Risultati 1H 2017 e Linee Guida Strategiche

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1 Risultati e Linee Guida Strategiche Roma, 28 luglio

2 Le Aree industriali IDRICO Servizio Idrico Integrato nel territorio Italiano AMBIENTE Gestione Fanghi Trattamento, recupero, valorizzazione e smaltimento dei rifiuti INFRASTRUTTURE ENERGETICHE Distribuzione elettrica Illuminazione Pubblica Generazione elettrica Energy Efficiency "industriale" Gruppo ESTERO Sviluppo iniziative al di fuori del territorio Italiano COMMERCIALE E TRADING Energy Management Vendita di EE e Gas Energy efficiency su clienti domestici INGEGNERIA E SERVIZI Analisi di laboratorio Ingegneria & consulenza interna Risultati e Linee Guida Strategiche

3 Posizionamento del Gruppo Acea (mln ) EBITDA * 12% 35% 1% 2% 7% TOTALE 785 mln 43% POSIZIONAMENTO 1 nel SETTORE IDRICO 3 nella DISTRIBUZIONE di Energia Elettrica Mercati Regolati 80% Idrico Infrastrutture Energetiche Commerciale e Trading Ambiente Estero Ingegneria e Servizi 3 nella PUBBLICA ILLUMINAZIONE 6 nella VENDITA di Energia Elettrica 6 nel settore AMBIENTE * ~ 896 mln includendo impatto Accounting Distribuzione elettrica (111 mln ) Risultati e Linee Guida Strategiche

4 Risultati TITOLO CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data

5 highlights economico-finanziari (mln ) (mln ) Investimenti 220,8 252,2 +14,2% a 30/6/ (a) 31/12/16 (b) 30/6/ (c) Variaz %. (c/a) Variaz. % (c/b) Indebitam. Finanz. Netto 2.131, , ,4 +12,6% +12,9% Indebitam. Finanz. Netto adjusted** 2.131, , ,4 +11,5% +11,8% Patrimonio Netto 1.631, , ,1 +6,9% -0,8% Capitale Investito 3.763, , ,5 +10,2% +6,7% b Variaz.% b/a adjusted* c adjusted* d Variaz.% Ricavi consolidati 1.386, ,5-1,0% 1.323, ,5 +3,7% EBITDA 443,7 414,1-6,7% 380,4 414,1 +8,9% EBIT 274,1 194,9-28,9% 210,8 213,9 +1,5% Risultato ante imposte 232,3 164,4-29,2% 169,0 183,4 +8,5% Risultato netto del Gruppo (prima delle attribuzioni a terzi) 154,3 110,3-28,5% 111,6 124,3 +11,4% Risultato netto del Gruppo (dopo le attribuzioni a terzi) 149,5 103,5-30,8% 106,9 117,5 +9,9% * I dati economici adjusted non includono: per il, gli effetti negativi: della re-immissione in proprietà di un immobile Acea Autoparco (9,5 milioni di Euro); l accantonamento per riduzione di valore del credito di Areti verso GALA (9,5 milioni di Euro). per il, l effetto positivo (pari a 63,3 milioni di Euro al lordo dell impatto fiscale) conseguente all eliminazione del cosiddetto regulatory lag. ** L indebitamento finanziario netto adjusted non include, per il, l impatto derivante dall esposizione verso GALA d/c Risultati e Linee Guida Strategiche

6 EBITDA EBITDA EBITDA (mln ) 2% 2% Idrico Infrastrutture Energetiche Commerciale e Trading Ambiente Estero Ingegneria e servizi 10% 38% 7% 41% (11) 6 3 (5) 414 EBITDA da attività non regolate 25% EBITDA da attività regolate adjusted Idrico Infrastrutture Energetiche Commerciale e Trading Ambiente Estero Ingegneria e servizi Capogruppo 75% Area Ambiente Area Idrico (mln ) Acque Industriali GEAL TWS (ex Severn Trent) Aguas de San Pedro AguaAzul Bogotà Area Gori Servizi Totale Data 1/1/ 8/2/ 23/2/ 4 trim 1/4/ Area di consolidamento: variazioni rispetto al Operazione % detenuta al 30/6/17 Metodo di consolidamento EBITDA Posizione Finanz. Netta Acquisizione 51,0% Acquisizione 19,2% Acquisizione 100% Acquisizione 29,7% Modifiche nella composizione del CdA Cessione a Gori 51,0% 48,0% 100% 60,7% - Integrale Patrimonio Netto Integrale Integrale Patrimonio Netto 69,8% Patrimonio Netto (0,2) 0,5 1,2 5,4 - (0,1) 6,8 (0,8) - 1,4 (11,2) - - (10,6) Risultati e Linee Guida Strategiche

