Come funziona il Bail-in Dott. Fabio Busuoli. Confartigianato Imprese di Bologna e Imola Bologna 28 gennaio 2016

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1 Come funziona il Bail-in Dott. Fabio Busuoli Confartigianato Imprese di Bologna e Imola Bologna 28 gennaio 2016

2 Direttiva 2014/59/UE«BRRD» D.lgsl. 16 novembre 2015 n 180 (attuazione della Direttiva) D.lgsl. 16 novembre 2015 n 181 (modifiche al TUB D.Lgs. 385/1993) D.lgsl. 22 novembre 2015 n 183 («salva-banche»)

3 Legge di stabilità 2016(Legge 208/2015) Art. 1, commi Nuove Banche quali ente ponte (mantenimento della continuità): Etruria, Chieti, Carife, Marche -Sottoscrizione del capitale da parte del Fondo di risoluzione nazionale (Art. 78 del D.Lgs 180/2015) : contributi delle Banche -Intervento del Fondo di solidarietà (fino a 100 milioni), gestito dal «Fondo interbancario di tutela dei depositi» a favore degli investitori che detenevano strumenti finanziari subordinati nelle 4 Banche

4 Siamo in attesa dei provvedimenti applicativi della Legge di stabilità: Decreto interministeriale/dpcm - Criteri di quantificazione dei risarcimenti - Condizioni per usufruire dell intervento - Procedure da esperire(procedura arbitrale?) - Accertamento delle responsabilità per violazioni dell obbligo di informazione, diligenza, correttezza e trasparenza

5 MODIFICHE ALLE CONDIZIONI DEFINITIVE A. Per effetto del presente Supplemento nei modelli delle Condizioni Definitive riportate nel Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 22 aprile 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 18 aprile 2013 il frontespizio deve intendersi integralmente sostituito con il seguente : - Con riferimento al programma Banca Etruria Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a Tasso Fisso con possibilità di rimborso in rate periodiche BANCA POPOLARE DELL'ETRURIA E DEL LAZIO SOCIETA' COOPERATIVA Sede Legale in Arezzo, Via Calamandrei, 255 Codice fiscale, partita I.V.A. e n. di iscrizione nel Registro delle Imprese di Arezzo Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi- Iscritta all'albo delle Banche "GRUPPO ETRURIA" Iscritto all'albo dei Gruppi Creditizi Capitale Sociale al Euro ,58 8 Modello delle Condizioni Definitive CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA RELATIVA AL PROGRAMMA BANCA ETRURIA OBBLIGAZIONI SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO CON POSSIBILITÀ DI RIMBORSO IN RATE PERIODICHE "BANCAETRURIA[ ]% [ ]" CodiceISIN[ ] L investimento nelle Obbligazioni Subordinate Lower Tier II comporta per l investitore il rischio che, in caso di liquidazione o di sottoposizione a procedure concorsuali dell Emittente, la massa fallimentare riesca a soddisfare soltanto i crediti che debbono essere soddisfatti con precedenza rispetto alle obbligazioni subordinate e che pertanto lo stesso possa conseguire a scadenza perdite in conto capitale di entità più elevata rispetto ai titoli di debito non subordinati. Le obbligazioni oggetto di offerta, in caso di default, presentano infatti un rischio di

6 mancato rimborso maggiore rispetto a quelle di titoli obbligazionari senior dello stesso emittente ed aventi la medesima scadenza. Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità all articolo 5, comma 4, della Direttiva 2003/71 CE come successivamente modificato ed integrato e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base- depositato pressolaconsobindata22aprile2013 aseguitodiapprovazionecomunicataconnotan del18aprile2013- relativamente al programma di prestiti obbligazionari Banca Etruria Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a Tasso Fisso (il"programma") ed al suo Supplemento pubblicato in data 18 giugno 2013 e approvato con nota n Il Prospetto di Base, il Supplemento e le presenti Condizioni Definitive sono pubblicate sul sito internet dell Emittente sono altresì disponibili in forma stampata e gratuita presso la sede legale di Banca Etruria, in Arezzo-ViaCalamandrein.255epressoognisuafiliale,pressolesediedipendenzedeiSoggettiIncaricatidel Collocamento. Al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni, si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base e al Supplemento depositato presso la CONSOB in data 14 giugno a seguito di approvazione comunicata con nota n La Nota di Sintesi relativa alla singola emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive.

