Gruppo Esprinet. Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre Approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 13 novembre 2013

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1 Gruppo Esprinet Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2013 Approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 13 novembre 2013 Capogruppo: Esprinet S.p.A. Partita Iva: IT Registro Imprese di Monza e Brianza e Codice fiscale: R.E.A Sede Legale e Amministrativa in Via Energy Park, Vimercate (MB) Capitale sociale sottoscritto e versato 30/09/2013: Euro info@esprinet.com

2 Organi di amministrazione e controllo Consiglio di Amministrazione: (scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2014) Presidente Vice Presidente e Amministratore Delegato Amministratore Delegato Francesco Monti Maurizio Rota Alessandro Cattani Amministratore Giuseppe Calì Amministratore Stefania Calì Amministratore Valerio Casari Amministratore Andrea Cavaliere (AI) (CCR) (CNR) Amministratore Mario Massari (AI) (CCR) (CNR) Amministratore Marco Monti Amministratore Umberto Giovanni Quilici (AI) Amministratore Chiara Mauri (AI) (CCR) Amministratore Cristina Galbusera (AI) (CNR) Segretario Paolo Fubini Studio Fubini Jorio Cavalli Legenda: AI: Amministratore Indipendente CCR: Membro del Comitato Controllo e Rischi CNR: Membro del Comitato per le Nomine e Remunerazioni Collegio Sindacale: (scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2014) Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente Giorgio Razzoli Emanuele Calcaterra Mario Conti Silvia Santini Maurizio Rusconi Società di revisione: (scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2018) Reconta Ernst & Young S.p.A. Deroga agli obblighi informativi in occasione di operazioni straordinarie Ai sensi di quanto previsto dall art. 70, comma 8, e dall art. 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha deliberato, in data 21 dicembre 2012, di avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni. Gruppo Esprinet pag. 2

3 INDICE GENERALE Organi di amministrazione e controllo pag. 2 1 Sintesi dei risultati economico-finanziari del periodo pag. 4 2 Contenuto e forma del resoconto intermedio di gestione pag Normativa di riferimento, principi contabili e criteri di valutazione 2.2 Informazioni generali sul Gruppo Esprinet 2.3 Area di consolidamento 2.4 Principali assunzioni, stime e arrotondamenti 2.5 Cambiamento nelle stime contabili 3 Conto economico consolidato e note di commento pag Conto economico separato consolidato 3.2 Conto economico complessivo consolidato 3.3 Commento ai risultati economico-finanziari del periodo 3.4 Note di commento alle voci di conto economico consolidato Ricavi - Ricavi per settore di attività - Ricavi per area geografica - Ricavi per prodotti e servizi - Ricavi per famiglia di prodotto e tipologia di cliente Margine commerciale lordo Costi operativi Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi - Costo del lavoro e numero dipendenti - Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti Oneri e proventi finanziari Imposte Utile netto e utile per azione 4 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata e note di commento pag Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 4.2 Commento alle principali voci della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Investimenti lordi Debiti finanziari netti e covenant Avviamento 5 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato pag Rendiconto finanziario consolidato pag Rapporti con parti correlate pag Informativa di settore pag Introduzione 8.2 Prospetti contabili per settore di attività 9 Operazioni atipiche e/o inusuali pag Eventi e operazioni significative non ricorrenti pag Fatti di rilievo del periodo pag Fatti di rilievo successivi pag Evoluzione prevedibile della gestione pag Dichiarazione del Dirigente Preposto pag. 37 Gruppo Esprinet pag. 3

4 1. Sintesi dei risultati economico-finanziari del periodo note note var. var note 13/12 13/12 Dati economici Ricavi , , , ,0 4 Margine commerciale lordo , , , ,8 0 EBITDA (1) , , , ,8-5 Utile operativo (EBIT) , , , ,6-4 Utile prima delle imposte , (2) 1, , (2) 1,4-3 Utile netto , (2) 1, , (2) 0,9-20 Dati patrimoniali e finanziari Cash flow (3) (2) Investimenti lordi Capitale d'esercizio netto (4) (5) Capitale circolante comm. netto (6) (5) Capitale immobilizzato (7) (5) Capitale investito netto (8) (5) Patrimonio netto (5) Patrimonio netto tangibile (9) (5) Posizione finanziaria netta (PFN) (10) (61.100) (5) Principali indicatori PFN/Patrimonio netto 0,3 (0,3) (5) PFN/Patrimonio netto tangibile 0,4 (0,4) (5) Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti 12,5 10,4 (2) EBITDA/Oneri finanziari netti 13,8 11,5 (2) PFN/EBITDA (11) 1,9 (1,5) (5) Dati operativi Numero dipendenti a fine periodo Numero dipendenti medi (12) Utile per azione (euro) Utile per azione di base 0,26 0,28 (2) -7 0,06 0,08 (2) -25 Utile per azione diluito 0,26 0,28 (2) -7 0,06 0,08 (2) -25 (1) 9 mesi 3 trimestre EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi. (2) Valori differenti rispetto a quanto pubblicato nei bilanci precedenti a seguito del recepimento, anche per i periodi comparativi, dei cambiamenti intervenuti nel 2013 con riferimento al principio contabile internazionale IAS19. Per ulteriori informazioni si faccia riferimento al paragrafo 2.5 Cambiamento nelle stime contabili. (3) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti. (4) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti. (5) Valore relativo al 31 dicembre (6) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori. (7) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati. (8) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti. (9) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali. (10) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring. (11) EBITDA nella nozione 12 mesi rolling per il (12) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate. I risultati economico-finanziari del 2013 e del periodo di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ( IFRS ) adottati dalla UE in vigore nel periodo di riferimento. Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo. In calce alla tabella, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators), si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici. Gruppo Esprinet pag. 4