7 EBITDA e dati quantitativi highlights economico-finanziari Acea ATO2: +18,9 mln (premio qualità 14,3mln ) Idrico EBITDA principali drivers Acea ATO5: +0,8 mln Variazione perimetro di consolidamento Società consolidate a patrimonio netto (-4,3 mln ) (mln ) Variaz. % EBITDA 159,0 173,3 +9,0% Dati quantitativi Totale volumi di acqua venduti Di cui: Proventi/(Oneri) da partecipazioni consolidate ex IFRS 11 14,9 10,6-28,9% (Mmc) Investimenti 99,6 121,9 +22,4% (media) Variaz. Numero dipendenti Risultati e Linee Guida Strategiche

8 EBITDA e dati quantitativi highlights economico-finanziari Infrastrutture energetiche EBITDA principali drivers Generazione +4,4 mln Distribuzione (-43,8 mln a causa dell Accounting Regolatorio presente nel ) Illuminazione Pubblica (+1,1 mln ) (mln ) (a) Adjusted* (b) (c) Variaz. % (c/a) Variaz. % (c/b) EBITDA 198,2 134,9 159,9-19,3% +18,5% - Generazione 17,5 21,9 +25,1% - Distribuzione 179,6 116,3 135,8-24,4% +16,8% - Illum. Pubblica 1,1 2,2 +100,0% Dati quantitativi Totale elettricità distribuita (GWh) Totale elettricità prodotta (GWh) Investimenti 96,1 105,2 +9,5% (media) Variaz. Numero dipendenti *Al netto dell effetto positivo dell Accounting Regolatorio (63,3 mln ) Risultati e Linee Guida Strategiche

9 EBITDA e dati quantitativi highlights economico-finanziari Commerciale e Trading EBITDA principali drivers Iscrizione nel 2Q di maggiori ricavi per circa10 mln legati agli effetti prodotti dal contratto sottoscritto a marzo 2006 per la commercializzazione dei contatori digitali Attività di vendita: minori margini (mln ) Variaz. % Dati quantitativi Totale vendita energia (GWh) EBITDA 52,3 40,6-22,4% Investimenti 11,3 7,9-30,1% Mercato di maggior tutela Mercato libero Totale vendita gas (Mmc) (media) Variaz. Numero dipendenti Risultati e Linee Guida Strategiche

10 EBITDA e dati quantitativi highlights economico-finanziari Ambiente EBITDA principali drivers Maggiori quantità di elettricità venduta dall impianto di S.Vittore Acque industriali (variazione di perimetro): +0,5 mln (mln ) Variaz. % Dati quantitativi EBITDA 29,2 31,3 +7,2% Investimenti 8,0 8,5 +6,3% Trattamento e smaltimento* (Ktonn.) Energia elettrica prodotta WTE (GWh) (media) Variaz. Numero dipendenti *Include ceneri smaltite Risultati e Linee Guida Strategiche

11 EBITDA e dati quantitativi highlights economico-finanziari (mln ) Estero EBITDA principali drivers Aguas de San Pedro: +5,4 mln Variaz. % EBITDA 0,8 6,7 n/s Investimenti 0,2 2,5 n/s (media) Variaz. Numero dipendenti Capogruppo (mln ) Ingegneria e Servizi EBITDA principali drivers Variaz. % EBITDA 4,7 8,0 +70,2% Investimenti 0,7 0,4-42,9% (media) Maggiori ricavi per incremento attività svolte Variaz. Numero dipendenti Conferimento servizio Facility Management ad Acea Elabori (Area Ingegneria e Servizi) (mln ) Variaz. % EBITDA (0,4) (5,8) n/s Investimenti 4,7 5,9 +25,5% (media) Variaz. Numero dipendenti Risultati e Linee Guida Strategiche

