Azienda Città Servizi srl

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1 Azienda Città Servizi srl Annual Report 2011 Aprile

2 Indice Premessa 4 Analisi del servizio sosta a raso nel triennio Anno Anno Anno Il trasferimento dell Ospedale G. Moscati presso la nuova sede della Città Ospedaliera 8 Estensione del controllo alle aree di sosta riservate ai residenti 10 Il 2011 confrontato con gli anni precedenti 12 Bilancio al 31/12/ Analisi Conto Economico 16 Valori per Voci di Bilancio 16 Voci di Bilancio 18 Ricavi 18 Margine di Contribuzione, (Valore Aggiunto, VA) 19 Costi Operativi Totali (OPEX) 20 Margine Operativo Lordo (EBITDA) 21 Reddito Operativo Aziendale (EBIT) 22 Risultato Ante Imposte (EBT) 23 Analisi Indici di Bilancio 24 Valori per Indici di Bilancio 24 Indici di Struttura Patrimoniale 26 Indice di copertura di 1 livello e di 2 livello 26 Indici di Struttura Finanziaria 27 Quoziente di indebitamento Finanziario 27 Indici di Liquidità 28 Current Ratio 28 Quick Ratio, (Acid Test) 29 Indici Economici 30 Return on Sales, (ROS) 30 Return on Equity, (ROE) 31 Return on Investment, (ROI) 32 Efficiency Index 33 ACS Annual Report 2011 Pagina 2 di 39

3 Indici di Rotazione 34 Dilazione Media Crediti 34 Dilazione Media Debiti 35 Indici Economici Dipendenti 36 Valore della Produzione per Dipendente 36 Valore Aggiunto per Dipendente 37 Costo del Lavoro per Dipendente 38 Conclusioni 39 ACS Annual Report 2011 Pagina 3 di 39

4 Premessa In concomitanza con la chiusura del Bilancio di Esercizio per il 2011, il presente elaborato riassume brevemente l attività svolta nel corso del 2011 confrontandola con quella degli esercizi precedenti, (secondo semestre del 2009 ed intero 2010). Nella prima parte vengono illustrati i dati della Sosta nella città di Avellino, mentre la seconda parte è dedicata all analisi del Bilancio di Esercizio del 2011 raffrontandolo con quello del Non vengono riportate informazioni relative agli altri servizi svolti nel corso del 2011 quali: segnaletica, ordinanze e piccola manutenzione; custodia edifici pubblici ed aree verdi; pulizia ed igiene ambientale di edifici pubblici ed aree verdi; pulizia strade e ville; scuolabus; mensa scolastica reception utenti; poiché ampiamente trattati nel Report primo semestre 2011 pubblicato nel mese di luglio 2011 e rimasti invariati nel tempo. Per la prima volta si opera sui dati definitivi dei due bilanci e, confrontando questi con quanto riportato nei report precedenti si possono apprezzare differenze legate alla provvisorietà dei dati allora utilizzati. Infine, nella sezione Analisi Indici di Bilancio, vengono rappresentati gli andamenti degli indici più significativi con commenti appropriati sia in termini assoluti che relativi, (confronto con i dati dell esercizio precedente). ACS Annual Report 2011 Pagina 4 di 39

5 Analisi del servizio sosta a raso nel triennio Anno 2009 Tabella 1 Introiti Sosta a raso Anno 2009 Mese GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC Totale Introito sosta Numero avvisi infrazione Valore avvisi infrazione Totale I valori degli importi sono in x 1.000, tutti i valori ad esclusione di quelli relativi al Numero avvisi infrazione, sono approssimati all ordine delle migliaia per consentire una lettura facilitata della tabella. I dati mensili di Introito per il servizio di sosta a raso sono praticamente triplicati dal 1 semestre, (53 k ) al 2 semestre, (167 k gestione ACS), (cfr. Figura 1), ed il dato riferito all intero anno è di circa 110 k, (media mensile) GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC 0 GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC Figura 1 - Introiti Sosta 2009 Figura 2 - Andamento mensile Avvisi di infrazione 2009 Il grafico di Figura 2 riporta, invece, il numero di avvisi di infrazione con esclusione del primo semestre, periodo nel quale ACS non operava. Si può notare, come, dopo un periodo iniziale con valori piuttosto alti, l andamento del numero di avvisi di infrazione è calato verso valori fisiologici evidenziando, in conseguenza all operato degli Ausiliari del Traffico, una maggiore disciplina da parte degli utenti. Il 2009 si è chiuso con un introito di circa che rispetto ai dell anno precedente rappresenta un aumento dell 87%. ACS Annual Report 2011 Pagina 5 di 39

