del risparmio assicurato professionale gestione

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1 Quadrifoglio Vita La del gestione professionale risparmio assicurato

2 Bilancio 23 Società per Azioni con sede e Direzione Generale in Via Stalingrado, 53/ Bologna (Italia) Capitale Sociale i.v. Codice fiscale, P.I. e numero iscrizione al R.I Iscritta a R.E.A. di Bologna al n Autorizzata all esercizio delle Assicurazioni con D.M. del 15/1/1987 n (G.U. 27/1/1987 n. 252)

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4 Indice La linea prodotti di Quadrifoglio Vita pag. 9 Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione pag. 21 Bilancio dell Esercizio 23 pag. 29 Deliberazioni Assembleari pag. 147 Grafici pag

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6 Gli Organi Sociali CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Erio Castagnoli Ivano Sacchetti Giuseppe Menzi Massimo Tussardi Stefano Dall Aglio Carlo Cimbri Presidente Vice Presidene Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere COLLEGIO SINDACALE Dott. Umberto Melloni Dott. Leonardo Losi Dott. Antonio Guidi Dott. Dante Lanfredi Dott. Claudio Albertini Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente DIRETTORE GENERALE Sauro Roli SOCIETA DI REVISIONE KPMG S.p.A. (organi sociali in carica alla data dell Assemblea) 5

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8 I Soci di Quadrifoglio Vita COMPAGNIA ASSICURATRICE UNIPOL 5% BANCA AGRICOLA MANTOVANA 5% LA RETE DI VENDITA COMMERCIALIZZA I PROPRI PRODOTTI ATTRAVERSO GLI SPORTELLI DELLA BANCA AGRICOLA MANTOVANA 7

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10 QUADRIFOGLIO VITA SCEGLI LA PROTEZIONE PER IL TUO INVESTIMENTO La linea prodotti di Quadrifoglio Vita offre soluzioni di investimento realizzate per rispondere in modo mirato alle esigenze della clientela retail e delle imprese. QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Una linea di proposte di investimento con differenti livelli di protezione del capitale. Per ogni profilo di investitore, Quadrifoglio Vita offre una risposta coerente al grado di rischio accettato ed al livello di rendimento atteso. Quadrifoglio Reddito Family Quadrifoglio Reddito Plus Quadrifoglio Crescita Quadrifoglio Base 75 Quadrifoglio Base 75 PAC Quadrifoglio Base Progressiva Quadrifoglio Base Progressiva PAC Quadrifoglio Solista Quadrifoglio Ritmo QUADRIFOGLIO VITA per le imprese Quadrifoglio Vita offre alle imprese soluzioni flessibili e garantite per la gestione della liquidità aziendale e per assicurare l Uomo Chiave dell azienda. Quadrifoglio Musical Quadrifoglio Musical Plus Quadrifoglio Protezione Key Man 9

11 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Reddito Family RENDIMENTO CERTO PER RISPARMI IN CRESCITA Con un versamento unico di 1., euro, la garanzia del rendimento certo e la sicurezza di un capitale crescente e predeterminato. prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità capitale predeterminato a scadenza premio unico dell importo fisso di 1., euro sei anni certo e predeterminato riscatto senza penalizzazioni a partire dal 2 anno opzione di differimento a scadenza (il capitale confluisce nella Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza ) 1

12 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Reddito Plus LA PROTEZIONE DEL RENDIMENTO CERTO Garantisce, con un versamento unico, un rendimento certo e predeterminato. La sicurezza di un capitale crescente nel tempo e predeterminato prestazioni capitale predeterminato a scadenza versamenti durata rendimento premio unico dell importo minimo di 5., euro sei anni certo e predeterminato flessibilità riscatto senza penalizzazioni a partire dal 2 anno opzione di differimento a scadenza (il capitale confluisce nella Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza ) 11

13 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Crescita RENDIMENTO MINIMO GARANTITO ECONSOLIDAMENTO ANNUO DEL CAPITALE Il rendimento minimo garantito (2,% all anno) tutela il valore reale dell investimento. La gestione professionale ed il consolidamento annuo delle prestazioni assicurano una crescita costante del capitale, sempre. Quadrifoglio CRESCITA prevede sia il versamento di premi unici (pic) che il versamento di premi ricorrenti annuali, semestrali o mensili (pac) prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità capitale opzionabile in rendita, in caso di riscatto capitale in caso di morte premio unico di importo minimo di 1., euro premio ricorrente di importo minimo di 1., euro annuali, 5, euro semestrali o 1, euro mensili vita intera collegato alla Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza rendimento minimo garantito 2,% annuo consolidamento annuale delle prestazioni durata non prefissata riscatto parziale o totale versamenti aggiuntivi possibilità di modificare, interrompere e riprendere il piano di versamenti ricorrenti (pac) 12

14 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Base 75 e Base 75 PAC PROTEZIONE CONTINUA E GESTIONE DINAMICA: LA SCELTA VINCENTE Due prodotti Unit Linked collegati al Fondo Quadrifoglio BASE 75, caratterizzato da una gestione dinamica e da un asset allocation diversificata. Il Fondo offre una protezione continua al capitale investito, che permette al Contraente la massima libertà di scelta nel timing dell investimento. Sono previsti i versamenti sia in forma di piano di investimento del capitale (pic) che di piano di accumulo (pac) prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità capitale opzionabile in rendita, in caso di riscatto capitale in caso di morte Quadrifoglio BASE 75 premio unico di importo minimo di 5., euro Quadrifoglio BASE 75 PAC premio unico iniziale di importo minimo di 1, euro premio ricorrente di importo minimo di 1.2, euro annuali, frazionabili in 6, euro semestrali o 1, euro mensili vita intera in base al valore di quota del Fondo Quadrifoglio Base 75. Fino al 4/3/29 il valore di quota è protetto e, ad ogni quotazione settimanale, non sarà mai inferiore al 75% del più alto valore precedente. durata non prefissata riscatto parziale o totale versamenti aggiuntivi possibilità di modificare, interrompere e riprendere il piano di versamenti ricorrenti (pac) in Quadrifoglio BASE 75 PAC 13