12 EBIT e Risultato netto EBIT (mln ) RISULTATO NETTO (mln ) Accounting Regolatorio EBIT adjuste d EBIT 274,1 Utile netto 149,5 63,3 210,8 213,9 9,5 9,5 194,9 EBIT adjusted EBIT - Re-immissione proprietà immobile Autoparco - Accantonamento riduzione valore credito Areti verso GALA Accounting Regolatorio Utile netto adjusted 42,6 106,9 117,5 Utile netto adjusted 14,0 103,5 - Re-immissione proprietà immobile Autoparco e accantonamento riduzione valore credito Areti verso GALA Utile netto (mln ) Variaz.% Ammortamenti 117,1 152,5 +30,2% Svalutazioni 28,5 46,3 +62,5% Accantonamenti 24,1 20,4-15,4% Aumento ammortamenti per maggiori investimenti Aumento svalutazioni crediti nell area Idrico e riduzione valore crediti Areti verso GALA Totale 169,7 219,2 +29,2% Risultati e Linee Guida Strategiche

13 Cash flow ANALISI CASH FLOW (mln ) EBITDA Delta Capitale Circolante Netto (144) (257) Investimenti (221) (252) Free Cash Flow 79 (95) Gestione finanziaria (42) (31) Imposte di periodo (78) (54) Dividendi (107) (132) Altro Cash Flow Totale (123) (274) Indebitamento netto iniziale Indebitamento netto finale EBITDA Delta CCN* Investimenti Free Cash Flow Gestione finanziaria Imposte di periodo Dividendi Altro Cash Flow Totale 414 (257) Cash flows (252) (95) (31) (54) Utilizzo (132) 38 (274) * Al lordo delle svalutazioni su crediti Risultati e Linee Guida Strategiche

14 Indebitamento Finanziario netto (mln ) 30/6/ (a) 31/12/ (b) 30/6/ (c) Variaz. (c-a) Variaz. (c-b) Indebitamento Finanziario netto 2.131, , ,4 269,5 274,5 Medio/Lungo termine 2.637, ,4 2,831,8 194,4 62,4 Breve termine (505,5) (642,5) (430,4) 75,1 212,1 Indebitamento Finanziario netto adjusted* 2.131, , ,4 245,5 250,5 INDEB. FINANZ. NETTO/ PATRIMONIO NETTO 31/12/ INDEB. FINANZ. NETTO/ PATRIMONIO NETTO 30/6/ 1,2x 1,4x Struttura del debito 1% Rating (scadenza e tassi di interesse al 30/6/ ) > Tasso Fisso 68% > Costo medio 2,65% > Durata media ~7 anni 99% 32% 68% BBB+ Baa2 Debito in scadenza nel Debito in scadenza dal 2018 Tasso variabile Tasso fisso Outlook stabile Outlook stabile * L indebitamento finanziario netto adjusted non include, per il, l impatto derivante dall esposizione verso GALA Risultati e Linee Guida Strategiche

15 Linee Guida Strategiche TITOLO CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data

16 Pillars del nuovo Piano Industriale Crescita industriale Territorio Tecnologia, Innovazione e Qualità Efficienza Operativa Sviluppo infrastrutturale Approccio Clientoriented" e "service based" Sviluppo sostenibile Dialogo e collaborazione Ricerca & innovazione applicata ai processi industriali Miglioramento della customer experience Innovation Strategy di Gruppo Capex discipline Operational improvement Ottimizzazione Supply chain Modello organizzativo bilanciato Risultati e Linee Guida Strategiche

17 I principi chiave trasversali Capex Discipline Massimizzazione sinergie Ottimizzazione risorse Supply chain excellence Focus on Business Ruolo strategico della Holding Rafforzamento delle Operations Bilanciamento risorse/attività Innovation Strategy Innovation Strategy globale "Business-oriented" Big Data e IoT a supporto del Business Ruolo primario nel mercato italiano Risultati e Linee Guida Strategiche