5 2. Contenuto e forma del resoconto intermedio di gestione 2.1 Normativa di riferimento, principi contabili e criteri di valutazione Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR (Segmento Titoli con Alti Requisiti) del mercato MTA (Mercato Telematico Azionario) di Borsa Italiana dal 27 luglio A seguito di tale ammissione, il presente resoconto intermedio di gestione, non sottoposto a revisione contabile, è redatto ai sensi dell art. 154-ter, comma 5, del d.lgs. n. 58/1998 (T.U.F. - Testo Unico della Finanza). I dati contabili contenuti nel presente documento derivano dall applicazione dei medesimi principi contabili (IFRS - International Financial Reporting Standards), principi e metodologie di consolidamento, criteri di valutazione, definizioni convenzionali e stime contabili adottati nella redazione dei bilanci consolidati precedenti, annuali o intermedi, salvo quanto altrimenti indicato. In adempimento della Comunicazione Consob n. DEM/ del 30 aprile 2008 ( Informativa societaria trimestrale degli emittenti azioni quotate aventi l Italia come Stato membro di origine ) si evidenzia dunque che i dati contabili contenuti nel presente resoconto intermedio di gestione sono confrontabili con quelli forniti nelle precedenti rendicontazioni periodiche e trovano riscontro in quelli contenuti negli schemi di bilancio pubblicati nella relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2012 alla quale, per tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale, si rimanda. 2.2 Informazioni generali sul Gruppo Esprinet La struttura del Gruppo Esprinet al 30 settembre 2013 è la seguente: Esprinet S.p.A. 8 Assocloud S.r.l Comprel S.r.l. Monclick S.r.l. V-Valley S.r.l. Esprinet Iberica S.L.U. Esprinet S.p.A. (nel seguito anche Esprinet o la capogruppo ) e le società da essa controllate (unitamente il Gruppo Esprinet o il Gruppo ) operano sul territorio italiano e spagnolo. In Italia il Gruppo è attivo nelle seguenti aree di business: distribuzione business-to-business (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo; distribuzione business-to-consumer (B2C) di IT ed elettronica di consumo; distribuzione business-to-business (B2B) di componenti micro-elettronici. In Spagna il Gruppo è attivo nella sola distribuzione B2B di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo. Nel prosieguo dell esposizione si farà riferimento al Sottogruppo Italia e al Sottogruppo Spagna. Oltre alla capogruppo Esprinet S.p.A., il primo comprende, alla data di chiusura del periodo, le società di diritto italiano da essa controllate direttamente e cioè Comprel S.r.l., Monclick S.r.l. e V-Valley S.r.l. unitamente alla società collegata Assocloud S.r.l.. Quest ultima società è partecipata da Esprinet S.p.A. in misura eguale agli altri soci, ed è qualificata come società collegata in conseguenza dell influenza notevole sulla stessa esercitata da Esprinet S.p.A. in virtù delle previsioni statutarie. Gruppo Esprinet pag. 5

6 Il Sottogruppo Spagna si compone invece, alla medesima data, della sola Esprinet Iberica S.L.U.. Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza) e ha i propri siti logistici a Cambiago (Milano) e Cavenago (Monza e Brianza). Per le attività di specialist Esprinet S.p.A. si avvale dei servizi forniti da Banca IMI S.p.A Area di consolidamento Il bilancio consolidato trae origine dalle situazioni contabili intermedie della capogruppo e delle società nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un influenza notevole approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione. Le situazioni contabili intermedie delle società controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo. Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 30 settembre 2013, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell integrazione globale ad eccezione della partecipazione nella società Assocloud S.r.l. valutata con il metodo del patrimonio netto. Denominazione Sede legale Capitale sociale (euro) Quota di Gruppo Socio Quota detenuta Controllante: Esprinet S.p.A. Vimercate (MB) Controllate direttamente: Comprel S.r.l. Vimercate (MB) ,00 Esprinet S.p.A. 100,00 Monclick S.r.l. Vimercate (MB) ,00 Esprinet S.p.A. 100,00 V-Valley S.r.l. Vimercate (MB) ,00 Esprinet S.p.A. 100,00 Esprinet Iberica S.L.U. Saragozza (Spagna) ,00 Esprinet S.p.A. 100,00 Collegate: Assocloud S.r.l. Vimercate (MB) ,33 Esprinet S.p.A. 8,33 Rispetto al 30 settembre e 31 dicembre 2012 non si rileva alcuna variazione nel perimetro di consolidamento. Si evidenzia altresì, che rispetto al solo 30 settembre 2012 la quota di partecipazione della capogruppo in Assocloud S.r.l è scesa all 8,33 in data 11 ottobre 2012, rispetto al 9,09, a seguito dell ingresso di un nuovo socio nella compagine azionaria. 2.4 Principali assunzioni, stime e arrotondamenti Nell ambito della redazione del presente bilancio consolidato sono state effettuate alcune stime ed assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Esse sono state applicate uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato. Qualora in futuro tali stime e assunzioni, che si basano sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, esse saranno adeguatamente modificate nel periodo in cui dette circostanze dovessero verificarsi. La descrizione dettagliata delle assunzioni e stime adottate è contenuta nelle note al bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2012, cui si rimanda. Nel presente periodo intermedio e nei periodi intermedi precedenti, così come consentito dal principio contabile IAS 34, le imposte sul reddito sono state calcolate in base alla miglior stima del carico fiscale atteso per l intero esercizio. Nel bilancio consolidato annuale invece, le imposte correnti sono state calcolate puntualmente in base alle aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio. Gruppo Esprinet pag. 6