6 Anno 2010 Tabella 2 Introiti Sosta a raso Anno 2010 Mese GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC Totale Incasso sosta Numero avvisi infrazione Valore avvisi infrazione Totale I valori degli importi sono in x 1.000, tutti i valori ad esclusione di quelli relativi al Numero avvisi infrazione, sono approssimati all ordine delle migliaia per consentire una lettura facilitata della tabella. Il 2010 confermava le previsioni avanzate sulla scorta dei primi sei mesi di gestione ACS nel corso del Il valore medio mensile di introito per la sosta a raso si manteneva pressoché costante passando dai 167 k, (secondo semestre 2009), ai 157 k del (cfr Figura 3) FEB GEN APR MAR GIU MAG AGO LUG SET OTT NOV DIC FEB GEN APR MAR GIU MAG LUG SET AGO NOV OTT DIC Figura 3 - Introiti Sosta 2010 Figura 4 - Andamento mensile Avvisi di infrazione 2010 Da notare l andamento decrescente degli avvisi di infrazione della Figura 4, con un totale di 8534 avvisi del 2010 contro i 9485 del solo secondo semestre Il dato finale del 2010, circa contro del 2009 faceva registrare un incremento del 42% dell introito per la sosta a raso. ACS Annual Report 2011 Pagina 6 di 39

7 Anno 2011 Tabella 3 Introiti Sosta a raso Anno 2011 Mese GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC Totale Incasso sosta Numero avvisi infrazione Valore avvisi infrazione Totale Sosta Residenti Cooperative Totale Generale I valori degli importi sono in x 1.000, tutti i valori ad esclusione di quelli relativi al Numero avvisi infrazione, sono approssimati all ordine delle migliaia per consentire una lettura facilitata della tabella. I dati mensili di Introito per il servizio di sosta a raso del 2011 hanno confermato quelli del 2010 con una media di circa 160 k al mese, al netto delle entrate derivanti dalla sosta residenti e aree chiuse FEB GEN APR MAR GIU MAG LUG SET AGO NOV OTT DIC FEB GEN APR MAR GIU MAG AGO LUG SET OTT NOV DIC Figura 5 - Introiti Sosta 2011 Figura 6 - Andamento mensile Avvisi di infrazione 2011 Tenendo conto, invece di queste ulteriori entrate si arriva ad un valore medio di circa 171 k. ACS Annual Report 2011 Pagina 7 di 39

8 Il risultato complessivo è di ed un incremento di circa il 12% rispetto all anno precedente. Vale la pena di analizzare gli andamenti riportati nelle Figure 5 e 6 per mettere in luce una serie di fenomeni che si sono verificati nel corso del 2011 e che hanno condizionato i risultati ottenuti. Il trasferimento dell Ospedale G. Moscati presso la nuova sede della Città Ospedaliera Nel mese di Novembre 2010 si è praticamente completato il trasferimento dell ospedale G. Moscati presso la nuova e prestigiosa sede sita in Contrada Amoretta alla periferia di Avellino. Le strade attorno alla vecchia sede cittadina dell ospedale, (Viale Italia, Via G. Marconi, Via Asmara, Via C. Colombo, ecc.), sono destinate, come è noto, oltre che alla circolazione degli autoveicoli, anche ad area di sosta a raso a pagamento. (cfr. fig. 7). Prima del trasferimento tali aree erano a stento sufficienti per assorbire le esigenze di sosta breve soprattutto dell utenza del nosocomio nel corso dell intera giornata, (visite parenti, analisi presso i laboratori, personale dell ospedale, ecc.). Ospedale G. Moscati Figura 7 - Perimetro Ospedale "G. Moscati" - vecchia sede A partire, invece, dal trasferimento si è evidenziato un netto calo di utenza ed il conseguente calo di incassi legati alla sosta a raso relativamente alla zona in esame. Le tabelle 4 e 5 di seguito riproducono gli andamenti mensili di incasso dei parcometri numero 9, 35, 45, 46, 47, 48, 49, 76, (dislocati lungo il suddetto perimetro), selezionati nei semestri Novembre 2009 Aprile 2010 e Novembre 2010 Aprile I due periodi in esame sono gli unici che si prestano per una analisi oggettiva poiché: sufficientemente lunghi, (6 mesi); ACS Annual Report 2011 Pagina 8 di 39

