Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe, Roero e del Canavese società cooperativa in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO TASSO FISSO BCC ALBA TF 4,50 x 5 05/11/2017 685 EMISSIONE ISIN IT0004866247 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO TASSO FISSO (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 7 dicembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 11093062 del 17 novembre 2011 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 7 dicembre 2011 a seguito di approvazione della CONSOB comunicato con nota n. 11093062 del 17 novembre 2011 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 31/10/2012. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari " Banca d Alba Credito Cooperativo Tasso Fisso, depositata presso la CONSOB in data 7 dicembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 11093062 del 17 novembre 2011. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe, Roero e del Canavese società cooperativa sita in Alba (Cuneo), Via Cavour n. 4 ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web www.bancadalba.bcc.it. 1
FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI Le obbligazioni Banca d Alba Credito Cooperativo tasso fisso comportano i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. è opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. I termini in maiuscolo non definiti nella presente sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni della nota informativa, ovvero del documento di registrazione *** L obbligazione denominata Banca d Alba Credito Cooperativo tasso fisso oggetto delle condizioni definitive e un titolo di debito che garantisce il rimborso del 100% del valore nominale. L obbligazione da diritto ad un rendimento garantito, corrisposto attraverso il pagamento di cedole fisse, secondo dei tassi di interesse, indicati di volta in volta per ogni singola emissione nelle condizioni definitive. 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE E il rischio rappresentato dalla probabilità che la Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe, Roero e del Canavese società cooperativa, quale emittente, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. L investitore per approfondire e comprendere appieno i rischi dovrebbe leggere e comprendere i fattori di rischio riportati sul documento di registrazione. Le obbligazioni Banca d Alba Credito Cooperativo tasso fisso sono assistite dalla garanzia del fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al credito cooperativo secondo le modalità e i limiti previsti nello statuto del fondo medesimo, come meglio precisato nel regolamento del prestito. Per i dettagli relativi ai fattori di rischio riconducibili all emittente, si rinvia al capitolo 3 del documento di registrazione. 1.2 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Finalità dell investimento Le obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base sono obbligazioni a fisso, vale a dire obbligazioni che consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo e non correlati all andamento dei tassi di interesse. 2
Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le obbligazioni Banca d Alba Credito Cooperativo tasso fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del capitale a scadenza. le obbligazioni danno altresì diritto ad un rendimento corrisposto attraverso il pagamento posticipato di cedole fisse pari al 4,50% (lordo) e al 3,60% (netto). L Emittente non applicherà di commissioni esplicite ovvero spese in misura fissa in relazione all operazione di sottoscrizione qualora previsto nelle Condizioni Definitive Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Nel successivo paragrafo 4 è indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo free risk di pari durata (BTP IT0003242747) nel paragrafo 5. 1.2.1 Rischio emittente E il rischio connesso alla solidità patrimoniale dell Emittente. L investitore potrebbe andare incontro a perdite derivanti dall incapacità dell Emittente di adempiere alle proprie obbligazioni a causa di un deterioramento patrimoniale. Le obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. 1.2.2 Limiti delle garanzie Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito può essere assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità ed i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi precedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro 103.291,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. 3
1.2.3 Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione Nel prezzo di emissione delle obbligazioni sono presenti oneri impliciti. Tali oneri determinano un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e, quindi, inferiore al rendimento offerto da altri titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. 1.2.4 Rischio di liquidità Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare un rendimento anticipato. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e, di conseguenza, potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione in considerazione del fatto che le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita, considerato che le obbligazioni non sono negoziate in un mercato regolamentato. Pertanto l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Inoltre l Emittente non assume alcun impegno riguardo al riacquisto delle obbligazioni qualora l investitore intendesse rivenderle prima della scadenza. Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla negoziazione su mercati regolamentati quotati. Inoltre non saranno oggetto di negoziazione presso sistemi multilaterali di negoziazione e l Emittente non concluderà accordi con internalizzatori sistematici per la negoziazione delle obbligazioni. Tuttavia l Emittente si riserva la facoltà di effettuare operazioni di riacquisto delle obbligazioni a seguito di eventuali richieste dei possessori nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per contro proprio, sulla base della propria strategia di esecuzione degli ordini per la quale si rinvia alla sezione 6.3. Al riguardo, si segnala che l Emittente effettua la valorizzazione delle obbligazioni sulla base della curva dei tassi free risk e che una volta determinato il valore dell obbligazione a quest ultimo sarà applicato uno spread negativo massimo pari all 1% per ciascun anno che intercorre tra la data dell operazione e la data di scadenza dell obbligazione, per cui la commissione applicata sarà pari al totale degli spread negativi maturati per ciascun anno o frazione di anno. Si rinvia al successivo punto 2.3 Scomposizione del prezzo dell Obbligazione per una simulazione del prezzo di riacquisto 1.2.5 Rischio di variazione del prezzo E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. nell ambito del programma di emissioni denominato BCC ALBA TF 4,50 x 5 05/11/2017 685 EMISSIONE le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento della curva dei tassi di interesse. in particolare, ad un aumento (riduzione) dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari corrisponderà una riduzione (aumento) del valore di 4
mercato dell obbligazione. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. In relazione alle negoziazioni nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per contro proprio, in caso di disinvestimento anticipato, si può verificare che il prezzo subisca un impatto negativo a causa di carente presenza di controparti e/o di deterioramento del merito di credito dell emittente. 1.2.6 Rischio di tasso E il rischio rappresentato da eventuali variazioni - in aumento - dei livelli di tasso di interesse; dette variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo. Più specificatamente l investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre. ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del richiamato valore. 1.2.7 Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio - rendimento L investitore nell effettuare le proprie scelte di investimento deve essere consapevole che il rendimento delle obbligazioni deve sempre essere correlato al rischio dell investimento; a titolo con maggior rischio deve corrispondere un maggior rendimento. Per maggiori dettagli riguardanti i criteri di determinazione del rendimento si rinvia al paragrafo 2.3 della Nota Informativa. 1.2.8 Rischio di deterioramento del merito di credito dell emittente Le obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell emittente, in particolare in presenza di un aspettativa o di un giudizio peggiorativo riguardo alla solvibilità del medesimo e ciò qualora fossero oggetto di negoziazione da parte di soggetti terzi. Tuttavia, la Banca di Credito Cooperativo applica alle proprie obbligazioni la procedura di valorizzazione specificata al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa 1.2.9 Rischio relativo ai conflitti di interesse Qualora le obbligazioni siano negoziate nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio, si potrebbe configurare una situazione di conflitto di interessi, in quanto la controparte del cliente determina anche il prezzo di riacquisto delle obbligazioni. I prezzi di acquisto e/o di vendita delle obbligazioni sarebbero forniti nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio, secondo le regole di funzionamento proprio dello stesso. Resta fermo che eventuali ulteriori conflitti di interesse diversi da quelli sopra descritti che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del periodo di offerta delle obbligazioni, saranno indicati nelle condizioni definitive del prestito. 5
1.2.10 Rischio di chiusura anticipata dell offerta L Emittente potrà procedere in qualsiasi momento, durante il periodo di validità dell offerta, alla chiusura anticipata del collocamento, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste dandone immediata comunicazione alla clientela secondo le modalità indicate al Paragrafo 5.1.3 della Nota Informativa. L esercizio di tale facoltà potrà avvenire nell eventualità di rilevanti mutamenti delle condizioni di mercato ovvero per mutate esigenze di raccolta dell Emittente. 1.2.11 Rischio di assenza rating E il rischio, cui e soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating. Quindi l investitore avrà un minore livello di informazione sulla capacità dell emittente di far fronte ai propri impegni. 1.2.12 Rischio relativo all agente di calcolo L emittente per il prestito obbligazionario agisce anche in veste di agente per il calcolo per cui si potrebbe configurare una situazione di conflitto d interessi. 1.2.13 Rischio di cambiamento del regime fiscale applicato ai rendimenti I redditi derivanti dalle obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente tempo per tempo. L investitore potrebbe subire un danno dall inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte 1.2.14 Rischio di scostamento del rendimento delle obbligazioni a tasso fisso rispetto al rendimento di un titolo di stato Le Obbligazioni Tasso Fisso BCC ALBA TF 4,50 x 5 05/11/2017 685 EMISSIONE presentano un rendimento effettivo ipotetico su base annua inferiore rispetto al rendimento effettivo ipotetico su base annua di un titolo di stato italiano di similare vita residua. 6