15 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Base Progressiva e Base Progressiva PAC PROTEZIONE CRESCENTE E DINAMISMO: LA COMBINAZIONE CHE TI DIFENDE Sono due prodotti Unit Linked collegati al Fondo Quadrifoglio BASE PROGRESSIVA, che presenta una gestione dinamica ed un asset allocation diversificata. Il Fondo offre al capitale investito una protezione crescente nel tempo. Sono previsti i versamenti sia in forma di piano di investimento del capitale (pic) che di piano di accumulo (pac) prestazioni capitale opzionabile in rendita, in caso di riscatto capitale in caso di morte Quadrifoglio BASE PROGRESSIVA premio unico di importo minimo di 5., euro versamenti durata rendimento flessibilità Quadrifoglio BASE PROGRESSIVA PAC premio unico iniziale di importo minimo di 1, euro premio ricorrente di importo minimo di 1.2, euro annuali, frazionabili in 6, euro semestrali o 1, euro mensili vita intera in base al valore di quota del Fondo Quadrifoglio Base Progressiva. In 5 date di riferimento prestabilite, fino al 4/3/29, il valore di quota è protetto e non sarà mai inferiore ad una percentuale crescente (dal 7% al 9%) del più alto valore precedente. durata non prefissata riscatto parziale o totale versamenti aggiuntivi possibilità di modificare, interrompere e riprendere il piano di versamenti ricorrenti (pac) in Quadrifoglio BASE PROGRESSIVA PAC 14

16 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Solista GESTIONE DI UN FONDO ASSICURATIVO TOTALMENTE PERSONALIZZATO CARATTERE VINCENTE prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità capitale opzionabile in rendita, in caso di riscatto capitale in caso di morte premio unico di importo minimo di 5., euro vita intera collegato ai risultati del Fondo definito dal Contraente asset allocation strategica e tattica definita dal Contraente durata non prefissata riscatto parziale o totale versamenti aggiuntivi denominazione del Fondo a scelta del Contraente 15

17 QUADRIFOGLIO VITA per la clientela retail Ritmo COMPONI LA TUA PENSIONE INTEGRATIVA CON LE NOTE DEL RISPARMIO FISCALE Èla forma pensionistica individuale con il fine esclusivo di garantire una prestazione previdenziale complementare, usufruendo della deducibilità fiscale dei premi (ex d. lgs. 124/1993) prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità rendita (vitalizia, certa, reversibile) capitale in caso di morte premio unico di importo minimo di 1, euro premio ricorrente di importo minimo di 1, euro mensili collegata all età pensionabile è collegato a sei diversi Percorsi Previdenziali: un Percorso associato alla gestione Speciale Previdenza e Sicurezza, che offre un rendimento annuo minimo garantito del 2,% ed il consolidamento annuo; 5 Percorsi associati a fondi multigestione differenziati per rischiosità, rendimento atteso e localizzazione modifica, sospensione e riattivazione del piano di premi ricorrenti (pac) anticipazioni di prestazione previste dalla legge scelta tra sei diversi Percorsi Previdenziali (ramo I e Ramo III) 16

18 QUADRIFOGLIO VITA per le imprese Musical e Musical Plus FLESSIBILITÀ IN MOVIMENTO Sono le due soluzioni proposte da Quadrifoglio Vita per la gestione professionale della liquidità aziendale. Il rendimento minimo garantito ed il consolidamento delle prestazioni offrono la massima sicurezza di un capitale sempre crescente, con un alto livello di flessibilità dell investimento, diversificato nei due prodotti. Musical prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità Musical Plus prestazioni versamenti durata rendimento flessibilità capitale premio unico di importo minimo di 5., euro a scelta del Contraente, da un minimo di 5 anni ad un massimo di 25 anni collegato alla Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza rendimento minimo garantito 1,75% annuo consolidamento annuale delle prestazioni riscatto parziale in qualunque momento senza nessuna penalizzazione riscatto totale dal 2 anno senza nessuna penalizzazione versamenti aggiuntivi capitale premio unico di importo minimo di 5., euro a scelta del Contraente, da un minimo di 5 anni ad un massimo di 25 anni collegato alla Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza rendimento minimo garantito 2,% annuo consolidamento annuale delle prestazioni anticipazioni di prestazione riscatto totale dal 2 anno versamenti aggiuntivi 17

19 QUADRIFOGLIO VITA per le imprese Protezione Key Man POLIZZA PER L UOMO CHIAVE DELL AZIENDA E l investimento assicurativo che tutela l azienda dalla perdita del proprio uomo chiave, garantendo, con il rendimento minimo ed il consolidamento annuo, la crescita costante del capitale. prestazioni capitale in caso di scadenza o riscatto capitale in caso di morte versamenti premio unico di importo minimo di 5., euro parte del premio è a copertura del rischio morte durata rendimento flessibilità a scelta del contraente, da un minimo di 5 ad un massimo di 3 anni collegato alla Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza rendimento minimo garantito 2,% annuo consolidamento annuale delle prestazioni riscatto versamenti aggiuntivi 18

