Società per azioni con unico Socio Sede sociale in Vignola, viale Mazzini n.1 Numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Modena e Codice Fiscale/Partita I.V.A. 02073160364 Capitale sociale al 31 dicembre 2007 Euro 28.080.000 Riserve Euro 119.050.924 Iscritta all Albo delle Banche al numero di matricola 5075 Aderente al Fondo Interbancario di tutela dei Depositi Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA CRV CASSA DI RISPARMIO DI VIGNOLA S.p.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO BANCA CRV CASSA DI RISPARMIO DI VIGNOLA SPA 20.02.2009 20.08.2011 2,40% TASSO FISSO ISIN IT0004464696 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n.11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE. Le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola Società per Azioni (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto informativo (il "Prospetto Informativo") relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola Società per Azioni Obbligazioni a tasso fisso (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 26 agosto 2008 e a seguito dell approvazione comunicata con nota n. 8075749 del 7 agosto 2008. Le Condizioni Definitive devono essere altresì lette congiuntamente al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 26 agosto 2008 e a seguito dell approvazione comunicata con nota n. 8075749 del 7 agosto 2008. Le presenti Condizioni Definitive, relative al programma di prestiti obbligazionari denominato BANCA CRV CASSA DI RISPARMIO DI VIGNOLA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO, sono state trasmesse in CONSOB e pubblicate in data 17/02/2009. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. I documenti di cui sopra sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in Viale Mazzini 1, 41058 Vignola, e presso tutte le filiali, inoltre possono essere altresì consultabili sul sito Internet dell Emittente www.bancacrv.it.
FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola S.p.a., in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione delle presenti condizioni definitive al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola S.p.a. obbligazioni a tasso fisso. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. L investimento nelle obbligazioni a tasso fisso comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola S.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato e/o appropriato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all emittente. 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Le obbligazioni Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola S.p.a. a tasso fisso 20/02/2009-20/08/2011, oggetto della presente offerta, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Tali obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole fisse il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo tutta la durata del prestito pari a 2,40% lordo su base annua. L Emittente non applicherà alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altre, sia implicita che esplicita. 1.2 ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni a tasso fisso assicurano un Rendimento Effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale pari a 2,108% (calcolato in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso alla data del 12/02/2009 si confronta con il Rendimento Effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale del BTP 01/08/2011 pari a 1,86%. 1.3 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE 1.3.1 Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni l investitore diviene finanziatore dell emittente e titolare di un credito nei confronti dell emittente per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per informazioni sulla situazione finanziaria dell emittente e sui rischi ad esso associati si rinvia al documento di registrazione dell emittente incorporato mediante riferimento nel presente prospetto di base alla sezione numero 5. 1.3.2 Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti da una garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. 1.4 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI 1.4.1. Rischio di tasso e prezzo In caso di vendita prima della scadenza l investitore è esposto al cosiddetto Rischio di Tasso in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. Queste eventuali oscillazioni non influenzano il prezzo di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. L impatto delle variazioni dei tassi d interesse di mercato sul prezzo delle obbligazioni a tasso fisso sono tanto più accentuate quanto più lunga è la vita residua del titolo. Per vita residua si intende il periodo di tempo che deve trascorrere prima del rimborso. 1.4.2 Rischio di liquidità Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il rendimento atteso al momento della sottoscrizione. La possibilità per l investitore di rivendere le obbligazioni prima della scadenza dipenderà dall esistenza di una controparte disposta ad acquistare i titoli e quindi anche dall assunzione dell onere di controparte da parte dell emittente. 2