2.3 Condizioni dell offerta Emittente Denominazione Obbligazione ISIN Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe, Roero e del Canavese società cooperativa. BCC ALBA TF 4,50 x 5 05/11/2017 685 EMISSIONE IT0004866247 Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a 12.000.000,00 Euro, per un totale di n. 12.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000,00 Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 05/11/2012 al 31/12/2012, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a euro 1.000,00. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari 100,00% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00. Commissioni Non previste. Data di Godimento 05/11/2012, data a partire dalla quale le obbligazioni incominciano a produrre interessi. Data di Scadenza 05/11/2017, data in cui le obbligazioni cessano di essere fruttifere. Garanzie Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità ed i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo. Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla Data di Scadenza. Tasso di Interesse Annuo 4,50% (lordo) pari al 3,60% (netto). per le Cedole Fisse Frequenza del pagamento Le cedole saranno pagate posticipatamente con frequenza delle Cedole Fisse Data di pagamento delle cedole Metodo di Calcolo annuale. Le cedole saranno pagate alle seguenti scadenze: 05/11/2013, 05/11/2014, 05/11/2015, 05/11/2016 e 05/11/2017. Il metodo utilizzato per il calcolo della cedola lorda è il seguente: valore nominale*4,50/100. La convenzione utilizzata per il calcolo dei Ratei è ACT/ACT. Convenzione e Calendario Following Business Day e TARGET. Regime Fiscale Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni, in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 20%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante 7
Divisa Responsabile per il collocamento Commissioni di collocamento esplicite Agente per il Calcolo Composizione del Paniere di Riferimento cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.Lgs 461/97. Euro. Il presidente del Consiglio di Amministrazione Felice Cerruti. Non previste. La Banca di Credito Cooperativo Alba, Langhe, Roero e del Canavese società cooperativa. Non rilevante. Sulla base delle condizioni dell offerta sopra riportate il rendimento effettivo lordo annuo è pari a 4,4976% e il rendimento effettivo netto annuo è pari a 3,5981%. I rendimenti netti sono calcolati considerando l aliquota fiscale del 20%. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare diverse da quelli indicati nella presente esemplificazione. Scomposizione del prezzo dell Obbligazione L obbligazione denominata Banca d Alba Credito Cooperativo Tasso Fisso, esemplificata nella presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale pari a 1.000,00 alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse per tutta la durata del prestito, con frequenza annuale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al 4,50% del Valore Nominale. La seguente tabella evidenzia il valore teorico dell obbligazione e relative voci di costo connesse con l investimento nelle obbligazioni Banca d Alba Credito Cooperativo Tasso Fisso esemplificate nella presente Nota Informativa. Il valore teorico dell obbligazione è stato valutato sulla base dei tassi della curva swap di pari durata rispetto ai flussi di cassa dell obbligazione applicando lo spread derivato dalla curva di emittenti bancari con rating BBB. Alla data del 08/10/2012, il valore teorico dell obbligazione determinato con le modalità sopra descritte risulta pari a 106,07% del valore nominale dell obbligazione come evidenziato nella seguente tabella di scomposizione. Valore teorico dell obbligazione 106,07% Oneri impliciti -6,07% Prezzo di emissione 100,00% Si evidenzia che nell eventuale riacquisto sul mercato secondario dell obbligazione da parte della banca, la medesima si avvarrebbe di una differente modalità di determinazione del valore teorico dell obbligazione come specificato al paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Pertanto, nell ipotesi di rivendita del titolo da parte dell investitore nel momento immediatamente successivo, il valore teorico dell obbligazione nell ambito della metodologia applicata dall Emittente sul mercato secondario sarebbe pari a 100,00%. Ciò posto, il prezzo finale di riacquisto del titolo da parte della banca, ipotizzando l applicazione della commissione massima pari a 100 punti base annui, sarebbe pari a 95,00%. 8
Calcolo dei rendimenti effettivi e confronto con Btp di similare scadenza. La tabella sottostante illustra, a titolo meramente esemplificativo, il possibile valore a scadenza del rendimento effettivo delle obbligazioni, al lordo ed al netto della ritenuta fiscale a confronto con il rendimento di un Btp di similare scadenza. Il Btp preso a riferimento è il Btp 01/08/2017 IT0003242747 cedola annua 5,25%, prezzo di emissione 98,345. Obbligazioni Banca d Alba BCC ALBA TF 4,50 x 5 05/11/2017 685 EMISSIONE (rendimento a scadenza al prezzo di 100,00% del 08/10/2012) BTP 01/08/2017 ISIN IT0003242747 (rendimento a scadenza al prezzo di 106,706 del 08/10/2012) Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto 4,4976% 3,5981% 3,75% 3,2813% 3 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 08 ottobre 2012. Alba, lì 24 ottobre 2012 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Felice Cerruti 9