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24 RELAZIONE Relazione SULLA GESTIONE sulla gestione RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE Signori Azionisti, il 23 è stato contrassegnato da evidenti segnali di ripresa dell economia mondiale, soprattutto nella seconda parte dell anno, con una maggior accentuazione per gli Stati Unit i e per il Giappone mentre meno marcato si presenta lo sviluppo dell economia europea, con l eccezione della Gran Bretagna e della Spagna, che sconta anche un rallentamento dell export, causato dalla forte rivalutazione dell Euro nei confronti del Dollaro, con una ricaduta negativa sulle attività delle imprese, sugli investimenti e sui livelli occupazionali. Anche l Italia ha evidenziato una fase di crescita modesta del PIL pari al +,4% rispetto al 22, pari a quella registrata nell area euro, con una inflazione media annua (2,7%) superiore alla media euro (+ 2,1%). In questo contesto il rapporto debito pubblico/pil è stato del 16,2%, in calo rispetto al 18% del 22 ottenuto, prevalentemente, da provvedimenti di carattere congiunturale e dall apprezzamento del cambio sui debiti denominati in valuta. Per il nostro Paese è proseguito il miglioramento del tasso relativo alla disoccupazione, 8,7%, rispetto all 8,8% della media U.E. L andamento dei tassi ha fatto registrare diverse oscillazioni durante tutto l anno con un incremento dei tassi a lungo termine che si sono posizionati sui livelli della prima metà del 22, mentre le borse internazionali hanno chiuso tutte con segno positivo, beneficiando di un recupero dei profitti delle società americane e del consolidamento della fase espansiva. IL MERCATO DEL RISPARMIO GESTITO Il miglioramento del clima finanziario complessivo ha prevalso sui risvolti negativi riconducibili al default di importanti gruppi industriali, facendo registrare una crescita stimata del risparmio gestito di circa l 11% (-1% nel 22), anno nel quale solo le riserve tecniche vita hanno evidenziato un segno positivo. Il settore dei fondi comuni di investimento, dopo il forte calo registrato nel 22 (-8,9%), ha invertito il trend evidenziando una raccolta netta positiva di circa il 9,7%, prevalentemente nei comparti obbligazionari e di liquidità. Anche le gestioni patrimoniali hanno registrato un incremento del patrimonio gestito (+ 4,9%) sia per effetto del recupero di valore dei titoli inseriti nelle gestioni, dopo anni di sofferenza, sia per l andamento positivo della raccolta netta. In questo comparto le Banche e le Società di Intermediazione Mobiliare hanno maggiormente affinato il loro approccio e l offerta di servizi rivolti alla clientela di standing più elevato. IL MERCATO VITA Il 23 ha rappresentato un anno ancora positivo per lo sviluppo del mercato vita italiano con una stima di raccolta premi di oltre 62,8 miliardi di euro (+13,5% rispetto al 22), in linea con la ripresa di tutto il comparto del risparmio gestito. Tale incremento, contrariamente a quanto avvenuto nel 22 nel quale tutti i canali distributivi hanno contribuito al risultato positivo, è stato realizzato, dal canale banca-posta (+17,6%) e dai canali tradizionali (+13,4%), mentre i promotori finanziari, dopo il brillante risultato produttivo 22, hanno registrato un andamento negativo nella raccolta (-3%) avendo privilegiato maggiormente altri prodotti del risparmio gestito. La situazione di incertezza del quadro economico complessivo, malgrado alcuni segnali positivi di ripresa, ha favorito lo sviluppo del comparto indirizzando le scelte dei sottoscrittori verso le forme assicurative con più limitato profilo di rischio, a capitale garantito e con consolidamento dei rendimenti finanziari. In questo quadro hanno registrato un forte incremento le polizze di capitalizzazione, ramo V, sia nei contratti individuali che collettivi stipulati da aziende con l obiettivo di diversificare i propri investimenti e come impiego della liquidità in soluzioni più remunerative rispetto ai rendimenti garantiti dagli strumenti finanziari tradizionali. LA BANCASSICURAZIONE Anche nel 23 la bancassicurazione, con il decisivo contributo degli uffici postali, ha realizzato un significativo tasso di crescita (+17,6%), superiore allo sviluppo medio del mercato, incrementando ulteriormente il proprio peso percentuale nella composizione degli incassi vita per canale, passato dal 56,6% del 22 al 58,6% del 23. Il canale bancario, pur avendo rallentato il processo di ricomposizione del risparmio gestito dai fondi comuni e dalle gestioni verso le polizze vita, ha potuto beneficiare di una consistente massa di liquidità che gli investitori hanno orientato verso i prodotti tradizionali e le polizze Index Linked, che insieme, hanno coperto più del 7% dell intera produzione. Un calo significativo ha registrato la produzione delle Unit Linked garantite mentre Quadrifoglio Vita spa Bilancio al 31 dicembre 23 23