L investitore dovrebbe considerare che il prezzo offerto dalla controparte potrebbe essere significativamente inferiore a quello di sottoscrizione, soprattutto nel caso in cui l emittente non si impegni al riacquisto dei titoli ovvero non assuma l onere di controparte. Pertanto l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver ben presente che l orizzonte temporale dell investimento (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione), deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Non è prevista, peraltro, la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato per le obbligazioni di cui alla Nota Informativa, nè su mercati equivalenti. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; si riserva la facoltà di negoziare le obbligazioni di propria emissione in conto proprio. In questo caso si rimanda al paragrafo 6 della Nota Informativa per la descrizione della determinazione del prezzo. 1.4.3 Rischio correlato all assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari L emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating ne alle obbligazioni è stato assegnato alcun rating da parte delle principali agenzie di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. 1.4.4 Rischio connesso al conflitto di interessi 1.4.4.1 Rischio di coincidenza dell emittente e del collocatore/responsabile del collocamento La coincidenza dell Emittente e del Collocatore/responsabile del collocamento potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. 1.4.4.2 Appartenenza dell emittente e della controparte di copertura dal rischio di tasso al medesimo Gruppo bancario Poiché l emittente potrà coprirsi dal rischio di interesse stipulando contratti di copertura con controparti interne al Gruppo, tale comune appartenenza (dell emittente e della controparte) allo stesso Gruppo bancario potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. 1.4.4.3 Rischio di coincidenza dell emittente e dell agente di calcolo La coincidenza dell Emittente e dell Agente di calcolo potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. 1.4.4.4 Rischio di coincidenza dell emittente e del soggetto abilitato allo svolgimento del servizio di negoziazione per conto proprio La coincidenza dell Emittente e del soggetto abilitato allo svolgimento del servizio di negoziazione per conto proprio potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. 1.4.5 Rischio di costi relativi a commissioni di esercizio ed altri oneri Non è prevista l applicazione di commissioni di sottoscrizione o collocamento da parte dell emittente. Possono tuttavia essere sostenute commissioni ed altri oneri in occasione del pagamento delle cedole o della vendita del titolo obbligazionario prima della scadenza. Si consiglia pertanto l investitore di informarsi dei suddetti eventuali oneri aggiuntivi. 1.4.6 Rischio di chiusura anticipata dell offerta Nel corso del periodo di offerta delle obbligazioni l emittente potrà avvalersi della facoltà di chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. In tali casi l emittente ne darà comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella Nota Informativa. La chiusura anticipata dell offerta determina una riduzione dell ammontare totale della stessa con effetti negativi sulla liquidità del titolo. 1.4.7 Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nelle presenti Condizioni Definitive sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari, in particolare il rendimento sarà determinato tenendo conto dell andamento del mercato dei tassi a medio lungo termine, della durata dei titoli, dell importo minimo di sottoscrizione e dell offerta della concorrenza. Il prezzo e il rendimento dei titoli è fissato dal Comitato Esecutivo dell Emittente al momento di deliberare l emissione. L investitore dovrebbe considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni deve essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse. 1.4.8 Rischio di variazione di imposizione fiscale L importo della liquidazione delle cedole dovuto al possessore dei titoli obbligazionari potrà essere gravato da oneri fiscali diversi da quelli in vigore al momento della pubblicazione del Prospetto di Base o delle presenti Condizioni Definitive (si veda al riguardo il 4.14 della Nota Informativa). Tale ipotetica variazione potrebbe determinare una diminuzione del rendimento prospettato. 3
2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione Obbligazioni Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola Obbligazioni a tasso fisso. Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Condizioni dell offerta Facoltà di Chiusura Anticipata Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione Condizioni di determinazione del prezzo e dei rendimenti IT0004464696 L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro 5.000.000, per un totale di n. 5.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000. La Banca si riserva, nel corso del periodo di offerta, la facoltà di incrementare l ammontare dell emissione L offerta non è subordinata ad alcuna condizione. L Emittente può, nel corso del periodo di offerta, decidere la chiusura anticipata dell Offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l Emittente sospenderà immediatamente l accettazione delle richieste dandone comunicazione mediante apposito avviso al pubblico, da esporre nei locali dell istituto, da pubblicarsi sul sito Internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le Obbligazioni saranno offerte dal 18/02/2009 al 20/05/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazioni/e. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. In caso di sottoscrizioni effettuate dopo la Data di Godimento, il Prezzo di Emissione (come sopra definito) da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Tale rateo sarà calcolato secondo la convenzione Giorni effettivi/giorni effettivi (ACT/ACT). Il prezzo di emissione e il rendimento delle obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono stati determinati dalla Direzione Generale dell Emittente in data 12/02/2009 avendo come riferimento il rendimento di titoli similari presenti sul mercato (ad esempio titoli di Stato di similare struttura/durata o titoli emessi da banche concorrenti) non considerando il merito creditizio della Banca. Tale circostanza potrà avere effetti negativi sul valore del titolo sul mercato secondario. Non sono previste commissioni di collocamento e sottoscrizione, implicite o esplicite. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 20/02/2009. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono: 20/02/2009, 27/02/2009, 11/03/2009, 18/03/2009, 25/03/2009, 02/04/2009, 08/04/2009, 20/04/2009, 28/04/2009 05/05/2009, 12/05/2009, 20/05/2009. 4
Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 20/08/2011. Valuta di riferimento Tasso di interessi La valuta di riferimento delle Obbligazioni è l Euro. Il tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è pari al 2,40% lordo annuo. Convenzione di calcolo Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Frequenza nel pagamento delle Cedole Rating delle Obbligazioni Rimborso Rimborso anticipato Soggetti incaricati del collocamento Responsabile del collocamento Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Gli interessi vengono calcolati secondo la convenzione Act/Act. Actual/Actual: Actual/Actual è un metodo per il calcolo degli interessi in cui per la misura del tempo è prevista una frazione con al numeratore il numero di giorni effettivi su cui l interesse si applica ed al denominatore il numero dei giorni effettivi dell anno o del periodo di cedola. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri di alcun genere né implicite né esplicite a carico del sottoscrittore. Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti Date di pagamento: 20/08/2009, 20/02/2010, 20/08/2010, 20/02/2011, 20/08/2011. Alle Obbligazioni non è assegnato nessun rating. Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari, alla loro scadenza del 20/08/2011 e cesseranno di essere fruttifere dalla stessa data. Non sono previste oneri o commissioni di rimborso a carico dei sottoscrittori. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Le obbligazioni sono collocate presso la sede dell Emittente e le sue filiali. Il responsabile del collocamento è l Emittente. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni. Regime fiscale Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. In particolare alla data di emissione delle presenti Condizioni Definitive il regime fiscale applicabile prevede l'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239; si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 (riordino della disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni. 5
3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Si riporta di seguito l esemplificazione dei rendimenti dell Obbligazione di cui alle presenti Condizioni Definitive al lordo dell effetto fiscale dell Obbligazione BANCA CRV CASSA DI RISPARMIO DI VIGNOLA S.P.A. A TASSO FISSO 20/02/2009-20/08/2011 sottoscritta per un valore nominale complessivo di Euro 1.000 in data 12/02/2009. 3.1 Calcolo dei rendimenti effettivi L Obbligazione avrebbe un rendimento a scadenza, in regime di capitalizzazione composta, pari al 2,409% lordo e pari al 2,108% al netto della ritenuta fiscale, con il seguente piano di pagamento delle cedole: Data Tasso Lordo Tasso Netto Lorda Euro Netta Euro 20/08/2009 2,400 2,100 12,00 10,50000 20/02/2010 2,400 2,100 12,00 10,50000 20/08/2010 2,400 2,100 12,00 10,50000 20/02/2011 2,400 2,100 12,00 10,50000 20/08/2011 2,400 2,100 12,00 10,50000 Rendimento effettivo annuo lordo 2,409 Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) 3.2 Comparazione con titolo di similare durata Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di redazione delle presenti condizioni definitive, sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale, con il rendimento di altro strumento finanziario a basso rischio emittente (Buoni del Tesoro Poliennali con scadenza simile) così come di seguito rappresentato: 2,108 BTP 5,25% 01/08/2011 Obbligazione Banca CRV 20/08/2011 2,40% Tasso Fisso ISIN IT0003080402 IT0004464696 Scadenza 01/08/2011 20/08/2011 Prezzo 106,56 100,000 Tasso 5,25% 2,40% Data e Fonte 12/02/2009 Sole 24 ore Rendimento Lordo Annuo 2,50% 2,409% Rendimento netto Annuo 1,86% 2,108% 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo in data 12/02/2009 per un ammontare di euro 5.000.000 Rag. Moreno Grandi Capo Area Finanza Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola S.p.A. 6