9 omogenei, (stessi mesi: da novembre ad aprile); tariffe, parcometri, e numero di stalli identici; uno con l ospedale funzionante e l altro dopo il trasferimento. Tabella 4 Introiti Sosta a raso perimetro vecchio plesso ospedaliero prima del trasferimento Parcometro NOV 2009 DIC 2009 GEN 2010 FEB 2010 MAR 2010 APR 2010 Tot. parcom. 9 3,4 3,1 3,0 3,3 3,5 3,7 19,9 35 1,7 1,5 1,5 1,6 2,0 1,9 10,3 45 4,3 4,3 3,8 3,4 2,2 1,9 19,8 46 5,1 5,2 4,3 4,5 5,2 5,2 29,5 47 2,5 2,1 2,3 2,4 3,0 2,8 15,2 48 1,6 1,4 1,5 1,4 1,8 1,7 9,5 49 3,5 3,2 3,3 3,3 3,3 3,2 19,9 76 1,1 1,2 1,2 1,3 1,1 1,3 7,2 Totale m. 23,2 21,9 20,8 21,3 22,2 21,7 131,2 I valori degli importi sono in x 1.000, tutti i valori sono approssimati all ordine delle migliaia per consentire una lettura facilitata della tabella, (ad esempio il valore del parcometro 9 nel mese di NOV 2009 è 3.365,65, che diviso per diventa 3,36565 e viene successivamente approssimato a 3,4 k ). Tabella 5 Introiti Sosta a raso perimetro vecchio plesso ospedaliero dopo il trasferimento Parcometro NOV 2010 DIC 2010 GEN 2011 FEB 2011 MAR 2011 APR 2011 Tot. parcom. 9 2,3 2,4 2,1 1,8 2,2 0,7 11,5 35 0,7 0,4 0,2 0,3 0,3 0,1 1,9 45 1,5 3,1 3,0 2,9 2,8 3,5 16,8 46 2,6 2,3 1,6 1,4 1,7 1,9 11,5 47 1,1 0,4 0,3 0,3 0,3 0,2 2,5 48 0,9 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3 2,3 49 1,8 1,7 1,3 1,0 1,4 1,4 8,6 76 1,2 1,0 0,9 0,9 1,1 0,4 5,4 Totale m. 12,1 11,6 9,6 8,8 10,1 8,6 60,7 I dati sopra esposti evidenziano in modo eloquente la portata del fenomeno esposto all inizio del paragrafo fornendo elementi ulteriori di carattere quantitativo. Il totale generale dell incasso, (tutti i mesi e tutti i parcometri analizzati), è pari a circa per il primo periodo e circa per il secondo con una flessione del 54% cioè oltre la metà! La tabella 6 riporta il raffronto dei dati del campione analizzato, (parcometri 9, 35, 45, 46, 47, 48, 49, 76), nei due periodi ed il totale mese per mese dell intera sosta a raso nel centro urbano di ACS Annual Report 2011 Pagina 9 di 39

10 Avellino, evidenziando come l abbattimento si rifletta in modo significativo anche in termini complessivi, circa il 13% in meno, che se rapportato al risultato di un intero anno, (ad esempio il risultato del 2010 pari a circa ), rappresenta una flessione di circa Tabella 6 Dati riepilogativi 1 NOV 2009 DIC 2009 GEN 2010 FEB 2010 MAR 2010 APR 2010 Tot. riga Campione 23,2 21,9 20,8 21,3 22,2 21,7 131,2 Totale 174,0 159,0 170,5 160,4 182,1 164, ,0 2 NOV 2010 DIC 2010 GEN 2011 FEB 2011 MAR 2011 APR 2011 Tot. riga Campione 12,1 11,6 9,6 8,8 10,1 8,6 60,7 Totale 138,3 148,2 144,2 126,6 139,4 185,6 882,0 Flessione del 54% sul campione analizzato, (parcometri 9, 35, 45, 46, 47, 48, 49, 76), e del 13% sulle entrate complessive per la sosta a raso nel centro urbano di Avellino. La Figura 8 mostra l andamento grafico illustrato nelle tabelle precedenti. Figura 8 - Incassi Parcometri zona limitrofa "G. Moscati" Le considerazioni svolte sono tanto più significative se si tiene conto del numero di parcometri considerati nel campione cioè 8 sui 76 installati in città. Estensione del controllo alle aree di sosta riservate ai residenti Resta, infine da considerare il fenomeno degli avvisi di infrazione, nel grafico della figura 8 viene riportato l andamento a partire la luglio 2009 fino a dicembre ACS Annual Report 2011 Pagina 10 di 39