25 RELAZIONE Relazione SULLA sulla GESTIONE gestione quelle classiche hanno evidenziato un buona crescita. Rispetto agli anni precedenti si registra una miglior distribuzione tra prodotti linked e prodotti tradizionali oltre ad una ripresa dei premi ricorrenti. Per i prodotti pensionistici i risultati continuano ad essere sempre molto modesti anche se qualche operatore, a fronte di iniziative commerciali molto mirate, ha realizzato una raccolta apprezzabile. ANDAMENTO DELLA GESTIONE ASSICURATIVA L esercizio 23 di Quadrifoglio Vita si è chiuso con un utile netto di 7.3 migliaia di euro a fronte di un utile netto di migliaia di euro del 22. Tale risultato risente delle svalutazioni di registro che, al netto delle riprese di valore, sono risultate pari a -1,4 milioni di euro contro -1,5 milioni di euro del 22. Nell anno trascorso, in un contesto caratterizzato da una diffusa richiesta di sicurezza da parte della clientela, la società ha commercializzato, prevalentemente, prodotti che privilegiano la tutela del capitale assicurato ed il consolidamento dei rendimenti conseguiti. Ha inoltre articolato ulteriormente la gamma dei prodotti in catalogo, in relazione ai diversi segmenti di mercato, mettendo, così, a disposizione della Banca collocatrice una serie di strumenti che hanno permesso alla stessa, di consolidare il rapporto con la propria clientela confermando un importante risultato di raccolta che la colloca ai vertici del comparto di appartenenza in termini di produttività per singola filiale. Nel 23 sono stati rilasciati 18 nuovi prodotti, dei quali i più significativi: N 3 Tariffe di Ramo I per il segmento retail, di cui 1 Tariffa Speciale a rendimento predeterminato e 2 Tariffe rivalutabili i cui rendimenti sono collegati alla Gestione Speciale Previdenza e Sicurezza; N 3 Tariffe di Ramo V, contratti di capitalizzazione, di cui 2 Tariffe dedicate al segmento aziende ed enti con elevati livelli di flessibilità e semplicità gestionali per il cliente; nel corso dell esercizio si è proceduto alla diminuzione dei minimi garantiti in coerenza con l andamento dei tassi di mercato. N 5 emissioni di Index Linked con durate contrattuali comprese tra 5 anni (4 tariffe) e 6 anni (1 tariffa), i cui sottostanti sono stati acquistati da diverse società bancarie, comprese quelle del Gruppo Montepaschi. Le strutture offerte hanno riscontrato notevole gradimento da parte della clientela, testimoniato dalla rapidità di collocamento terminato, in genere, con molto anticipo rispetto alla scadenza fissata. N 2 tariffe Unit Linked, di cui 1 tariffa dedicata allo Scudo Fiscale 23. N 3 prodotti Unit Linked rivolti, in esclusiva, ai clienti Quadrifoglio Vita già sottoscrittori di Unit Linked con garanzia di prestazione, per offrire loro, senza alcun onere aggiuntivo e con la piena facoltà di scelta, alcune alternative a Fondi la cui potenziale dinamicità risulta, oggi, molto condizionata dall andamento dei tassi di medio periodo. La raccolta premi è stata pari a migliaia di euro (+8,1%) sul 22), con conseguente incremento delle riserve tecniche che, al 31/12/23 raggiungono l importo di 2.438,4 milioni di euro (1.627, milioni di euro al 31/12/22). La nuova produzione, che ammonta ad euro mila (euro mila nel 22), a fronte di contratti emessi ( contratti nel 22) è ripartita come segue: (dati in migliaia di euro) Importi Comp. % Tariffe Tradizionali ,27% Tariffe Speciali ,77% Index Linked ,28% Unit Linked ,68% Totale ,% Nella composizione del portafoglio di Quadrifoglio Vita, con riferimento alla tipologia dei premi emessi, si conferma una netta prevalenza dei premi unici (98,52%) rispetto ai premi periodici (1,48%), ed un ulteriore incremento dei premi medi sottoscritti: quest ultimo dato è riconducibile all incremento della produzione di polizze di capitalizzazione commercializzate per il segmento aziende. (dati in migliaia di euro) Tipologia premi Premi periodici Premi unici Totale (valori in euro) Premi medi di N.P. Tipologia di tariffe Ramo I 69.76, ,19 Ramo III ,25 3.3,31 Ramo V , ,31 Premi medi di N.P , ,29 Quadrifoglio Vita spa Bilancio al 31 dicembre 23 24

26 RELAZIONE Relazione SULLA GESTIONE sulla gestione Il numero dei contratti in portafoglio, al 31/12/23, è pari a 73.6 ( al 31dicembre 22) con la seguente composizione: numero contratti al variazione Tipologia 31/12/3 31/12/2 % Tradizionali ,7% f.i.p ,45% Corporate ,% Unit linked ,65% Index linked ,74% Totale ,19% Al 31/12/23 i clienti di Quadrifoglio Vita risultano ( al 31 dicembre 22) I pagamenti effettuati nel corso dell esercizio, per sinistri, riscatti, scadenze e anticipazioni di prestazione, ammontano a euro mila (euro mila nel 22) e sono così ripartiti: (dati in migliaia di euro): Tipo di liquidazione 23 Comp % 22 Comp % Capitali/rendite maturate , ,8 Riscatti , ,5 Antic.di prestazione , ,75 Sinistri , ,12 Totale , , L ammontare dei riscatti, in forte crescita rispetto all anno precedente, è riconducibile a due fattori essenziali: 1) la forte flessibilità che caratterizza i prodotti Quadrifoglio Vita ed i risultati di rendimento ottenuti dalle Gestioni Speciali, collocati nella fascia medio-alta del mercato; 2) una crescita nel valore unitario delle quote di alcuni prodotti Unit Linked, sopra il prezzo d acquisto, che ha indotto diversi clienti a sfruttare l opportunità di monetizzare un rendimento positivo dopo un lungo periodo nel quale si sono registrati andamenti negativi nell intero comparto del risparmio gestito. Nel 23 i costi complessivi di gestione ammontano a 2.12 migliaia di euro (euro mila nel 22), con un incidenza sui premi del 2,3% (1,7% nel 22). L incremento rispetto all anno precedente è dovuto essenzialmente alla revisione degli accordi di commercializzazione con la banca collocatrice, con decorrenza 1/1/23, ed all adeguamento dei costi riconducibili ai servizi in outsorcing maggiormente allineati ai costi medi di mercato. In particolare: - le provvigioni e le altre spese di acquisizione ammontano a migliaia di euro (euro mila nel 22), con un incidenza sui premi dell 1,9% (1,5% nel 22); - le altre spese di amministrazione ammontano a migliaia di euro (euro mila nel 22), con un incidenza sui premi dello,3% (,2% nel 22). A fine esercizio la struttura organizzativa della Società era composta da 2 dipendenti, di cui 1 dirigente. Il rapporto premi emessi per dipendente risulta pari a 44,3 milioni di euro, mentre il rapporto attività gestite per dipendente ammonta a 124,6 milioni di euro. Tutela della privacy Secondo quanto disposto dal Codice in materia di protezione dei dati personali, entrato in vigore dal 1 gennaio 24 in sostituzione della Legge n. 675 del 31/12/1996, Quadrifoglio Vita S.p.A., quale Titolare del trattamento dei dati personali effettuato con strumenti elettronici, ha provveduto all aggiornamento del Documento Programmatico sulla sicurezza (redatto dal mese di marzo 2 e aggiornato annualmente), secondo quanto previsto dall art. 34 del Codice medesimo. Il Documento Programmatico sulla sicurezza è stato redatto secondo quanto previsto al punto 19 del Disciplinare Tecnico in materia di misure minime di sicurezza (allegato B del Codice) e contiene le seguenti informazioni riguardo: l elenco dei trattamenti di dati personali; compiti e responsabilità delle strutture ; analisi dei rischi e protezione delle aree e dei locali e controllo degli accessi; analisi dei rischi e garanzie per l integrità e la disponibilità dei dati; sicurezza delle trasmissioni; informazione/formazione; misure minime di sicurezza adottate dai Titolari di strutture esterne per il trattamento a loro affidato. GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA Durante l esercizio la consistenza degli investimenti e delle disponibilità è passata da 1.664,8 milioni di euro del 22 a 2.491,6 milioni di euro del 23 (incremento del (+49,7%); gli investimenti relativi ai prodotti di Ramo terzo rappresentano il 43,4% del totale. Quadrifoglio Vita spa Bilancio al 31 dicembre 23 25

