Anno VII Numero Dicembre G20: raggiunta una tregua sul commercio

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1 MetalWeek G20: raggiunta una tregua sul commercio

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3 Sommario SPORTELLO METALLI è un servizio di supporto alle imprese dedicato all analisi delle quotazioni dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe, ai fini di migliorare il piano strategico degli acquisti con la diretta conseguenza dell innalzamento del livello della competitività commerciale. Lo SPORTELLO METALLI è: CONSULENZA Il team di SPORTELLO METALLI è a disposizione delle Aziende associate presso le Territoriali di Confindustria Piemonte; i primi due incontri sono gratuiti. PIATTAFORMA on-line INCIPIT Lo SPORTELLO METALLI fornisce dati in tempo reale sui prezzi di borsa dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe con la possibilità di analisi personalizzate da parte dell utente. METAL INDEX Il listino di riferimento nazionale dei prezzi dei metalli delle leghe e dei rottami, è redatto da SPORTELLO METALLI con cadenza settimanale. FORMAZIONE Corsi organizzati da SPORTELLO METALLI, in collaborazione con SKILLAB Unione Industriale Torino, finanziabili attraverso la dotazione dei fondi aziendali di FONDIMPRESA e FONDIRIGENTI. INCONTRI Lo SPORTELLO METALLI organizza momenti di approfondimento sulle tematiche di carattere tecnico e finanziario che interessano il mondo dei metalli. COMMENTO SETTIMANALE di Marco Barbero Industriali 5 Acciai 10 Preziosi 12 Medicale 15 Rottami 17 Cambio valutario 19 Indicatori macroeconomici 20 Via Manfredo Fanti, TORINO sportello.metalli@ui.torino.it Tel. segreteria Tel. diretto

4 Commento L economia mondiale può tirare un (mezzo) sospiro di sollievo. Al G20 di Buenos Aires i presidenti Trump e Xi Jiping hanno definito una tregua commerciale di 90 giorni durante i quali proseguiranno i negoziati tra USA e Cina. Nel frattempo gli operatori potranno beneficiare di un Natale sereno sotto questo punto di vista ed un inizio d anno meno traumatico del previsto. L accordo poggia infatti su tre punti cardine rappresentati da: 1) tregua sul rialzo USA delle aliquote dal 10 al 25% atteso dal primo gennaio 2019 sull import di 200 miliardi di beni «made in China»; 2) stop su ulteriori dazi su nuovi prodotti; 3) team operativi al lavoro per eliminare i restanti dazi al 25%. Il responsabile della diplomazia cinese ha infatti comunicato che USA e Cina, in virtù della loro posizione politica, possono e devono assicurare il successo delle loro relazioni in rapporto alle loro crescenti responsabilità per la pace e la stabilità nel Mondo, avendo «più interessi comuni che differenze». È emersa inoltre una richiesta di pazientare di fronte all impegno cinese di un nuovo ciclo di riforme e di aperture in modo che i legittimi timori degli USA possano essere fugati. 4

5 Industriali Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato Aggiornamento del 30/11/2018 Rame + 25 Alluminio + 30 Zinco + 40 Nichel Piombo + 40 Stagno 180 Cobalto /kg. 1,43 Molibdeno /kg. + 0,13 Alluminio Secondario + 25 Ottone + 30 Bronzo + 10 Zama + 40 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti. La settimana del non ferrosi è stata piuttosto complicata e volatile, in attesa delle parole del G20. A pesare, come già anticipato, i possibili esiti dell incontro tra il Presidente USA e quello cinese. Il Rame si è mosso in uno spazio limitato di 50 $ disinteressandosi di notizie di primo piano come ad esempio l annuncio di Codelco di aver estratto un 3% in meno di metallo nei primi nove mesi dell anno. I dati (negativi) sull economia cinese lasciano tuttavia ben sperare nella ripresa dell Alluminio nei prossimi tempi grazie alla ciclicità delle industrie utilizzatrici ed alla riduzione dei prezzi dell Allumina. In calo il Piombo, sceso fino in area 1930 $/ton, mentre lo Zinco, rimasto sofferente per tutta la settimana ha successivamente ripreso a salire verso i 2500 $/ton nella giornata di venerdì. Infine il Nichel, che in questo periodo di grossa difficoltà ha affrontato una settimana in controtendenza chiudendo in territorio positivo stabilmente oltre gli $/ton. Dal COT è possibile desumere che gli operatori finanziari stiano continuando a girare le proprie posizioni provando ad inseguire una tendenza non meglio specificata, ma il dato interessante è dato dall aumento del controvalore degli investimenti, sintomatico dell interesse nel settore. 5