11 Il grafico mostra il calo sensibile delle infrazioni dal 2009 al 2010, si passava, infatti, da una media di 1581 Avvisi al mese nel 2009 a 711 Avvisi al mese nel 2010, (un calo del 55% circa), ed un aumento a partire da gennaio 2011, (media mensile nel semestre 2011 pari a 735 avvisi con un picco di 1343 avvisi nel mese di aprile 2011), per poi tornare, nel secondo semestre del 2011 ai valori consueti, (media mensile 656). Figura 9 - Andamento mensile Avvisi di infrazione Anche in questo caso bisogna considerare il fenomeno di interferenza tra gli avvisi di infrazione legati alla sosta a pagamento e quelli dovuti all utilizzo illegittimo delle aree di sosta per residenti. Ciò dimostra in modo inequivocabile l efficacia del nuovo piano di sosta entrato in vigore da quest anno, ed in particolare come il fenomeno della sosta illegittima nelle aree riservate ai residenti fosse rilevante. ACS Annual Report 2011 Pagina 11 di 39

12 Il 2011 confrontato con gli anni precedenti Come si evince dai dati esposti nella tabella di seguito, i risultati del 2011 sono i migliori nell arco temporale considerato, cioè dal 2006 al 2011 compreso. Tabella 7 Anno (1) Introiti sosta Media mensile I valori degli importi sono in x 1000, tutti i valori sono approssimati all ordine delle migliaia per consentire una lettura facilitata della tabella. (1) Il dato include anche le entrate relative alla sosta residenti ed alla gestione delle aree chiuse e parcheggi. Il risultato del 2011 è sostanzialmente confrontabile con le proiezioni del Figura 10 - Introiti Sosta dal 2006 al 2011 ACS Annual Report 2011 Pagina 12 di 39

13 Bilancio al 31/12/2011 Capitale Sociale ,00 i.v. unico socio Comune di Avellino Sede Legale in Avellino - Piazza del Popolo n. 1 Iscritta al n Reg. Imprese Ufficio di Avellino Partita IVA e Codice Fiscale * * * Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2011 * * * ATTIVO 31/12/ /12/2010 B) Immobilizzazioni I Immobilizzazioni Immateriali 1) Costi di impianto e di ampliamento ) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione di opere dell'ingegno ) Immobilizzazioni in corso e acconti Totale II Immobilizzazioni Materiali 2) Impianti e macchinario ) altri beni Totale Totale immobilizzazioni (B) C) Attivo Circolante II Crediti 1) verso Clienti ) verso Controllanti bis) Tributari ) verso altri Totale IV Disponibilità liquide 1) depositi bancari e postali ) danaro e valori in cassa Totale ACS Annual Report 2011 Pagina 13 di 39

14 Totale Attivo Circolante (C) D) Ratei e Risconti attivi TOTALE ATTIVO PASSIVO - - A) Patrimonio Netto I Capitale Sociale IV Riserva Legale VII Altre Riserve a) Riserva da arrotondamento 1-3 b) Riserva Straordinaria VIII Risultati esercizi precedenti - - IX Utile (Perdita) dell'esercizio Totale C) Trattamento Fine Rapporto di lavoro subordinato D) Debiti 6) acconti - - 7) debiti verso fornitori ) debiti tributari ) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale ) altri debiti Totale E) Ratei e Risconti Passivi TOTALE PASSIVO CONTO ECONOMICO A) Valore della produzione: 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni ) altri ricavi e proventi Totale B) Costi della produzione: 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ) per servizi ) per godimento di beni di terzi ACS Annual Report 2011 Pagina 14 di 39