7 Che cosa è il bail-in? Il bail-in (letteralmente salvataggio interno) è uno strumento che consente alle autorità di risoluzione di disporre, al ricorrere delle condizioni di risoluzione, la riduzione del valore delle azioni e di alcuni crediti o la loro conversione in azioni per assorbire le perdite e ricapitalizzare la banca in misura sufficiente a ripristinare un adeguata capitalizzazione e a mantenere la fiducia del mercato. Gli azionisti e i creditori non potranno in nessun caso subire perdite maggiori di quelle che sopporterebbero in caso di liquidazione della banca secondo le procedure ordinarie.

8 Passività escluse (Art. 49): Depositi protetti, passività garantite, passività da derivati di copertura dei rischi crediti Passività tributarie, debiti per retribuzioni, contributi, TFR, fornitori (se protetti dalla legge fallimentare) Beni delle cassette di sicurezza Attività di investimento di clienti detenuti in conto deposito (Organismi di investimento collettivo, fondi comuni, ecc.) Passività interbancarie con durata originaria inferiore a 7 giorni Passività da partecipazione a sistemi di pagamento con durata residua inferiore a 7 giorni Depositi dei clienti fino a Euro a testa

9 Trattamento degli azionisti e dei creditori (Art. 52) Ordine di intervento (riduzione o azzeramento del valore): 1. Possessori di azioni 2. Possessori di obbligazioni convertibili in azioni (clausole di conversione legate a situazione finanziaria della Banca) 3. Possessori di altri titoli di capitale 4. Detentori di obbligazioni subordinate 5. Detentori di altre obbligazioni 6. Detentori di depositi eccedenti Euro

10 Importo dell intervento (ricapitalizzazione) complessivo è determinato dalla Banca d Italia - Il «contributo interno» o Bail in alla banca sottoposta a «risoluzione» deve essere almeno pari l 8 % del totale delle passività(inclusi i fondi propri) - Il contributo di risoluzione interbancario non può eccedere il 5% del totale delle passività(inclusi i fondi propri) E evidente che, se il primo 8 % e il successivo 5% non fossero sufficienti, si prosegue con l assorbimento delle risorse interne

11 PASSIVO (dati in milioni) 10 Debiti verso Banche Debiti verso clientela Titoli in circolazione Passività di negoziazione - 50 Passività finanziarie valutate al fair value Passività fiscali TFR personale dipendente Altre passività Fondi rischi e oneri 2 Patrimonio netto (Riserve e azioni) 140 TOTALE 2.614

12 Supponiamo che: Attività ponderate al rischio Patrimonio netto 140 CET 1 5,60% (Common Equity Tier 1)

13 Perdita 260 Assorbimento della perdita: Svalutazione patrimonio netto 140 Svalutazione Titoli in circolazione 69 Sub totale (8% delle passività totali) 209 Contributo del fondo di risoluzione 51 (Percentuale sulle passività totali) 1,95% Totale Assorbimento 260

14 Tutela del fondo Interbancario di tutela dei depositi (Art. 96-bis TUB): Fondi acquisiti dalle banche con obbligo di restituzione, sotto forma di depositi o sotto altra forma, nonché assegni circolari e altri titoli di credito ad essi assimilabili Limite per ciascun depositante (anche se cointestatario presunzione di quote uguali sul deposito) Incasodipiùconti,illimitesicumula Certificati di deposito nominativi (con caratteristiche di raccolta) sono compresi Conti cifrati sono compresi se riconducibili in maniera ufficiale al titolare del conto e al beneficiario economico