BILANCIO D ESERCIZIO E CONSOLIDATO Gruppo MOBYT S.p.A. Al 31 dicembre 2014 Mobyt S.p.A. - Via Aldighieri,10-44121 Ferrara - Italy Capitale Sociale Euro 726.322 interamente versato Registro delle Imprese di Ferrara n. 01648790382 R.E.A. n. 185621
BILANCIO D ESERCIZIO E CONSOLIDATO GRUPPO MOBYT S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2014 Sede in Ferrara (FE) via Aldighieri 10 Capitale Sociale Euro 726.322 interamente versato Registro delle Imprese di Ferrara n. 01648790382 R.E.A. n. 185621
pagina 2 Gruppo Mobyt S.p.A.
INDICE Organi di Amministrazione e Controllo pag. 5 Relazione sull andamento della gestione al 31 dicembre 2014 pag. 7 Mobyt S.p.A. - Bilancio per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 pag. 23 Mobyt S.p.A. Relazione del Collegio Sindacale pag. 51 Mobyt S.p.A. Relazione della Società di Revisione pag. 53 Gruppo Mobyt Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 pag. 55 Gruppo Mobyt Relazione del Collegio Sindacale pag. 87 Gruppo Mobyt Relazione della Società di Revisione pag. 88 pagina 3
pagina 4 Gruppo Mobyt S.p.A.
Organi di Amministrazione e Controllo Consiglio di Amministrazione Presidente e Consigliere Amministratore Delegato e Consigliere Amministratore Delegato e Consigliere Consigliere Consigliere Sandro Edelvais Giorgio Nani Omero Narducci Maurizio Tostati Antonio Zambon Collegio Sindacale Presidente Sindaci effettivi Sindaci supplenti Claudio Marino Paolo Dringoli Roberto Donati Paolo Lamioni Silvano Goracci Società di Revisione Mazars S.p.A. pagina 5
Oggetto: Convocazione Assemblea dei Soci della società Mobyt S.p.A. Si informa che l Assemblea degli Azionisti della Mobyt S.p.A. è convocata presso l hotel Carlton di Ferrara, Via Garibaldi 93, in prima convocazione per il giorno 29 aprile 2015 alle ore 11.00 e in seconda convocazione per il giorno 30 aprile 2015, stesso luogo e ora, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno: 1. Bilancio e Relazione sulla Gestione della capogruppo relativi all esercizio sociale chiuso il 31/12/2014: deliberazioni inerenti e conseguenti, relazione del Collegio Sindacale, relazione della Società di Revisione. 2. Bilancio e relazione sulla gestione consolidati del gruppo Mobyt relativi all esercizio sociale chiuso il 31/12/2014, relazione della Società di Revisione. 3. Varie ed eventuali Distinti saluti pagina 6
Relazione degli Amministratori sulla gestione dell esercizio 2014 di Mobyt S.p.A. e del Gruppo Mobyt pagina 7
Gli Amministratori presentano la loro relazione, il Bilancio consolidato del Gruppo Mobyt (di seguito per brevità Gruppo ) ed il Bilancio d esercizio di Mobyt S.p.A. (di seguito per brevità la Società ) relativi all esercizio conclusosi il 31 Dicembre 2014. La Relazione sulla Gestione è stata predisposta in ossequio al D.Lgs. 32/2007 che ha introdotto la possibilità di presentare la relazione degli amministratori sul bilancio consolidato e quella sul bilancio di esercizio in un unico documento, dando maggior rilievo alle questioni che sono rilevanti per il complesso delle società incluse nel consolidamento. Signori Azionisti, Con particolare soddisfazione presentiamo i risultati relativi all esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 del Gruppo Mobyt e di Mobyt S.p.A, si tratta, inoltre, del primo esercizio in cui i dati sono esposti anche a livello consolidato conseguendo un utile di pertinenza del Gruppo di Euro 544 migliaia. La Società nata nel 2002 ha compiuto un percorso di crescita strutturata ed organica raggiungendo una delle posizioni di leadership all interno del mercato della messaggistica aziendale, un settore interessante e ad alto potenziale dell universo informatico. Il Bilancio consolidato ed il Bilancio d esercizio della Mobyt Spa conclusosi il 31 dicembre 2014 sono stati redatti nella prospettiva della continuazione dell attività aziendale, sulla base dei presupposti illustrati dagli Amministratori al paragrafo