7 Le imposte anticipate e differite sono state stimate in base alle aliquote fiscali che si ritiene risulteranno in vigore al momento dell eventuale realizzo delle attività o estinzione delle passività cui esse si riferiscono. I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato. In taluni casi le tabelle riportate potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia. 2.5 Cambiamento nelle stime contabili Cambiamenti nelle stime contabili Nel presente resoconto intermedio di gestione non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8. Riclassifiche di conto economico Relativamente al conto economico separato consolidato si ricorda che il criterio espositivo adottato si fonda sulla classificazione dei costi per destinazione e che tali costi sono portati ad incremento del costo del venduto laddove essi risultino sostenuti a fronte di attività necessarie per rendere prodotti e servizi disponibili per la vendita. A seguito dell avvenuto recepimento nell anno in corso delle novità introdotte dallo IAS 19, è stato necessario riflettere retrospettivamente le nuove disposizioni ai dati comparativi In particolare, la variazione descritta nel nuovo IAS 19 che interessa la Società riguarda il cambiamento di contabilizzazione della voce actuarial gain/loss. Sino al 31 dicembre 2012 da presentare tra gli oneri e proventi finanziari e con decorrenza 1 gennaio 2013 da allocare in una apposita riserva del patrimonio netto (individuata con la dicitura Riserva TFR ). Quanto descritto ha portato quindi ad una riesposizione dei dati comparativi degli anni precedenti in ottemperanza a quanto disciplinato dallo IAS 8. Nel seguito si dà evidenza dell impatto del processo di riesposizione descritto rispetto ai conti economici separati e complessivi consolidati pubblicati in precedenza in occasione dell approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre I valori di stato patrimoniale riesposti relativi al 31 dicembre 2012 sono già stati presentati nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2013 alla quale si rimanda. 9 mesi 2012 Riesposto Pubblicato Variazione Italia Spagna Gruppo Italia Spagna Gruppo Italia Spagna Gruppo Ricavi totali Costo del venduto ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Margine commerciale lordo Costi marketing e vendita (23.775) (3.067) (27.280) (23.775) (3.067) (27.280) Costi generali e amministrativi (34.045) (9.248) (42.851) (34.045) (9.248) (42.851) Utile operativo (EBIT) (Oneri) proventi finanziari (2.323) (2.993) 670 Utile prima delle imposte Imposte (7.357) (7.173) (184) Utile netto Gli effetti fiscali derivanti dall adozione retrospettica del nuovo IAS 19 sono stati calcolati, anche nei periodi intermedi, applicando l aliquota nominale del 27,5. Gruppo Esprinet pag. 7

8 3 trimestre 2012 Riesposto Pubblicato Variazione Italia Spagna Gruppo Italia Spagna Gruppo Italia Spagna Gruppo Ricavi totali Costo del venduto ( ) (99.136) ( ) ( ) (99.136) ( ) Margine commerciale lordo Costi marketing e vendita (7.390) (961) (8.499) (7.390) (961) (8.499) Costi generali e amministrativi (10.722) (2.964) (13.538) (10.722) (2.964) (13.538) Utile operativo (EBIT) (Oneri) proventi finanziari (635) (917) 282 Utile prima delle imposte Imposte (1.974) (1.897) (77) Utile netto mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim riesposto 2012 pubblicato 2012 riesposto 2012 pubblicato Utile netto Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: - Variazione riserva "cash flow hedge" (107) (107) - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" (83) (83) Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: - Variazione riserva "fondo TFR" (670) (282) - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" Altre componenti di conto economico complessivo (314) 172 (280) (75) Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo di cui attribuibile ai soci della controllante di cui pertinenza di terzi In tutti i prospetti e note successivi riesposto ). i valori saranno esposti secondo la nuova classificazione (cd. Gruppo Esprinet pag. 8

9 3. Conto economico consolidato e note di commento 3.1 Conto economico separato consolidato Di seguito si riporta il conto economico separato consolidato per destinazione redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS ed integrato con l informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n del 27 luglio 2006: Nota di commento 9 mesi 9 mesi di cui non di cui parti 2013 ricorrenti correlate** 2012 riesposto* di cui non ricorrenti di cui parti correlate** Ricavi Costo del venduto ( ) - - ( ) - (47) Margine commerciale lordo Costi di marketing e vendita 37 (27.419) - - (27.280) - - Costi generali e amministrativi 38 (44.562) (98) (2.544) (42.851) - (2.810) Utile operativo (EBIT) (98) (Oneri)/proventi finanziari 42 (1.816) (66) 22 (2.323) - 18 (Oneri)/proventi da altri invest. (6) - Utile prima delle imposte (164) Imposte 45 (7.354) (495) - (7.357) - - Utile netto prima dei terzi (659) Risultato di terzi - - Utile netto (659) Utile netto per azione - di base (euro) 46 0,26 0,28 Utile netto per azione - diluito (euro) 46 0,26 0,28 (*) Per ulteriori informazioni si faccia riferimento al paragrafo 2.5 Cambiamento nelle stime contabili. (**) Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità strategiche per i quali si rinvia allo specifico paragrafo contenuto nella Relazione intermedia sulla gestione. Per ulteriori dettagli sulle operazioni con parti correlate si rinvia alla relativa sezione della Relazione intermedia sulla gestione. Nota di commento 3 trim. 3 trim. di cui non di cui parti 2013 ricorrenti correlate** 2012 riesposto* di cui non ricorrenti di cui parti correlate** Ricavi Costo del venduto ( ) - - ( ) - - Margine commerciale lordo Costi di marketing e vendita 37 (8.507) - - (8.499) - - Costi generali e amministrativi 38 (13.844) (98) (850) (13.538) - (939) Utile operativo (EBIT) (98) (Oneri)/proventi finanziari 42 (543) (66) 7 (635) - 8 (Oneri)/proventi da altri invest. - - Utile prima delle imposte (164) Imposte 45 (2.589) (495) - (1.974) - - Utile netto prima di terzi (659) Risultato di terzi - - Utile netto (659) Utile netto per azione - di base (euro) 46 0,06 0,08 Utile netto per azione - diluito (euro) 46 0,06 0,08 (*) Per ulteriori informazioni si faccia riferimento al paragrafo 2.5 Cambiamento nelle stime contabili. (**) Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità strategiche per i quali si rinvia allo specifico paragrafo contenuto nella Relazione intermedia sulla gestione. Per ulteriori dettagli sulle operazioni con parti correlate si rinvia alla relativa sezione della Relazione intermedia sulla gestione. Gruppo Esprinet pag. 9

