L'AUTORITA' GARANTE DELLA CONCORRENZA E DEL MERCATO

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1 Provvedimento n ( I475 ) BANCA DI ROMA/TORO ASSICURAZIONI L'AUTORITA' GARANTE DELLA CONCORRENZA E DEL MERCATO NELLA SUA ADUNANZA del 31 luglio 2001; SENTITO il Relatore Professor Marco D Alberti; VISTA la legge 10 ottobre 1990, n. 287; VISTA la comunicazione pervenuta, ai sensi dell articolo 13 della legge n. 287/90, in data 2 aprile 2001, da parte di Banca di Roma Spa e Toro Assicurazioni Spa; VISTO il parere dell ISVAP, rilasciato in data 19 luglio 2001, nel quale non si ravvisano elementi ostativi in merito all intesa; CONSIDERATO quanto segue: 1. Le parti La Banca di Roma Spa (di seguito Banca di Roma) è uno dei principali enti creditizi operanti in Italia, capogruppo del gruppo Bancaroma, del quale fanno attualmente parte anche il Mediocredito Centrale Spa, il Banco di Sicilia Spa, la Nuova Banca Mediterranea Spa e la Banca Manager Spa Nel mese di giugno 1999, la Banca di Roma ha ceduto la propria partecipazione di controllo nella Banca Nazionale dell Agricoltura, che è pertanto uscita dal gruppo Bancaroma. Alla data del 31 dicembre 2000, la Banca di Roma disponeva direttamente in Italia di una rete di sportelli. In Italia, la Banca di Roma, nel 1999, ha realizzato un fatturato complessivo di circa miliardi di lire. La Toro Assicurazioni Spa (di seguito Toro) è una compagnia di assicurazioni appartenente al gruppo FIAT, che opera nei rami vita e danni, nella riassicurazione e capitalizzazione, nonché nell esercizio e nella gestione di forme pensionistiche complementari. In Italia, la Toro ha realizzato, nel 1999, un fatturato complessivo di circa 2 mila miliardi di lire, mentre, nello stesso anno, il gruppo FIAT-TORO 1 ha conseguito un fatturato complessivo di 7.000miliardi di lire. Roma Vita Spa (di seguito Roma Vita) è una società operante nel settore delle assicurazioni vita, il cui capitale sociale è attualmente così ripartito tra Banca di Roma e Toro (che controllano congiuntamente la società) e Cardif Assicurazioni: - Banca di Roma-47,5%; - Toro Assicurazioni-47,5%; - Cardif Assicurazioni-5%. La Cardif Assicurazioni ha assunto la suindicata partecipazione del 5% in data 20 dicembre 2000, nel quadro degli accordi risolutivi dei precedenti accordi di bancassicurazione tra il Gruppo Cardif ed il Banco di Sicilia 2. I prodotti Roma Vita sono distribuiti unicamente tramite il canale bancario in virtù delle convenzioni stipulate con le banche del Gruppo Banca di Roma. Il fatturato nazionale realizzato da Roma Vita nel 1999 ammonta a circa miliardi di lire. 1 [Toro Assicurazioni S.p.A., Augusta Assicurazioni S.p.A. e Lloyd Italico Assicurazioni S.p.A., Lloyd Italico Vita S.p.A., Nuova Tirrena S.p.A., Roma Vita e Giano Assicurazioni S.p.A.] 2 [L assunzione di tale partecipazione è correlata alla risoluzione dei preesistenti accordi di bancassicurazione tra il gruppo Cardif ed il Banco di Sicilia. In ogni caso, Roma Vita continua ad essere oggetto di controllo congiunto da parte di Banca di Roma e Toro.]