27 RELAZIONE Relazione SULLA sulla GESTIONE gestione Al netto degli attivi collegati al Ramo III, gli investimenti in reddito fisso rappresentano il 97,17% del totale degli investimenti e delle disponibilità; gli investimenti in azioni e quote di fondi comuni incidono per lo,85% mentre il rimanente 1,98% rappresenta la disponibilità liquida della Società. Le attività del Ramo III, in coerenza con lo sviluppo produttivo nei prodotti Unit Linked ed Index Linked più contenuto rispetto agli ultimi esercizi, ammontano a 1.8,7 milioni di euro (incremento del 16,3% rispetto allo scorso esercizio) e, soprattutto in conseguenza dell andamento dei mercati finanziari, hanno comportato un saldo finanziario positivo per 72,6 milioni di euro (-37,8 milioni di euro nel 22), derivante da plusvalenze per 88,8 milioni di euro (56,3 milioni di euro nel 22) e da minusvalenze per 16,2 milioni di euro (94,1 milioni di euro nel 22). La gestione finanziaria delle attività proprie delle Gestioni Separate, unitamente al patrimonio libero della Compagnia, è stata affidata alla Controllante Unipol Assicurazioni attraverso un mandato di gestione. Le Gestioni Separate di Quadrifoglio Vita sono cinque, di cui tre derivanti dall acquisizione di ramo d azienda avvenuto nel 1998 e, nel periodo di osservazione su base annua, hanno realizzato i rendimenti di seguito indicati: Gestioni Separate 23 Previdenza e Sicurezza 5,2% Dolmen 4,9% Mincio 5,22% Global Vita 4,9% Lavoro Collettive Vita 5,17% I suddetti rendimenti sono stati sottoposti a revisione dalla KPMG SpA, Società di revisione a cui è affidato l incarico di revisione contabile del bilancio della Compagnia e dei fondi interni Unit Linked. Al fine di dotare la Società della flessibilità finanziaria utile per far fronte alla copertura del margine di solvibilità, l Assemblea Straordinaria dei Soci: 1. in data 28/4/23, ha deliberato un aumento del capitale sociale, con versamento contestuale, mediante l emissione di nr. 1,7 milioni di nuove azioni al valore nominale unitario di 1 euro fissando un sovrapprezzo per ogni azione pari a 5 euro, per un controvalore complessivo di 1,2 milioni di euro. Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato in data 8 settembre 23: 2. in esecuzione della delega conferita dall Assemblea Straordinaria del 28/4/23, un aumento di capitale sociale mediante l emissione di nr. 3 milioni di nuove azioni al valore nominale unitario di 1 euro fissando un sovrapprezzo per ciascuna azione di 5 euro; 3. avvalendosi, parzialmente, della delega conferitagli dall Assemblea Straordinaria del 29 aprile 22 a norma dell art. 242 ter del codice civile, l emissione di un prestito subordinato ai sensi degli artt. 33 e 34 del D.Lgs. 173/95 n. 174, dell ammontare complessivo di 6 milioni di euro con scadenza 31 ottobre 28. Il prestito è stato interamente sottoscritto in data e con valuta 31 ottobre 23 mentre l aumento di capitale, più relativo sovrapprezzo azioni, per un totale di 18 milioni di euro, è stato versato in data e con valuta 15 dicembre 23. Al 31/12/23 il patrimonio netto della Società ammonta, escludendo l utile d esercizio, a 56,8 milioni di euro (27,6 milioni di euro nel 22). A seguito degli adeguamenti dei mezzi patrimoniali effettuati, come sopra evidenziato, il margine di solvibilità, al 31 dicembre 23, presenta una eccedenza di copertura pari a 3,7 milioni di euro. RAPPORTI CON LA CONSAP Si è positivamente concluso il lungo contenzioso con la Consap relativamente ai rapporti pregressi sulle cessioni legali vita. L accordo, che ha previsto il pagamento da parte di Consap di migliaia di euro, a fronte di crediti iscritti a bilancio per complessivi migliaia di euro (netti di una svalutazione di 149 mila euro) comprensivi della rivalutazione calcolata nel corso degli esercizi precedenti ai tassi fissati da apposito Decreto Ministeriale; è stato ratificato dal Consiglio di Amministrazione dell 8 settembre 23. La somma è stata regolarmente incassata in data 3 dicembre 23. Con riferimento al portafoglio acquisito da Arca Vita S.p.A. in data 1 luglio 1998, la Società si è garantita contrattualmente da eventuali differenze negative riconosciute dalla Consap. Per tale differenza, ammontante a circa,5 milioni di euro, è stato richiesto il risarcimento ad Arca Vita S.p.A. attraverso una comunicazione inviata in data 16 febbraio 24. RAPPORTI CON LE SOCIETA CONTROLLANTI E CONTROPARTI CORRELATE Quadrifoglio Vita è controllata pariteticamente da Unipol Assicurazioni S.p.A. e da Banca Agricola Mantovana S.p.A. Quadrifoglio Vita spa Bilancio al 31 dicembre 23 26

