Tech-Value S.p.A: il CdA approva i risultati semestrali di Tech-Value S.p.A. e i dati consolidati al 30 giugno 2017 Milano, 29 settembre 2017 Il Consiglio di Amministrazione di Tech-Value S.p.A. ( Tech-Value o Società ), Società quotata su AIM Italia, operante nel settore Information Technology e specializzata nella fornitura di servizi IT e soluzioni PLM per aziende engineering intensive del settore manifatturiero, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale di Tech-Value e la relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2017. Si evidenzia che la semestrale di gruppo al 30/06/2017 consolida i risultati del Gruppo a seguito dell acquisizione del controllo da parte di Tech-Value delle società isolutiondesign S.r.l., CCSTEAM S.r.l. e CCSWEB S.r.l. Principali risultati consolidati al 30 Giugno 2017 VALORE PRODUZIONE pari a 9,46 milioni EBITDA normalizzato pari a 1,01 milioni (Ebitda Margin 10,7%) Utile Netto pari a 0,08 milioni Patrimonio Netto pari a 5,05 milioni Posizione Finanziaria Netta attiva pari a 0,96 milioni Il Valore della Produzione dell esercizio di 9,46 milioni riflette il contributo alla crescita derivante dall allargamento di perimetro legato alle acquisizioni; il mix Grandi Clienti verso Media Impresa è rispettivamente del 24% e del 76%. L aumento dei ricavi non si è riflesso pienamente negli indici di redditività a causa del differente mix di servizi e cambio modello di business sui Grandi Clienti che ha portato un quasi totale phase over della attività di procurement nonchè ad investimenti per la internazionalizzazione della attività di fleet management. L Ebitda è di 1,01 milioni, l Ebit è pari a 0,31 milioni, l Utile ante tasse è di circa 0,26 milioni e l Utile netto è di 0,08 milioni (la società adotta i principi contabili Italian GAAP che a differenza degli IAS/IFRS impongono l ammortamento dell avviamento derivante da disavanzo da consolidamento delle acquisizioni pari ad 0,43 milioni sul semestre). Sebbene la Società abbia regolato per cassa la prima tranche di pagamento da 3,1 milioni relativa alla acquisizione di CCSTEAM S.r.l. la PFN è attiva per 0,96 milioni. La controllata al 100% isolutiondesign S.r.l., il cui business è interamente rivolto alla Media Impresa, ha contribuito con un Valore della Produzione al 30 giugno 2017, al netto degli Intercompany, di 0,74 milioni, Ebitda di 0,19 milioni ed Utile netto di 0,09 milioni. La società porta in dote Solid Edge Academy, il primo portale web basato su tecnologia Linkersys dedicato alla formazione Solid Edge in Italia. Le attività di marketing intraprese dalla capogruppo hanno consentito un più ampio utilizzo del portale ed aumentato la generazione di nuovi contatti funzionali allo sviluppo di opportunità di business. Sempre con riferimento al business Media Impresa, la controllata al 100% CCSTEAM S.r.l. ha contribuito con un Valore della Produzione del primo semestre 2017 di 2,71 milioni, Ebitda di 0,42 milioni ed Utile netto di 0,26 milioni; CCSWEB S.r.l., controllata al 100%, ha contribuito nello stesso periodo semestrale con un Valore della Produzione pari a 0,12 milioni, Ebitda di 0,02 milioni ed Utile netto di 0,02 milioni. L Ing. Radice, Amministratore delegato di Tech-Value, ha commentato i risultati semestrali evidenziando che il percorso di crescita impostato con la quotazione sul mercato AIM ha consentito, grazie agli investimenti effettuati, di sostenere la crescita del Gruppo attraverso le acquisizioni isolutiondesign e CCSTEAM, gruppo che è diventato uno dei principali Authorized Reseller in Europa di prodotti Siemens Industry Software, società leader nel settore del Design Automation e del Product Lifecycle Management (PLM). Il cambio di modello di business sulla Business Unit Grandi Clienti ha consentito di liberare risorse per finanziare le acquisizioni e nonostante l esborso di cassa da 3,1 milioni di CCSTEAM di mantenere una PFN attiva. Pagina 1