15 9) per il personale a) salari e stipendi b) oneri sociali - - c) trattamento di fine rapporto e) altri costi ) Ammortamenti e Svalutazioni a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali ) Oneri diversi di gestione Totale DIFFERENZA (A - B) C) Proventi e oneri finanziari 16) Altri Proventi Finanziari: d) proventi diversi dai precedenti ) Interessi e altri oneri finanziari bis) utili e perdite su cambi - - Totale ( /-17 bis) E) Proventi e oneri straordinari 20) Proventi ) Oneri Totale delle partite straordinarie (20-21) Risultato prima delle Imposte (A-B+-C+-D+-E) ) imposte sul reddito dell'esercizio, correnti differite e anticipate imposte correnti ) Utile dell'esercizio ACS Annual Report 2011 Pagina 15 di 39

16 Analisi Conto Economico Valori per Voci di Bilancio Nella tabella di seguito viene esposto il Conto Economico per successivamente determinare indici economici analizzati e discussi nei paragrafi successivi, la riclassificazione è effettuata contrapponendo i dati del 2011 con quelli del 2010 delle diverse destinazioni. I dati sono ricavati dal Bilancio di Esercizio Definitivo per il Tabella 10 Conto Economico (P&L Statement) Riclassificato per destinazione Anno 2011 Anno 2010 Bilancio Sosta Custodia Segnaletica Bilancio Sosta Custodia Segnaletica Ricavi delle vendite e delle prestazioni 1.674,0 682,7 859,1 132, ,5 644,0 562,3 132,2 Altri Ricavi Ricavi 1.674,0 682,7 859,1 132, ,5 644,0 562,3 132,2 Acquisti in genere e servizi 64,4 22,9 38,7 2,9 61,5 26,6 31,6 3,3 Godimenti beni di Terzi 28,9 10,3 17,3 1,3 22,1 9,6 11,4 1,2 Costo del venduto 93,3 33,2 56,0 4,1 83,6 36,2 42,9 4,5 % sulle vendite 6% 5% 7% 3% 6% 6% 8% 3% Margine di Contribuzione (Valore Aggiunto) 1.580,6 649,5 803,1 128, ,9 607,8 519,4 127,7 Prestazione di Servizi 435,5 168,7 248,4 18,4 329,6 142,5 169,2 17,8 Costo del Personale 1.061,7 432,9 540,9 88,0 819,3 342,0 369,6 86,5 Altri Costi 4,3 1,5 2,6 0,2 6,3 2,7 3,2 0,3 Costi Operativi Totali (OPEX) 1.501,5 603,1 791,8 106, ,2 487,3 542,1 104,6 EBITDA 79,1 46,4 11,3 21,5 99,7 120,6 (22,7) 23,0 % su fatturato 5% 7% 1% 16% 7% 19% -4% 17% Accantonamenti Amm.to Imm.ni 9,1 3,2 5,4 0,4 14,9 6,4 7,6 0,8 EBIT 70,1 43,2 5,8 21,1 84,8 114,1-30,4 22,2 % su fatturato 4% 6% 1% 16% 6% 18% -5% 17% Proventi(Oneri) Straordinari -0,4-0,1-0,2-0,0-0,0-0,0-0,0-0,0 Proventi(Oneri) Finanziari 1,6 0,6 0,9 0,1-0,8-0,3-0,4-0,0 EBT 71,3 43,6 6,5 21,1 84,0 113,8-30,8 22,2 ACS Annual Report 2011 Pagina 16 di 39

17 Tabella 10 Conto Economico (P&L Statement) Riclassificato per destinazione Anno 2011 Anno 2010 Bilancio Sosta Custodia Segnaletica Bilancio Sosta Custodia Segnaletica % su fatturato 4% 6% 1% 16% 6% 18% -5% 17% Imposte reddituali IRES IRAP Utile(Perdita) Consolid. di Esercizio (31) 22 Addetti operativi per settore I valori degli importi sono in x 1000, tutti i valori sono approssimati all ordine delle centinaia per consentire una lettura facilitata della tabella. EBITDA Margine Operativo Lordo (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) EBIT Reddito Operativo Aziendale (Earnings Before Interests and Taxes) EBT Risultato Ante Imposte (Earnings Before Tax) ACS Annual Report 2011 Pagina 17 di 39