2 La Giano Assicurazioni Spa (di seguito Giano) è una società avente ad oggetto l esercizio dell attività assicurativa e riassicurativa in tutti i rami danni. Attualmente, le polizze Giano sono collocate unicamente dalla rete della Banca di Roma, che ne possiede l intero capitale sociale. In Italia, la Giano ha realizzato, nel 1999, un fatturato complessivo di circa miliardi di lire. 2. Descrizione delle intese L accordo in esame concerne la distribuzione, per la durata di cinque anni, di prodotti assicurativi dei rami vita e danni attraverso il canale bancario, prevedendo che la Banca di Roma ponga a disposizione la rete dei propri sportelli, nonché quella di altre tre banche da essa controllate (Banco di Sicilia, Banca Mediterranea e Banca Manager) per la distribuzione in Italia delle polizze emesse da Roma Vita e Giano Assicurazioni. L accordo oggetto di comunicazione innova il precedente accordo stipulato in data 31 gennaio 1996 tra Banca di Roma e Toro 3, in quanto permette al Gruppo Toro di utilizzare anche gli sportelli del Banco di Sicilia, recentemente entrato a far parte del Gruppo Banca di Roma. Le parti interessate hanno inoltre comunicato ulteriori intese intervenute fra la Banca di Roma e la Toro, aventi ad oggetto la promozione ed il collocamento, tramite la rete agenziale Toro, di prodotti e servizi bancari e finanziari del gruppo Banca di Roma, con specifico riferimento alla promozione ed al collocamento di prodotti bancari (conti correnti, prestiti personali, mutuo) e di prodotti finanziari e servizi di investimento (fondi comuni di investimento, gestioni patrimoniali, collocamento e compravendita titoli). 3. I mercati rilevanti Secondo gli orientamenti consolidati dell Autorità, il mercato rilevante deve essere individuato nella produzione e distribuzione delle polizze assicurative del ramo interessato 4, in quanto si tratta di accordi verticali tra un produttore (la compagnia assicurativa) e un distributore (nel caso di specie, lo sportello bancario). La distribuzione di prodotti assicurativi può avvenire attraverso diversi canali. Ai tradizionali sistemi di vendita diretta, agenziale e via broker si sono aggiunti negli ultimi anni canali alternativi, quali il canale bancario, che utilizza generalmente la rete di sportelli delle banche e la rete di promotori finanziari. Recentemente hanno iniziato a svilupparsi altri canali-in particolare la vendita diretta mediante telefono e il canale Internet-i quali sono attualmente in fase di avvio. Riguardo alla definizione geografica del mercato rilevante, è opportuno tenere distinto il mercato della produzione del servizio assicurativo-avente dimensione nazionale-da quello della sua distribuzione, che, invece, ha generalmente carattere locale, in virtù del fatto che la domanda è prevalentemente rappresentata dalle famiglie, per le quali è importante il servizio di prossimità che il distributore può assicurare. Il canale bancario ha acquisito un importanza sempre crescente nella distribuzione di prodotti dell assicurazione vita. Al riguardo è sufficiente osservare che gli sportelli bancari, nel 1992 effettuavano solo il 6% della raccolta premi nel settore vita e nel 1995 il 18%, mentre nel corso del 2000 hanno raccolto circa il 54% (cfr. tavola 1). 2000) Tavola 1. Premi lordi contabilizzati nel settore vita. Ripartizione percentuale per canale distributivo (anno Canali distributivi Percentuale premi raccolti Agenzie con mandato 25,98 Agenzie in economia e gerenze 8,41 Altre forme di vendita diretta 0,06 Sportelli bancari 54,08 Promotori finanziari 10,56 Brokers 0,91 TOTALE 100,00 Fonte: Isvap, circolare n. 418/S del 3 ottobre [ In merito a tale accordo l Autorità ha deliberato di non avviare l istruttoria ai sensi dell art. 14 della legge n. 287/90 con provvedimento del 27 marzo L accordo prevedeva, in particolare, l acquisto da parte di Banca di Roma del 50% del capitale sociale di Giano Vita - che all uopo assumeva la denominazione di Roma Vita S.p.A. - la quale avrebbe detenuto il 100% del capitale sociale di Giano Assicurazioni. Secondo il medesimo accordo, le imprese comuni Roma Vita e Giano Assicurazioni, ai fini della commercializzazione dei propri prodotti, si sarebbero avvalse della struttura rappresentata dalla rete degli sportelli della Banca di Roma, nonché di quella delle altre banche appartenenti al gruppo Cassa di Risparmio di Roma, ossia la Banca Nazionale dell Agricoltura e la Banca Mediterranea. ] 4 [Cfr., per tutti, provvedimento dell Autorità del 28 maggio 1997, Assicurazioni Generali/Unicredito.]