6 Industriali Rame LME 30 gg - Euro/ton. Cu LM E 3 M Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO 0.06% -1.27% Alluminio LME 30 gg - Euro/ton. Al LM E 3 M Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -1.70% -0.12% -29 6

7 Industriali Zinco LME 30 gg - Euro/ton. Zn LME 3 M Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -1.20% % Nichel LME 30 gg - Euro/ton. Ni LME 3 M Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -7.02% -0.80%

8 Industriali Piombo LME 30 gg - Euro/ton. Pb LM E 3 M Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO 1.39% -1.39% Stagno LME 30 gg - Euro/ton. Sn LM E 3 M Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -3.16% -2.70%

9 Industriali Cobalto LME 30 gg - Euro/ton. Co Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -3.33% NO 0.30% Molibdeno LME 30 gg - Euro/ton. Mo Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -2.49% -1.23%

10 Acciai Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato Aggiornamento del 30/11/2018 Minerale di Ferro CME USD/ton 2 DRI Pronto Forno 5 Ferro-Cromo 80 Ferro-Manganese + 5 Acciai al Carbonio 5 Acciai Austenitici 0 Acciai Ferritici 20 Acciai Martensitici 20 Acciai Duplex 20 Ghisa 5 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti. Da inizio anno le quotazioni del minerale di Ferro sono state ribassiste e le proiezioni di breve e di medio termine accreditano con maggiore probabilità ulteriori ribassi piuttosto che lievi rialzi. A soffiare su questo scenario ribassista anche l andamento del carbone Coke, principale elemento di combustione nei processi metallurgici, con un andamento stabile sul breve periodo ma in discesa sul lungo termine. Ne deriva che i prezzi del HRC negli USA hanno registrato un ribasso scendendo sotto quota 800 $/ton. I prezzi dell Acciaio cinese (sia quelli espressi in yuan sia quelli in dollari) quotati presso il SHFE sono rimasti stabili. Su un paniere di semilavorati metallici costantemente monitorato si è rilevata una riduzione su circa la metà dei prodotti e la stabilità sull altra metà con alcune eccezioni in rialzo. Il mercato dei Piani, dei Lunghi e degli Inox è sostanzialmente in calo. ANNO 2019 A COSTO ZERO* 10

11 Acciai DRI Pronto Forno 30 gg - Euro/ton. DRI Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -1.69% -0.50% Iron Ore CME 30 gg - USD/ ton DRI USD VARIAZIONE PERIODO -2.56% 11

12 Preziosi Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/grammo se non diversamente indicato Aggiornamento del 30/11/2018 Oro 24k 0,095 Argento Euro/kg. 5,500 Platino 1,150 Palladio 1,418 Oro 18k 0,071 Au 26,2 Ag 1,8 Ni 0,070 Au 27 Ag 3 Ni 0,068 Au 25 Ag 6 Pt 0,136 Au 25 Ag 0,073 Au 50 Ag 0,050 Au 5 Ag 9 Pt 15 Cu 0,171 Au 10 Cu 0,085 Au 14,5 Cu 8,5 Pt 4,5 Ag 1 Zn 0,166 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti. Anche nel corso della passata settimana il Petrolio ha continuato a scendere mentre nello stesso tempo l Oro si è mosso al rialzo. Nella sola giornata di mercoledì 28/11 i prezzi sono aumentati di 5,97 $/oncia interrompendo una serie negativa di tre sessioni, dal momento che il Dollaro è sceso dai massimi di due settimane dopo che il presidente della FED Powell ha dichiarato che i tassi d interesse erano «al di sotto dell ampia gamma di stime del livello che sarebbe neutrale per l economia», alimentando le speculazioni secondo le quali la banca centrale statunitense è vicina alla fine del suo ciclo di rialzo dei tassi. Insomma è possibile che questa fine d anno possa riservare ulteriori sorprese per quanto riguarda il comparto dei Preziosi si noti infatti che sebbene la settimana si sia conclusa relativamente in linea con la precedente sia per quanto riguarda Oro, Argento e Platino, il Palladio ha invece registrato un avanzamento interessante portandosi a 1205 $/oncia un livello di prezzi finora inesplorato. 12