10 3.2 Conto economico complessivo consolidato (* ) Per ulteriori informazioni si faccia riferimento al paragrafo 2.5 Cambiamento nelle stime contabili. 9 mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim riesposto* riesposto* Utile netto Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: - Variazione riserva "cash flow hedge" (107) - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" (148) (83) (148) 32 Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: - Variazione riserva "fondo TFR" (50) (670) (16) (282) - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" Altre componenti di conto economico complessivo 308 (314) (2) (280) Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo di cui attribuibile ai soci della controllante di cui pertinenza di terzi Commento ai risultati economico-finanziari del gruppo A) Principali risultati del Gruppo Esprinet I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 30 settembre 2013 sono di seguito illustrati: 9 mesi mesi 2012 riesposto* Var. Var. Ricavi , , Costo del venduto ( ) -93,34 ( ) -93,13 (48.688) 4 Margine commerciale lordo , , Costi di marketing e vendita (27.419) -1,93 (27.280) -1,99 (139) 1 Costi generali e amministrativi (44.562) -3,14 (42.851) -3,12 (1.711) 4 Utile operativo (EBIT) , ,76 (1.484) -6 (Oneri)/proventi finanziari (1.816) -0,13 (2.323) -0, (Oneri)/proventi da altri invest. (6) 0,00-0,00 (6) 0 Utile prima delle imposte , ,59 (983) -5 Imposte (7.354) -0,52 (7.357) -0, Utile netto , ,06 (980) -7 Utile netto per azione (euro) 0,26 0,28 (0,02) -7 Gruppo Esprinet pag. 10

11 3 trim trim riesposto* Var. Var. Ricavi , , Costo del venduto ( ) -93,48 ( ) -93,23 (16.715) 4 Margine commerciale lordo , , Costi di marketing e vendita (8.507) -1,94 (8.499) -2,01 (8) 0 Costi generali e amministrativi (13.844) -3,15 (13.538) -3,20 (306) 2 Utile operativo (EBIT) , ,56 (287) -4 (Oneri)/proventi finanziari (543) -0,12 (635) -0, (Oneri)/proventi da altri invest. - 0,00-0,00-0 Utile prima delle imposte , ,41 (195) -3 Imposte (2.589) -0,59 (1.974) -0,47 (615) 31 Utile netto , ,94 (810) -20 Utile netto per azione (euro) 0,06 0,08 (0,02) -20 (*) valori differenti rispetto a quanto pubblicato nei bilanci precedenti a seguito del recepimento, anche per i periodi comparativi, dei cambiamenti intervenuti nel 2013 con riferimento al principio contabile internazionale IAS19. Per ulteriori informazioni si faccia riferimento al paragrafo 2.5 Cambiamento nelle stime contabili. i ricavi netti consolidati ammontano a 1.421,3 milioni di euro e presentano un aumento del +4 (+49,1 milioni di euro) rispetto a 1.372,2 milioni di euro realizzati nei primi nove mesi 2012 nonostante la fase di persistente debolezza dei consumi interni osservabile nei mercati geografici di presenza del Gruppo (Italia e Spagna). Nel solo terzo trimestre si è osservato un tasso di crescita analogo (+4) rispetto allo stesso periodo dell anno precedente; il margine commerciale lordo consolidato è pari a 94,7 milioni di euro ed evidenzia, pur in una situazione di debole domanda di beni informatici e di forte competizione nel canale distributivo, un lieve aumento (pari a 0,4 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2012 come conseguenza dei maggiori ricavi e di una flessione del margine percentuale. Nel terzo trimestre il margine commerciale lordo, pari a 28,7 milioni di euro, è del tutto in linea con l esercizio precedente; l utile operativo (EBIT) nei primi nove mesi pari a 22,7 milioni di euro, mostra una flessione del -6 rispetto ai primi nove mesi 2012 (24,2 milioni di euro), con un incidenza sui ricavi ridottasi a 1,60 da 1,76, a seguito di un incremento di +1,9 milioni di euro dei costi operativi rispetto al medesimo periodo del Il terzo trimestre mostra un EBIT consolidato di 6,3 milioni di euro in diminuzione del -4 (-0,3 milioni di euro) rispetto al terzo trimestre 2012 evidenziando anche una contrazione dell incidenza sui ricavi (da 1,56 a 1,44); l utile prima delle imposte consolidato pari a 20,9 milioni di euro, beneficia della riduzione di -0,5 milioni di euro negli oneri finanziari e presenta una flessione del -5 rispetto ai primi nove mesi del Nel solo terzo trimestre l utile ante imposte mostra un peggioramento pari al -3 (pari a -0,2 milioni di euro) attestandosi così a 5,8 milioni di euro grazie anche ad una diminuzione degli oneri finanziari pari a -0,1 milioni di euro; l utile netto consolidato è pari a 13,5 milioni di euro, in riduzione del -7 (-1,0 milioni di euro) rispetto ai primi nove mesi 2012 anche per effetto del maggior tax rate dovuto agli oneri di chiusura della verifica fiscale presso la controllata Esprinet Iberica. Nel solo terzo trimestre si osserva un peggioramento di -0,8 milioni di euro (-20) rispetto all analogo periodo del 2012; l utile netto (base) per azione ordinaria al 30 settembre 2013 è pari a 0,26 milioni di euro, evidenzia una flessione del -7 rispetto al valore dei primi nove mesi del Nel terzo trimestre l utile netto (base) per azione ordinaria è pari a 0,06 euro rispetto a 0,08 euro del corrispondente trimestre del 2012; Gruppo Esprinet pag. 11

12 30/09/ /12/2012 Var. Var. Capitale immobilizzato , ,39 (740) -1 Capitale circolante commerciale netto , , Altre attività/passività correnti (23.594) -7,28 (9.698) -5,42 (13.896) 143 Altre attività/passività non correnti (11.959) -3,69 (11.703) -6,55 (255) 2 Totale Impieghi , , Debiti finanziari correnti , , (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati 521 0, ,47 (327) -39 Crediti finanziari verso società di factoring (1.535) -0,47 (2.940) -1, Disponibilità liquide (10.145) -3,13 ( ) -62, Debiti finanziari correnti netti ,87 (73.391) -41, Debiti finanziari non correnti - 0, ,77 (12.110) -100 Attività/Passività finanz. non correnti per derivati - 0, ,10 (181) -100 Debiti finanziari netti (A) ,87 (61.100) -34, Patrimonio netto (B) , , Totale Fonti (C=A+B) , , il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2013 è pari a 263,0 milioni di euro a fronte di 102,9 milioni di euro al 31 dicembre 2012; la posizione finanziaria netta consolidata puntuale al 30 settembre 2013, negativa per 74,1 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità pari a 61,1 milioni di euro al 31 dicembre La riduzione nel livello di disponibilità liquide di fine periodo si riconnette ad un incremento puntuale del livello del capitale circolante al 30 settembre 2013 che risulta influenzato sia da fattori tecnici perlopiù estranei all andamento dei livelli medi delle sue singole componenti, sia dal grado di utilizzo dei programmi del factoring pro soluto dei crediti commerciali. Quest ultimo è funzione di fattori sia endogeni che esogeni, quali ad esempio la variabilità nei livelli di affidamento delle controparti cedute. Posto che i citati programmi di cessione pro soluto definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39. Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell incasso dei crediti differenti dalle cessioni pro-soluto dotate tuttavia di effetti analoghi - i.e. il confirming utilizzato in Spagna -, l effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari al 30 settembre 2013 è quantificabile in ca. 59 milioni di euro (ca. 128 milioni di euro al 31 dicembre 2012 e 96 milioni di euro al 30 settembre 2012); il patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2013 ammonta a 249,9 milioni di euro, in aumento di 10,0 milioni di euro rispetto a 239,9 milioni di euro al 31 dicembre 2012; Gruppo Esprinet pag. 12

