI NEL CORSO DELL ESERCIZIO ATTIVITÀ OPERATIVA DIVIDENDI CORRISPOSTI NELL ESERCIZIO ATTIVITÀ di FINANZIAMENTO 36

ATTIVITÀ OPERATIVA A. Flussi finanziari derivanti dall attività operativa (metodo indiretto) 1. Utile (perdita) dell esercizio prima delle imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione 2. Flusso finanziario prima delle variazioni di CCN 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del CCN Altri incassi/pagamenti Flusso finanziario dell attività operativa (A) 37

ATTIVITÀ OPERATIVA Utile (Perdita) dell esercizio... Imposte sul reddito... Interessi passivi/(interessi attivi)... (Dividendi)... (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn... - Interessi pagati... + Interessi incassati Indicazione... + Dividendi incassati separata... - Imposte sul reddito pagate... Attività di investimento - Utilizzo dei fondi... Altri incassi/pagamenti 38... 38

ATTIVITÀ OPERATIVA Conto economico 2016. A.5) Altri ricavi (plusvalenza derivante dalla vendita di un macchinario) 15 Differenza A-B 1.000 C) Proventi e oneri finanziari (270) C.15) Proventi da partecipazioni 10 C.16) Altri proventi finanziari 40 C.17) Oneri finanziari (300) C.17.bis) Utili/(Perdite) su cambi (di natura commerciale) (20) Risultato prima delle imposte 730 20. Imposte sul reddito (220) Imposte sul reddito correnti (250) Imposte differite e anticipate 30 Utile dell esercizio 510 39

ATTIVITÀ OPERATIVA RENDICONTO FINANZIARIO A) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL ATTIVITÀ OPERATIVA Utile/(perdita) dell esercizio 510 + Imposte sul reddito (voce 20) 220 - Proventi finanziari da partecipazione (voce C.15) (10) - Altri proventi finanziari (voce C.16) (40) + Oneri finanziari (voce C.17) 300 - Plusvalenza da alienazione cespiti (voce A.5) (15) 1. Utile/(perdita) dell esercizio prima delle imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione 965 40

ATTIVITÀ OPERATIVA Utile (Perdita) dell esercizio....... 1. Utile (perdita) dell esercizio prima delle imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto...... Accantonamento ai fondi... Ammortamento delle immobilizzazioni... MOL (EBITDA) Cash flow operativo se dinamica finanziaria dinamica economica Svalutazioni per perdite durevoli di valore... Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetaria Altre rettifiche per elementi non monetari... 2. Flusso finanziario prima delle variazioni di CCN... 42

ATTIVITÀ OPERATIVA Δ C.C.N Δ C.C.N.O 2. Flusso finanziario prima delle variazioni di CCN... Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(Incremento) delle rimanenze Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori Grandezza molto importante legata alla gestione del circolante Decremento/(Incremento) ratei e risconti attivi Incremento/(Decremento) ratei e risconti passivi Esempi: -Crediti tributari imposte sul reddito -Crediti verso altri -Anticipi da clienti -Debiti tributari imposte sul reddito - Altre variazioni di capitale circolante netto 3. Flusso finanziario dopo le variazioni di CCN Altri incassi/pagamenti FLUSSI FINANZIARI DELL ATTIVA OPERATIVA (A) 44

ATTIVITÀ OPERATIVA 3. Flusso finanziario dopo le variazioni di CCN Interessi attivi incassati e (interessi passivi pagati) Dividendi incasati (Imposte pagate) (Utilizzo fondi) Altri incassi/pagamenti FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL ATTIVITÀ OPERATIVA 46

ATTIVITÀ OPERATIVA 3. Flusso finanziario dopo le variazioni di CCN INTERESSI PASSIVI PAGATI Interessi passivi da conto economico (Meno) Aumento dei Ratei passivi (Più) Diminuzione dei Ratei passivi (Più) Aumento dei risconti attivi + C.17 del C.E. sottovoci + Ratei passivi 31/12/n-1 Ratei passivi 31/12/n + Risconti passivi al 31/12/n Risconti passivi al 31/12/n-1 (Meno) Diminuzione dei risconti attivi Attenzione all effetto del costo ammortizzato! 47

ATTIVITÀ OPERATIVA Esempio di determinazione delle imposte pagate Conto economico 2016. 22) Imposte correnti (222) Stato patrimoniale Debiti tributari per imposte sul reddito 2015 2016 24 20 Rendiconto finanziario Voce di bilancio Valori Imposte sul reddito correnti CE. 22 222 + Debiti tributari legati alle imposte sul reddito (ex. precedente) - Debiti tributari legati alle imposte sul reddito (ex. corrente) SP. Passivo D.12 (1/1) 24 SP. Passivo D.12 (31/12) (20) Totale imposte pagate 226 48

ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO Pagamenti per acquisti e incassi per vendite di immobili, impianti e macchinari, beni immateriali e altri beni immobilizzati (incluse le immobilizzazioni materiali di costruzione interna) Pagamenti per acquisizioni e incassi per vendite di partecipazioni in imprese controllate, collegate e altre partecipazioni Pagamenti per acquisizioni e incassi titoli a reddito fisso Pagamenti e incassi per prestiti fatti a terzi GLI INVESTIMENTI DELL ESERCIZIO SONO LE PREMESSE PER IL CASH FLOW DELL ATTIVITÀ OPERATIVA DEI PROSSIMI ESERCIZI 49

ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO B. Flussi finanziari derivanti dall attività d investimento... Immobilizzazioni materiali (Investimenti) Prezzo di realizzo disinvestimenti Immobilizzazioni immateriali (Investimenti) Prezzo di realizzo disinvestimenti Immobilizzazioni finanziarie (Investimenti) Prezzo di realizzo disinvestimenti.. FLUSSO FINANZIARIO DELL ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO (B) 50

ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO FLUSSO DI CASSA IN USCITA PER INVESTIMENTI PREZZO DI ACQUISTO Prezzo di acquisto + Debiti verso fornitori di immobilizzazioni al 31/12/anno n-1 Debiti verso fornitori di immobilizzazioni al 31/12/anno n Totale risorse finanziarie assorbite dall operazione di acquisto FLUSSO DI CASSA IN ENTRATA PER DISINVESTIMENTI Valore netto contabile dell immobilizzazione alienata + Plusvalenze alienazione cespiti - Minusvalenze alienazioni cespiti + Crediti verso clienti per immobilizzazioni al 31/12/anno n-1 Crediti verso clienti per immobilizzazioni al 31/12/anno n - Acconti a fornitori per acquisto di immobilizzazioni Totale risorsa finanziaria generata dall operazione di vendita PREZZO DI VENDITA 51

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Incassi per emissione di azioni (AUMENTI DI CAPITALE SOCIALE) e quote rappresentative di capitale di rischio Incassi derivanti dall emissione di obbligazioni Incassi per ottenimento di prestiti, mutui e altri finanziamenti a breve o a lungo termine Pagamenti per rimborsi di prestiti Pagamenti per pagamento di dividendi LE RISORSE OTTENUTE OGGI DALLE BANCHE DEVONO ESSERE RESTITUITE DOMANI. COME? L APPORTO DEI SOCI GENERA ASPETTATIVE DI DIVIDENDI. COME SONO STATE INVESTITE LE RISORSE OTTENUTE DAI TERZI? 52

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Esempi: - Debiti verso soci - Debiti verso banche - Debiti verso altri finanziatori - Debiti rappresentati da titoli di credito (se finanziari) - Debiti infragruppo (se finanziari) - Altri debiti (se finanziari) C. Flussi finanziari derivanti dall attività di finanziamento Mezzi di terzi Incremento (decremento) debiti a breve verso banche Accensione finanziamenti Rimborsi finanziamenti Mezzi propri Esempi: - Prestiti obbligazionari - Debiti verso soci - Debiti verso banche - Debiti verso altri finanziatori - Debiti rappresentati da titoli di credito (se finanziari) - Debiti infragruppo (se finanziari) - Altri debiti (se finanziari) Aumento di capitale a pagamento (Rimborso di capitale) Cessione (acquisto) di azioni proprie (Dividendi (e acconti su dividend) pagati) FLUSSO FINANZIARIO DELL ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO (C) 53

OIC 10 CASI PARTICOLARI Flussi finanziari in valuta estera Flussi in valuta estera convertiti al tasso di cambio al momento in cui avviene l incasso o il pagamento Utili/perdite derivanti dalla valutazione di crediti/debiti non realizzati non rappresentano flussi finanziari Se relativi a crediti/debiti commerciali, il loro effetto è all interno della variazione di CCN Se relative a crediti/debiti finanziari, devono essere sempre rettificati in quanto o sono non realizzati oppure sono da classificare all interno dell attività di investimento/finanziamento Effetto delle variazioni dei cambi sulle disponibilità liquide possedute o dovute è presentato in modo distinto rispetto alla gestione reddituale/di investimento/di finanziamento 54

OIC 10 CASI PARTICOLARI Derivati di copertura I flussi finanziari sono presentati nella medesima categoria nella quale sono classificati i flussi finanziari dell elemento coperto IRS a copertura di interessi passivi generati da un finanziamento i differenziali pagati/incassati sono classificati assieme agli interessi passivi pagati I flussi finanziari del derivato di copertura sono evidenziati in modo separato Derivati non di copertura I flussi finanziari sono classificati nell attività di investimento Informazioni in calce al rendiconto finanziario Se rilevanti, ammontare dei saldi significativi di disponibilità liquide non liberamente utilizzabili e spiegazione del perchè non sono liberamente utilizzabili 55

OIC 10 CASI PARTICOLARI Acquisto/cessione rami aziendali Flusso pagato/incassato è presentato distintamente nell attività di investimento, al netto delle disponibilità liquide del ramo d azienda In calce al rendiconto finanziario occorre presentare le seguenti informazioni: Corrispettivi totali pagati/ricevuti Parte dei corrispettivi consistenti in liquidità Ammontare liquidità acquisito/ceduto Valore contabile attività/passività acquisite o cedute Flusso derivanti dall acquisizione di un ramo d azienda non può essere compensato con quello derivante dalla cessione di un altro ramo d azienda 56

PASSAGGIO ALLE NUOVE DISPOSIZIONI DEL D.LGS. 139/2015 Nuovo art. 2425-ter applicazione retroattiva Necessità di presentare, a fini comparativi, il rendiconto finanziario per l esercizio 2015 57