13 Preziosi Oro 30 gg - Euro/grammo Au Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -1.01% -0.58% Argento 30 gg - Euro/kg. Ag Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -3.12% -0.15%

14 Preziosi Platino 30 gg - Euro/grammo Pt Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO -7.46% -0.84% Palladio 30 gg - Euro/grammo Pd Euro Momento Acquisto PREZZO SPORTELLO M ETALLI VARIAZIONE PERIODO 6.12% -0.16%

15 Medicale Aggiornamento del 30/11/2018 Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/kg. Titanio grado 2,3,4,5 + 0,02 ELI F136 0,10 ELI F ,06 Acciaio Inox Medicale 0,02 TZM 0,01 Nilvar + 0,06 CrCo CoCrMo 0,86 CoCrWNi 0,69 CoNiCrMo 0,41 CoNiCrMoWFe 0,59 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti. Il periodo prenatalizio è ufficialmente iniziato anche nel comparto delle Ferroleghe e dei metalli minori. La settimana conclusa ha visto un rallentamento generalizzato dell attività di trading su tutti i mercati principali dove anche gli USA finora rimasti decisamente trainanti, hanno iniziato a rallentare. Gli operatori sono rimasti concentrati nella conclusione dei contratti annuali sebbene qualche vendita spot si sia concretizzata a livelli di prezzo inferiori rispetto alle settimane passate. Di interesse la riduzione di interesse sul Ferro-Vanadio, protagonista in quest ultimo periodo e una discesa del 2,7% sulle quotazioni dell Antimonio. ANCHE I PREZIOSI E I MEDICALI NEL 2019 A COSTO ZERO* 15

16 Un esperienza che ci lega! #QUOTIAMO #ANALIZZIAMO #PREVEDIAMO Metalli, Leghe e Componenti: ogni giorno esiste una soluzione per affrontare il mercato. 1, MONITORAGGIO 2. CONSULENZA 3. HEDGING 4. ASSICURAZIONE Quotazioni Previsioni Prezzi rottami Analisi costi componenti Analisi fornitore Forza contrattuale Previsioni periodiche Strategia di acquisto Pianificazione acquisti Contabilità industriale Coperture finanziarie Stabilizzazione dei prezzi Difesa budget e margini Formazione del personale Assicurazione magazzino Difesa budget e margini Over Refunding immediato Massimizzazione risultato Per informazioni: Incipit Srl info@incipitadvisory.com

17 Rottami Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. Max.) Aggiornamento del 30/11/2018 Non Ferrosi Rame 1^ cat Rame 2^ cat Rame 3^ cat Rame tornitura 0 Alluminio rottame Alluminio tornitura Alluminio Secondario rottame Alluminio Secondario tornitura 0 Ottone rottame Ottone tornitura Bronzo rottame 0 Bronzo tornitura 0 Piombo rottame Zama rottame Zama tornitura Zinco rottame Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti. Il rallentamento del mercato dell acciaio ha alla fine colpito anche gli USA con alcune ripercussioni dirette sul mercato globale. Nell ultima settimana c è stato un andamento abbastanza diversificato sui mercati esteri dei rottami ferrosi. In America sono rimasti stabili mentre in Europa c è stato un ribasso, così come in Turchia. In Italia si è assistito ad un generale ribasso. I rottami del comparto non ferroso hanno subito un brutto colpo nel corso della settimana dove a causa dei collassi sulle materie prime di riferimento si è assistito ad importanti riduzioni di prezzo. In questo caso unica eccezione è stata rappresentata dall Alluminio che ha recuperato qualche decimo. Gravi le riduzioni soprattutto su Zinco e Piombo nel corso della settimana poi parzialmente rientrate con l ultima chiusura. 17