della nota integrativa sulla continuità aziendale. Principali mercati e posizionamento concorrenziale Il Gruppo Mobyt presidia una posizione strategica di valico tra la rete Internet e le reti di telefonia mobile. Mobyt è un cloud provider che fornisce applicativi per la gestione professionale di mobile marketing & service, attraverso i canali SMS ed e-mail, e web-advertising (pop up, pop under, adwords) a clienti business e consumer. Nel segmento di mercato mobile marketing & service il Gruppo, disponendo di connessioni dirette con gli operatori telefonici e di una piattaforma proprietaria SAAS, si interfaccia in qualità duplice di aggregatore ed SMS provider nei mercati francese e italiano, svolgendo invece unicamente la funzione di SMS provider per tutte le altre destinazioni servite. L attività di web-advertising svolta dal Gruppo, in particolare da AMM S.p.A., utilizza tutte le leve e gli strumenti disponibili, concessionarie di pubblicità, che acquistano spazi pubblicitari su siti web per promuovere le campagne pubblicitarie commissionate, centri media, che gestiscono i budget pubblicitari sui diversi canali (televisione, stampa, online, radio, ecc.) e advertiser, che svolgono attività di marketing promovendo prodotti, offerte o i loro marchi tramite la pubblicità. pagina 8
Mobile Marketing & Service: SMS All interno dell arena competitiva, Mobyt è uno dei pochi player di mercato che ha implementato una strategia di sviluppo trasversale per prodotto e per tipologia di cliente, avvalendosi di connessioni dirette con gli operatori nei mercati italiano e francese. Il Gruppo può contare su un posizionamento di mercato che, rispetto ai competitor, presidia le tre linee di prodotto principali del settore media marketing (mailing, SMS, ADV). Come riportato nel grafico sottostante, il mercato italiano nell ultimo decennio ha registrato un incremento del volume d affari, passando dai 16 mln del 2006 ai 204 mln del 2013, in linea con l evoluzione del trend dei consumi del mercato degli smartphone. Fonte: Osservatori.net-Politecnico School of Management Survey Il numero di aziende che utilizzano gli SMS per lo sviluppo di campagne di marketing è in continua crescita; il grafico sottostante riporta l evoluzione, in termini di SMS inviati, registrata nel trienno 2011-2013. Source: Forrester Research, SRI Educam, ConseilMarketing Si evidenzia come in tre anni ci sia stata una crescita di SMS inviati di circa 500 milioni, arrivando al superamento dei 2 billion nei 2013. pagina 9
L altro importante mercato per Mobyt è quello francese. Lo sviluppo del mobile advertising attraverso SMS sul territorio francese risulta essere in ritardo rispetto ai mercati più sviluppati nell area Europea (UK, Germania e Italia). Secondo le ricerche effettuate da diverse professionalità del settore, nel 2013 il valore del mercato mobile advertising francese è stimabile in un range tra 80-100 mln, con una crescita YoY del 55% ed un traffico pari a ca. 2,5 billion di SMS annui. A differenza di quanto avviene nel mercato italiano, in Francia è pressoché impossibile perseguire una strategia di vantaggio di costo; ciò è dovuto all imposizione delle tariffe-prezzo standard di mercato da parte dell Autority francese. Per tale ragione, al fine di accrescere la propria quota di mercato in Francia, Mobyt dovrà concentrarsi sulla qualità dei servizi post-vendita e customer care. Mobile Marketing & Service: mail Lo scenario competitivo degli ESP (Email Service Provider) si divide in decine di operatori sia nel mercato italiano che a livello mondiale. Nonostante lo scarso numero di operatori prettamente tecnologici, offerenti l erogazione di Software-as-a- Service (SAAS), sul mercato insistono più players meno techonolgy based ma dotati di un portafoglio di servizi più ampio arricchito da servizi complementari. L orientamento del mercato all offerta di piattaforme di invio sempre più user