13 B) Principali risultati per area geografica B.1) Sottogruppo Italia I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, Comprel, Monclick e V-Valley) al 30 settembre 2013 sono di seguito illustrati: 9 mesi 9 mesi Var. Var. Ricavi verso terzi , , Ricavi infragruppo , , Ricavi totali , , Costo del venduto ( ) -95,74 ( ) -94,87 (43.831) 4 Margine commerciale lordo , , Costi di marketing e vendita (23.679) -2,19 (23.775) -2, Costi generali e amministrativi (35.760) -3,30 (34.045) -3,25 (1.715) 5 Utile operativo (EBIT) , ,98 (892) -4 3 trim. 3 trim Var. Var. Ricavi verso terzi Ricavi infragruppo Ricavi totali Costo del venduto ( ) ( ) (11.733) 4 Margine commerciale lordo , , Costi di marketing e vendita (7.280) -2,22 (7.390) -2, Costi generali e amministrativi (11.048) -3,37 (10.722) -3,36 (326) 3 Utile operativo (EBIT) , ,73 (185) -3 i ricavi totali ammontano a 1.116,7 milioni di euro, in un aumento del +4 rispetto ai 1.072,1 milioni di euro realizzati nei primi nove mesi Anche nel terzo trimestre si evidenzia un incremento del +4 rispetto al terzo trimestre del 2012; il margine commerciale lordo è pari a 79,3 milioni di euro e presenta un miglioramento del +1 rispetto a 78,6 milioni di euro dei primi nove mesi 2012 a seguito del combinato effetto di un margine percentuale in diminuzione (da 7,50 a 7,32) e di volumi di attività crescenti. Nel terzo trimestre 2013 il margine commerciale lordo, pari a 23,7 milioni di euro, risulta perfettamente in linea rispetto al terzo trimestre 2012; l utile operativo (EBIT) è pari a 19,8 milioni di euro, con una diminuzione del -4 rispetto al medesimo periodo del 2012 ed, un incidenza sui ricavi ridottasi dal 1,98 al 1,83 per effetto essenzialmente dell aumento dei costi operativi (pari a 1,6 milioni di euro). L EBIT del solo terzo trimestre 2013 ha evidenziato una flessione del -3 attestandosi così a 5,3 milioni di euro in considerazione anche di una riduzione di incidenza sui ricavi (1,63 rispetto al 1,73 dell analogo periodo del 2012); Gruppo Esprinet pag. 13

14 30/09/ /12/2012 Var. Var. Capitale immobilizzato , ,96 (573) -1 Capitale circolante commerciale netto , , Altre attività/passività correnti (9.649) -3, ,71 (13.794) -333 Altre attività/passività non correnti (9.486) -3,90 (9.294) -6,08 (192) 2 Totale Impieghi , , Debiti finanziari correnti , , (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati 208 0, ,22 (131) -39 Crediti finanziari verso società di factoring (1.537) -0,63 (2.940) -1, (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo (40.000) -16,43 (30.000) -19,62 (10.000) 33 Disponibilità liquide (9.797) -4,02 (79.789) -52, Debiti finanziari correnti netti (401) -0,16 (86.780) -56, Debiti finanziari non correnti - 0, ,26 (4.990) -100 (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati - 0, ,05 (72) -100 Debiti finanziari netti (A) (401) -0,16 (81.718) -53, Patrimonio netto (B) , , Totale Fonti (C=A+B) , , il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2013 risulta pari a 173,0 milioni di euro, a fronte di 67,9 milioni di euro al 31 dicembre 2012; la posizione finanziaria netta al 30 settembre 2013 evidenzia un surplus di liquidità pari a 0,4 milioni di euro e si confronta con un surplus di 81,7 milioni di euro al 31 dicembre L effetto del ricorso alla fattorizzazione pro-soluto dei crediti al 30 settembre 2013 è pari a 36 milioni di euro (ca. 52 milioni di euro al 31 dicembre 2012 e 44 milioni di euro al 30 settembre 2012). B.2) Sottogruppo Spagna I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali delle attività spagnole al 30 settembre 2013 sono di seguito illustrati: 9 mesi 9 mesi Var. Var. Ricavi verso terzi , , Ricavi infragruppo - 0,00-0,00-0 Ricavi totali , , Costo del venduto ( ) -95,44 ( ) -95,18 (13.059) 4 Margine commerciale lordo , ,82 (281) -2 Costi di marketing e vendita (3.387) -1,00 (3.067) -0,94 (320) 10 Costi generali e amministrativi (9.162) -2,71 (9.248) -2, Utile operativo (EBIT) , ,03 (515) -15 Gruppo Esprinet pag. 14