28 RELAZIONE Relazione SULLA sulla GESTIONE gestione I rapporti economici con la controllante Unipol Assicurazioni hanno registrato un saldo passivo di migliaia di euro (825 mila euro nel 22), corrispondenti a: costi di locazione di immobili, consulenza finanziaria, service EDP e prestazioni varie. Con la consociata Unipol Banca sono intercorsi rapporti di conto corrente. In data 31/1/3 la Banca ha sottoscritto il 5% (3 milioni di euro) del prestito obbligazionario subordinato emesso dalla Società nel corso dell esercizio. I rapporti economici con la controllante Banca Agricola Mantovana hanno riguardato: l acquisto di titoli obbligazionari strutturati finalizzati alla commercializzazione di polizze Index Linked, contratti di c/c bancario e di deposito titoli, attività di intermediazione per operazioni di compravendita titoli, erogazione di provvigioni conseguenti alla distribuzione dei prodotti della Società. In data 31/1/3 la Banca ha sottoscritto il rimanente 5% (3 milioni di euro) del prestito obbligazionario subordinato emesso dalla Società nel corso dell esercizio. Con la consociata Banca C. Steinhauslin & C., i rapporti hanno riguardato contratti di c/c bancario ed erogazione di provvigioni conseguenti alla distribuzione di prodotti di Quadrifoglio Vita. Con le consociate Monte Paschi Asset Management e Bright Oak Ltc i rapporti hanno riguardato operazioni di compravendita di quote di Fondi Comuni di Investimento di diritto italiano e compravendita di quote di OICR finalizzate alla gestione dei fondi interni delle polizze tipo Unit Linked. I rapporti economici con le Controllanti e le Consociate, sono regolati a condizioni di mercato; il dettaglio delle attività e passività relative è esposto nell allegato 16 alla nota integrativa, mentre il dettaglio dei proventi e degli oneri derivanti dai rapporti con le imprese del gruppo ed altre partecipate è esposto nell allegato 3. Quadrifoglio Vita non possiede azioni proprie né azioni delle Controllanti. FATTI DI RILIEVO VERIFICATISI DOPO LA CHIUSURA DELL ESERCIZIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Con l avvio dell anno 24 la Società ha provveduto alla revisione ed all ampliamento del catalogo con prodotti le cui caratteristiche rispondono meglio alle esigenze attuali della clientela orientate a ricercare sicurezza di risultato e consolidamento delle prestazioni. La Società, inoltre, per favorire i sottoscrittori delle Unit-Linked i cui fondi interni hanno ormai compromesso le proprie possibilità di performare oltre i livelli di garanzia prefissati contrattualmente, ha proseguito nella politica, già avviata nel 23, mettendo a disposizione della clientela altre linee di investimento assicurativo con gestioni più dinamiche senza richiedere alcun costo aggiuntivo e con la piena libertà di scelta del cliente stesso. L andamento complessivo della raccolta nei primi mesi dell esercizio evidenzia risultati soddisfacenti, in linea con gli obiettivi di budget. Rivolgiamo, infine, un sincero ringraziamento ed apprezzamento a tutti i collaboratori, interni ed esterni, il cui impegno e professionalità hanno consentito alla Società di ottenere risultati molto lusinghieri. Signori Azionisti, PROPOSTE ALL ASSEMBLEA nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio dell esercizio 23, inclusa la relativa Nota Integrativa e la relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, con riguardo all utile proponiamo quanto segue: Risultato dell esercizio e destinazione dell utile L utile netto dell esercizio 23 ammonta a euro Tenuto in considerazione quanto evidenziato nell art. 19 dello Statuto Sociale, Vi proponiamo la seguente ripartiz ione (valori in euro) Riserva Legale Riserva Straordinaria Dividendo Con la ripartizione sopra esposta, sottoponiamo alla Vostra approvazione un dividendo unitario pari a euro,24 per ciascuna azione. Vi proponiamo, inoltre, di voler fissare nel giorno 1 maggio 24 la data di pagamento del dividendo. Mantova 22 marzo 24 Quadrifoglio Vita spa Bilancio al 31 dicembre 23 27

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33 TATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE STATO ATTIVO ATTIVO ATTIVO Valori Valori dell'esercizio dell'esercizio Valori dell'esercizio NON VERSATO A. CREDITI VERSO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO 1 di cui capitale richiamato 2 NON VERSATO 1 B. ATTIVI IMMATERIALI 2 1. Provvigioni di acquisizione da da ammortizzare a) rami vita 3 b) rami danni Altre spese di acquisizione Costi di impianto e di ampliamento Avviamento Altri costi pluriennali C. INVESTIMENTI I - Terreni e fabbricati 1. Immobili destinati all'esercizio dell'impresa Immobili ad uso di terzi Altri immobili Altri diritti reali Immobilizzazioni in corso e acconti II - Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate Azioni e quote di imprese: a) controllanti 17 b) controllate 18 c) consociate 19 d) collegate 2 e) altre Obbligazioni emesse da imprese: 22 a) controllanti b) controllate c) consociate 25 d) collegate 26 e) altre Finanziamenti ad imprese: 28 a) controllanti 29 b) controllate 3 c) consociate d) collegate e) altre da riportare da da riportare