friendly, obbliga i vari players a specializzarsi, attuando quindi una strategia di diversificazione. Questa varietà di offerta rende arduo delineare in modo preciso lo specifico settore degli ESP in termini di dimensione del mercato, operatori del settore, servizi offerti, etc. Sui mercati esteri, al pari dell Italia in ogni paese sono presenti diversi operatori con le caratteristiche di offerta articolata sopra descritti, ma molto più raramente puri player tecnologici. Dato il recente ingresso del Gruppo in questo segmento di mercato, la strategia di aggressione del mercato target verrà effettuata tramite cross selling dei servizi SMS e ADV. Web-marketing/ADV Il mercato della pubblicità digitale rappresenta anche in Italia uno dei settori con il maggior tasso di crescita. Nel 2012, secondo una ricerca di emarketer, una delle principali società specializzate nei sondaggi e nelle analisi di mercato, il totale della spesa pubblicitaria on-line nell Europa occidentale ha superato i 110 miliardi di Euro. In questo contesto, l Italia nel 2012 si collocava al quinto posto in Europa subito dopo la Russia in termini di ricavi da advertising digitale. pagina 10
8 6 4 2 0 Le principali economie in Europa per Ricavi da adv digitale, 2012 (mld di Euro). 6,64 4,56 2,77 1,54 1,42 1,21 0,92 0,84 0,62 0,6 Inghilterra Germania Francia Russia Italia Olanda Spagna Svezia Norvegia Danimarca Secondo emarketer, la cui ricerca è aggiornata al novembre 2013, si prevede una crescita della pubblicità digitale delle prime 5 nazioni europee in modo costante dal 2011 fino al 2017, mantenendo invariato il ranking per paese. Per quanto concerne i tassi di crescita, in Italia si stima, nei prossimi anni, una crescita pari al 10%, superiore rispetto tutti gli altri mercati europei considerati. La struttura del portafoglio servizi del Gruppo, basato sulle quattro tipologie di strumenti esposti in precedenza, e la capacità di attrarre clientela internazionale, sono il fulcro della strategia per il miglioramento della propria posizione competitiva. Situazione e profilo del Gruppo Mobyt S.p.A. e il Gruppo Mobyt nel suo complesso, operano nel settore internet ed in particolar modo offrono servizi di messaggistica aziendale e web marketing svolgendo la propria attività dalle sede legale di Ferrara, di Trento ed Arezzo per quanto riguarda l Italia, da Marsiglia per quanto riguarda la Francia e da Boston per quanto riguarda gli Stati Uniti. Il mercato italiano sta andando verso la maturità del settore dei servizi internet, quindi migliorare le relazioni di lungo periodo con i propri clienti risulta essere di fondamentale importanza e, pertanto, la Società continuerà ad investire per incrementare la percezione della qualità sui servizi offerti al fine di ottimizzare la longevità dei clienti onde stabilizzare i flussi finanziari futuri ed incrementare la propria presenza sul mercato. Nel corso dell esercizio sono state inoltre acquisite e costituite nuove entità societarie finalizzate a svolgere servizi sia per terzi che per la Capogruppo Mobyt S.p.A.. pagina 11
MOBYT SPA THE BOX COMPANY SRL (10%) ONE ETERE SRL (51%) AMM SPA (100%) MOBYT INC. (100%) MOBYT FRANCE SAS (75%) K2 SRL (76%) Il gruppo Mobyt al 31 dicembre 2014 è composto dalle seguenti società: MOBYT S.p.A. Leader italiano nel settore dei servizi di messaggistica professionale SMS per le aziende e opera attraverso la sede operativa in Italia a Ferrara, mentre opera nei mercati internazionali tramite le controllate estere Mobyt France S.a.s. e Mobyt Inc.. La società si rivolge principalmente: 1) a clienti di Grandi Dimensioni (c.d. Big Spender) in modo da garantire il raggiungimento di grandi volumi e mantenere così un adeguato potere contrattuale con i gestori telefonici, necessario per consentire un costo di acquisto degli SMS concorrenziale rispetto ai competitors 2) a clienti di Piccole Dimensioni (c.d. Small Spender) rivolto a