18 Voci di Bilancio Ricavi Tabella 11 Ricavi Valori in migliaia di Euro Totale Sosta Custodia Segnaletica Totale Sosta Custodia Segnaletica 1.674,0 682,7 859,1 132, ,5 644,0 562,3 132,2 Risulta evidente una variazione della percentuale di incidenza dei ricavi per la gestione della Sosta, (-7%), in favore dei ricavi per la Custodia, (+9%), settore potenziato in virtù dell incremento di plessi comunali affidati a partire dal ACS Annual Report 2011 Pagina 18 di 39

19 Margine di Contribuzione, (Valore Aggiunto, VA) Tabella 12 Margine di Contribuzione Valori in migliaia di Euro Totale Sosta Custodia Segnaletica Totale Sosta Custodia Segnaletica 1.580,6 649,5 803,1 128, ,9 607,8 519,4 127,7 L indice economico del Margine di Contribuzione presenta, comparto per comparto, un andamento correlato con i Ricavi. ACS Annual Report 2011 Pagina 19 di 39

20 Costi Operativi Totali (OPEX) Tabella 13 Costi Operativi Totali (OPEX) Valori in migliaia di Euro Totale Sosta Custodia Segnaletica Totale Sosta Custodia Segnaletica 1.501,5 603,1 791,8 106, ,2 487,3 542,1 104,6 Costi Operativi Totali = Prestazione di Servizi + Costo del Personale + Altri Costi. L indice economico OPEX, (Costi Operativi), presenta, comparto per comparto, un andamento correlato con i Ricavi. ACS Annual Report 2011 Pagina 20 di 39

21 Margine Operativo Lordo (EBITDA) Tabella 14 Margine Operativo Lordo (EBITDA) Valori in migliaia di Euro Totale Sosta Custodia Segnaletica Totale Sosta Custodia Segnaletica 79,1 46,4 11,3 21,5 99,7 120,6 (22,7) 23, , , ,3 21, ,7 Sosta Custodia Segnaletica Sosta Custodia Segnaletica EBITDA = Valore Aggiunto - Costo del personale - Altri costi di struttura, (materiali e servizi acquistati). Dall analisi dell andamento dell EBITDA si evidenzia un sostanziale assestamento delle attività. Relativamente al servizio di custodia si rileva, altresì, in virtù dello svolgimento dello stesso per l intero esercizio, una più corretta correlazione tra risorse impiegate e corrispettivo maturato. ACS Annual Report 2011 Pagina 21 di 39

22 Reddito Operativo Aziendale (EBIT) Tabella 15 Reddito Operativo Aziendale (EBIT) Valori in migliaia di Euro Totale Sosta Custodia Segnaletica Totale Sosta Custodia Segnaletica 70,1 43,2 5,8 21,1 84,8 114,1-30,4 22, , , ,8 21, ,4 22,2 Sosta Custodia Segnaletica Sosta Custodia Segnaletica EBIT = Margine operativo netto + Proventi delle gestioni accessorie - Oneri delle gestioni accessorie + Proventi della gestione finanziaria attiva. L andamento dell indice è simile a quello dell EBITDA, anche se i costi indiretti gravano in maniera maggiore sull area sosta in quanto il criterio di ripartizione degli stessi è legato al numero delle risorse impiegate. ACS Annual Report 2011 Pagina 22 di 39

23 Risultato Ante Imposte (EBT) Tabella 16 Risultato Ante Imposte (EBT) Valori in migliaia di Euro Totale Sosta Custodia Segnaletica Totale Sosta Custodia Segnaletica 71,3 43,6 6,5 21,1 84,0 113,8-30,8 22, , , ,5 21, , ,8 Sosta Custodia Segnaletica Sosta Custodia Segnaletica EBT = Reddito operativo aziendale - Oneri finanziari + Proventi straordinari - Oneri straordinari. L andamento dell indice è simile a quello dell EBIT, in ragione della gestione finanziaria positiva che genera ricavi e non costi finanziari. ACS Annual Report 2011 Pagina 23 di 39