18 Rottami Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. Max.) Aggiornamento del 30/11/2018 Ferrosi Lamierino 0 5 Demolizione Industriale 0 5 Tornitura automatica 0 5 Ghisa 0 5 Tornitura ghisa fresca 0 5 Inox Austenitici rottame 0 Austenitici tornitura 0 Martensitici rottame Martensitici tornitura Ferritici rottame Ferritici tornitura Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti. Metal Index Non trovi la LEGA che ti interessa? Vuoi conoscere il prezzo di un particolare PRODOTTO? Ora puoi ricevere ogni settimana le quotazioni dei metalli che utilizzi! Potrai monitorare costantemente gli andamenti ed adeguare i tuoi contratti di fornitura! ORA ANCHE ON-LINE SULLA PIATTAORMA INTERATTIVA DI SPORTELLO METALLI Ufficio Studi Confindustria Piemonte Ufficio Studi Confindustria Piemonte studi.economici@ui.torino.it Contattaci subito all indirizzo studi.economici@ui.torino.it (+39) (+39) sportello.metalli@ui.torino.it 18

19 Cambio 1,1500 Euro/USD - Fixing BCE 1,1450 1,1400 1,1350 1,1300 1,1427 1,1421 1,1409 1,1403 1,1352 1,1363 1,1328 1,1387 1,1359 1,1250 1,1284 1,1200 1,1150 Fixing BCE Tendenza 19-nov 20-nov 21-nov 22-nov 23-nov 26-nov 27-nov 28-nov 29-nov 30-nov 1,1600 Euro/USD - valori medi e tendenziali 1,1500 1,1400 1,1300 1,1200 1,1100 Media Tendenza Euro/USD - Evoluzione del cambio rispetto alla parità virtuale volatilità alta Euro forte Euro debole Posizionamento del cambio Euro/Dollaro USD rispetto alla parità virtuale data rilevamento cambio parità virtuale scostamento 30/11/18 BCE % 30/11/18 Forex* % * ultimo rilevamento Forex del 30/11/18 ore 16:30 (GMT + 1) 19

20 Indicatori Indicatori macroeconomici di settore Variazioni periodiche Aggiornamento del 30/11/2018 Indici LMEX SP & GSCI Dow Jones ind.metals STOXX 600 Baltic Dry Valori del 30/11/2018 Variazione % rispetto settimana precedente Variazione % rispetto al 1/1/2018 Variazione % rispetto ai 12 mesi precedenti ,56 107, ,276 % + 0,512 % + 0,544 % - 1,504 % + 12,626 % - 14,887 % - 14,452 % - 14,092 % - 16,913 % - 9,883 % - 9,599 % - 8,994 % - 8,328 % - 8,817 % - 24,293 % Elaborazione dati: Sportello Metalli Natura degli Indici LMEX SP & GSCI Dow Jones Ind. metals STOXX 600 Baltic Dry London Metal Exchange Index Indice ufficiale LME che calcola le variazioni di tutti i metalli quotati alla Borsa di Londra. Standard & Poors Goldman Sachs Commodity Index Indice dei metalli industriali quotati al CME di Chicago (USA). Dow Jones industrial metals Indice dedicato al mercato dei futures dei metalli industriali. Europe 600 Basic Resources Indice di borsa legato alle quotazioni delle azioni di società minerarie e metallurgiche europee. Indice di riferimento per il mercato dei noli marittimi. Indice specifico per navi cargo «bulk+dry» (alla rinfusa e non liquide). 20

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