Principali risultati della Capogruppo Tech-Value S.p.A. al 30 Giugno 2017 VALORE PRODUZIONE pari a 6,09 milioni; 5,40 nel 2016 (+12,8%) EBITDA normalizzato pari a 0,38 milioni (Ebitda Margin 6,2%); 1,25 nel 2016 (-69%) Utile Netto pari a 0,15 milioni; 0,47 nel 2016 (-47%) Patrimonio Netto pari a 5,29 milioni; 5,33 nel 2016 (-0,7%) Posizione Finanziaria Netta passiva pari a 0,83 milioni; attiva pari a 0,87 milioni nel 2016 (peggiorata di 1,7 milioni) La capogruppo Tech-Value ha evidenziato un Valore della Produzione del primo semestre 2017 di 6,09 milioni, inclusi ricavi Intercompany di 0,09 milioni, circa il 12% superiore al risultato 2016: il mix Grandi Clienti vs Media Impresa è rispettivamente del 52% e 48% in confronto al 67% e 33% del precedente anno. La riduzione dei ricavi della Business Unit Grandi clienti, pari a circa 0,5 milioni, sconta il differente modello di business ed è ritenuta dal management temporanea. La linea di business Media Impresa continua la sua progressione, sostenuta dall aumento del parco clienti. L Ebitda è pari a 0,38 milioni e l Utile netto è di 0,15 milioni. La PFN al 30/06/2017 risulta passiva per circa 0,83 milioni a causa dell esborso di 3,32 milioni per il pagamento della prima tranche della acquisizione di CCSTEAM, di CCSWEB e per il completamento del 100% di isolutiondesign. L esperienza derivante dalle operazioni sopra indicate e la dinamicità del settore IT, unitamente alla disponibilità di cassa e l accesso al credito dovuto alla forte struttura patrimoniale, portano il management di Tech-Value ad intensificare la ricerca di opportunità di crescita per linee esterne. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell esercizio annuale La volontà di crescita ed internazionalizzazione del Gruppo ha portato nel settembre 2017 a definire l accordo per la costituzione di Tech-Value Iberica, l acquisto di un ramo d azienda da Lynx Iberica e l acquisto del 100% di Lynx Tecnologia Y Innovaciò, Asset funzionali allo sviluppo del business (per maggiori dettagli si rimanda al comunicato del 5 settembre 2017). La ricerca della crescita e delle sinergie tra le società del gruppo sono pertanto gli elementi che caratterizzeranno i trimestri a venire. Il presente comunicato è disponibile sul sito della Società nell area Investor Relations, Comunicati finanziari. PER ULTERIORI INFORMAZIONI: Emittente: Tech-Value S.p.A. Via Ercole Oldofredi 47, 20124 Milano Ing. Elio Radice (Investor Relator) Cell: +39 335 62 62 911 elio.radice@tech-value.com Nomad: UBI Banca S.p.A. Corso Europa 20, 20122 Milano Tel: +39 02 77811 nomad@ubibanca.it Pagina 2
PROFILO TECH-VALUE SpA Tech-Value, società di Information Technology, è specializzata nella fornitura di servizi IT e soluzioni PLM per aziende engineering intensive del segmento manifatturiero Transportation, Automotive, Machinery, Aerospace & Defense. Obiettivo di Tech-Value è la gestione dell infrastruttura IT dei dipartimenti di progettazione per consentire all azienda cliente di concentrarsi sulla gestione del ciclo di vita del prodotto (PLM). La Società, strutturata sulle due linee di business Grandi Clienti e Piccole/Medie Imprese, supporta oltre 1.000 clienti manifatturieri con 120 risorse distribuite negli uffici di Torino, Milano, Genova, Fara Vicentino, Viareggio, Roncade, Bologna e Barcellona (i dati includono anche le controllate). Gli Help Desk multilingua registrano 30.000 richieste di supporto sistemistico ed applicativo da oltre 13.000 postazioni di lavoro su 70 centri in Italia e nel mondo. La Società, certificata ISO/IEC 20000 e UNI EN ISO 9001:2008, è quotata su Borsa Italiana AIM dal 5 Agosto 2014 e negoziata con il simbolo TV.MI ALLEGATI: Stato Patrimoniale consolidato al 30-06-2017 Conto Economico consolidato al 30-06-2017 Posizione Finanziaria Netta consolidata al 30-06-2017 Rendiconto finanziario consolidato al 30-06-2017 Stato Patrimoniale capogruppo al 30-06-2017 Conto Economico capogruppo al 30-06-2017 Posizione Finanziaria Netta capogruppo al 30-06-2017 Rendiconto finanziario capogruppo al 30-06-2017 Pagina 3