Small Business che acquistano pacchetti SMS in modalità pre-pagato a più ampia marginalità rispetto ai primi. Con l acquisizione di One-Etere S.r.l. (il 51% il 31 luglio 2014 e la restante quota il 26 gennaio 2015), la società ha rafforzato il proprio posizionamento nel segmento SMS Small Spender e integrato il proprio portafoglio prodotti offrendo i servizi di newsletter nel segmento dell e-mail marketing. A partire dal 2014 la società offre, inoltre sistemi ad hoc per la creazione di campagne di Advertising (ADV) Online. AMM S.p.A. Nata nel 2008 come Business Unit del gruppo Aruba S.p.A. (Aruba Media Marketing S.r.l.), oggi AMM S.p.A. è un'agenzia dedicata alle attività di web marketing e pubblicità on-line. Svolge attività di agenzia pubblicitaria e di concessionaria per moltissimi clienti e portali tematici. La struttura organizzativa attuale consente la gestione ottimale e professionale delle esigenze dei clienti interessati a massimizzare i ritorni pubblicitari per incrementare la visibilità e il business, anche attraverso servizi di marketing geo-localizzati, volti a minimizzare il costo per i clienti di ogni dimensione e capacità di spesa e massimizzare al contempo l efficacia degli interventi, rivolti a potenziali clienti target attivi nelle aree individuate. La società è controllata da Mobyt S.p.A. in via totalitaria. pagina 12
ONE-ETERE S.r.l. Nata nel 2003 dall'idea di due studenti universitari, Stefano Dallago, oggi CEO dell'azienda, e un suo compagno di studi, aveva l obiettivo di fornire servizi alle università. In particolare per la comunicazione dei risultati degli esami agli studenti via SMS. Nel corso degli anni la società ha ampliato la gamma di servizi offerti e, dal 2013, attraverso il neocostituito marchio Trendoo, offre servizi di SMS professionali, esclusivamente focalizzati sul segmento di clientela Small Spender, a più alta marginalità. A partire da giugno 2014, la società ha integrato il proprio portafoglio prodotti attraverso l introduzione della linea di business Mailing, per l inoltro e la gestione professionale di campagne Mail. In data 31 luglio 2014 è entrata a far parte del Gruppo Mobyt con una quota di possesso del 51%. In data 26 gennaio 2015, è stato perfezionato l acquisto del restante 49%. MOBYT FRANCE S.a.S. Presente nel segmento degli sms rivolto sia a Small Spender, sia a Big Spender, permette di creare contatti e instaurare rapporti di fornitura e di interconnessione con le compagnie telefoniche del territorio, necessari a garantire l economicità della gestione del business. La Società è controllata al 75% da Mobyt e al 25% da A. Marcenaro, anche amministratore della società. MOBYT INC. Orientata principalmente ad una clientela Big Spender (principalmente i broker interessati all internazionalizzazione della propria immagine, e che permettono di creare la capacità di interconnessione con le compagnie telefoniche territoriali), la società vede chiuso nel 2014 il proprio periodo di start up. La società è controllata al 100% da Mobyt. Ai sensi dell art 28 del D..Lgs. 127/91 sono state escluse dal perimetro di consolidamento le seguenti partecipazioni data l irrilevanza della partecipazione ai fini della rappresentazione veritiera della situazione patrimoniale e finanziaria del risultato economico del gruppo K2 S.r.l. Società in fase di start-up, non ancora operativa. THE BOX COMPANY S.r.l. Acquisita come partecipazione minoritaria nel 2014, è considerato un fornitore strategico per la componente software. pagina 13