3 Tali dati sottostimano l elevata crescita del canale bancario, in quanto sono relativi all intero portafoglio vita, comprensivo non solo dei premi raccolti in base a polizze stipulate nell esercizio di riferimento, bensì anche delle rate di premio corrisposte in virtù di contratti stipulati negli anni precedenti. Evidenza maggiore dell importanza assunta dalle reti bancarie nel collocamento di polizze vita deriva dall esame dei soli nuovi contratti, vale a dire la sola nuova produzione (si veda tavola 2): se nel 1995 circa il 30% dell acquisizione dei nuovi contratti avveniva tramite sportello bancario, nel corso del 2000 le banche hanno sottoscritto il 70% circa dei nuovi contratti. Tavola 2. Premi di tariffa di nuova produzione nel settore vita. Ripartizione percentuale per canale distributivo (anno 2000)* Canali distributivi Percentuale premi raccolti Agenzie con mandato 18,31 Agenzie in economia e gerenze 3,35 Altre forme di vendita diretta 0,04 Sportelli bancari 69,02 Promotori finanziari 8,96 Brokers 0,31 TOTALE 100,00 Fonte: Isvap, circolare n. 418/S Per quanto concerne i prodotti finanziari ed i servizi di investimento, il mercato rilevante deve essere individuato nella produzione e distribuzione del singolo prodotto interessato. A tal riguardo, si rileva che anche tali attività sono generalmente caratterizzate dalla presenza di una fase produttiva, centralizzata a livello nazionale, ed una fase distributiva, che si realizza anche attraverso canali diversi da quelli gestiti direttamente dall impresa produttrice, la cui dimensione geografica assume carattere locale, essendo correlata alla mobilità territoriale della clientela, all effettiva presenza e dislocazione territoriale dei canali di collocamento, nonché al rapporto fiduciario che lega il gestore al cliente. Con riferimento alla distribuzione di prodotti finanziari, la rete degli agenti di assicurazione rappresenta un canale relativamente nuovo, di cui ad oggi non risulta apprezzabile la capacità distributiva. 4. La posizione delle parti interessate dall accordo La valutazione degli effetti di un intesa di bancassicurazione, secondo i costanti orientamenti dell Autorità, va condotta avendo a riferimento, innanzitutto, le quote di mercato detenute dalla banca interessata nei mercati provinciali dei depositi bancari, in quanto esse costituiscono una proxy appropriata per la valutazione della capacità distributiva del canale bancario: infatti, le famiglie che detengono conti correnti bancari sono i potenziali acquirenti dei prodotti assicurativi distribuiti tramite detto canale. Inoltre, si deve esaminare l importanza del gruppo assicurativo parte dell accordo nel mercato della produzione assicurativa in ciascuna provincia interessata. Il Gruppo Banca di Roma, tradizionalmente radicato nel centro Italia, a seguito dell acquisizione del controllo del Banco di Sicilia ha acquisito posizione di rilievo anche nel sud Italia, ed in particolare in Sicilia. Attualmente, a seguito della indicata concentrazione, il Gruppo dispone sul territorio nazionale di sportelli 5, concentrati nelle regioni Lazio, Campania, Molise, Basilicata e Sicilia 6. Le province in cui il Gruppo Banca di Roma detiene la quota più elevata nel mercato dei depositi bancari sono, in particolare, quelle di Latina (29,40%), Frosinone (35,12%), Campobasso (22,73%), Isernia (28,90%), Potenza (36,03%), Palermo (48,89%), Messina (39,90%), Agrigento (41,21%), Caltanissetta (32,08%), Ragusa (25,93), Enna (37,08%), Catania (34,74%) e Siracusa (33,44%). Nelle province ove nel 1996, in sede di esame da parte dell Autorità della precedente intesa, si erano evidenziate le situazioni più problematiche, si registrano sensibili contrazioni delle quote di mercato dei depositi, come si evince dalla seguente tavola 3, in cui sono confrontate le quote di mercato detenute dal Gruppo Banca di Roma nel 1996 e nel primo semestre Tavola 3. Confronto delle quote di mercato del Gruppo Banca di Roma Province Anno 1996 Anno [In particolare, la Banca di Roma dispone di sportelli, la Banca Mediterranea di 78 sportelli ed il banco di Sicilia di 572 sportelli.] 6 [Nel Lazio il Gruppo Banca di Roma dispone di 529 sportelli, in Molise di 32 sportelli, in Basilicata di 51 sportelli ed in Sicilia di 545 sportelli.]