24 Analisi Indici di Bilancio Valori per Indici di Bilancio Nella tabella di seguito si provvede a riclassificare lo stato patrimoniale ed il conto economico per successivamente determinare indici patrimoniali, finanziari ed economici analizzati e discussi nei paragrafi successivi. I dati sono ricavati dal Bilancio di Esercizio definitivo per il Tabella 17 Valori per Indici di Bilancio Stato Patrimoniale Anno 2011 Anno 2010 Disponibilità liquide Crediti Debiti T.F.R.L. Immobilizzazioni Materiali Immobilizzazioni Immateriali Immobilizzazioni Finanziarie Ratei e Risconti Attivi Ratei e Risconti Passivi Capitale Circolante Netto Totale Immobilizzazioni Capitale Investito Capitale Investito Netto Debiti vs. Banche Debiti Finanziari a Breve Debiti Finanziari a M/L Patrimonio Netto Debito finanziario netto - - Patrimonio Netto + Indebitamento Finanziario Conto Economico Anno 2011 Anno 2010 Valore della Produzione Acquisti e servizi Margine di Contribuzione Spese Generali Margine Operativo Lordo Costo del Lavoro Valore Aggiunto ACS Annual Report 2011 Pagina 24 di 39

25 Tabella 17 Valori per Indici di Bilancio Ammortamenti Gestione Finanziaria Rettifiche di Attività Finanziarie Gestione Straordinaria Risultato Operativo Lordo Risultato Operativo Netto Il numero medio di dipendenti di ACS è di 45 unità per il 2011 e 37 nel ACS Annual Report 2011 Pagina 25 di 39

26 Indici di Struttura Patrimoniale Indice di copertura di 1 livello e di 2 livello Tabella 18 Indice di copertura di 1 livello e di 2 livello Patrimonio netto Immobilizzazioni Nette Indice di copertura di 1 livello 0,64 1,35 Patrimonio netto + Indebitamento medio/lungo termine Immobilizzazioni Nette Indice di copertura di 2 livello 0,74 1,58 Entrambi gli indici si presentano meno positivi rispetto all esercizio precedente solo in conseguenza della ovvia crescita delle immobilizzazioni per il completamento della struttura operativa e della informatizzazione dei servizi di sosta. ACS Annual Report 2011 Pagina 26 di 39

27 Indici di Struttura Finanziaria Quoziente di indebitamento Finanziario Tabella 19 Quoziente di indebitamento Finanziario Debiti Finanziari - - Debiti + Patrimonio Netto Quoziente di Indebitamento Debiti Finanziari Debiti + Patrimonio Netto L indice ha scarsa rilevanza dal momento che l azienda non ricorre all indebitamento verso banche, facendo fronte ai propri impegni con il cash-flow generato. Viene comunque riportato per completezza di esposizione e per rappresentare tale evidenza. ACS Annual Report 2011 Pagina 27 di 39

28 Indici di Liquidità Current Ratio Tabella 20 Current Ratio Attività Correnti Passività Correnti Current Ratio 1,17 1,22 L indice rappresenta la correlazione tra la crescita delle Attività Correnti con le relative Passività, che conferma la notevole liquidità dell azienda. ACS Annual Report 2011 Pagina 28 di 39

29 Quick Ratio, (Acid Test) Tabella 21 Quick Ratio Liquidità Immediate + Liquidità Differite Passività Correnti + Passività Differite Quick Ratio 0,83 1,04 L indice rappresenta la correlazione tra la crescita delle Attività Correnti e Differite con le relative Passività che conferma la notevole liquidità dell azienda. ACS Annual Report 2011 Pagina 29 di 39

30 Indici Economici Return on Sales, (ROS) Tabella 22 Return on Sales Reddito Operativo netto ante Imposte Ricavi da attività caratteristica Return on Sales 4,26 6,28 L andamento dell indice evidenzia una contrazione della redditività legata principalmente alle spese di manutenzione dei parcometri gestiti dalla società ma di proprietà del cliente, tale fattore è ovviamente di natura occasionale e non continuativa. ACS Annual Report 2011 Pagina 30 di 39