Andamento della gestione Durante l anno 2014 la Società ha proseguito nella sua politica di investimenti, mirati alla crescita della quota di mercato, privilegiando l espansione ed il consolidamento del proprio ruolo di azienda leader sul mercato domestico e francese, conseguendo ricavi consolidati per circa Euro 16 milioni che a livello pro-forma raggiungono circa Euro 20 milioni, con un risultato netto consolidato di pertinenza del Gruppo di Euro 544 migliaia che a livello pro-forma raggiunge Euro 751 migliaia. Particolare attenzione è stata data alla qualità ed all evoluzione dei servizi offerti adeguandoli alle richieste del mercato, questo ha comportato maggiori costi e spese ma ha sicuramente reso i servizi all avanguardia rendendoli fruibili e attuali anche per gli anni a venire. Prevediamo, sarà possibile ampliare nel corso del 2015 la nostra quota di mercato nel settore della messaggistica attraverso la capogruppo e le sue controllate italiane ed estere che vi operano. Siamo altresì confidenti di poter continuare il programma di acquisizioni di società operanti nel settore della messaggistica aziendale nel segmento piccoli clienti sul mercato italiano. Principali dati economici Il conto economico riclassificato della Società Mobyt S.p.A. confrontato con quello dell esercizio precedente è il seguente (in Euro): 31/12/2014 31/12/2013 Variazione Ricavi netti 10.456.146 8.999.689 1.456.455 Costi esterni (9.153.115) (8.471.028) (682.087) Valore Aggiunto 1.303.029 528.661 774.368 Costo del lavoro (677.907) (683.605) 5.698 Margine Operativo Lordo 625.122 (154.944) 780.066 Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti (77.457) (147.059) 69.602 Altri costi operativi (47.356) 47.356 Risultato Operativo 547.665 (349.359) 897.024 Proventi e oneri finanziari 67.092 26.853 40.238 Proventi e oneri straordinari (363.868) 363.868 Risultato Ordinario prima delle imposte 614.757 (686.374) 1.301.130 Imposte sul reddito (229.230) 155.442 (384.672) Risultato netto 385.527 (530.932) 916.458 Dall analisi delle voci sopra descritte si nota un miglioramento dei ricavi rispetto l anno precedente pari al 16%, conseguenza dell aumento del numero dei messaggi inviati. Il costo per l acquisto del venduto ha visto un incremento di 8%; il costo del personale si è decrementato del 1% rispetto l anno precedente. Il conto economico riclassificato del Gruppo, essendo il primo che la società presenta è esposto nella colonna pagina 14
di sinistra come pro-quota per il tempo di possesso delle partecipazioni entrate a far parte del gruppo nell anno 2014 confrontato nella colonna di destra con quello pro-formato cioè come se le aziende fossero parte del gruppo da inizio 2014. Il risultato risulta essere il seguente (in milioni di Euro): Highlights Conto Economico Consolidato al 31/12/2014 Pro-Forma al 31/12/2014 Valore della Produzione 16,6 19,8 Margine Industriale 4,8 6,2 EBITDA 1,2 1,8 Reddito Operativo Netto 1,1 1,4 Utile / (perdita) di esercizio 0,6 0,8 Utile netto di terzi 0,1 0,0 Utile netto di pertinenza del gruppo 0,5 0,8 Principali dati patrimoniali La Situazione Patrimoniale-Finanziaria riclassificata della Società confrontata con quella dell esercizio precedente è la seguente (in Euro): 31/12/2014 31/12/2013 Variazione Attività immateriali nette 109.585 40.604 68.981 Attività materiali nette 141.007 104.263 36.744 Partecipazioni ed altre attività a lungo termine 1.897.817 84.275 1.813.542 Capitale immobilizzato 2.148.409 229.142 1.919.267 Crediti commerciali 2.152.834 1.896.058 256.776 Altri crediti e altre attività a breve termine 300.960 458.952 (157.992) Attività d esercizio a breve termine 2.453.794 2.355.010 98.784 Debiti commerciali (2.561.932) (2.022.329) (539.603) Altre passività a breve termine (916.105) (1.174.188) 258.083 Passività d esercizio a breve termine (3.478.037) (3.196.517) (281.520) Capitale circolante netto (1.024.242) (841.507) (182.735) Fondo T.F.R. (126.079) (102.050) (24.029) Altre passività a medio e lungo termine (552.407) (594.851) 42.444 Passività a medio lungo termine (678.486) (696.901) 18.415 Capitale investito 445.681 (1.309.267) 1.754.948 Patrimonio netto Posizione finanziaria netta a medio lungo termine Posizione finanziaria netta a breve termine (1.202.015) 0 756.334 (470.265 ) 0 1.779.532 (731.750) 0 (1.023.198) Mezzi propri e indebitamento finanziario (445.681) 1.309.267 (1.754.948) La Situazione Patrimoniale-Finanziaria riclassificata del Gruppo non è confrontata con quella dell esercizio pagina 15