34 STATO PATRIMONIALE Valori dell'esercizio precedente da riportare

35 TATO PATRIMONIALE ATTIVO STATO PATRIMONIALE ATTIVO STATO PATRIMONIALE Valori dell'esercizio riporto Valori dell'esercizio A. CREDITI VERSO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO 1 C. INVESTIMENTI di cui capitale richiamato (segue) 2 NON VERSATO 1 III - Altri investimenti finanziari B. ATTIVI 1. IMMATERIALI Azioni e quote 2 1. Provvigioni a) Azioni quotate di acquisizione da ammortizzare 36 a) b) rami Azioni vita non quotate b) c) Quote rami danni Altre Quote spese di fondi acquisizione comuni di investimento Costi Obbligazioni di e di titoli ampliamento a reddito fisso 7 impianto e altri 6 4. Avviamento a) quotati Altri b) non costi quotati pluriennali c) obbligazioni convertibili C. INVESTIMENTI Finanziamenti I - Terreni a) prestiti e fabbricati con garanzia reale Immobili b) prestiti destinati su polizze all'esercizio dell'impresa Immobili ad uso di terzi 12 c) altri prestiti Altri immobili Quote di investimenti comuni Altri diritti reali Depositi presso enti creditizi Immobilizzazioni corso e acconti Investimenti finanziari diversi II IV - Investimenti Depositi presso in imprese imprese del cedenti gruppo ed in altre partecipate Azioni e quote di imprese: D. INVESTIMENTI a) controllanti A BENEFICIO DI ASSICURATI 17 DEI RAMI VITA I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE b) controllate 18 I - Investimenti relativi a prestazioni connesse con fondi di investimento e indici di mercato c) consociate II - Investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione d) collegate e) altre D. bis RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI 2. Obbligazioni emesse da imprese: 22 I - RAMI DANNI a) controllanti Riserva premi 58 b) controllate Riserva sinistri 59 c) consociate Riserva per partecipazione agli utili e ristorni 6 d) collegate Altre riserve tecniche e) altre II - RAMI VITA 3. Finanziamenti ad imprese: 1. Riserve matematiche 63 a) controllanti Riserva premi delle assicurazioni complementari 64 b) controllate 3 3. Riserva per somme da pagare 65 c) consociate Riserva per partecipazione agli utili e ristorni 66 d) collegate Altre riserve tecniche 67 e) altre Riserve tecniche allorchè il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla da riportare gestione dei fondi pensione da riportare da riportare

36 STATO PATRIMONIALE Valori dell'esercizio precedente riporto da riportare da riportare

37 TATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE STATO ATTIVO ATTIVO Valori dell'esercizio riporto Valori dell'esercizio A. CREDITI VERSO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO 1 E. CREDITI di cui capitale richiamato 2 NON VERSATO 1 I - Crediti, derivanti da operazioni di assicurazione diretta, nei confronti di: B. ATTIVI 1. Assicurati IMMATERIALI 2 1. Provvigioni a) per premi di dell'esercizio acquisizione da ammortizzare b) a) rami per premi vita degli es. precedenti Intermediari b) rami dannidi assicurazione Compagnie Altre spese di conti acquisizione correnti Assicurati Costi di impianto e terzi per e di somme ampliamento da recuperare II - Crediti, 4. Avviamento derivanti da operazioni di riassicurazione, nei confronti di: Compagnie Altri costi pluriennali di assicurazione e riassicurazione Intermediari di riassicurazione C. INVESTIMENTI III - Altri crediti I - Terreni e fabbricati F. ALTRI 1. ELEMENTI Immobili destinati DELL'ATTIVO all'esercizio dell'impresa 11 I - Attivi 2. Immobili materiali ad uso e scorte: di terzi Mobili, Altri immobili macchine d'ufficio e mezzi di trasporto interno Beni Altri diritti mobili reali iscritti in pubblici registri Impianti Immobilizzazioni e attrezzature in corso e acconti II - Investimenti 4. Scorte e beni in imprese diversi del gruppo ed in altre partecipate II - Disponibilità 1. Azioni e quote liquide di imprese: 1. Depositi a) controllanti bancari e c/c postali Assegni b) controllate e consistenza di cassa III - Azioni c) consociate o quote proprie IV - Altre d) collegate attività 2 1. Conti e) altretransitori attivi di riassicurazione Attività Obbligazioni diverse emesse da imprese: a) controllanti G. RATEI E RISCONTI b) controllate Per interessi c) consociate Per canoni di locazione d) collegate Altri ratei e risconti e) altre Finanziamenti ad imprese: TOTALE ATTIVO a) controllanti 29 b) controllate 3 c) consociate 31 d) collegate 32 e) altre da riportare da riportare

38 STATO PATRIMONIALE Valori dell'esercizio precedente riporto

39 STATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE STATO PASSIVO E ATTIVO PATRIMONIO NETTO PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio Valori dell'esercizio A. A. CREDITI PATRIMONIO VERSO NETTO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO 1 Idi cui - capitale Capitale richiamato sociale sottoscritto o fondo equivalente II - Riserva da sovrapprezzo di emissione ente B. ATTIVI III - IMMATERIALI Riserve di rivalutazione IV 1. - Provvigioni Riserva legale di acquisizione da ammortizzare V - a) Riserve rami vita statutarie 3 15 VI b) Riserve rami danni per azioni proprie e della controllante VII 2. - Altre spese riserve di acquisizione e 16 VIII 3. - Costi Utili (perdite) impianto portati e di ampliamento a nuovo 7 18 IX 4. - Avviamento Utile (perdita) dell'esercizio Altri costi pluriennali B. PASSIVITA' SUBORDINATE C. INVESTIMENTI C. I RISERVE - Terreni TECNICHE e fabbricati I - 1. RAMI Immobili DANNI destinati all'esercizio dell'impresa Immobili Riserva premi ad uso di terzi Altri Riserva immobili sinistri Altri Riserva diritti per reali partecipazione agli utili e ristorni Immobilizzazioni Altre riserve tecniche 115 in corso e acconti i 114 II - Investimenti 5. Riserve di in perequazione 116 imprese del gruppo ed in altre partecipate II - 1. RAMI Azioni VITA e quote di imprese: a) Riserve controllanti matematiche b) Riserva controllate premi delle assicurazioni complementari c) Riserva consociate per somme da pagare ntari d) Riserva collegate per partecipazione agli utili e ristorni e) Altre altre riserve tecniche i Obbligazioni emesse da imprese: D. RISERVE TECNICHE 122 ALLORCHE' IL RISCHIO 123 DELL'INVESTIMENTO E' SOPPORTATO a) controllanti DAGLI ASSICURATI E RISERVE DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE b) controllate 24 'INVESTIMENTO I - Riserve E' SOPPORTATO relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di GESTIONE DEI investimento FONDI c) consociate PENSIONE e indici di mercato no connesse II con - Riserve fondi d) collegate diderivanti dalla gestione dei fondi 26 pensione 126 e) altre da riportare ione 3. Finanziamenti ad imprese: a) controllanti da riportare b) controllate 3 c) consociate 31 d) collegate 32 e) altre da riportare