18 Linee guida strategiche Aree industriali IDRICO Consolidamento leadership con attenzione a qualità del servizio e dialogo con territorio AMBIENTE Rafforzamento posizionamento in coerenza con obiettivi dell'economia circolare INFRASTRUTTURE ENERGETICHE Evoluzione del ruolo del DSO garantendo adeguatezza, sicurezza e flessibilità ESTERO Valorizzazione know-how e competenze infrastrutturali e impiantistiche del Gruppo COMMERCIALE E TRADING Crescita e sviluppo "client-oriented" secondo logiche "service-based" INGEGNERIA E SERVIZI Consolidamento ruolo di "Business Partner Interno" attraverso know-how & innovazione Bilanciamento centro-periferia, rafforzamento operations e Talent Management Ottimizzazione spesa e focalizzazione su interventi "business-oriented" Ottimizzazione del costo del debito e del circolante Risultati e Linee Guida Strategiche

19 Area Idrico Sviluppo organico Sviluppo infrastrutturale per gestione emergenza idrica e risanamento rete per un utilizzo sostenibile della risorsa Piano straordinario di rifacimento rete di distribuzione vetusta Sviluppo e rifacimento impianti di depurazione e bonifica scarichi Bonifica misuratori obsoleti ed installazione sistemi di telelettura Basket di "iniziative straordinarie" Consolidamento su territori di riferimento - Toscana - Lazio - Umbria -... Rafforzamento e securitizzazione approvvigionamento attraverso progetti straordinari: - Potabilizzazione - Raddoppio infrastrutture - Identificazione nuove fonti -... Risultati e Linee Guida Strategiche

20 Area Infrastrutture energetiche Sviluppo organico Rifacimento della rete in Bassa Tensione ed installazione nuovi misuratori (2G) Abilitazione di nuovi servizi su rete smart di Roma Capitale (sviluppo Grande Progetto "Smart") Basket di "iniziative straordinarie" Entry strategy nell'efficienza energetica e sviluppo di progetti pilota captive (es. Idrico, Reti,...) Sviluppo generazione distribuita su territori di riferimento e sviluppo servizi di flessibilità (Virtual Power Plant) Ingresso nella Distribuzione del Gas e altri business infrastrutturali fuori territorio (es. IP ) Valutazione tattica opportunistica di M&A di impianti rinnovabili (es. Biomasse) Risultati e Linee Guida Strategiche

21 Area Commerciale e Trading Sviluppo organico Sviluppo base clienti retail e nuova value proposition su clienti Business Basket di "iniziative straordinarie" Partecipazione come attore principale al consolidamento del mercato elettrico anche attraverso M&A Performance improvement per riduzione cost to serve ed efficientamento dei processi Sviluppo Servizi a valore aggiunto (VAS) in ottica di cross selling (es. energy efficiency, info-energy service) Risultati e Linee Guida Strategiche

22 Area Ambiente Sviluppo organico Basket di "iniziative straordinarie" Consolidamento "sistemico" nel trattamento dei rifiuti Sviluppo di impiantistica di compostaggio per gestione "captive" dei fanghi e rifiuti da raccolta differenziata (previsti in aumento) Sviluppo e sperimentazione di tecnologie innovative per il recupero di materia 3 Sviluppo posizionamento nel trattamento rifiuti multi-materiale cogliendo opportunità legate a: - Trend ed obiettivi dell'economia circolare - Necessità contingenti del territorio Direttiva EU "Economia Circolare" 1 Riduzione Riutilizzo Riciclaggio Recupero energia Smart. controllata Ottimizzare il rendimento delle risorse Proteggere e sviluppare il capitale naturale Promuovere l'efficacia del sistema riducendo esternalità negative Valutazione nuove opportunità strategiche Consolidamento del ruolo di "gestore del rifiuto" nel Centro Italia Rafforzamento presenza sulla filiera dei rifiuti speciali Sviluppo impianti di Biomasse in collaborazione con A.I. Infrastrutture Energetiche Risultati e Linee Guida Strategiche