precedente essendo la prima volta che la società presenta un bilancio consolidato ed è la seguente (in milioni di Euro): Highlights Stato Patrimoniale Consolidato al 31/12/2014 Pro-Forma al 31/12/2014 Capitale Immobilizzato 1,6 3,0 Capitale circolante netto (2,0) (1,8) Passività a medio e lungo termine (0,9) (0,9) Capitale investito (1,3) 0,3 Patrimonio netto di gruppo (1,8) (2,0) Patrimonio netto di terzi (0,2) 0,0 Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine 0,0 (1,5) Posizione finanziaria netta a breve termine 3,2 3,2 Mezzi propri e indebitamento finanziario 1,3 (0,3) Principali dati finanziari La posizione finanziaria netta della Società al 31/12/2014, è la seguente (in Euro): 31/12/2014 31/12/2013 Variazione Disponibilità liquide 756.334 1.779.532 (1.023.198) Finanziamenti e scoperti bancari 0 0 0 Posizione finanziaria netta 756.334 1.779.532 (1.023.198) Si rinvia al Rendiconto Finanziario al 31/12/2014 redatto seconde le disposizioni dell OIC 10, per l analisi delle variazioni avvenute nell esercizio in termini di liquidità. La posizione finanziaria netta del Gruppo al 31/12/2014, è la seguente (in milioni di Euro): Consolidato al 31/12/2014 Pro-Forma al 31/12/2014 Disponibilità liquide 3,2 3,2 Finanziamenti e scoperti bancari 0,0 (1,5) Posizione finanziaria netta 3,2 1,7. pagina 16
Investimenti Nel corso dell'esercizio, la Società capogruppo ha effettuato investimenti nelle seguenti aree: Attività immateriali 92.545 Attività materiali 82.032 Attività finanziarie 1.799.973 Totale 1.974.550 L incremento della voce Attività immateriali deriva in parte dalla capitalizzazione, nella voce immobilizzazioni in corso, dei costi sostenuti per la quotazione al mercato AIM. L incremento della voce Attività finanziarie è derivante principalmente dall ingresso nel capitale di Mobyt di AMM S.p.A. avvenuto nel mese di giugno e dall acquisto del 51% del capitale sociale di One Etere srl., società operante la prima nel settore web marketing e pubblicità on-line e la seconda nella messaggistica aziendale segmento piccoli clienti. In data 29/05/2014 è stata inoltre acquisita una partecipazione di minoranza (10%) della società The Box Company S.r.l. fornitore strategico di software. Nel corso dell esercizio la Società e il Gruppo nel suo complesso hanno continuato ad effettuare investimenti nel miglioramento dell usabilità sia commerciale che tecnica dei propri sistemi. Si prevede di continuare tale attività anche nel corrente esercizio. Attività di ricerca e sviluppo Ai sensi dell'articolo 2428 comma 2 numero 1 si informa che la Società e il Gruppo svolgono internamente l attività di ricerca e sviluppo. I relativi oneri sostenuti vengono spesati interamente nel conto economico. Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti Al 31 dicembre 2014, la Società non detiene né in modo diretto né in modo indiretto azioni proprie. L Assemblea degli Azionisti ha deliberato in data 9 febbraio 2015, di autorizzare operazioni di acquisto e di disposizione di azioni proprie a far data dall inizio delle negoziazioni delle azioni sull AIM Italia, ed entro 18 mesi da tale data. Il corrispettivo degli acquisti di azioni proprie, dovrà intervenire ad un prezzo unitario né superiore né inferiore del 15% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo Mobyt, nella seduta del giorno precedente a ogni singola operazione di acquisto. Gli acquisti in esecuzione del Piano potranno inoltre essere pagina 17