15 3 trim. 3 trim Var. Var. Ricavi verso terzi Ricavi infragruppo Ricavi totali Costo del venduto ( ) (99.136) (8.009) 8 Margine commerciale lordo , , Costi di marketing e vendita (1.110) -0,99 (961) -0,92 (149) 16 Costi generali e amministrativi (2.912) -2,60 (2.964) -2, Utile operativo (EBIT) 984 0, ,03 (87) -8 i ricavi totali ammontano a 337,8 milioni di euro, in aumento del +4 rispetto ai 325,0 milioni di euro rilevati nei primi nove mesi Nel terzo trimestre le vendite hanno evidenziato un incremento del + 8 (+8,0 milioni di euro) rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente; il margine commerciale lordo al 30 settembre 2013 ammonta a 15,4 milioni di euro, con una diminuzione del -2 rispetto ai 15,7 milioni di euro rilevati nel medesimo periodo del 2012 per effetto combinato dell aumento dei ricavi e di una più che proporzionale flessione del margine lordo percentuale, passato da 4,82 a 4,56 in termini di incidenza sui ricavi. Nel terzo trimestre il margine commerciale lordo è in linea rispetto al precedente periodo, con un margine percentuale che passa dal 4,80 al 4,46; l utile operativo (EBIT) pari a 2,8 milioni di euro diminuisce di -0,5 milioni di euro rispetto al valore registrato nei primi nove mesi 2012, con un incidenza sui ricavi che scende da 1,03 a 0,84. Nel terzo trimestre 2013 l utile operativo ammonta a 1,0 milioni di euro rispetto a 1,1 milioni di euro del terzo trimestre 2012 con una redditività percentuale diminuita da 1,03 a 0,88; 30/09/ /12/2012 Var. Var. Capitale immobilizzato , ,31 (169) 0 Capitale circolante commerciale netto , , Altre attività/passività correnti (13.945) -9,86 (13.842) -15,95 (103) 1 Altre attività/passività non correnti (2.472) -1,75 (2.410) -2,78 (62) 3 Totale Impieghi , , Debiti finanziari correnti , , (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati 313 0, ,59 (196) -39 (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo , , Disponibilità liquide (348) -0,25 (31.310) -36, Debiti finanziari correnti netti , , Debiti finanziari non correnti - 0, ,20 (7.120) -100 (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati - 0, ,13 (109) -100 Debiti finanziari netti (A) , , Patrimonio netto (B) , , Totale Fonti (C=A+B) , , il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2013 è pari a 90,1 milioni di euro a fronte di 35,1 milioni di euro al 31 dicembre 2012; la posizione finanziaria netta al 30 settembre 2013, negativa per 74,5 milioni di euro, si confronta con un dato di indebitamento finanziario netto di 20,6 milioni di euro al 31 dicembre L effetto sul livello dell indebitamento netto dei programmi di cessione pro-soluto o di anticipazione di incasso di Gruppo Esprinet pag. 15

16 crediti commerciali è stimabile in ca. 23 milioni di euro (ca. 76 milioni di euro al 31 dicembre 2012 e 52 milioni di euro al 30 settembre 2012). 3.4 Note di commento alle voci di conto economico consolidato Si precisa che la numerazione dei paragrafi fa riferimento alla corrispondente Nota di commento presente nel prospetto di conto economico separato consolidato. 33) Ricavi Di seguito vengono fornite alcune analisi sull andamento dei ricavi del Gruppo nel periodo. Ricavi per settore di attività 9 mesi 9 mesi Var. 3 trim. 3 trim. Var. (milioni di euro) Disrib. IT & CE B2B (1) 997,8 92,1 994,4 95, ,5 91,7 297,9 93,5 1 Distrib. IT & CE B2C 60,0 5,5 27,6 2, ,4 5,9 13,5 4,2 117 Distrib. B2B componenti microelettr. 25,7 2,4 25,2 2,4 2 7,6 2,3 7,3 2,3 2 Ricavi Sottogruppo Italia 1.083,5 100, ,2 100, ,5 100,0 318,8 100,0 3 Distrib. IT & CE B2B 337,8 100,0 325,0 100, ,2 100,0 104,1 100,0 4 Ricavi Sottogruppo Spagna 337,8 100,0 325,0 100, ,2 100,0 104,1 100,0 4 Disrib. IT & CE B2B (1) 1.335,6 94, ,4 96, ,7 93,9 402,0 95,1 1 Distrib. IT & CE B2C 60,0 4,2 27,6 2, ,4 4,4 13,5 3,2 117 Distrib. B2B componenti microelettr. 25,7 1,8 25,2 1,8 2 7,6 1,7 7,3 1,7 2 Ricavi Gruppo 1.421,3 100, ,2 100, ,7 100,0 422,9 100,0 4 (1) Al netto delle eventuali vendite infragruppo alle e dalle controllate. Nei primi nove mesi del 2013 i ricavi consolidati sono relativi per il 94,0 al core business della distribuzione B2B di IT ed elettronica di consumo, per il 4,2 alla distribuzione B2C di IT ed elettronica di consumo e per il rimanente 1,8 alla distribuzione B2B di componenti microelettronici. Ricavi per area geografica (milioni di euro) 9 mesi mesi 2012 Var. 3 trim trim Var. Italia 1.075,2 75, ,8 74, ,7 73,9 307,1 72,6 6 Spagna 310,3 21,8 305,1 22, ,5 23,1 97,9 23,1 4 Altri paesi UE 32,8 2,3 41,0 3, ,5 2,8 15,0 3,5-17 Paesi extra UE 3,0 0,2 10,3 0,8-71 1,0 0,2 2,9 0,7-67 Totale 1.421,3 100, ,2 100, ,7 100,0 422,9 100,0 4 I ricavi realizzati negli altri paesi dell Unione Europea sono riferiti principalmente alle vendite dalla consociata spagnola a clienti residenti in Portogallo nonché dalle vendite effettuate dall Italia nei confronti di clienti residenti in Francia. I ricavi realizzati al di fuori dell Unione Europea sono riferiti quasi interamente alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti a San Marino. Gruppo Esprinet pag. 16