31 Return on Equity, (ROE) Tabella 23 Return on Equity Reddito Operativo netto ante Imposte Patrimonio netto Return on Equity 57,64 70,96 L indice sconta l incremento del Patrimonio Netto dovuto alla mancata distribuzione degli utili generati, risultando, pertanto, in leggera flessione, ma raffrontando il dato economico dell esercizio 2011 con il Patrimonio Netto originario composto solo dal capitale Sociale, (effettivo investimento del socio che ammonta a ,00 ), si ottiene un tasso di remunerazione del 56% circa. ACS Annual Report 2011 Pagina 31 di 39

32 Return on Investment, (ROI) Tabella 24 Return on Investment Reddito Operativo netto ante Imposte Capitale Investito Netto Return on Investment 49,82 60,96 Nonostante in presenza di notevoli investimenti in immobilizzazioni, l indice si presenta ancora ampiamente positivo. ACS Annual Report 2011 Pagina 32 di 39

33 Efficiency Index Tabella 25 Efficiency Index Ricavi da attività caratteristica Costi della Produzione Efficiency Index 104,65 107,30 L andamento dell indice appare in netta controtendenza con l andamento tipico di un azienda in fase di start-up, (notoriamente negativa dal punto di vista del risultato economico), risultando positivo per il terzo esercizio consecutivo. ACS Annual Report 2011 Pagina 33 di 39

34 Indici di Rotazione Dilazione Media Crediti Tabella 26 Dilazione Media Crediti (giorni) Crediti Commerciali Fatturato Dilazione Media Crediti (gg) 15,87 21,44 L indice rappresenta l evidente messa a regime del sistema burocratico per l effettuazione dei pagamenti da parte dell Ente, negli esercizi precedenti aveva ovviamente scontato la novità di tale operazione. ACS Annual Report 2011 Pagina 34 di 39

35 Dilazione Media Debiti Tabella 27 Dilazione Media Debiti (giorni) Debiti Commerciali Acquisti di Beni e Servizi Dilazione Media Debiti (gg) 24,62 21,50 In controtendenza con l indice precedente rappresenta la politica aziendale di far valere la propria solvibilità accedendo al credito dei fornitori. ACS Annual Report 2011 Pagina 35 di 39

36 Indici Economici Dipendenti Valore della Produzione per Dipendente Tabella 28 Valore della Produzione per Dipendente Valore della Produzione Numero Dipendenti Valore della Produzione per Dipendente L indice rappresenta l effettiva maggior produttività del personale, legato in primis all arco temporale maggiore per quanto riguarda la custodia, (4 mesi per il 2010 e 12 per il 2011), ma anche all evoluzione e maturazione del personale impiegato. ACS Annual Report 2011 Pagina 36 di 39

37 Valore Aggiunto per Dipendente Tabella 29 Valore Aggiunto per Dipendente Valore Aggiunto Numero Dipendenti Valore Aggiunto per Dipendente Valgono le stesse considerazioni svolte per l indice precedente. ACS Annual Report 2011 Pagina 37 di 39

38 Costo del Lavoro per Dipendente Tabella 30 Costo del Lavoro per Dipendente Costo del Lavoro Numero Dipendenti Costo del Lavoro per Dipendente ACS Annual Report 2011 Pagina 38 di 39

39 Conclusioni Alla luce di quanto esposto nei capitoli precedenti, e allo scopo di consolidare e migliorare la prestazione dell azienda, si rende necessario, a nostro avviso, adottare i seguenti provvedimenti: Una sede sociale ed operativa che dia il giusto spazio e supporto, in termini di immagine, a circa 70 unità lavorative. totale autonomia gestionale, concessa, allo stato attuale, soltanto in merito all adozione degli strumenti informatici contabili, ma non nell ambito operativo, (come ad esempio, il sistema informativo Parkeon in dotazione all Amministrazione Comunale); con l avvento delle attività di gestione delle aree chiuse, (Patria e Lavoro, mercato Atripalda, ecc.), diventa rilevante e necessario il requisito di agente di riscossione; l autorizzazione a presentare progetti per il miglioramento dei servizi affidati alla Comunità Europea ed alla Regione Campania. adottare le necessarie modifiche statutarie a suo tempo presentate al Presidente del Consiglio Comunale, al fine di riempire di contenuti alternativi l Azienda, pronta a proporre piani industriali per l affido di nuovi servizi (vedi controllo conferimento rifiuti, spazzamento, ecc.). L Amministratore Unico dott. Amedeo Alberto Gabrieli ACS Annual Report 2011 Pagina 39 di 39