effettuati, in una o più volte, nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio della Società regolarmente approvato. Risorse Umane I dipendenti di tutte le Società appartenenti al gruppo sono assunti con regolare contratto di lavoro e sono inquadrati secondo i contratti collettivi vigenti per le categorie. Il Gruppo si avvale inoltre di assunzioni a tempo determinato, anche attraverso l istituto del lavoro interinale con Società a questo abilitate dalla normativa vigente. Di seguito riportiamo il numero del personale in essere al 31.12.2014 nelle Società del Gruppo: Dipendenti distinti per Società incluse nel consolidamento integrale Contratto diretto tempo indeterminato Contratto interinale o a tempo determinato Totale Dipendenti Mobyt S.p.A. 12 1 13 One-Etere srl 7 0 7 AMM spa 10 2 12 Mobyt France sas 3 0 3 Mobyt inc 1 0 1 33 3 36 Analisi del settore di appartenenza e rischi connessi al mercato Il Gruppo opera prevalentemente in Italia e Francia con quote di mercato intorno al 15%, mentre quote minori sono di pertinenza in Spagna. Il mercato italiano degli sms, nel 2014, ha avuto un saldo positivo in termini di traffico, del 17% (fonte politecnico di Milano.). In particolare la rivoluzione Mobile in Italia conta ormai su numeri di massa: 37 milioni di smart-phone e 27 milioni di persone che utilizzano i dispositivi mobili per navigare su internet almeno una volta al mese. Il 73% (tre su quattro) naviga ogni giorno in media per 75 minuti: una quantità di tempo che in un solo anno è cresciuta del 25%. A tutto ciò corrisponde una buona predisposizione dei consumatori in mobilità per l interazione con il mondo del business: il 71% usa lo smart-phone all interno dei negozi (il cosiddetto "showrooming"), soprattutto per confrontare i prezzi (42%) o cercare più informazioni sui prodotti (25%), il 47% ha ricevuto buoni sconto su Mobile e, tra questi, quasi la metà ha valutato l esperienza molto positiva (dando un voto da 9 a 10), mentre l 85% ricorda di aver visto annunci pubblicitari su smart-phone e il 51% li ha cliccati almeno qualche volta. Un trend, quest ultimo, che trova conferma nell esplosione del mercato del Mobile Advertising, la pubblicità su Mobile, che considerando il solo formato smart-phone, in un anno è più che raddoppiato nel nostro Paese (+129%) superando i 200 milioni di euro in pagina 18
valore. Questi i principali dati della nuova edizione dell Osservatorio Mobile Marketing e Service della School of Management del Politecnico di Milano. Lo scenario competitivo in cui si inserisce il Gruppo risulta essere molto frammentato e in assenza di veri e propri incumbent. Considerando che, per quanto concerne il mercato del mobile advertising in Italia tramite SMS (il cd SMS bulk), a livello di volumi, Mobyt risulta essere il player dominante, si prospettano ingenti opportunità di crescita, sia per acquisizione che per quota di mercato «conquistata» (tramite delle strategie di prezzo). Per quanto concerne il mercato francese, mantenendo le stime di crescita del mercato e dato per assunto l impossibilità di ottenere dei vantaggi competitivi sul costo di approvvigionamento degli SMS dagli operatori (il prezzo è predeterminato ed identico per tutti i players), per sostenere la crescita Mobyt dovrà concentrarsi sulla qualità dei servizi post-vendita e customer care. Analizzando, invece, il mobile marketing lato mailing/newsletter si riscontra la presenza di player di maggiori dimensioni. Le possibilità di crescita in questa parte del mercato risiedono nel «cherry picking» della clientela small business e nell attività di cross-selling per quanto concerne le altre categorie di clienti. L area di business web marketing e pubblicità on-line, presenta un panorama competitivo più complesso rispetto ai precedenti, in cui a livello internazionale insistono società di grandi dimensioni. Obiettivi e politiche in materia di gestione dei rischi finanziari I responsabili delle varie funzioni aziendali individuano e valutano i rischi di competenza e provvedono ad identificare le azioni di contenimento e riduzione/gestione degli stessi. I risultati delle procedure di identificazione dei rischi sono riportati e discussi a livello di