17 Ricavi per prodotti e servizi (milioni di euro) 9 mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim Var Var. Ricavi da vendite di prodotti 1.076,7 75, ,9 75, ,7 74,1 316,9 74,9 3 Ricavi da vendite di servizi 6,8 0,5 6,3 0,5 8 1,8 0,4 1,9 0,4-5 Ricavi Sottogruppo Italia 1.083,5 76, ,2 76, ,5 74,5 318,8 75,4 3 Ricavi per vendite di prodotti 337,8 23,8 325,0 23, ,2 25,5 104,1 24,6 8 Ricavi Sottogruppo Spagna 337,8 23,8 325,0 23, ,2 25,5 104,1 24,6 8 Ricavi Gruppo 1.421,3 100, ,2 100, ,7 100,0 422,9 100,0 4 Ricavi per famiglia di prodotto e tipologia di cliente (milioni di euro) 9 mesi mesi 2012 Var. 3 trim trim Var. Dealer 394,6 27,8 393,3 28, ,0 27,7 122,7 29,0-1 GDO/GDS 294,5 20,7 323,0 23,5-9 96,4 21,9 104,9 24,8-8 Rivenditori office/consumabili 261,9 18,4 215,7 15, ,9 17,5 62,0 14,7 24 VAR 254,9 17,9 263,3 19,2-3 77,2 17,6 77,2 18,3 0 Sub-distribuzione 78,0 5,5 83,0 6,0-6 24,2 5,5 20,8 4,9 16 Consumatori finali 60,0 4,2 27,6 2, ,5 4,4 13,5 3,2 44 Shop on-line 51,7 3,6 41,1 3, ,9 3,6 14,5 3,4 10 OEM-Original Equipment Manufacturer 25,7 1,8 25,2 1,8 2 7,6 1,7 7,3 1,7 4 Ricavi 1.421,3 100, ,2 100, ,7 100,0 422,9 100,0 4 (milioni di euro) 9 mesi mesi 2012 (1) Var. 3 trim trim (1) Var. PC notebook 301,8 21,2 333,2 24,3-9 98,2 22,3 102,9 24,3-5 Consumabili 190,4 13,4 167,2 12, ,9 12,5 48,3 11,4 14 PC - Tablet 151,8 10,7 120,6 8, ,1 10,3 46,2 10,9-2 PC - desktop e monitor 136,7 9,6 146,6 10,7-7 39,4 9,0 37,3 8,8 6 Elettronica di consumo 137,7 9,7 134,4 9,8 2 41,9 9,5 43,5 10,3-4 TLC 114,0 8,0 70,7 5, ,1 9,3 26,3 6,2 56 Storage 77,5 5,5 72,7 5,3 7 25,0 5,7 21,1 5,0 18 Stampanti e multifunzione 72,1 5,1 77,7 5,7-7 21,0 4,8 22,2 5,2-5 Software 65,3 4,6 69,8 5,1-6 17,4 4,0 18,5 4,4-6 Server 29,2 2,1 26,8 2,0 9 9,2 2,1 8,6 2,0 7 Networking 27,8 2,0 38,8 2,8-28 8,2 1,9 14,1 3,3-42 Componenti micro-elettronici 25,7 1,8 25,2 1,8 2 7,6 1,7 7,3 1,7 4 Servizi 10,6 0,7 7,0 0,5 51 3,7 0,8 2,1 0,5 76 Altro 80,7 5,7 81,5 5,9-1 27,0 6,1 24,5 5,8 10 Ricavi 1.421, , , , (1) valori differenti rispetto a quanto pubblicato in precedenza per effetto della conclusione del processo di revisione dell esposizione del fatturato per famiglia di prodotto avvenuta per la prima volta in sede di bilancio annuale al 31 dicembre 2012 a cui si rimanda per ulteriori informazioni. L analisi combinata dei ricavi per prodotto e per tipologia di clienti conferma la perdurante situazione di sofferenza del comparto retail (i.e. rivenditori che indirizzano in via prevalente la clientela finale costituita da privati e famiglie), comune all intera industria europea e strettamente connessa alla fase di forte debolezza dei consumi interni osservabile nell area UE. Tale situazione è testimoniata da una flessione del -9 nei primi nove mesi e del -8 nel solo terzo trimestre del canale GDO/GDS e cioè la grande distribuzione generalista e specializzata, cui si contrappone l andamento fortemente positivo del Gruppo Esprinet pag. 17

18 canale on-line (+26 nei primi nove mesi e +10 nel terzo trimestre) e delle vendite ai consumatori finali (inclusive dei fatturati sviluppati sul sito e di quelli veicolati da Monclick nell ambito di attività c.d. promotional destinate in ultima analisi alla clientela famiglie). Dal punto di vista dei prodotti la flessione dei consumi privati si riflette in una riduzione in area PC client (rispettivamente -9 i notebook e -7 i desktop nei primi nove mesi), in buona parte compensata dal positivo andamento dei tablet (+26 nei primi nove mesi). Nell ambito del segmento business si rileva invece una riallocazione di quote di fatturato a favore degli specialisti in consumabili e prodotti per ufficio (+21), anche grazie al buon andamento della categoria prodotto dei consumabili (+14 sia nei primi nove mesi che nel solo terzo trimestre) mentre VAR e subdistributori presentano performance non favorevoli. Fra le altre categorie si segnala il risultato estremamente positivo degli apparati telefonici-tlc (+61 nei primi 9 mesi, +56 nel solo terzo trimestre), essenzialmente dovuto al fenomeno degli smartphone mentre stampanti e multifunzione (-7), software (-6) e networking (-28) denunciano i peggiori andamenti. 35) Margine commerciale lordo 9 mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim Var Var. Ricavi , , , ,00 4 Costo del venduto , , , ,23 4 Margine commerciale lordo , , , ,77 0 Il margine commerciale lordo sulle vendite, ammontante a 94,7 milioni di euro e corrispondente al 6,66 del fatturato, evidenzia un lieve aumento (+0,4 milioni di euro) rispetto al risultato realizzato nei primi nove mesi dell esercizio precedente, nonostante un peggioramento dell incidenza sui ricavi ) Costi operativi 9 mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim Var Var. Ricavi , , , ,00 4 Costi di marketing e vendita , , , ,01 0 Costi generali e amministrativi , , , ,20 2 Costi operativi , , , , di cui non ricorrenti 98 0,01-0, ,02-0,00 0 Costi operativi "ricorrenti" , , , ,21 1 Nei primi nove mesi del 2013 l ammontare dei costi operativi, pari a 72,0 milioni di euro, evidenzia un aumento di 1,8 milioni di euro, pari al +3, rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente. Nel solo terzo trimestre 2013 tale incremento risulta ridotto al +1 (+0,1 milioni di euro). L incidenza dei costi operativi e dei costi operativi ricorrenti è invece diminuita di -5 bps nei confronti dello stesso periodo del Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi Al fine di ampliare l informativa fornita, si provvede a riclassificare per natura alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per destinazione. Gruppo Esprinet pag. 18