23 Area Estero Sviluppo organico Basket di "iniziative straordinarie" Espansione in nuove geografie LATAM (Perù, Colombia,..) + MEDITERRANEO (Balcani, Nord Africa, Middle East) Rafforzamento posizionamento attraverso acquisizione di operatori esteri Value proposition distintiva East europa (Balcani ) Consultancy & EPC Service Build operate & transfer Middle East (es. IRAN) Nord Africa (es. Libia) Sviluppo Business "infrastrutturali" Servizio Idrico Reti EE e IP Waste Generazione FER (es. Hydro) Colombia Sviluppo Business Model vincente Development & Origination Perù... Construction & Execution Risultati e Linee Guida Strategiche

24 Area Ingegneria e Servizi Sviluppo organico Basket di "iniziative straordinarie" Service tecnico/specialistico alle aree industriali con elevati standard qualitativi: - Progettazione, Dir. Lavori, Gest. Sicurezza - Servizi Specialistici (es. studi, consulenze,..) - Analisi di laboratorio Vendita servizi specialistici e di ingegneria su mercato (nel limite del 20% del fatturato per vincoli legati all'"impresa comune") Sviluppo sistemi gestionali avanzati di controllo e modellazione impianti (IoT, Bigdata,...) - Nella gestione ordinaria (manutenzione preventiva/predittiva) - Nell'identificazione dei fabbisogni di sviluppo e nella pianificazione degli investimenti Risultati e Linee Guida Strategiche

25 Conclusioni DINAMISMO Per "crescere" e cavalcare i cambiamenti di scenario TERRITORIO Garanzia di forte radicamento e sviluppo sinergico e sostenibile del business INNOVAZIONE E QUALITA' Puntando a best practice su ogni aspetto ECCELLENZA OPERATIVA Utilizzo intelligente ed ottimale delle risorse con semplificazione dei processi Risultati e Linee Guida Strategiche

26 Gruppo Acea Risultati e Linee Guida Stategiche Sessione Q&A Risultati e Linee Guida Strategiche

27 Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY S MANAGEMENT S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S.P.A. S CURRENT EXPECTATIONS AND PROJECTIONS ABOUT FUTURE EVENTS. BECAUSE THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE SUBJECT TO RISKS AND UNCERTAINTIES, ACTUAL FUTURE RESULTS OR PERFORMANCE MAY MATERIALLY DIFFER FROM THOSE EXPRESSED THEREIN OR IMPLIED THEREBY DUE TO ANY NUMBER OF DIFFERENT FACTORS, MANY OF WHICH ARE BEYOND THE ABILITY OF ACEA S.P.A. TO CONTROL OR ESTIMATE PRECISELY, INCLUDING CHANGES IN THE REGULATORY FRAMEWORK, FUTURE MARKET DEVELOPMENTS, FLUCTUATIONS IN THE PRICE AND AVAILABILITY OF FUEL AND OTHER RISKS. YOU ARE CAUTIONED NOT TO PLACE UNDUE RELIANCE ON THE FORWARD-LOOKING STATEMENTS CONTAINED HEREIN, WHICH ARE MADE ONLY AS OF THE DATE OF THIS PRESENTATION. ACEA S.P.A. DOES NOT UNDERTAKE ANY OBLIGATION TO PUBLICLY RELEASE ANY UPDATES OR REVISIONS TO ANY FORWARD-LOOKING STATEMENTS TO REFLECT EVENTS OR CIRCUMSTANCES AFTER THE DATE OF THIS PRESENTATION. THIS PRESENTATION DOES NOT CONSTITUTE A RECOMMENDATION REGARDING THE SECURITIES OF THE COMPANY. *** PURSUANT TO ART. 154-BIS, PAR. 2, OF THE LEGISLATIVE DECREE N. 58 OF FEBRUARY 24, 1998, THE EXECUTIVE IN CHARGE OF PREPARING THE CORPORATE ACCOUNTING DOCUMENTS AT ACEA, DEMETRIO MAURO CFO OF THE COMPANY - DECLARES THAT THE ACCOUNTING INFORMATION CONTAINED HEREIN CORRESPOND TO DOCUMENT RESULTS, BOOKS AND ACCOUNTING RECORDS. Risultati e Linee Guida Strategiche