SANFELICE 1893 BANCA POPOLARE Società Cooperativa per Azioni CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Offerta di Prestiti Obbligazionari denominato SANFELICE 1893 BANCA POPOLARE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Prestito Obbligazionario Ordinario SANFELICE 03/11/2009-03/11/2012 a tasso fisso 2,50% CODICE ISIN IT0004546690 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Delibera Consob n. 11971/99 e successive modifiche e/o integrazioni, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione riportante le informazioni sull Emittente SANFELICE 1893 Banca Popolare Soc. Coop. p.a. (l Emittente ), alla Nota Informativa riportante le informazioni sugli strumenti finanziari oggetto dei Prestiti Obbligazionari e alla Nota di Sintesi, costituiscono il cosiddetto prospetto di base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari SANFELICE 1893 Banca Popolare Soc. Coop. p. a. Obbligazioni a tasso fisso, nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, di volta in volta, titoli di debito del valore nominale unitario inferiore ad Euro 50.000. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari SANFELICE 1893 Banca Popolare Soc. Coop. p.a. Obbligazioni a tasso fisso, depositata presso la Consob in data 15 settembre 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9078863 del 1 settembre 2009 (la Nota Informativa ). Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa, al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 15 settembre 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9078863 del 1 settembre 2009 (il Documento di Registrazione ) ed alla relativa Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi sono a disposizione del pubblico gratuitamente per la consultazione presso la sede dell Emittente in Piazza G. Matteotti, 23, 41038 San Felice sul Panaro (MO), presso tutte le sue succursali, nonché sul sito internet dell Emittente all indirizzo www.bpfelice.it. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data 29 ottobre 2009. Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa.
FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle Obbligazioni. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente. I termini in maiuscolo non definiti nella presente Sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre Sezioni della Nota Informativa, ovvero nel Documento di Registrazione. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le Obbligazioni a tasso fisso di cui alle presenti Condizioni Definitive sono titoli di debito a medio lungo termine per i quali l Emittente garantisce il rimborso del 100% del valore nominale alla loro scadenza. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse predeterminato costante per tutta la durata del Prestito. Non è prevista l applicazione di alcuna commissione e/o altro onere, né implicito né esplicito, a carico dell investitore per la sottoscrizione delle Obbligazioni. Non è previsto, inoltre, il rimborso anticipato del Prestito, né a favore dell Emittente, né a favore del sottoscrittore. 1.2 Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Le Obbligazioni a tasso fisso di cui alle presenti Condizioni Definitive assicurano un rendimento effettivo su base annua, al netto della ritenuta fiscale pari al 2,19%. 1.3 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE E AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE L'investitore, diventando finanziatore dell Emittente, si assume il rischio che l Emittente stesso, in caso di liquidazione, non sia in grado di pagare gli interessi (cedole) o di rimborsare il capitale alla scadenza. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale alla scadenza sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. Per un corretto apprezzamento dei rischi connessi all'emittente, si rinvia al paragrafo 2 del Documento di Registrazione. RISCHI CONNESSI AI TITOLI OFFERTI Rischio di tasso e di mercato L investimento nei titoli di cui alle presenti Condizioni Definitive comporta gli elementi di rischio mercato propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso. Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere i titoli prima della loro naturale scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore, anche in maniera significativa, al prezzo di sottoscrizione dei titoli. Il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore, anche in maniera significativa, all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di mantenere l investimento fino alla scadenza. Rischio di liquidità La Banca non dispone di un Sistema Multilaterale di Negoziazione per le proprie Obbligazioni. Non è, inoltre, prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla 2
FATTORI DI RISCHIO negoziazione presso alcun mercato regolamentato delle Obbligazioni. Come descritto nella execution policy, che forma parte integrante del contratto relativo alla prestazione dei servizi di investimento alla clientela, la Banca si impegna incondizionatamente a negoziare per conto proprio gli ordini di acquisto e vendita che hanno per oggetto le proprie Obbligazioni. Per quanto concerne le modalità di formazione del prezzo nelle negoziazioni in conto proprio delle Obbligazioni si rinvia al paragrafo 6.3 della Nota Informativa. L'investitore, inoltre, deve tenere presente che l'eventuale chiusura anticipata dell'offerta può comportare un maggior rischio di liquidità dovuto al fatto che ci sarebbe un minor quantitativo di obbligazoni in circolazione e, di conseguenza, una maggiore difficoltà a smobilizzare l'investimento. Rischio di conflitto di interesse Si segnala che la SANFELICE 1893 Banca Popolare, quale soggetto Emittente delle Obbligazioni, si trova nelle seguenti situazioni di conflitto di interesse con gli investitori: - Rischio di conflitto di interesse connesso alla coincidenza dell'emittente con il soggetto collocatore Poiché l'emittente opererà anche quale unico soggetto responsabile del collocamento delle Obbligazioni, tale coincidenza di ruoli determinerà una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori; - Rischio di conflitto di interesse connesso alla coincidenza dell'emittente con il soggetto incaricato delle negoziazioni delle Obbligazioni Poiché l'emittente opererà, tramite servizio di negoziazione per conto