4 Latina 42,97% 29,40% Frosinone 50,35% 31,12% Campobasso 33,87% 22,73% Isernia 38,47% 28,90% Potenza 41,91% 36,03% Fonte: Banca d Italia (dati al 30/6/01) Nelle suindicate province il Gruppo Toro detiene oggi, soprattutto per effetto della precedente intesa, le seguenti quote di mercato nel ramo vita: a Latina poco più del 25%, a Frosinone circa il 35%, a Campobasso circa il 23%, ad Isernia il 32% ed a Potenza circa il 18%. Tali quote sono quasi esclusivamente attribuibili a Roma Vita, che opera solo attraverso il canale bancario. Il Gruppo Toro, infatti, distribuisce in tali aree attraverso canali diversi da quello bancario una quota marginale, di regola corrispondente a circa l 1,5%, delle proprie polizze vita 7 (dati ISVAP 1999). Analogamente, nelle province siciliane, dove l intesa non ha ancora realizzato a pieno i sui effetti, la presenza del Gruppo Toro nella distribuzione di polizze vita attraverso canali diversi da quello bancario assume valori marginali, sempre inferiori al 2%. Riguardo alla promozione ed al collocamento tramite la rete agenziale Toro di prodotti e servizi finanziari del Gruppo Banca di Roma (fondi comuni di investimento, gestioni patrimoniali, collocamento e compravendita titoli), in nessuna provincia ove le quote di mercato detenute dal Gruppo Banca di Roma appaiono rilevanti il Gruppo Toro supera la quota del 2%. 5. Il parere dell ISVAP In data 19 luglio 2001, è pervenuto all'autorità il parere dell'isvap previsto dall articolo 20, comma 4, della legge n. 287/90. In tale parere l ISVAP ha affermato che, considerando le quote di mercato nel comparto vita e danni detenute a livello nazionale dal Gruppo Toro, l operazione in esame non modifica in maniera sostanziale gli attuali livelli di concorrenza nel mercato assicurativo, limitandosi ad innovare un precedente accordo di distribuzione senza modificare la compagine assicurativa interessata dallo stesso. 6. Valutazione dell intesa comunicata L accordo comunicato dalle parti, in quanto accordo tra imprese, si configura quale intesa ai sensi dell'articolo 2, comma 1, della legge n. 287/90. L'intesa prevede la collaborazione tra le parti per la distribuzione di prodotti assicurativi dei rami vita e danni. Con riferimento alla fattispecie in esame si osserva che la distribuzione bancaria dei prodotti assicurativi danni è assolutamente marginale (di gran lunga inferiore all 1%) e, di conseguenza, per quanto significativa possa essere la quota di mercato detenuta dalla banca partecipante all accordo di bancassicurazione, l istituto di credito risulta in grado di incidere in misura limitata sulla capacità distributiva della compagnia di assicurazione. Analoghe considerazioni possono essere svolte riguardo alla promozione e collocamento, tramite la rete agenziale assicurativa, di prodotti e servizi finanziari, considerato, infatti, che lo sfruttamento del canale agenziale per la collocazione di tali prodotti è del tutto innovativo ed assume ad oggi valori del tutto trascurabili; né dalla scarsa presenza della rete agenziale Toro nelle province interessate potrà derivare un significativo incremento della capacità distributiva di prodotti e servizi finanziari del Gruppo Banca di Roma. Pertanto, si ritiene che nel settore della produzione e distribuzione dei prodotti assicurativi inerenti i rami danni, così come per la promozione ed il collocamento, tramite la rete agenziale assicurativa, di prodotti e servizi finanziari, l intesa in esame non possa, allo stato attuale, alterare in misura significativa le condizioni concorrenziali esistenti. Per quanto concerne la produzione e la distribuzione di prodotti assicurativi vita tramite il canale bancario, si rileva che l intesa in esame, come la precedente del 1996, incide soprattutto sulle province di Latina, Frosinone, Campobasso, Isernia e Potenza dove, accanto a rilevanti quote di mercato della Banca di Roma, il Gruppo Toro detiene, soprattutto in virtù degli effetti della precedente intesa, quote di mercato significative. In tali province si osserva che le quote conseguite dal Gruppo Toro appaiono in linea con quelle che, in via prospettica, l Autorità aveva considerato come possibile risultato della collaborazione distributiva instauratasi nel L analisi dell intesa in esame deve oggi tener conto che nelle province interessate le quote di mercato dei depositi del Gruppo Banca di Roma hanno subìto, negli ultimi anni, una sensibile contrazione a vantaggio di nuovi concorrenti bancari. L intesa in esame presenta, inoltre, la novità di interessare le province della Regione Sicilia. In merito si rileva che, nonostante le elevate quote di mercato della Banca di Roma in alcune di tali province, nelle stesse il gruppo Toro dispone di una ridotta quota di mercato (inferiore al 2%). Nelle medesime aree sono presenti importanti e qualificati 7 [Dati ISVAP e ANIA del 1999 forniti dalle parti.]

5 concorrenti nel settore dell assicurazione vita, quali Generali, anche attraverso gli sportelli del Gruppo Intesa, Monte Paschi Vita e BNL Vita 8. Tutto ciò considerato, l intesa comunicata non appare in grado di restringere la concorrenza nei mercati interessati. La validità della presente delibera è in ogni caso limitata alla durata dell'intesa e non copre l'eventuale rinnovo o la prosecuzione altrimenti del rapporto contrattuale tra le parti. RITENUTO che l intesa non abbia per oggetto o per effetto di impedire, restringere o falsare in maniera consistente il gioco della concorrenza nei mercati interessati; DELIBERA di non avviare l istruttoria di cui all articolo 14 della legge n. 287/90. Il presente provvedimento verrà comunicato ai soggetti interessati e sarà successivamente pubblicato nel Bollettino di cui all articolo 26 della legge n. 287/90. IL SEGRETARIO GENERALE Rita Ciccone IL PRESIDENTE Giuseppe Tesauro * * * 8 [Il cui capitale sociale è detenuto per il 51% dal Gruppo Unipol e per il 49% da BNL.]