Direzione Aziendale al fine di creare i presupposti per la loro gestione, copertura, assicurazione e per la valutazione del rischio residuale. Così come previsto dalle nuove disposizioni di cui all art. 2428 comma 2 punto 6-bis del Codice Civile, relative all uso di strumenti finanziari, ai rischi cui risulta esposta la società in relazione a tali strumenti ed alle politiche di gestione degli stessi rischi, vengono di seguito riportati gli obiettivi e le politiche della Società in materia di gestione del rischio finanziario. Rischio di tasso di interesse La Società e il Gruppo risultano esposte al rischio di tasso di interesse con riferimento alle sole disponibilità di cassa. Rischio di cambio La Società Mobyt Inc pur vendendo ai propri clienti nella stragrande maggioranza dei casi in euro deve redigere il proprio bilancio in dollari statunitensi e quindi convertire le vendite in tale valuta. L ammontare dei costi espressi in valuta diversa dalla valuta funzionale ammontano a circa 100 mila USD, sostenuti direttamente dalla società. Dato l importo esiguo e l attuale situazione di estrema incertezza e volatilità dei pagina 19
mercati valutari diventa difficile e costoso utilizzare strumenti di copertura ed in ogni caso a partire dalla fine del primo trimestre 2015 la clientela internazionale sarà gestita direttamente dalla capogruppo, sterilizzando in tal modo tale rischio. Rischio di credito La Società opera abitualmente con clienti conosciuti e affidabili. E politica della Società sottoporre i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla solvibilità e sul grado di affidabilità. Inoltre vista la particolare attività svolta dalla Società (attraverso il procedimento dell incasso anticipato e la generazione di anticipi da clienti e non crediti posticipati da incassare), il monte crediti verso clienti risulta essere non particolarmente significativo e rischioso. A livello consolidato, cambiando la tipologia dei servizi offerti (si veda AMM S.p.A.), cambiano anche le diverse tipologie di clientela e i tempi medi di incasso, con la generazione di classi di crediti di esigibilità a più lunga dilazione. Il saldo dei crediti viene comunque ed in tutte le fattispecie monitorato a cadenze periodiche nel corso dell esercizio allo scopo di minimizzare i rischi di perdite. Rischio di liquidità La Società gestisce il rischio di liquidità mantenendo un adeguato livello di risorse disponibili, al fine di soddisfare le esigenze di finanziamento dell attività operativa. Rischi tecnologici e protezione dei dati personali La strategia di crescita per linee esterne già avviata, da concretizzarsi attraverso l acquisizione di nuove aziende unitamente alle relative piattaforme tecnologiche, ha posto in essere un importante attività di normalizzazione e consolidamento delle risorse allocate per la produzione, sia allo scopo di assicurare la continuità di erogazione dei servizi, sia per razionalizzare i costi di gestione. Pari importanza hanno assunto le attività volte a garantire la sicurezza delle informazioni gestite per conto dell utenza finale secondo i disposti del Decreto legislativo 30 giugno 2003, n. 196, (Codice in materia di protezione dei dati personali). Nel 2014 è stato definito il framework di assessment e miglioramento che verrà adottato per tutte le aziende del gruppo. Evoluzione prevedibile della gestione Il fatturato del primo trimestre dell anno 2015 ha conosciuto un incremento sullo stesso periodo dell anno 2014 pari al 12%. L incremento è dovuto sia all acquisizione di nuovi clienti che al miglioramento della quota dello speso per singolo cliente. Per conseguire i risultati di cui sopra, ed arginare la concorrenza crescente dei molteplici operatori italiani e delle realtà estere operanti sul mercato domestico la Società continuerà ad accrescere gli investimenti rivolti alla soddisfazione della clientela, allo sviluppo di nuove applicazioni, pagina 20