proprio, quale unico soggetto presso il quale potranno essere compravendute le Obbligazioni successivamente al periodo di collocamento, lo stesso si troverà in situazione di conflitto di interesse con gli investitori. Rischio correlato all assenza di rating dell'emittente e dei titoli L Emittente non dispone al momento di rating. Nemmeno i titoli da essa emessi ne sono provvisti. Tale circostanza comporta per l'investitore la disponibilità di minori informazioni in merito al grado di solvibilità dell'emittente stesso. Rischio connesso alla variazione del regime fiscale I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse e al rendimento dei titoli saranno indicati nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito emesso e saranno calcolati in base al regime fiscale di volta in volta in vigore. Non è possibile prevedere se il regime fiscale, sulla base del quale saranno calcolati i tassi e i rendimenti netti delle Obbligazioni all atto della pubblicazione delle Condizioni Definitive, potrà subire variazioni durante la vita delle Obbligazioni stesse. Pertanto, non si può escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati con riferimento alle Obbligazioni possano discostarsi, anche in misura significativa, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle varie date di pagamento. Il sottoscrittore deve far fronte alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge, colpiscono le Obbligazioni e/o gli interessi. La Banca non è in grado di prevedere se interverranno modifiche normative durante la vita delle Obbligazioni e, se ciò accadesse, l entità degli importi che dovranno essere trattenuti. Rischio connesso al deterioramento del merito creditizio dell'emittente L'investitore deve tenere presente che le Obbligazioni potrebbero subire un deprezzamento in caso di peggioramento della situazione finanziaria o di deterioramento del merito creditizio dell'emittente. Rischio connesso allo scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo similare a basso rischio emittente 3
FATTORI DI RISCHIO Nelle presenti Condizioni Definitive è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a tasso fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (per maggiori dettagli si veda anche il paragrafo 3 delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito). Rischio connesso all'apprezzamento del rischio rendimento Nella Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del prestito, l'emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Informazioni sulla Banca Denominazione del Prestito Regime di emissione Depositari per la gestione accentrata La SANFELICE 1893 Banca Popolare è una Società Cooperativa per Azioni con sede legale in San Felice sul Panaro (MO), Piazza G. Matteotti, 23, iscritta all Albo presso la Banca d Italia al n. 290/70 e al Registro delle imprese C.C.I.A.A. di Modena al n. 00264720368. Al 31/12/2008, il Capitale Sociale ammontava ad Euro 6.404.067,00 mentre le riserve ammontavano ad Euro 104.790.229,00. La Banca aderisce al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia. Il codice ABI è 05652-3. L indirizzo internet è: www.bpfelice.it Prestito Obbligazionario Ordinario SANFELICE 03/11/2009 03/11/2012 a tasso fisso 2,50%, codice ISIN IT0004546690 titoli dematerializzati Monte Titoli S.p.A. Ammontare nominale massimo dell emissione Euro 5.000.000,00 Numero dei titoli 5.000 Periodo di offerta dal 03/11/2009 al 30/04/2010 Valore nominale unitario Euro 1.000,00 4
Lotto minimo per la sottoscrizione Euro 1.000,00 Data di godimento 03/11/2009 Data di scadenza 03/11/2012 Data di regolamento Prezzo di emissione Commissioni ed oneri per la sottoscrizione dei titoli Durata Periodicità di corresponsione e date di La Data di Godimento per le sottoscrizioni avvenute in tale data. Qualsiasi altro giorno successivo e compreso nel Periodo di Offerta per le sottoscrizioni avvenute dopo la Data di Godimento. 100% del valore nominale Nessuno 36 mesi. Semestrale, il giorno 3 dei mesi di maggio e di novembre di ogni anno. In caso di scadenza in giorno non lavorativo, primo giorno lavorativo successivo; ultima cedola in corrispondenza della scadenza finale del Prestito. Regime fiscale ed aliquota Attualmente 12,50% Tasso di interesse Termine di prescrizione Modalità di rimborso Prezzo di rimborso Clausole di rimborso anticipato Eventuali clausole di subordinazione 3. RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI Fisso: le cedole sono state determinate al 2,50% per un rendimento nominale annuo lordo del 2,51% e netto del 2,19% 10 anni per il capitale e 5 anni per gli interessi Alla scadenza il 03/11/2012 in unica soluzione 100% del valore nominale Non è previsto il rimborso anticipato del prestito Non applicabile; le obbligazioni del presente Prestito non sono subordinate Data di Pagamento Tasso netto Cedola Valore Cedola Lorda Valore Cedola Netta 03/05/2010 2,1875% 12,50 10,94 03/11/2010 2,1875% 12,50 10,94 03/05/2011 2,1875% 12,50 10,94 03/11/2011 2,1875% 12,50 10,94 03/05/2012 2,1875% 12,50 10,94 03/11/2012 2,1875% 12,50 10,94 5
Di seguito si riporta il rendimento effettivo annuo lordo e netto calcolato in regime di capitalizzazione composta. Rendimento effettivo annuo lordo 2,51% Rendimento effettivo annuo netto 2,19% Confronto con i rendimenti di un altro strumento finanziario similare Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un titolo con caratteristiche e scadenza similari, ad esempio il BTP 15/10/2012 4,25%, codice ISIN IT0004284334, i relativi rendimenti a scadenza, al lordo e al netto della ritenuta fiscale, calcolati alla data di emissione (106,08541: prezzo del BTP alla stessa data comprensivo del rateo) sarebbero i seguenti: BTP 15/10/2012 Obbligazioni della Banca Scadenza 15/10/2012 03/11/2012 Prezzo 106,08541 100 Rendimento effettivo annuo lordo 2,17% 2,51% Rendimento effettivo annuo netto 1,65% 2,19% Per il calcolo del rendimento netto dei titoli nelle simulazioni sopra descritte, si è considerata l aliquota fiscale del 12,50% attualmente prevista dal D. Lgs. 1 aprile 1996, n. 239. 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo della SANFELICE 1893 Banca Popolare Soc. Coop. p.a. in data 20/10/2009. Pivetti Cav. P. I. Giuseppe Legale Rappresentante SANFELICE 1893 Banca Popolare Società Cooperativa per Azioni 6