BILANCIO CONSOLIDATO Stato Patrimoniale Attivo 30/06/2017 Immobilizzazioni immateriali 6.434.458 Immobilizzazioni materiali 413.585 Immobilizzazioni finanziarie 226.640 Totale Immobilizzazioni 7.074.683 Rimanenze - Crediti 7.135.130 Attività finanziarie - Disponibilità Liquide 2.507.715 Totale Attivo Circolante 9.642.845 Ratei e Risconti 2.118.533 TOTALE ATTIVO 18.836.061 Stato Patrimoniale Passivo 30/06/2017 Patrimonio Netto 5.047.344 di cui Utile/Perdita di Esercizio 81.427 Fondi per Rischi e Oneri 908.965 TFR 1.048.152 Debiti 7.925.229 Ratei e Risconti 3.906.371 TOTALE PASSIVO 18.836.061 Conto Economico 30/06/2017 VALORE DELLA PRODUZIONE al netto di Plusvalenze 9.463.867 Costi della Produzione al netto di amm.ti, acc.ti e minusvalenze (8.454.875) EBITDA normalizzato 1.008.992 EBITDA margin 10,7% Ammortamenti e Deprezzamenti (675.209) Accantonamenti (25.277) EBIT normalizzato 308.506 EBIT margin 3,3% +/- Proventi e oneri finanziari 96.618 +/- Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie (34.645) +/- Plusvalenze/Minusvalenze (9.607) Costi di ristrutturazione (100.406) EBT 260.466 EBT margin 2,8% Imposte sul Reddito (179.039) Tax rate 68,7% RISULTATO NETTO 81.427 Net margin 0,9% Posizione Finanziaria Netta 30/06/2017 DEBITI FINANZIARI A BREVE TERMINE 924.200 DEBITI FINANZIARI A LUNGO TERMINE 624.271 LIQUIDITA' 2.507.714 PFN (negativa = CASSA) (959.243) Rendiconto Finanziario 30/06/2017 Flusso finanziario della gestione reddituale 4.060.744 Flusso finanziario dell'attività di investimento (4.976.884) Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (315.998) Incremento(decremento) delle disponibilità liquide (1.232.138) Pagina 4
TECH-VALUE SPA Stato Patrimoniale Attivo 30/06/2017 31/12/2016 % '16-'15 Immobilizzazioni immateriali 208.347 220.824 (5,65%) Immobilizzazioni materiali 360.559 498.917 (27,73%) Immobilizzazioni finanziarie 7.140.640 1.956.640 264,94% Totale Immobilizzazioni 7.709.546 2.676.381 188,06% Crediti 5.433.082 5.614.881 (3,24%) Attività finanziarie - - Disponibilità Liquide 718.693 3.735.847 (80,76%) Totale Attivo Circolante 6.151.775 9.350.728 (34,21%) Ratei e Risconti 1.144.404 602.288 90,01% TOTALE ATTIVO 15.005.725 12.629.397 18,82% Stato Patrimoniale Passivo 30/06/2017 31/12/2016 % '16-'15 Patrimonio Netto 5.290.352 5.325.088 (0,65%) di cui Utile/Perdita di Esercizio 145.912 368.787 (60,43%) Fondi per Rischi e Oneri 438.029 412.752 6,12% TFR 900.177 920.147 (2,17%) Debiti 6.451.425 4.673.181 38,05% Ratei e Risconti 1.925.742 1.298.229 48,34% TOTALE PASSIVO 15.005.725 12.629.397 18,82% Conto Economico 30/06/2017 30/06/2016 % '17-'16 VALORE DELLA PRODUZIONE al netto di Plusvalenze 6.088.243 5.397.802 12,79% Costi della Produzione al netto di amm.ti, acc.ti e minusvalenze (5.710.808) (4.151.755) 37,55% EBITDA normalizzato 377.435 1.246.047 (69,71%) EBITDA margin 6,2% 23,1% Ammortamenti e Deprezzamenti (164.367) (513.117) (67,97%) Accantonamenti (25.277) (29.250) (13,58%) EBIT 187.791 703.680 (73,31%) EBIT margin 3,1% 13,0% +/- proventi e oneri finanziari 101.287 (9.192) (1201,86%) +/- Plusvalenze/Minusvalenze (9.607) (35.219) (72,72%) Costi di ristrutturazione (100.406) 0 EBT 179.065 659.269 (72,84%) EBT margin 2,9% 12,2% Imposte sul Reddito (33.153) (186.144) (82,19%) Tax rate 18,5% 28,2% RISULTATO NETTO 145.912 473.125 (69,16%) Net margin 2,4% 8,8% Posizione Finanziaria Netta 30/06/2017 30/06/2016 % '16-'15 DEBITI FINANZIARI A BREVE TERMINE 922.348 1.051.887 (12,31%) DEBITI FINANZIARI A LUNGO TERMINE 624.271 813.081 (23,22%) LIQUIDITA' 718.693 2.736.812 (73,74%) PFN (negativa = CASSA) 827.926 (871.844) (194,96%) Rendiconto Finanziario 30/06/2017 31/12/2016 % '17-'16 Flusso finanziario della gestione reddituale 2.199.892 3.060.658 (28,1%) Flusso finanziario dell'attività di investimento (5.097.060) (577.179) 783,1% Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (119.986) 108.051 (211,0%) Incremento(decremento) delle disponibilità liquide (3.017.154) 2.591.530 (216,4%) Pagina 5