40 STATO PATRIMONIALE Valori dell'esercizio precedente da riportare

41 STATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE STATO PASSIVO E ATTIVO PATRIMONIO NETTO PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio riporto Valori dell'esercizio A. CREDITI VERSO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO 1 E. FONDI di cui capitale PER RISCHI richiamato E ONERI 2 1. Fondi per trattamenti di quiescenza ed obblighi simili 128 ente B. ATTIVI 2. Fondi IMMATERIALI per imposte Altri 1. Provvigioni accantonamenti di acquisizione da ammortizzare a) rami vita 3 F. DEPOSITI b) rami RICEVUTI danni DA RIASSICURATORI Altre spese di acquisizione 6 e G. DEBITI E ALTRE PASSIVITA' Costi di impianto e di ampliamento 7 I - Debiti, derivanti da operazioni di 17assicurazione diretta, nei confronti di: 4. Avviamento Intermediari di assicurazione Altri costi pluriennali Compagnie conti correnti C. INVESTIMENTI 3. Assicurati per depositi cauzionali e premi I - Terreni 4. Fondi e fabbricati di garanzia a favore degli assicurati II - Debiti, derivanti da operazioni di riassicurazione, nei confronti di: 1. Immobili destinati all'esercizio dell'impresa Immobili 1. Compagnie ad uso di di assicurazione terzi e riassicurazione i 3. Altri 2. Intermediari immobili di riassicurazione III 4. - Altri Prestiti diritti obbligazionari 141 reali IV - Debiti verso banche e istituti finanziari Immobilizzazioni in corso e acconti V - Debiti con garanzia reale 143 II - Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate 115 VI - Prestiti diversi e altri debiti finanziari Azioni e quote di imprese: VII - Trattamento 116 di fine rapporto di 117 lavoro subordinato a) controllanti 17 VIII - Altri debiti b) controllate Per imposte a carico degli assicurati c) consociate 19 ntari Per oneri tributari diversi d) collegate 2 3. Verso 12 enti assistenziali e previdenziali e) altre i 4. Debiti 121 diversi Obbligazioni emesse da imprese: IX - Altre 122 passività a) controllanti Conti transitori passivi di riassicurazione 151 b) controllate 24 'INVESTIMENTO E' SOPPORTATO 2. Provvigioni per premi in corso di riscossione GESTIONE DEI FONDI c) consociate PENSIONE Passività diverse no connesse con fondi d) collegate di 26 e) altre da riportare ione 3. Finanziamenti ad imprese: a) controllanti da riportare b) controllate 3 c) consociate 31 d) collegate 32 e) altre da riportare

42 STATO PATRIMONIALE Valori dell'esercizio precedente riporto da riportare

43 Valori dell'esercizio riporto H. RATEI E RISCONTI STATO PATRIMONIALE STATO STATO 1. Per PATRIMONIALE interessi PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Per canoni di locazione 157 PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio 3. Altri ratei e risconti Valori dell'esercizio riporto TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO riporto H. RATEI E RISCONTI 1. Per interessi Per canoni di locazione Altri ratei e risconti TOTALE PASSIVO 158 E PATRIMONIO NETTO ATRIMONIO NETTO STATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI PASSIVO D'ORDINE E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio riporto GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE I - Garanzie prestateh. RATEI E RISCONTI STATO PATRIMONIALE 1. Fidejussioni 1. Per interessi GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE STATO PATRIMONIALE 2. Avalli 2. Per canoni di locazione GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE Valori dell'esercizio 3. Altre garanzie personali 3. Altri ratei e risconti Garanzie reali 164 TOTALE PASSIVO Valori E PATRIMONIO dell'esercizio NETTO 16 GARANZIE, GARANZIE, IMPEGNI IMPEGNI E ALTRI ALTRI CONTI CONTI D'ORDINE D'ORDINE II - Garanzie ricevute I - Garanzie prestate prestate 1. Fidejussioni Fidejussioni Fidejussioni Avalli Avalli Avalli Altre garanzie personali Altre Altre garanzie garanzie personali personali Garanzie reali Garanzie Garanzie reali reali III - Garanzie prestate da terzi nell'interesse dell'impresa II II Garanzie Garanzie ricevute ricevute IV - Impegni Fidejussioni Fidejussioni V - Beni di terzi 171 STATO PATRIMONIALE Avalli Avalli VI - Attività di pertinenza dei fondi pensione gestiti in nome e per conto di terzi Altre garanzie personali 3. Altre garanzie personali GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE VII - Titoli depositati presso terzi Garanzie reali Garanzie reali VIII - Altri conti d'ordine III - Garanzie prestate da terzi nell'interesse dell'impresa 169 III Garanzie prestate da terzi nell'interesse dell'impresa IV - Impegni IV Impegni 'impresa GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE 169 V - Beni di terzi 171 Beni di terzi 171 VI - Attività di pertinenza I dei fondi - Garanzie pensione prestate gestiti in nome e per 17 conto di terzi VI Attività di pertinenza dei fondi pensione gestiti in nome e per conto di terzi 172 VII - Titoli depositati presso terzi1. Fidejussioni VII Titoli depositati presso terzi titi in nome e per conto di terzi 2. Avalli VIII - Altri conti d'ordine 174 VIII Altri conti d'ordine Altre garanzie personali Garanzie reali 164 II - Garanzie ricevute V 1. Fidejussioni Avalli Altre garanzie personali Garanzie reali III - Garanzie prestate da terzi nell'interesse dell'impresa IV42 - Impegni 17 V - Beni di terzi 171