19 Costo del lavoro e numero dipendenti 9 mesi mesi 2012 Var. 3 trim trim Var. Ricavi Salari e stipendi , , , ,81-3 Oneri sociali , , , ,55-3 Costi pensionistici , , , ,09 35 Altri costi del personale 639 0, , , ,05-1 Oneri di risoluzione rapporto (2) 0,00 5 0, ,00 5 0, Piani azionari 206 0, , , ,02-36 Costo del lavoro (1) , , , ,52-2 (1) (2) Escluso il costo dei lavoratori interinali. Di esclusiva competenza del Sottogruppo Spagna. La voce Piani azionari fa riferimento ai costi dei Long Term Incentive Plan pro-tempore in essere nei singoli periodi in esame. Nei primi nove mesi del 2013 tale costo si riferisce per 165mila euro all ultimo piano approvato a maggio 2012 ed i rimanenti 41mila euro riferiti al piano conclusosi nell aprile Al 30 settembre 2013 il costo del lavoro ammonta a 34,3 milioni di euro, in calo del -1 (-0,6 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo dell anno precedente. Nel seguito è riportato il dettaglio dei dipendenti di Gruppo 2 al 30 settembre 2013, ripartiti per qualifica contrattuale: Dirigenti Impiegati e quadri Operai Totale Media (1) Esprinet S.p.A Comprel S.r.l Monclick S.r.l Sottogruppo Italia Sottogruppo Spagna Gruppo al 30 settembre Gruppo al 31 dicembre Var 30/09/13-31/12/ Var Gruppo al 30 settembre Var 30/09/13-30/09/12 - (2) Var (1) Pari alla media tra saldo iniziale e finale di periodo. Rispetto al 31 dicembre 2012 il numero di dipendenti in organico è aumentato di n.5 unità, essendo passato da 971 a 976 ed il numero medio di occupati nei primi nove mesi del 2013 è cresciuto di n. 6 unità rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente. 2 Sono esclusi gli stagisti ed i lavoratori interinali. Gruppo Esprinet pag. 19

20 Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti 9 mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim Var Var. Ricavi ##### ##### ##### ##### 4 Ammortamenti Imm. materiali , , , ,13 10 Ammortamenti Imm. immateriali 269 0, , , ,02-1 Subtot. ammortamenti , , , ,15 8 Svalutazione immobilizzazioni - 0, , , , Subtot. ammort. e svalut. (A) , , , ,17-1 Acc.to fondi rischi ed oneri (B) 304 0, , , ,04-67 Totale ammort., svalutaz. e accantonamenti (C=A+B) , , , , ) Oneri e proventi finanziari 9 mesi 9 mesi 3 trim. 3 trim riesposto Var. riesposto Var. Ricavi ###### ###### ###### ###### 4 Interessi passivi su finanziamenti 866 0, , , ,13-67 Interessi passivi verso banche 618 0, , , ,05 76 Interessi passivi verso altri 69 0,00 8 0, ,01 2 0, Oneri per ammortamento upfront fee 122 0, , , ,01-24 Costi finanziari IAS 19* 112 0, , , ,01-23 Inefficacia su strumenti derivati 23 0,00-0, ,00-0,00 0 Oneri finanziari (A) , , , ,20-19 Interessi attivi da banche (156) -0,01 (524) -0,04-70 (27) -0,01 (76) -0,02-64 Interessi attivi da altri (22) 0,00 (21) 0,00 5 (7) 0,00 (11) 0,00-36 Proventi da attualizzazione crediti - 0,00 (98) -0, ,00-0,00 0 Proventi finanziari (B) (178) -0,01 (643) -0,05-72 (34) -0,01 (87) -0,02-61 Oneri finanziari netti (C=A+B) , , , ,17-14 Utili su cambi (392) -0,03 (815) -0,06-52 (153) -0,03 (426) -0,10-64 Perdite su cambi 576 0, , , ,08-81 (Utili)/perdite su cambi (D) 184 0, ,02-20 (92) -0,02 (105) -0,02-12 Oneri/(proventi) finanziari (E=C+D) , , , ,15-14 (*) I valori dei primi 9 mesi 2012 e del 3 trimestre 2012 sono stati riesposti rispetto ai valori pubblicati nel Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2012 al fine di tenere conto del nuovo IAS 19 ed in particolare della riclassificazione di perdite e utili attuariali. La suddetta riesposizione ha determinato un saldo netto tra interessi passivi e attivi inferiore rispettivamente di 670 mila euro e di 282 mila euro. Per ulteriori informazioni si faccia riferimento al paragrafo 2.5 Cambiamento nelle stime contabili. Il saldo complessivo tra oneri e proventi finanziari, negativo per 1,8 milioni di euro, evidenzia un miglioramento di 0,5 milioni di euro rispetto al saldo negativo di 2,3 milioni di euro riferito ai primi 9 mesi 2012 ed una riduzione di incidenza dal -0,17 al -0,13. Tale risultato riflette in prevalenza una riduzione di 420 mila euro del saldo netto dei soli interessi bancari, rispetto all esercizio precedente (-24) per effetto del combinato disposto dei seguenti elementi: - un re-mix tra fonti onerose quali il debito senior a medio termine e forme tecniche di breve termine; - una consistente riduzione del tassi di interesse di mercato grazie a riduzioni del tasso Euribor medio del periodo nell intorno del su tutte le scadenze tra 1 e 6 mesi; - un maggior ricorso al debito bancario oneroso riconducibile ad un maggior impiego di capitale circolante osservato nel periodo. Parte della riduzione del saldo netto tra oneri e proventi finanziari è dovuto inoltre a minori quote di ammortamento dei costi accessori dei finanziamenti a medio-lungo termine (pari a 186mila euro) valutate Gruppo Esprinet pag. 20